会议信息 - 公司第二届监事会第十次会议于2025年4月24日通讯召开[2] - 会议通知2025年4月22日送达监事[2] - 应出席3人，实际出席3人，由叶豪英主持[2] 会议结果 - 审议通过部分募投项目终止并变更议案[3] - 表决3票同意，0票反对，0票弃权[3] 公告信息 - 公告日期为2025年4月25日[4]

会议情况 - 公司第二届董事会第十一次会议于2025年4月24日通讯召开[2] - 应到董事7人，实到7人[2] 议案审议 - 审议通过对全资子公司增资并认购绿茶集团港股首发股份议案[3] - 审议通过部分募投项目终止、变更及调整实施主体议案[4] 后续安排 - 部分募投项目相关议案需提交2024年年度股东大会审议[5]

投资与股权 - 公司拟7000万元增资无锡紫鲜，由其出资不超3500万美元认购绿茶集团港股首发股份[2][3][5] - 无锡紫鲜增资前注册资本20000万元，增资后变为27000万元，股权结构不变[7][8] - 绿茶集团股东Time Limited Sonic Investments持股365600000股，占比65.80%[9] - 绿茶集团股东Partners House Group Limited Gourmet持股156650000股，占比28.19%[9] - 绿茶集团股东RSU Nominee持股33350000股，占比6.00%[9] 财务数据 - 2024年12月31日无锡紫鲜资产总额10344.42元，负债总额10017.22元，净资产327.20元[8] - 2025年3月31日无锡紫鲜资产总额10329.77元，负债总额9999.99元，净资产329.78元[8] - 2023年12月31日绿茶集团资产总额242100万元，负债总额200649万元，净资产41451万元[10] - 2024年9月30日绿茶集团资产总额243591万元，负债总额173259万元，净资产70332万元[10] - 2023年绿茶集团营业收入358918万元，净利润29554万元；2024年1 - 9月营业收入291988万元，净利润28459万元[10] 发行与认购 - 公司和整体协调人厘定发售价和投资者股份确切数目，除明显错误外最终定论对投资者有约束力[14] - 投资者认购及公司发行股份义务以交割时或之前满足或宽免条件为前提，部分条件不得宽免[14][15] - 若各方在协议日期后180天内未履行或宽免条件，相关义务终止，款项30日内退还[16] - 投资者通过整体协调人按发售价认购投资者股份，与国际发售交割同时进行[18] - 投资者须于招股书日前两（2）日或之前全额支付总投资金额及相关费用[18] - 公司须于招股书日前不迟于三（3）个整营业日通知投资者账户信息[18] - 交付投资者股份通过中央结算系统存入指定账户，或采用书面同意的其他方式，不晚于超额配售权行使最后一天后三（3）个营业日[18][19] 风险与限制 - 无法保证全球发售完成、不延迟或终止，发售价符合指示范围，公司等不承担责任[17] - 未按时收到付款，公司等有权终止协议，投资者承担损失及损害责任[19] - 因不可控情况导致公司等未能或延迟履行义务，不承担法律责任[20] - 上市时公司三名最大公众股东可实益拥有公众手中不超过50%的股份，否则公司等有权调整投资者股份分配[21] - 投资者禁售期为上市日期起至上市日期后6个月[21] - 投资者向全资附属公司转让股份需提前5个营业日书面通知[22] - 投资者及其紧密联系人总持股达10%或上市后12个月内成为核心关连人士等情况有相关限制[24] - 协议可根据第2.2、3.5、3.6条或投资者严重违约或各方书面同意终止[25] - 绿茶集团香港首次公开发行待获香港联交所最终正式批准，能否获批及获批时间不确定，存在不能成功发行风险[29] - 公司认购香港联交所拟上市公司首发股份，股价受多方面影响，可能无法取得预期投资收益[29]

募资情况 - 首次公开发行4200万股，每股发行价15.15元，募集资金总额6.363亿元，净额5.6520320757亿元[4] 项目调整 - 拟终止研发检测中心建设项目，将未使用的4197.64万元用于品牌建设及市场推广项目，该项目总投资额增至12197.64万元[3][5] - 变更募集资金投向金额4000万元，占首次公开发行募集资金净额的7.08%[3][5] - 仓储基地建设项目调整后名称为分布式智能仓储项目，投资总额增至8428.48万元，达到预定可使用状态日期延至2027年4月[7] 项目进度 - 截至2025年3月31日，仓储基地建设项目累计投入2174.70万元，投入进度27.11%[5] - 截至2025年3月31日，研发检测中心建设项目累计投入13.60万元，投入进度0.34%[5] - 截至2025年3月31日，信息中心建设项目累计投入786.17万元，投入进度17.48%[5] - 截至2025年3月31日，品牌建设及市场推广项目累计投入6704.29万元，投入进度83.80%[5] - 截至2025年3月31日，海南紫燕食品加工生产基地项目累计投入2072.90万元，投入进度20.73%[5] 审议情况 - 2025年4月24日公司第二届董事会第十一次会议审议相关议案，决定终止研发检测中心建设项目等[18] - 2025年4月24日第二届监事会第十次会议审议通过相关议案，认为符合规定和股东利益[19] - 保荐机构认为募投项目相关调整符合发展规划，履行必要程序，无异议[20] - 本次募投项目相关调整事项经董事会和监事会审议通过，尚需提交股东大会审议[22]

