项目投资概况 - 公司拟通过全资子公司望来充及其控制企业投资建设兆瓦级智能超充网络建设项目 总投资额不超过54,150万元 将分期投入[1][2] - 项目计划在云南 重庆等地建设近100座电动重卡超充站 实际建设数量存在不确定性[2] - 资金来源包括自有资金和项目贷款 用于土建工程 场地租赁 电网扩容 充电设备及预备费 单个站点建设周期为获土地使用权后3-6个月[2] 项目可行性分析 - 政策支持：政府发布系列政策鼓励充电桩产业发展 云南 重庆等地有配套鼓励措施[3] - 市场需求：新能源重卡应用场景从区域物流向跨区域物流延伸 充电站需求持续增长[3] - 销量保障：新能源重卡销量持续增长 物流 工程等行业替换意愿增强 保障充电站利用率[3] - 财务基础：公司货币资金余额12.33亿元 可使用融资授信总额52.08亿元 剩余授信额度27.57亿元 其中13.4亿元可置换他行贷款[3] 战略意义 - 项目是提升产业链协同发展能力 加快发展新质生产力的重要举措 有助于增强公司竞争力和价值创造能力[5]

重庆望变电气（集团）股份有限公司 第四届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603191 证券简称：望变电气 公告编号：2025-043 （二）审议通过《关于公司<2025 年半年度募集资金存放与使用情况的专项 报告>的议案》 相关内容详见2025年8月29日刊登于上海证券交易所网站www.sse.com.cn 的《2025 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。 1 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 特此公告。 一、 监事会会议召开情况 重庆望变电气（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第 十二次会议于 2025 年 8 月 27 日在公司会议室以现场的方式召开。会议通知于 2025 年 8 月 17 日以邮件的方式发出。本次会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议由监事会主席李长平先生召集并主持。本次会议的召集、召开符 合《中华人民共和国公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《公司章程》的相关规定，会议形 ...

会议信息 - 公司第四届董事会第十三次会议通知于2025年8月17日发出，8月27日召开[2] - 本次会议应出席董事9人，实际出席8人[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司<2025年半年度报告>及其摘要的议案》，表决9票同意[3][4] - 审议通过《关于公司<2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告>的议案》，表决9票同意[6][7] - 审议通过《关于投资新建兆瓦级智能超充网络建设项目的议案》，表决9票同意[9][10] 前置审议 - 《关于公司<2025年半年度报告>及其摘要的议案》已通过审计委员会第八次会议审议[5] - 《关于公司<2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告>的议案》已通过审计委员会第八次会议审议[8] - 《关于投资新建兆瓦级智能超充网络建设项目的议案》已通过战略发展委员会第四次会议审议[11]

投资布局 - 公司通过全资子公司望来充及其控制企业投资建设兆瓦级智能超充网络建设项目 [1] - 项目总投资额预计不超过54,150.00万元 将根据项目进度分期投入 [1] 战略方向 - 公司积极响应国家"双碳"战略 拓展新能源充电基础设施领域业务布局 [1] - 在云南 重庆等地建设电动重卡超充站 服务于新能源重卡充电市场 [1]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会于2025年9月3日11:00 - 12:00举行[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 投资者参与 - 2025年8月29日至9月3日11:00前可预征集提问[2][5] - 2025年9月3日11:00 - 12:00可在线参与[5] 其他 - 2025年8月29日发布2025年半年度报告[2] - 联系部门证券部，电话023 - 67538525[6] - 邮箱wbdq_ir@cqwbdq.com[5][7]

