行业趋势与市场需求 - 数通领域需求呈现季度环比向上趋势，400G/800G光模块需求增长显著，预计下半年大幅增长 [1] - 半导体行业延续复苏趋势，数据中心和碳化硅、氮化镓功率器件需求将于下半年放量 [2] - 算力需求快速增长导致产能和供应链资源储备不足 [3] - 国内主要资讯商资本开支同比增长，预计明年国内市场总体延续增长态势 [8] - 微通道换热器装备应用于汽车热管理、数据中心、氢能等领域 [5] 公司财务表现 - 华峰测控上半年营收同比增长约41%，扣非净利润增长约37.6%，经营现金流显著改善 [2] - 科博达实现营业收入30.47亿元同比增加11.10%，净利润4.51亿元同比增加21.34% [4] - 金博股份实现营业收入4.11亿元同比增长19.69%，交通和锂电领域收入合计同比增长305.35% [6] - 心脉医疗实现营业收入7.14亿元，净利润3.15亿元，拟每10股派现13.00元(含税) [7] - 宁波精达二季度起业绩同比环比好转，订单同比双位数增长 [5] 产品与技术进展 - 源杰科技100mW产品客户验证符合预期，100G PM4EML通过客户验证，200G PM4EML处于客户推广阶段 [1] - 华峰测控STS8600测试机在核心客户验证中，具备供电、向量深度和水冷散热优势 [2] - 德科立OCS产品已有千万元级样机订单，正联合探索应用 [3] - 光迅科技2023年推出硅光模块，今年出货量达历史高峰，后续比例将逐步增加 [8] - 50G PON技术已通过认证，目前处于小批量试点阶段 [8] 市场拓展与客户发展 - 华峰测控印度市场实现突破，美国市场受实体清单影响放缓 [2] - 科博达新获定点项目生命周期销售额超70亿元，获国际知名整车厂中央域控产品定点 [4] - 心脉医疗海外收入同比增长超95%，占比达17%，覆盖45个国家，计划明年达60国 [7] - 宁波精达通过收购无锡微研100%股权，其上半年出口订单增长约70%，北美订单达去年全年水平 [5] - 德科立泰国自有厂区预计2026年春节后投产，部分客户已完成认证 [3] 研发投入与创新能力 - 华峰测控研发投入同比增长超40%，占营收超20%，聚焦8600平台和自研TE芯片项目 [2] - 科博达研发费用2.07亿元占营收6.81% [4] - 源杰科技在大功率CW光源、高速EML方面实现核心技术突破 [1] - 心脉医疗研发投入预计今年约10%，未来维持在10%-15% [7] - 金博股份已完成碳陶制动盘定点，推进多孔碳产品客户验证，光伏热场产品全系开发完成 [6] 产能布局与供应链管理 - 源杰科技美国工厂推进厂房改造、设备采购与团队搭建，已提前采购设备保障扩产 [1] - 德科立下半年新厂房投入使用，预期好转 [3] - 光迅科技当前产能利用率较高，未来将根据市场需求实时调整 [8] - 宁波精达合资成立德国精达肖拉，引进高频制管、滚带机等领先技术 [5] - 科博达捷克IMI公司已完成交割，更名为KEBOD Czech Republic s.r.o [4] 产品结构变化 - 金博股份交通领域收入1.02亿元，锂电领域收入1.99亿元，两大新业务收入合计占公司总营收比超70% [6] - 光伏领域收入占比从2024年的59.87%下降至30%以下 [6] - 德科立数通类产品增长较快，接入和数据类产品营收占比升至近四成 [3] - 科博达能源管理产品销售收入3.8亿元，域控产品占82% [4] - 光迅科技二季度毛利率下滑因产品结构变化及竞争加剧，预计下半年将回升 [8] 技术发展路线 - 2025年国内以400G光模块为主，明年800G占比将增加 [8] - OCS布局基于MEMS技术，技术成熟且出货量占比较大 [8] - 公司正拓展EV、机器人、eVTOL轻量化、氢能等新方向，关注机器人成形专机开发 [5] - Talos、Cratos、Fontus等高毛利产品将陆续出海 [7] - Cratos于3月国内上市，挂网价低于10万元，推广进度超预期 [7]

