圣晖系统集成集团股份有限公司 章 程 | 第一章 | | 总则 3 | | --- | --- | --- | | 第二章 | | 经营宗旨和经营范围 4 | | 第三章 | 股 | 份 5 | | | 第一节 | 股份发行 5 | | | 第二节 | 股份增减和回购 6 | | | 第三节 | 股份转让 7 | | 第四章 | | 股东和股东会 8 | | | 第一节 | 股 东 8 | | | 第二节 | 控股股东和实际控制人 10 | | | 第三节 | 股东会的一般规定 11 | | | 第四节 | 股东会的召集 15 | | | 第五节 | 股东会的提案与通知 16 | | | 第六节 | 股东会的召开 17 | | | 第七节 | 股东会的表决和决议 20 | | 第五章 | | 董事和董事会 25 | | | 第一节 | 董事的一般规定 25 | | | 第二节 | 董事会 28 | | | 第三节 | 独立董事 34 | | | 第四节 | 董事会专门委员会 36 | | 第六章 | | 高级管理人员 38 | | 第七章 | | 财务会计制度、利润分配和审计 39 | | 第一节 | | 财 ...

圣晖系统集成集团股份有限公司 内幕信息知情人登记管理制度 圣晖系统集成集团股份有限公司 内幕信息知情人登记管理制度 版 本：03 发行日期：2025.10.17 1 圣晖系统集成股份有限公司 内幕信息知情人登记管理制度 内幕信息知情人登记管理制度 第一章 总则 2 第一条 为进一步规范圣晖系统集成集团股份有限公司（以下简称"公司"）的内 幕信息管理，加强内幕信息保密工作，提高公司股东、董事、高级管理人 员及其他内幕信息知情人的法制、自律意识，杜绝内幕交易等违法违规行 为，维护证券市场"公开、公平、公正"的原则，根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司信息披露管理办法》《上市公司治 理准则》《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文 件和《圣晖系统集成集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的有关规定，制订本制度。 第二条 公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主 要责任人。董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档事宜。 董事长与董事会秘书应当对内幕信息知情人档案的真实、 ...

圣晖系统集成集团股份有限公司 投资者关系管理制度 圣晖系统集成集团股份有限公司 投资者关系管理制度 版 本：03 发行日期：2025.10.17 1 圣晖系统集成集团股份有限公司 投资者关系管理制度 圣晖系统集成集团股份有限公司 投资者关系管理制度 第一章 总 则 第一条 为进一步加强圣晖系统集成集团股份有限公司（以下简称"公司"） 与投资者及潜在投资者（以下统称"投资者"）之间的信息沟通，增进投资者对公 司的了解和认同，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进公司与投资 者之间建立长期、稳定的良性关系，实现公司诚信自律、规范运作，提升公司的内 在价值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司投 资者关系管理工作指引》、《上海证券交易所股票上市规则》、《圣晖系统集成集团 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他有关规定，特制定本制 度。 第五条 投资者关系管理的基本原则是： （一）合规性原则。公司投资者关系管理应当在依法履行信息披露义务的基 础上开展，符合法律、法规、规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内 部规章制度，以及行业普遍遵守的道德规范和行为准则。 （ ...

公司财务表现 - 公司第三季度实现营业收入8.21亿元，同比增长59.4% [1] - 公司第三季度归母净利润3318.26万元，同比增长93.89% [1] - 公司前三季度累计归母净利润9564.69万元，同比增长29.09% [1]

财务业绩表现 - 前三季度实现营业收入21.16亿元，同比增长46.29% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为9564.69万元，同比增长29.09% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9553.38万元，同比增长29.25% [1] - 基本每股收益为0.96元 [1]