财务表现 - 公司实现营业收入18.36亿元 同比增长28.81% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5463.22万元 同比增长57.02% [1] - 扣除非经常性损益的净利润4921.56万元 同比增长197.39% [1] - 基本每股收益0.17元 [1]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 报告期营业收入为18.36亿元，同比增长28.81%[21] - 报告期归属于上市公司股东的净利润为5,463.22万元，同比增长57.02%[22] - 报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,921.56万元，同比增长197.39%[22] - 报告期基本每股收益为0.17元/股，同比增长54.55%[23] - 报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.15元/股，同比增长200.00%[23] - 2025年上半年公司实现营业总收入183,598.31万元，同比增长28.81%[56] - 2025年上半年公司实现净利润5,966.56万元，同比增长61.88%[56] - 2025年上半年公司归属于普通股股东的净利润5,463.22万元，同比增长57.02%[56] - 2025年上半年公司实现营业利润7,205.12万元，同比增长18.47%[56] - 报告期营业收入为183,598.31万元，同比增长28.81%[73] - 归属于上市公司股东的净利润为5,463.22万元，同比增长57.02%[79] - 2025年半年度营业总收入为18.36亿元，同比增长28.8%[166] - 2025年半年度营业利润为7205.12万元，同比增长18.5%[167] - 2025年半年度归属于母公司股东的净利润为5463.22万元，同比增长57.0%[167] - 2025年半年度基本每股收益为0.17元/股，同比增长54.5%[168] - 2025年半年度母公司营业收入为13.52亿元，同比增长9.8%[170] - 2025年半年度母公司净利润为4697.69万元，同比增长36.3%[171] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年半年度营业总成本为17.65亿元，同比增长25.7%[166] - 2025年半年度研发费用为2056.50万元，同比微降0.2%[166] - 2025年半年度销售费用为5949.14万元，同比增长18.5%[166] - 2025年半年度财务费用为961.74万元，去年同期为净收入34.70万元[166] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额由上年同期的净流出29,537.17万元转为净流入1,983.12万元[73][76] - 投资活动产生的现金流量净额为净流出3,532.33万元，较上年同期净流出减少51,542万元（改善93.59%）[73][76] - 筹资活动产生的现金流量净额为7,344.25万元，同比净流入减少42,226万元（下降85.18%）[73][76] - 经营活动现金流入同比增长23.2%，从10.85亿元增至13.38亿元[174] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长33.4%，从9.56亿元增至12.76亿元[173] - 经营活动产生的现金流量净额大幅改善，从净流出2.95亿元转为净流入1983万元[174] - 投资活动现金流出同比大幅减少89.1%，从5.61亿元降至6125万元[174][175] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降85.2%，从4.96亿元降至7344万元[175] - 期末现金及现金等价物余额同比增长20.0%，达到10.55亿元[175] - 母公司经营活动现金流量净额为3196万元，较上年同期净流出1.95亿元显著改善[177][178] - 母公司投资活动现金流出同比减少83.2%，从12.94亿元降至2.17亿元[178] - 母公司取得借款收到的现金同比下降22.9%，从7.71亿元降至5.94亿元[178] - 母公司期末现金及现金等价物余额同比大幅增长236.4%，达到9.81亿元[178] 业务线表现：输配电及控制设备业务 - 输配电及控制设备业务收入为11.43亿元，同比增长46.72%[23] - 110kV及以上变压器产品营业收入从上年同期的2.01亿元增加至5.06亿元，增加3.05亿元[24] - 2025年上半年电力变压器产量232.6万kVA，同比增长66%；销量217.4万kVA，同比增长51%[62] - 2025年上半年箱式变电站产量891台，同比增长97%；销量926台，同比增长81%[62] - 2025年上半年110kV及以上变压器产品营业收入5.06亿元，同比增长151.74%，占同类型收入比重从25.80%提升至44.26%[62] - 输配电及控制设备业务收入114,252万元，同比增长46.72%[74] - 110kV及以上变压器产品营业收入从上年同期的20,092万元增加到50,567万元，增加30,475万元[74] - 2025年上半年其他成套设备销量3,262台，同比下滑24%[62] 业务线表现：取向硅钢业务 - 取向硅钢业务收入为6.36亿元，同比增长5.50%[23] - 取向硅钢业务对外销售量增加5,396吨，实现营业收入增长0.48亿元[24] - 