报告投资评级 - 维持“优于大市”评级[1][2][8] 报告核心观点 - 2024年第三季度业绩0.85亿元同比+38% 营业收入14.0亿元同比+23%环比+28% 归母净利润同比+38%环比 - 75%扣非归母净利润同比+32%环比 - 14% 毛利率同比 - 0.3pct环比 - 2.7pct 前三季度营业收入同比 - 10%归母净利润同比+44%扣非归母净利润同比 - 28% 毛利率同比 - 2.3pct[1] - 电站转让增厚前三季度业绩 2024年4月全资子公司转让股权导致二季度确认税前投资收益2.73亿元占前三季度利润总额的46%[1] - 通过产业链拓展打造“一体化”交付产业链 上游提高铸造用高纯生铁供应能力 下游推进22万吨大型铸件精加工产能建设 完成后将形成70万吨铸造产能和54万吨精加工能力[1] - 丰富产品结构 研发核电乏燃料转运储存罐 拓展高端合金钢市场 拓展新能源汽车大型压铸机船舶特殊材质泵类产品[1] - 下调2024 - 2025年盈利预测至6.0/9.2亿元（原预测为8.4/10.1亿元）新增2026年盈利预测10.0亿元2024 - 2026年业绩同比+24.9%/+53.3%/+8.8% 当前股价对应PE为23.1/15.0/13.8倍[1][8] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年第三季度业绩同比增长显著 但部分指标环比有降有升 前三季度整体业绩有增有减 各指标变化受多种因素影响[1][4] 产业链发展 - 通过产业链上下游拓展构建“一体化交付”产业链 提升整体盈利能力[1] 产品结构 - 丰富产品结构 涉足多个领域产品研发和拓展 提高抗风险能力[1] 盈利预测 - 下调2024 - 2025年盈利预测 新增2026年盈利预测 给出对应业绩同比增长率和股价对应PE倍数[1][8]

报告公司投资评级 - 维持增持评级 [2][3] 报告的核心观点 - 日月股份2024年前三季度业绩同比增长43.54%，Q3收入环比改善但盈利能力承压，电站转让保障业绩平稳，新业务推进良好，结合财报盈利能力波动与风电需求情况调整盈利预测，维持增持评级 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 股票代码603218.SH，市场价格13.20元，板块评级强于大市，发行股数1030.69百万，流通股1026.86百万，总市值13605.14百万元，3个月日均交易额179.88百万元，主要股东傅明康持股25.29% [1] 业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入31.85亿元，同比减少9.78%；盈利5.07亿元，同比增长43.54%；扣非盈利2.23亿元，同比减少28.17% [2] - 2024Q3实现营业收入13.97亿元，同比增长23.23%，环比增长28.11%；归母净利润0.85亿元，同比增长37.98%，环比减少74.61% [2] 行业情况 - 2024年7 - 9月我国风电新增并网量达13.28GW，同比增长26.60% [2] 盈利情况 - 2024年前三季度综合毛利率同比降2.27个百分点至17.22%，综合净利率同比升5.81个百分点至15.76%，主要因子公司转让股权确认投资收益约2.73亿元（所得税前） [3] 新业务情况 - 完成核废料储存罐产品试生产和性能测试并获认可，完成样机生产和交付；在合金钢领域研发特殊材料特钢产品，完善工艺参数验证，实现批量出货 [3] 估值情况 - 将公司2024 - 2026年预测每股收益调整至0.63/0.75/0.89元（原预测为0.68/0.77/0.93元），对应市盈率20.8/17.6/14.9倍 [3] 财务指标预测 |指标|2022年|2023年|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|4865|4656|4686|6250|7425| |增长率（%）|3.2|-4.3|0.7|33.4|18.8| |EBITDA（百万元）|391|681|706|1126|1313| |归母净利润（百万元）|344|482|653|772|915| |增长率（%）|-48.4|39.8|35.5|18.4|18.4| |最新股本摊薄每股收益（元）|0.33|0.47|0.63|0.75|0.89| |原先预测摊薄每股收益（元）|/|/|0.68|0.77|0.93| |调整幅度（%）|/|/|-6.9|-2.7|-4.6| |市盈率（倍）|39.5|28.3|20.8|17.6|14.9| |市净率（倍）|1.4|1.4|1.3|1.3|1.2| |EV/EBITDA（倍）|41.2|14.8|15.0|9.5|7.3| |每股股息（元）|0.2|0.3|0.4|0.1|0.1| |股息率（%）|1.0|2.3|2.9|0.6|0.7| [4]

报告公司投资评级 - 报告维持对日月股份的"增持"评级 [3] 报告的核心观点 业绩阶段性承压 - 2024年前三季度,日月股份实现营收31.85亿元,同比下降9.78%;实现归母净利润5.07亿元,同比增长43.54%;实现扣非归母净利润2.23亿元,同比下降28.17% [1] - 2024年第三季度单季度,公司实现营收13.97亿元,同比增长23.23%,环比增长28.11%;实现归母净利润0.85亿元,同比增长37.98%,环比下降74.61%;实现扣非归母净利润0.7亿元,同比增长32.31%,环比下降14.39% [1] 大MW零部件产能紧缺 - 2024年陆风进入大MW机型密集交付时代,预计10MW+风机供货时间主要集中在2024年3月至2025年8月,大MW机型的推进速度较快,上游大型铸件产能或紧缺 [1] - 公司作为铸件龙头企业,有望充分受益行业需求高增下产能紧缺 [1] 公司加快构建"一体化交付"产业链 - 截至2024年6月30日,公司已经形成70万吨铸造产能,32万吨的精加工能力 [1] - 公司正在大力推进22万吨大型铸件精加工产能的建设,届时将形成54万吨的精加工能力,将精加工短板基本补齐,在构建"一体化交付"产业链的同时,获取加工环节的利润,增强企业产品市场竞争力 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年预计实现归母净利润6.44/8.06/9.84亿元,对应PE估值20.9/16.7/13.7倍 [2] - 2024年前三季度,公司实现毛利率17.22%,同比下降2.27个百分点;净利润率15.76%,同比上升5.81个百分点 [1] - 2024年第三季度单季度,公司实现毛利率14.77%,同比下降0.32个百分点,环比下降2.69个百分点;净利润率5.76%,同比上升0.42个百分点,环比下降25.03个百分点 [1]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 盈利情况 - 2024年前三季度公司实现收入31.85亿元,同比下降9.78%;归母净利润5.07亿元,同比增长43.54%;扣非归母净利润2.23亿元,同比下降28.17% [2] - 2024年第三季度公司收入13.97亿元,同比增长23.23%、环比增长28.11%;归母净利润0.85亿元,同比增长37.98%、环比增长74.61%;扣非归母净利润0.7亿元,同比增长32.31%、环比下降14.39% [2] - 2024年前三季度毛利率为17.22%,同比下降2.27个百分点;净利率为15.76%,同比增加5.81个百分点;2024年第三季度毛利率为14.77%,同比下降0.32个百分点、环比下降2.69个百分点,净利率为5.76%,同比增加0.42个百分点、环比下降25.03个百分点 [3] - 2024年前三季度期间费用率为8.06%,同比增加0.2个百分点,总体保持稳定 [3] 行业需求 - 前三季度国内风机公开招标约119.1GW,同比增长93%,已经超过2023年全年的86.3GW [3] - 公司作为风电铸件龙头企业,一方面有望受益于行业需求总量增长,另一方面随着公司精加工产能配套完整、向上游原材料延伸布局落地,盈利水平有望持续保持领先 [3] 未来预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为50.0/64.7/72.6亿元,增速为8%/29%/12%;归母净利润分别为6.4/7.7/9.2亿元,增速为32%/20%/20%,对应24-26年PE为21x/17x/15x [4] 财务指标总结 - 2024年前三季度营业收入31.85亿元,同比下降9.78%;归母净利润5.07亿元,同比增长43.54%;扣非归母净利润2.23亿元,同比下降28.17% [2] - 2024年第三季度营业收入13.97亿元,同比增长23.23%、环比增长28.11%;归母净利润0.85亿元,同比增长37.98%、环比增长74.61%;扣非归母净利润0.7亿元,同比增长32.31%、环比下降14.39% [2] - 2024年前三季度毛利率17.22%,同比下降2.27个百分点;净利率15.76%,同比增加5.81个百分点;2024年第三季度毛利率14.77%,同比下降0.32个百分点、环比下降2.69个百分点,净利率5.76%,同比增加0.42个百分点、环比下降25.03个百分点 [3] - 2024年前三季度期间费用率8.06%,同比增加0.2个百分点,总体保持稳定 [3] - 预计公司2024-2026年营收分别为50.0/64.7/72.6亿元,增速为8%/29%/12%;归母净利润分别为6.4/7.7/9.2亿元,增速为32%/20%/20%,对应24-26年PE为21x/17x/15x [4]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为13.97亿元，同比增长23.23%[2] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为5.07亿元，同比增长43.54%[2] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.23亿元，同比下降28.17%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.08元，同比增长33.33%[4] - 公司2024年1-9月基本每股收益为0.49元，同比增长44.12%[4] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为0.89%，同比增加0.26个百分点[4] - 公司2024年1-9月加权平均净资产收益率为5.1%，同比增加1.45个百分点[4] - 2024年前三季度营业总收入为31.85亿元[14] - 2024年前三季度营业总成本为29.15亿元[14] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为5.07亿元[15] - 2024年前三季度投资收益为2.75亿元[15] - 2024年前三季度公允价值变动收益为2512.75万元[15] - 2024年前三季度信用减值损失为759.81万元[15] - 2024年前三季度资产减值损失为314.18万元[15] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为72.94亿元人民币,其中货币资金为16.73亿元人民币,交易性金融资产为6.64亿元人民币[10,11] - 公司应收账款为17.66亿元人民币,存货为11.29亿元人民币[11] - 