厂务及洁净室工程行业定位与市场驱动 - 厂务及洁净室工程是AI算力全产业链扩产的刚需环节，为晶圆制造、芯片封装、服务器组装等提供受控生产环境 [1] - 厂务工程及洁净室投资通常占半导体或数据中心总投资的10-20% [1] - 全球洁净室市场持续增长，驱动因素包括工业产品工艺制程尺寸缩小对生产环境要求的提高 [1] - 全球成熟制程芯片扩产由供应链安全及国产替代需求驱动，先进制程扩产由AI算力需求驱动 [2] - 台积电掌握全球90%的先进制程产能，正通过大额资本开支在中国台湾省和美国推进产能扩张 [2] 北美洁净室工程市场需求与趋势 - 北美是未来潜力最大的洁净室工程市场，受美国AI算力需求强劲和台积电美国厂建设提速驱动 [3] - 台积电宣布在美国追加1000亿美元投资，规划总投资上升至1650亿美元，估算剩余工程总投资达350亿美元 [3] - 北美CSP厂商加大资本开支及台系半导体产业链厂商跟随赴美，导致投资强度陡然上升 [3] - 由于主力供应商工作负荷饱和且新工程师培养周期长，短期内激增的需求将导致订单溢出 [3] 重点公司业务表现与前景 - 圣晖集成为台资洁净室工程服务商，2025年上半年新签订单增长70%，在手订单较上年末增长63%，营业收入增长39% [4] - 预测圣晖集成2025-2027年归母净利润为1.42/2.06/3.05亿元，同比增速分别为24.1%/45.4%/47.9% [4] - 亚翔集成为台资洁净室工程服务商，受益于全球半导体供应链重构，连续中标海外重大晶圆厂项目 [4] - 预测亚翔集成2025-2027年归母净利润为4.77/8.16/7.13亿元，同比增速分别为-25.0%/+71.1%/-12.7% [4]

公司订单概况 - 公司自愿披露截至2025年9月30日在手订单余额为22.14亿元（未含税），较上年同期增长21.21% [2] - 公司在手订单余额稳步增长，整体业务发展态势良好 [2] - 公司未来将单独或在定期报告中持续披露在手订单情况，为投资者提供参考 [3] 订单行业分布 - IC半导体行业为核心订单来源，在手订单余额达16.33亿元（未含税） [2] - 精密制造行业在手订单余额为4.64亿元（未含税） [2] - 光电及其他行业在手订单余额为1.17亿元（未含税） [2] - 本期末IC半导体、光电及其他行业分类金额波动较大，系内部分类调整所致，具体为从光电及其他行业调出6.75亿元至IC半导体行业 [2] 订单数据说明与风险 - 披露数据源自公司内部统计，未经审计，不能直接推算营业收入、净利润等财务数据 [3] - 订单数据可能因统计口径、税收等因素在月度间存在变动 [3] - 公司在手订单因业务类型不同交付周期差异较大，预计年内无法全部确认收入 [3] - 订单执行可能受不可抗力等多种因素影响，对当期及未来年度业绩的影响存在不确定性 [3] - 公司日常生产经营未发生重大变动 [3]