募资情况 - 公司首次公开发行4200万股A股，每股发行价15.15元，募集资金总额6.363亿元，净额5.6520320757亿元[3] 项目投入进度 - 截至2025年3月31日，仓储基地建设项目累计投入2174.70万元，投入进度27.11%[7] - 截至2025年3月31日，研发检测中心建设项目累计投入13.60万元，投入进度0.34%[7] - 截至2025年3月31日，信息中心建设项目累计投入786.17万元，投入进度17.48%[7] - 截至2025年3月31日，品牌建设及市场推广项目累计投入6704.29万元，投入进度83.80%[7] - 截至2025年3月31日，海南紫燕食品加工生产基地项目累计投入2072.90万元，投入进度20.73%[7] 项目调整 - 公司拟终止研发检测中心建设项目，将4197.64万元用于品牌建设及市场推广项目，该项目总投资额增至12197.64万元[8] - 本次涉及变更投向的募集资金4000.00万元，占募集资金总额的7.08%[8] - 仓储基地建设项目调整后名称为分布式智能仓储项目，募集资金投资总额从8022.32万元增至8428.48万元，达到预定可使用状态日期从2026年4月延至2027年4月[11] - 公司调减仓储基地建设规模，在五大生产工厂引入自动化设备[16] 会议审议 - 2025年4月24日公司第二届董事会第十一次会议审议通过部分募投项目相关议案，该事项需提交股东大会审议[18] - 2025年4月24日公司第二届监事会第十次会议审议通过部分募投项目相关议案[19] 机构意见 - 保荐机构认为募投项目相关调整符合公司发展规划，履行了必要内部决策程序[21] - 广发证券对募投项目相关调整无异议[22]

分组1 - 公司拟终止研发检测中心建设项目 [1] - 公司将研发检测中心建设项目尚未使用的4197.64万元募集资金用于品牌建设及市场推广项目 [1] - 品牌建设及市场推广项目总投资额增加至1.22亿元 [1] 分组2 - 仓储基地建设项目在募集资金投资总额不变的情况下进行调整 [1] - 仓储基地建设项目增加募投项目实施主体、实施地点，调整实施内容、内部投资结构，延长实施期限 [1] - 仓储基地建设项目调整后名称变更为分布式智能仓储项目 [1]

作为紫燕食品（603057）镇店招牌菜之一的"夫妻肺片"销售承压，2024年该产品贡献收入9.91亿元，比2023年少卖1.08亿元，同比下降9.84% 紫燕食品的营业收入最近两年一路下滑。虽然门店数量总体保持增加势头。2025年度一季报显示，其业绩却大跌七成。 紫燕食品公布2025年一季报，公司实现营业收入为5.64亿元，同比下降18.9%；归母净利润为1522万元，同比下降71.8%；扣非归母净利润为500万元，同 比下降87.1%。而2024年年报显示，去年四季度，紫燕食品甚至亏损了2489万元。 2022年9月上市时，紫燕食品对未来的发展充满信心，计划新建多个扩产项目。但最新公告显示，公司的多个募投项目进展缓慢，要么出现延期或调整。 4 月16日，公司召开了第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于部分募投项目重新论证继续实施并延期、调整部分募投项目实施地点的议案》，同意 在不改变募集资金的用途、实施主体及实施方式的情况下，将"荣昌食品生产基地二期"项目募集资金投资项目达到预定可使用状态日期延长至2028年4 月。 紫燕食品日前还公告，公司将使用不超过人民币4.7亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，该额度 ...