取向硅钢业务毛利率同比增长5.73个百分点[24] - 取向硅钢业务收入63,624万元，同比增长5.50%[74] - 取向硅钢总产能达18万吨，上半年产量8.46万吨，同比增长18.82%[65] - 上半年取向硅钢产能利用率达101.18%，同比增长3.66个百分点[65] - 高端磁性新材料项目中，95及以上牌号产品占比接近80%[65] - 通过工艺优化，取向硅钢生产成本降幅达8.01个百分点[65] - 一般取向硅钢产品合格率提升2.77%，高磁感取向硅钢合格率提升12.35%[67] - 通过优化采购，全年相关原材料采购成本同比减少1422万元[67] - 取向硅钢业务毛利率同比增长5.73个百分点，带来毛利额增加0.38亿元[80] 业务线表现：研发与创新 - 2025年1-7月公司已投入创新研发支出1.34亿元，申请专利69项，获授权专利25项[55] - 2025年公司开展研发攻关项目70项[55] - 变压器工厂MES系统生产数据实时采集准确率达99.8%[68] - 取向硅钢车间通过工业互联网优化，良品率提升2.3个百分点[68] 业务线表现：市场与销售 - 在铁路牵引变压器细分市场，公司保持30%以上的市场份额[71] - 近两年新能源领域订单年均增长率达33.49%[71] - 公司作为中国铁路牵引变压器领域的龙头企业，加速拓展海外市场[37] - 公司取向硅钢产品经认证达“国内领先水平”，在华东、华南及西南地区占据重要市场份额[42] - 公司产品远销东南亚、中东、欧美等地，与伊藤忠丸红钢铁公司、浦项国际贸易等国际企业建立稳定合作[42] 管理层讨论和指引：行业前景与公司战略 - 2024年全国全口径非化石能源发电量同比增长15.4%，其增量占总发电量增量的比重达84.2%[34] - 预计2025年全国全社会用电量10.4万亿千瓦时，同比增长6%左右；全国统调最高用电负荷15.5亿千瓦左右[34] - 预计2025年全国新增发电装机规模超4.5亿千瓦，其中新增新能源发电装机规模超3亿千瓦[34][35] - 预计至2025年底全国发电装机容量超38亿千瓦，同比增长14%左右[35] - 2024年我国取向硅钢产量为295.2万吨，同比增长12%；全国产能为338万吨，环比增加64万吨[39] - 2025年上半年我国取向硅钢产量为158.11万吨，同比增长17.3%，民营企业产量占比提升至47%[39][42] - 公司通过并购云变电气，核心产品电压等级跃升至220kV，并具备500kV电力变压器的制造能力[37] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司面临客户信用风险，若客户经营恶化可能无法收回应收账款，影响经营活动净现金流[88] - 公司产品原材料（如铜、硅钢原料卷）价格波动剧烈，直接影响生产成本和盈利水平[89] - 公司取向硅钢产品出口占比较高并以美元结算，汇率波动将直接影响经营业绩[90] - 截至报告期末，公司1年内需偿还的有息负债金额为6.49亿元，存在短期流动性压力风险[90] - 取向硅钢行业因需求拉动导致同业扩产，新产能释放及进口产品冲击将加剧市场竞争[87] - 输配电及控制设备行业受宏观经济影响，普遍存在成本增加、毛利率下降和竞争激烈的问题[87] 管理层讨论和指引：应对措施与承诺 - 公司可使用融资授信总额为52.08亿元，剩余可使用授信额度为27.57亿元，其中13.4亿元可用于置换他行贷款[90] - 公司承诺将迅速提升整体实力，扩大业务规模以应对摊薄即期回报[106] - 公司承诺将全面提升管理水平，提高资金使用效率[107] - 公司承诺将加快募集资金投资项目建设并加强募集资金管理[107] - 公司承诺将完善利润分配机制，强化投资者回报[107] - 公司已制定上市后三年股东分红回报规划，明确了分红原则、形式、条件、比例、决策程序和机制[108] - 公司控股股东、实际控制人及高管承诺不以任何方式侵占公司利益[108][112] - 公司控股股东、实际控制人及高管承诺不进行不公平的关联交易，并确保关联交易公平公允[112] - 公司控股股东、实际控制人及全体董事、监事、高级管理人员承诺减少并避免与公司及其控股子公司之间的关联交易[112] - 公司控股股东、实际控制人及高管承诺约束职务消费，不动用公司资产从事与职责无关的活动[108][112] - 公司控股股东、实际控制人承诺其控制的其他企业目前未从事与公司主营业务构成竞争的业务[109] - 公司控股股东、实际控制人承诺未来也不会直接或间接从事与公司主营业务构成竞争的业务[110] - 公司控股股东、实际控制人及高管承诺将薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩[108] - 公司控股股东、实际控制人及高管承诺若公司实施股权激励，将使行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[108][109] - 相关承诺人声明若违反承诺，将承担赔偿责任并公开道歉[108][110][112] - 公司控股股东及实际控制人承诺不占用望变电气及其子公司资金，截至承诺函出具之日不存在占用情况[113] - 