重点推荐：社会服务行业（连锁餐饮） - 2025年9月餐饮品牌股价表现分化，呷哺呷哺（+33%）、百胜餐饮（+4%）、海伦司（+2%）涨幅居前，多数品牌下跌 [7] - 2025年上半年重点跟踪的连锁餐饮龙头收入同比增长16%，高于社零餐饮大盘增速（+4%），归母净利润同比增长29% [7] - 分赛道看，咖啡茶饮赛道表现最优，2025年上半年收入增长33%，利润增长58%；西式餐饮收入增长9%，利润增长3%；大众餐饮收入增长3%，利润增长15%；火锅及食材收入下降2%，利润增长13% [7] - 2025年9月，咖啡（+2.3%）、包子（+2.0%）、湘菜（+0.8%）门店规模环比增长，酸菜鱼（-1.5%）、火锅（-1.3%）、麻辣烫（-1.3%）门店规模环比下降 [8] - 前10大品牌集中度（CR10）提升最快的赛道为披萨（31.3%，+1.4个百分点）、咖啡（26.4%，+1.3个百分点）、奶茶饮品（26.3%，+1.0个百分点） [8] - 2025年9月，西餐品牌塔斯汀、麦当劳、必胜客等门店净增数居前；茶饮咖啡赛道蜜雪冰城、库迪月度门店净增数超2000家 [8] - 核心品牌动态包括蜜雪集团3亿元收购福鹿家53%股权入局鲜啤赛道、幸运咖门店数突破8600家、古茗推出万店狂欢咖啡促销活动、小菜园2025年10月计划新开门店14家 [9] - 投资建议重点推荐小菜园、古茗、蜜雪集团，中线优选美团-W、海底捞、百胜中国等 [9] 重点推荐：建筑行业（洁净室工程） - 洁净室工程是晶圆制造、芯片封装、服务器组装等AI算力全产业链扩产的刚需环节，厂务工程及洁净室投资通常占总投资的10-20% [11] - 全球成熟制程芯片扩产由供应链安全（中美脱钩）驱动，先进制程芯片扩产由AI算力需求驱动，台积电掌握全球90%的先进制程产能 [11] - 台积电2025年3月宣布在美国追加1000亿美元投资，规划总投资上升至1650亿美元，估算剩余工程总投资将达到350亿美元 [11] - 北美是未来洁净室工程潜力最大的市场，由于投资强度陡然上升，主力供应商工作负荷趋于饱和，新工程师培养周期长，订单溢出将成为必然趋势 [11] - 重点推荐圣晖集成，2025年上半年公司新签订单增长70%，在手订单较上年末增长63%，营业收入增长39%，预测2025-2027年归母净利润为1.42/2.06/3.05亿元 [12] - 重点推荐亚翔集成，受益于全球半导体供应链重构，连续中标海外重大晶圆厂项目，预测2025-2027年归母净利润为4.77/8.16/7.13亿元 [12] 常规内容：宏观与策略 - 2025年9月中国出口（以美元计价）同比增长8.3%，进口增长7.4%，贸易顺差904.5亿美元；1-8月出口累计同比增长6.1% [13] - 2025年9月中国CPI同比下降0.3%，环比上涨0.1%；PPI同比下降2.3%，环比连续两个月为0 [13] 常规内容：电力设备新能源行业 - 国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》，首次将可再生能源非电消费（如绿色氢氨醇）纳入强制性考核体系 [14] - 政策为绿色氢氨醇行业提供了制度性市场需求，建议关注金风科技、运达股份、三一重能等产业链相关标的 [14][15] 常规内容：化工行业（农化） - 钾肥供需紧平衡，截至2025年9月底国内氯化钾港口库存为172.92万吨，较去年同期减少135.60万吨，降幅为43.95% [16] - 2025年9月底国内氯化钾市场均价为3237元/吨，同比涨幅34.82%；巴西1-8月氯化钾进口量达1010万公吨，创历史新高 [16] - 磷矿石资源稀缺性凸显，湖北市场30%品位磷矿石船板含税价1040元/吨，高价区间运行时间已超2年 [17] - 磷肥国内外价差保持高位，2025年9月30日磷酸一铵海内外价差约1370元/吨，磷酸二铵价差约1409元/吨 [18] - 农药行业下行周期见底，草甘膦价格持续上涨，2025年10月14日华东市场参考价2.77万元/吨，较4月初上涨4500元/吨，涨幅19.40% [19] - 投资建议钾肥重点推荐亚钾国际，磷化工重点推荐云天化、兴发集团，农药重点推荐扬农化工 [19][20] 常规内容：公司研究（小商品城） - 小商品城2025年第三季度实现营收53.48亿元，同比增长39.02%，归母净利润17.66亿元，同比增长100.52% [21] - 公司三季度毛利率45.41%，同比提升15.31个百分点；前三季度经营性现金流净额96.05亿元，同比大幅增加2021.98% [22] - 业绩增长受益于全球数贸中心招商带来的入场资格费收入以及义支付跨境支付业务发展，前三季度跨境支付交易额突破270亿元人民币，同比增长超过35% [21][22] 常规内容：公司研究（京东集团） - 预计京东集团2025年第三季度营收2939亿元，同比增长13%，其中京东零售收入预计增长11%，新业务（外卖）收入预计增长230% [23] - 预计三季度GMV增速15%左右，用户购频保持强劲增长，今年3-4月获取的首批外卖新用户中，截至7月已有40%转化为主站用户 [23][24] - 预计三季度Non-GAAP净利率1.4%，同比下降3.6个百分点，但外卖业务单位经济效益（UE）持续改善 [24] - 调整2025-2027年公司收入预测至13348/14197/14882亿元，经调净利预测至298/408/567亿元 [25] 市场数据 - 2025年10月15日A股主要指数全线上涨，上证综指涨1.21%至3912.20点，深证成指涨1.73%至13118.75点，创业板指涨2.06%至3776.30点 [2] - 当日A股市场成交金额合计，沪市9615.52亿元，深市11113.06亿元 [2] - 2025年10月16日全球主要市场指数，恒生指数涨1.84%，道琼斯指数持平，纳斯达克指数跌0.48% [4] - 商品期货市场，黄金涨2.10%至962.24，白银涨4.14%至12200.00，ICE布伦特原油跌1.46%至62.39 [26]