蒙娜丽莎 - 2025年上半年经销渠道营收同比下降10% 工程渠道下降42.68% 二季度经销占比升至82.98% [1] - 行业竞争激烈 价格无正向变化 公司通过降本增效应对 战略客户业务占比降至17% [1] - 地产相关需求占17% 非地产占83% 以旧换新政策推动改善型需求 广西基地产能利用率高支撑盈利 [1] 源杰科技 - 2025年上半年数通领域收入大幅增长 400G/800G光模块需求呈现季度环比向上趋势 预计下半年大幅增长 [2] - 100mW产品客户验证与测试符合预期 100G PM4EML通过客户验证 200G PM4EML处于客户推广阶段 [2] - 大功率CW光源和高速EML实现核心技术突破 美国工厂推进厂房改造与设备采购 已提前采购设备保障扩产 [2] 奥比中光 - 2025年上半年实现营业收入43546.93万元 同比增长104.14% 净利润6019.01万元 [3] - 机器人、消费级三维扫描、支付核验等下游业务快速增长 发布PulsarME450多模式激光雷达适用于割草与物流机器人 [3] - 与云迹科技、优必选、创想三维合作 与英伟达联合发布开发套件推进兼容JetsonThor 2024年境外收入6026.22万元 [3] 伟思医疗 - 下肢外骨骼装置进入医保目录 电刺激类产品包括MyOnyx生物刺激反馈仪等主要应用于妇产相关科室 [4] 中材国际 - 全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业 与西藏水泥建材企业保持良好合作 [5] - 完成DeepSeek本地化部署 向全级次提供大模型应用并开放企业知识库场景 [5] 东方盛虹 - 2025年上半年炼化板块净利润2.57亿元同比扭亏为盈 斯尔邦石化净利润1.20亿元 化纤板块净利润1.40亿元 [6] - 反内卷政策推动下规模化炼化一体化企业迎发展契机 原油采购主要来自中东并开展套保 [6] - 已投产两套20万吨/年EV装置 10万吨POE装置预计2025年第三季度投产 控股股东完成20.20亿元增持并计划增持5-10亿元 [6] 宁波精达 - 主要生产换热器装备和精密压力机装备 专注于4680电池壳体及电机壳体冲压成形装备 [7] - 上半年业绩受国际贸易影响略有下滑 但二季度同比环比好转 订单同比双位数增长 [7] - 收购无锡微研100%股权 其上半年出口订单增长约70% 北美订单达去年全年水平 合资成立德国精达肖拉引进高频制管技术 [7]

公司业务与产品 - 主要生产换热器装备和精密压力机装备 专注于4680等电池壳体及电机壳体冲压成形装备 [1] - 通过收购无锡微研100%股权实现并表 其上半年出口订单增长约70% 北美订单达去年全年水平 [1] - 合资成立德国精达肖拉 引进高频制管和滚带机等领先技术 推进进口替代 [1] - 微通道换热器装备应用于汽车热管理 数据中心和氢能等领域 客户包括比亚迪 法雷奥和三花等 [1] - 正拓展EV 机器人 eVTOL轻量化和氢能等新方向 关注机器人成形专机开发 [1] 财务与经营表现 - 上半年业绩受国际贸易等因素影响略有下滑 但二季度起同比环比好转 [1] - 订单同比实现双位数增长 [1] - 应收账款增加系无锡微研并表所致 [1] 机构调研信息 - 泰信基金对宁波精达进行特定对象调研 路演活动及现场参观 [1] - 泰信基金管理公募基金规模329.37亿元 非货币公募基金规模134.81亿元 [2] - 旗下最佳公募基金产品为泰信鑫选灵活配置混合A 最新单位净值1.39 近一年增长138.7% [2]

公司业务与产品 - 公司主要生产换热器装备和精密压力机装备 专注于4680等电池壳体及电机壳体冲压成形装备[1] - 通过收购无锡微研100%股权实现并表 其上半年出口订单增长约70% 北美订单达去年全年水平[1] - 合资成立德国精达肖拉 引进高频制管和滚带机等领先技术 推进进口替代[1] - 微通道换热器装备应用于汽车热管理、数据中心及氢能领域 客户包括比亚迪、法雷奥和三花等[1] - 正拓展EV、机器人、eVTOL轻量化及氢能等新方向 关注机器人成形专机开发[1] 经营业绩与订单 - 上半年业绩受国际贸易等因素影响略有下滑 但二季度起同比环比好转[1] - 订单实现同比双位数增长[1] - 应收账款增加系无锡微研并表所致[1] 机构调研信息 - 知名私募保银投资于9月2日对宁波精达进行特定对象调研及路演活动[1] - 保银投资持有香港9号牌牌照 专注通过基本面分析和深入研究获取超额回报[2] - 机构拥有26位专业人员 覆盖投资组合管理、研究及风险管理等领域[2]