若招股书等文件被认定有虚假记载等且影响发行条件，公司承诺将依法回购全部新股[114] - 股份回购启动条件满足后，公司董事会将在有权部门作出最终认定后10个工作日内制定回购方案[115] - 公司承诺若违反股份回购承诺，将在中国证监会指定媒体公开说明原因并赔偿投资者损失[116] - 公司实际控制人承诺将督促公司履行股份回购义务，并依据认定方式赔偿投资者损失[117] - 公司及实际控制人等承诺，若未履行承诺将公开说明原因、道歉、停发薪酬并赔偿损失[117][118] - 公司股票上市后3年内，若连续20个交易日收盘价低于最近一期每股净资产，将启动稳定股价措施[118] - 公司承诺若违反稳定股价预案将公开说明原因并道歉，且需依法赔偿投资者损失[119] - 控股股东承诺若违反稳定股价预案，所持限售股锁定期将延长六个月，并返还最近一个会计年度从公司分得的税后现金股利[120] - 董事及高级管理人员若违反稳定股价承诺，自未能履行当月起每月税后薪酬将被扣减20%，直至累计扣减金额达到最近一个会计年度从公司已获税后薪酬的20%[122] 其他财务数据：资产与负债 - 长期借款较期初增加33,570.31万元，同比增长30.42%[82][83] - 以公允价值计量的金融资产期末账面价值总计为5,087.13万元，其中其他权益工具投资（交通银行股票）期末账面价值为1,668.74万元，本期公允价值变动收益为47.98万元[85] - 截至报告期末，公司应收账款账面价值为17.62亿元，占总资产比例为26.05%[88] - 公司2025年6月30日货币资金为12.33亿元，较2024年末的11.55亿元增长6.7%[159] - 公司2025年6月30日应收账款为17.62亿元，较2024年末的16.42亿元增长7.3%[159] - 公司2025年6月30日存货为9.60亿元，较2024年末的8.70亿元增长10.3%[159] - 公司2025年6月30日流动资产合计为44.28亿元，较2024年末的41.40亿元增长7.0%[159] - 公司总资产从2024年末的653.19亿元增长至2025年6月30日的676.36亿元，增长约3.5%[160][161] - 公司负债总额从397.91亿元增至427.82亿元，增长约7.5%[160][161] - 公司长期借款从11.04亿元大幅增加至14.39亿元，增长约30.4%[160] - 公司货币资金（母公司）从10.56亿元增至11.11亿元，增长约5.2%[162] - 公司应收账款（母公司）从9.19亿元增至10.75亿元，增长约17.0%[162] - 公司短期借款（母公司）从1.31亿元增至1.76亿元，增长约33.7%[163] - 公司应付账款（母公司）从5.22亿元降至4.33亿元，下降约17.0%[163] - 公司未分配利润（母公司）从9.83亿元增至10.13亿元，增长约3.1%[164] - 公司所有者权益（母公司）从23.96亿元增至24.30亿元，增长约1.4%[164] - 公司长期股权投资（母公司）从6.75亿元增至8.05亿元，增长约19.3%[163] 其他财务数据：所有者权益 - 归属于母公司所有者权益期初余额为25.528亿元人民币[181] - 本期综合收益总额为5458.33万元人民币[182] - 本期所有者权益变动中，所有者投入和减少资本导致权益减少1.1237亿元人民币[182] - 股份支付计入所有者权益的金额为341.71万元人民币[182] - 其他权益工具相关投入资本为2480.15万元人民币[182] - 本期对所有者（或股东）的分配为1661.40万元人民币[183] - 实收资本（或股本）为3.3317亿元人民币，本期无变动[181] - 资本公积为9.6087亿元人民币，本期减少1354.70万元人民币[181] - 未分配利润为10.0343亿元人民币，本期减少674.07万元人民币[181] - 少数股东权益为1.3960亿元人民币，本期增加380.18万元人民币[181] - 公司2024年半年度期末所有者权益总额为24.85亿元人民币[184] - 公司2024年半年度期末归属于母公司所有者权益为24.81亿元人民币[184] - 公司2024年半年度专项储备本期提取637.66万元，使用487.64万元，净增加150.02万元[184] - 公司2024年期初所有者权益总额为23.91亿元人民币[185] - 公司2024年上半年综合收益总额为3896.11万元[185] - 公司2024年上半年所有者投入和减少资本净增加1.33亿元人民币[185] - 公司2024年上半年利润分配总额为-4987.72万元[186] - 公司2024年上半年股份支付计入所有者权益的金额为384.77万元[186] - 公司2024年上半年专项储备增加385.39万元[187] - 母公司2025年上半年综合收益总额为46,976,867.80元[190] - 母公司2025年上半年对所有者（或股东）的分配为-16,614,031.95元[191] - 母公司2025年上半年专项储备本期提取额为5,409,862.98元，使用额为-4,406,027.28元[191] - 