紫燕食品战略转型的阵痛同样显著。紫燕食品2024年研发费用同比大增91.78%，推出"小胖桶""麻辣兔腿"等新品，但预包装产品毛利率暴跌6.29个百分点， 且2024年四季度因菌群不合格舆情引发消费者信任危机。 渠道端，紫燕食品试图通过校园特渠战略打开年轻市场，已入驻62所高校并计划新增350家大学店，但2024年四季度营收环比骤降33.91%、单季亏损2489万 元，显示短期投入尚未转化为业绩支撑。 紫燕食品全球化布局成为新的叙事焦点。墨尔本首店开业引发的排队热潮，以及尼泊尔生产基地的跨境产业链规划，虽为"中国味道"出海铺路，但2024年海 外收入仅为678.36万元，占总营收的比例不足0.2%，规模化效益仍需时间验证。 紫燕食品2025年一季度业绩骤降71.8%的预警，为这份年报蒙上阴影。消费复苏乏力、行业"价格战"加剧，紫燕食品能否在成本控制与创新投入间找到平衡 点，或将决定其能否穿越行业周期。 紫燕食品交出了一份矛盾的2024年业绩答卷。根据年报，紫燕食品全年营收同比下降5.28%至33.63亿元，但归母净利润逆势增长4.5%至3.46亿元，成为卤味 上市公司中少数实现利润增长的企业。这一"增利不增收 ...

财务表现 - 2024年全年实现营业收入33.63亿元，同比-5.28%；归母净利润3.46亿元，同比+4.50%；扣非归母净利润2.81亿元，同比+1.28% [4] - 24Q4单季度营业收入6.76亿元，同比-7.88%；归母净亏损249万元，上年同期为亏损992万元；扣非归母净亏损2028万元，上年同期为亏损1524万元 [4] - 25Q1单季度营业收入5.64亿元，同比-18.86%；归母净利润1522万元，同比-71.80%；扣非归母净利润500万元，同比-87.09% [4] 业务分析 - 鲜货类产品2024年实现营业收入28.04亿元，同比-6.65%，其中夫妻肺片/整禽类/香辣休闲分别实现收入9.91/8.01/2.92亿元，同比-9.84%/-8.95%/-6.95% [5] - 25Q1鲜货类产品实现营业收入4.46亿元，同比-20.60%，夫妻肺片/整禽类/香辣休闲分别实现收入1.56/1.14/0.49亿元，同比-19.55%/-25.79%/-9.99% [5] - 华东区域2024年收入23.01亿元，同比-5.97%；华北/华南收入同比分别下滑18.20%/16.41%；东北区域收入同比降幅较大 [5] 盈利能力 - 2024全年/24Q4/25Q1毛利率分别为22.93%/9.86%/18.16%；25Q1同比-2.74pcts，环比+8.30pcts [6] - 2024全年/24Q4/25Q1销售费用率分别为5.24%/5.93%/6.21%；25Q1同比+0.98pcts，环比+0.27pcts [6] - 2024全年/24Q4/25Q1管理费用率分别为5.24%/5.68%/8.43%；25Q1同比+2.05pcts，环比+2.75pcts [6] - 2024全年/25Q1归母净利率分别为10.30%/2.70%；25Q1同比-5.07pcts [6]

紫燕食品2024年报及2025一季报业绩分析 核心财务表现 - 2024全年营业收入33.63亿元（同比-5.28%），归母净利润3.46亿元（同比+4.50%），扣非净利润2.81亿元（同比+1.28%）[3] - 24Q4单季度营收6.76亿元（同比-7.88%），归母净亏损249万元（上年同期亏损992万元），扣非净亏损2028万元（上年同期亏损1524万元）[3] - 25Q1单季度营收5.64亿元（同比-18.86%），归母净利润1522万元（同比-71.80%），扣非净利润500万元（同比-87.09%）[3] 分品类及区域表现 - 鲜货类产品2024年营收28.04亿元（同比-6.65%），细分品类中夫妻肺片/整禽类/香辣休闲收入分别为9.91/8.01/2.92亿元（同比-9.84%/-8.95%/-6.95%）[4] - 25Q1鲜货类营收4.46亿元（同比-20.60%），夫妻肺片/整禽类/香辣休闲收入1.56/1.14/0.49亿元（同比-19.55%/-25.79%/-9.99%）[4] - 区域表现分化：华东区域2024年营收23.01亿元（同比-5.97%），华北/华南营收1.28/0.73亿元（同比-18.20%/-16.41%），东北区域营收0.19亿元（同比降幅显著）[4] 盈利能力与费用分析 - 2024全年毛利率22.93%，24Q4/25Q1毛利率分别为9.86%/18.16%（25Q1同比-2.74pcts，环比+8.30pcts），推测受进口牛肉成本上升影响[5] - 费用率提升：25Q1销售费用率6.21%（同比+0.98pcts），管理费用率8.43%（同比+2.05pcts），主因收入下滑导致规模效应减弱[5] - 净利率承压：2024全年归母净利率10.30%，25Q1降至2.70%（同比-5.07pcts）[5]