公司业务与产品 - 公司主要生产换热器装备和精密压力机装备 专注于4680等电池壳体及电机壳体冲压成形装备[1] - 通过收购无锡微研100%股权实现业务拓展 5月起纳入合并报表[1] - 合资成立德国精达肖拉 引进高频制管和滚带机等领先技术 推进进口替代[1] - 微通道换热器装备应用于汽车热管理、数据中心及氢能领域 客户包括比亚迪、法雷奥和三花等[1] - 正拓展EV、机器人、eVTOL轻量化及氢能等新方向 关注机器人成形专机开发[1] 经营与财务表现 - 上半年业绩受国际贸易等因素影响略有下滑 但二季度起同比环比好转[1] - 订单同比实现双位数增长[1] - 无锡微研上半年出口订单增长约70% 北美订单达去年全年水平[1] - 应收账款增加系无锡微研并表所致[1] 机构调研信息 - 知名私募重阳投资于9月2日参与公司特定对象调研、路演活动及现场参观[1] - 重阳投资为2009年设立的合伙制资产管理公司 注重研究驱动的投资和严谨科学的投资流程[2]

工业母机概念股市场表现 - 工业母机概念股9月2日开盘领涨 [1] - 华东数控竞价涨停 [1] - 华中数控、海天精工、科德数控、宁波精达等高开 [1]

工业母机板块市场表现 - 工业母机板块早盘表现活跃 华东数控 博杰股份 宁波精达涨停 华中数控 汇洲智能 日发精机等涨幅居前[1] - 恒进感应涨幅达+18.51% 现价22.62元 凯腾精工涨幅+12.68% 现价15.02元[2] - 华东数控涨幅+10.02% 现价11.31元 博杰股份涨幅+10.00% 现价58.08元 宁波精达涨幅+10.00% 现价11.00元[2] 政策标准体系建设 - 国家标准委与工信部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》 目标2026年制修订标准不少于300项 国际标准转化率达90%[3] - 方案提出2030年标准体系全面形成 减材和等材制造标准达世界先进水平 增材制造标准部分达世界领先[3] - 标准体系涵盖基础通用 设计配套 制造装备 制造工艺 检验检测 行业应用六大领域 实现产业链技术标准全覆盖[3] 行业盈利状况 - A股工业母机概念股中上半年净利润超1000万元的有21家 其中7家净利润超亿元[4] - 华东数控净利润同比增长140.53% 乔锋智能增长56.43% 创世纪增长47.38% 国盛智科增长32%[4]

收购背景与持续督导安排 - 申万宏源证券承销保荐有限责任公司担任宁波成形控股有限公司免于发出要约收购宁波精达成形装备股份有限公司的财务顾问 [1] - 持续督导期从2025年6月10日开始 根据《上市公司收购管理办法》第七十一条要求 [1] - 财务顾问出具2025年半年度持续督导意见 依据收购人与上市公司提供的文件资料 [1] 交易实施与合规情况 - 非公开发行后收购人持股超30%触发要约收购义务 通过股东大会批准及36个月不转让承诺获得豁免 [2] - 新增股份32,258,064股完成登记 总股本增至502,387,966股 标志收购完成 [3] - 收购双方已按规定履行信息披露义务 包括停牌公告、交易预案、进展公告及监管批复文件等 [2][3] 公司治理与承诺履行 - 上市公司股东大会、董事会、监事会独立运作 未发现违反公司治理和内控制度的情形 [3] - 成形控股依法行使股东权益 未要求上市公司违规提供担保或借款 [3][4][8] - 收购人遵守关于独立性、同业竞争、关联交易及信息真实性的承诺 未发现违反承诺情形 [4] 后续经营计划 - 无调整上市公司主营业务的计划 无资产处置或重组计划 [4] - 无变更董事会或高级管理人员的计划 但2025年7月28日聘任蒋良波为副总经理兼董事会秘书 胡立一为副总经理兼财务总监 蔡磊明为副总经理 [5][6] - 无修改公司章程中阻碍控制权条款的计划 仅因非公开发行调整注册资本相关条款 [6][7] - 无重大调整员工聘用计划或分红政策的计划 [7] 持续督导结论 - 成形控股依法履行报告和公告义务 与宁波精达均规范运作 [8] - 未发现违反公开承诺或损害上市公司利益的情形 [8]