母公司2025年上半年期末所有者权益合计为2,429,942,718.40元[191] - 母公司2024年上半年综合收益总额为34,477,222.44元[192] - 母公司2024年上半年对所有者（或股东）的分配为-49,877,195.85元[192] - 母公司2024年上半年专项储备本期提取额为5,334,598.50元，使用额为-2,508,803.13元[193] - 母公司2024年上半年期末所有者权益合计为2,392,704,161.21元[193] - 母公司2025年上半年资本公积减少1,813,927.74元，库存股减少4,500,800.00元[190] - 母公司2025年上半年专项储备增加1,003,835.70元[190] 公司治理与股权 - 公司董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[4] - 2025年2月19日，公司完成了2024年限制性股票激励计划预留部分的授予登记，向31名激励对象授予了58万股限制性股票[94] - 公司控股股东、实际控制人杨泽民等承诺，自公司股票上市之日起36个月内不转让所持首发前股份[99] - 杨泽民等承诺，所持股份锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[100] - 杨泽民等承诺，若公司上市后6个月内股价触发条件，所持股份锁定期将自动延长6个月[100] - 公司控股股东、实际控制人秦惠兰等承诺，

募集资金情况 - 公司首次公开发行83,291,852股A股，发行价每股11.86元，募集资金987,841,364.72元，净额854,561,800元，于2022年4月22日到账[2] - 截至2025年6月30日，累计项目投入81,732.56万元，利息收入及现金管理收益净额2,808.34万元，应结余募集资金6,531.95万元[6] - 公司募集资金总额为85456.18万元，本年度投入1442.37万元，累计投入81732.56万元[24] 资金使用与管理 - 2025年度，公司可使用不超过10,000万元闲置募集资金进行现金管理，有效期至2025年12月31日[9] - 2025年，公司购买浦发银行2,500万元结构性存款，预计年化收益率1.1/2.2/2.4%，期限90天，已赎回[13] - 2025年公司未使用闲置募集资金购买结构性存款，累计收回2500万元，取得收益13.75万元[25] 项目投资变更 - 2023年，公司将智能成套电气设备产业基地建设项目投资总额由39,042.91万元调减至24,268.47万元，调减14,774.44万元投入新项目[15] - 公司将三个募投项目节余募集资金9281.94万元转入智控设备及金属制品智能工厂建设项目（一期）[21] - 变更用途的募集资金总额为14774.44万元，占比17.29%[24] 项目进展情况 - 智能成套电气设备产业基地项目于2024年4月达到预定可使用状态，预计建设完毕后第5年达产[19] - 智控设备及金属制品智能工厂建设项目（一期）拟投入募集资金总额14,774.44 [29] - 智控设备及金属制品智能工厂建设项目（一期）投资进度为121.53% [29] - 智控设备及金属制品智能工厂建设项目（一期）预定可使用状态日期为2025年6月 [29]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入从25.26亿元增长至33.52亿元，复合增长率达15.20%[19] - 2022 - 2024年公司资产规模从35.07亿元增长至65.32亿元，复合增长率达36.48%[19] - 公司近三年经营活动现金流量净额平均值1.72亿元[19] 项目计划 - 项目总投资额预计不超过54150.00万元，将分期投入[4][6][7][12][29] - 拟建设近100座超充站，将分期建设[11] - 单个站点建设周期预计在获土地使用权后3 - 6个月内完成[15] 资金状况 - 截止2025年6月30日，公司货币资金余额12.33亿元[19][29] - 公司可使用融资授信总额52.08亿元，剩余可使用授信额度27.57亿元，有13.4亿元可置换他行贷款[20][29] 风险与应对 - 项目面临行业监管政策、运营、市场竞争、技术更新迭代和资金等风险[3][4][5] - 行业监管政策变化关注政策并调整业务[23] - 充电桩电力安全健全制度维护检查[24] - 换电站竞争加剧关注市场变化[25] - 重卡超充站电网接入容量不足提前规划解决[27] - 充电桩利用率低关注影响因素[28] - 超充技术更新迭代及时升级设备技术[31] 项目实施主体 - 项目由公司全资子公司望来充及其控制企业实施，公司持有望来充100%股权[10] 手续不确定性 - 项目实施需办理投资立项、土地等相关手续，能否获批存在不确定性[21] 投资影响 - 本次投资对公司财务等无重大不利影响[22]

公司投资计划 - 公司拟投资不超过5.42亿元建设兆瓦级智能超充网络建设项目 [1] - 项目预计在云南、重庆等地建设近100座超充站 [1] - 项目主要服务于新能源重卡充电市场 [1]