行业核心观点 - 洁净室工程是AI算力全产业链扩产的刚需环节，为晶圆制造、芯片封装、数据中心等提供受控生产环境 [1][2] - 厂务工程及洁净室投资通常占晶圆厂或数据中心总投资的10-20% [1][2] - 工业产品工艺制程尺寸缩小对生产环境要求持续提高，驱动全球洁净室市场持续增长 [1][2] 全球芯片扩产驱动因素 - 全球成熟制程芯片扩产由避险需求驱动，中国加速扩产成熟制程以加快国产替代 [3] - 受中美脱钩影响，外资厂商产能流向东南亚地区以寻求中国的供给替代 [3] - 全球先进制程芯片扩产由AI算力需求驱动，台积电掌握全球90%的先进制程产能 [3] 全球洁净室市场需求 - 北美是未来潜力最大的市场，美国AI算力需求强劲，台积电Arizona P1厂订单饱满 [4] - 台积电宣布在美国追加1000亿美元投资，规划总投资上升至1650亿美元，估算剩余工程总投资将达到350亿美元 [4] - 北美CSP厂商加大资本开支、台积电加码投资美国，带动台系半导体产业链厂商跟随赴美 [4] - 由于投资强度陡然上升，主力供应商工作负荷趋于饱和，新工程师培养周期长，订单溢出将成为必然趋势 [4] 重点公司分析：圣晖集成 - 公司为台资洁净室工程服务商，海外市场运作经验丰富 [5] - 2025年上半年公司新签订单增长70%，在手订单较上年末增长63%，营业收入增长39% [5] - 预测2025-2027年归母净利润为1.42/2.06/3.05亿元，同比增速分别为24.1%/45.4%/47.9% [5] 重点公司分析：亚翔集成 - 公司为台资洁净室工程服务商，受益于全球半导体供应链重构，连续中标海外重大晶圆厂项目 [6] - 预测公司2025-2027年归母净利润4.77/8.16/7.13亿元，同比增速分别为-25.0%/+71.1%/-12.7% [6] - 随着新加坡半导体产能扩建需求持续，公司有望继续获取重大订单，海外业务具备连续性 [6]

公司业务表现 - 截至2025年9月30日公司在手订单余额为22.14亿元（未含税）[2] - 公司在手订单余额比上年同期增长21.21%[2] - 公司业务稳步增长[2] 行业订单分布 - IC半导体行业在手订单余额为16.33亿元（未含税）[2] - 精密制造行业在手订单余额为4.64亿元（未含税）[2] - 光电及其他行业在手订单余额为1.17亿元（未含税）[2] 行业发展状况 - 公司所在行业发展稳定[2]