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于 宁波成形控股有限公司 免于发出要约收购宁波精达成形装备股份有限公司 之 2025 半年度持续督导意见 财务顾问 二〇二五年九月 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"、"本 财务顾问"）接受委托，担任宁波成形控股有限公司（以下简称"成形控股"、 "收购人"）免于发出要约收购宁波精达成形装备股份有限公司（以下简称"宁 波精达"、"上市公司"）的财务顾问。 根据《上市公司收购管理办法》第七十一条，"自收购人公告上市公司收购 报告书至收购完成后 12 个月内，财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式， 关注上市公司的经营情况，结合被收购公司定期报告和临时公告的披露事宜，对 收购人及被收购公司履行持续督导职责"，本财务顾问持续督导期从 2025 年 6 月 10 日开始。 2025 年 8 月 19 日，上市公司披露了 2025 年半年度报告。通过日常沟通，结 合上市公司的2025 年半年度报告，本财务顾问出具 2025 年半年度的持续督导意见。 本意见所依据的文件、书面资料等由收购人与宁波精达提供，收购人与宁波精达 保证对其真实性、准确性和完整性承担全 ...

会议基本信息 - 会议为宁波精达成形装备股份有限公司2025年第一次临时股东会，现场会议时间为2025年9月4日上午9:30，网络投票通过上海证券交易所系统在交易日9:15-9:25和9:30-11:30进行 [1] - 现场会议地点位于浙江省宁波市江北工业园C区金山路377号办公大楼五楼会议室，会议由董事长张旦主持，参会人员包括股东及代表、董事、监事、高管及见证律师 [1] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，股东需凭身份证明材料签到并领取表决票，每股份享有一票表决权，表决选项为同意、反对或弃权 [1][3][4] 公司治理结构变更 - 公司拟变更注册资本并取消监事会，监事会的职权将由董事会审计委员会行使，相关监事会制度如《监事会议事规则》将废止 [6] - 此次调整系根据《中华人民共和国公司法》（2023年修订）和《上市公司章程指引》（2025年修订）进行，公司章程相应条款也将修订 [6] - 该议案已通过公司第五届董事会第十八次会议和第五届监事会第十八次会议审议，详情参见2025年8月19日上交所公告（编号2025-050） [6][7] 制度修订与完善 - 公司计划修订《股东会议事规则》以提升规范运作和治理水平，依据包括《公司法》《上市公司章程指引》和《上市公司股东会规则》 [7] - 《董事会议事规则》修订旨在完善治理结构，修订后文件已于2025年8月19日披露于上交所网站 [8][9] - 《信息披露制度》修订基于《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》和《上市公司信息披露管理办法》等法规，以加强信息透明度 [10] - 《关联交易管理制度》修订目的是保护公司和非关联股东权益，依据包括《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》 [12] - 《募集资金管理制度》修订旨在规范资金使用和提高效益，遵循《上市公司监管指引第2号》等规定 [12] - 《控股股东及实际控制人行为规范》制定为保护公司和股东权益，依据《上市公司治理准则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号》 [16] - 《累积投票制度实施细则》修订以保证股东权力行使，适用于董事选举程序 [16] - 《董事和高级管理人员薪酬管理制度》修订旨在建立激励与约束机制，调动积极性并维护市场秩序 [17] - 《重大事项内部报告制度》修订为健全治理结构，保证经营管理顺利进行，依据《上海证券交易所股票上市规则》 [19][20] 会议程序与规则 - 会议共审议十个议案，均为普通议案，需由参加表决股东所持表决权的二分之一以上通过 [6] - 股东发言需围绕议案，时间限制三分钟，需报告持股数额和姓名，表决开始后不再安排发言 [4] - 会议谢绝个人录音、拍照和录像，工作人员有权制止干扰行为 [6]