公司固定资产为34.13亿元人民币,在建工程为2.84亿元人民币[11] - 公司使用权资产为4.33亿元人民币,无形资产为5.11亿元人民币[11] - 2024年9月30日资产总计为128.68亿元[12] - 2024年9月30日负债总计为25.75亿元[12] - 2024年9月30日归属于母公司所有者权益合计为100.03亿元[12] 现金流情况 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为50.79亿元[16] - 2024年前三季度收到的税费返还为7.52亿元[16] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为49.27亿元[16] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为3.37亿元[18] - 2024年前三季度支付的各项税费为1.84亿元[18] - 2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为5.33亿元[18] - 2024年前三季度投资支付的现金为15.71亿元[18] - 2024年前三季度取得借款收到的现金为5.51亿元[18] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为3.00亿元[18] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2.91亿元[18] 股东情况 - 公司2024年第三季度普通股股东总数为48,133名[8] - 前10名股东中,傅明康持股比例为25.29%,陈建敏持股比例为13.91%,傅凌儿持股比例为11.09%[8] - 公司回购专用证券账户持有公司股份11,332,700股,占公司总股本比例为1.10%[9] - 公司前10名股东中,傅明康、陈建敏和傅凌儿为一致行动人,宁波高新区同赢股权投资有限公司为傅明康先生实际控股企业[9] - 公司未发生前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化的情况[10] 其他信息 - 公司2024年第三季度非流动性资产处置损益为-92.96万元[5] - 公司2024年1-9月计入当期损益的政府补助为3,096.39万元[5] - 公司2024年1-9月除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为2,763.31万元[5] - 公司报告期内未发生需提醒投资者关注的其他重要信息[10]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603218 证券简称：日月股份 公告编号：2024-068 日月重工股份有限公司 关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的 限制性股票的公告 重要内容提示： 限制性股票回购数量：127,500 股。 限制性股票回购价格：回购注销 2023 年限制性股票激励计划中首次授予的 杨波、李斌等 2 人已获授尚未解除限售的限制性股票价格为 11.89 元/股。 日月重工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日召开第六 届董事会第十一次会议和第六届监事会第十一次会议，审议通过了《关于回购注 销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意将公司 2023 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）因激励对象离职，对已获 授但尚未解除限售的限制性股票 127,500 股进行回购注销。现将有关事项公告如 下： 一、本次激励计划已履行的相关程序 1、2023 年 2 月 14 日，公司召开第五届董事会第二十八次会议，会议审议通 过了《 ...

日月重工股份有限公司 章 程 二〇二四年十月 日月重工股份有限公司—章程 目 录 2 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第三章 股份 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第四章 股东和股东大会 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会的提案与通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会的表决和决议 第五章 董事会 第一节 董事 第二节 董事会 第六章 经理及其他高级管理人员 第七章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第九章 通知与公告 第一节 通知 第二节 公告 第十章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第十一章 修改章程 第十二章 附则 日月重工股份有限公司—章程 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下 简称《证券法》）和其他有关规定，制订本章程。 第 ...

| 名称 | 核销金额 | 已计提 坏账金额 | 核销损益 影响 | | --- | --- | --- | --- | | 青岛华创风能有限公司 | 7,759,588.00 | 7,759,588.00 | 0.00 | | 宁夏华创风能有限公司 | 3,858,440.00 | 3,858,440.00 | 0.00 | | 沈阳华创风能有限公司 | 855,400.00 | 855,400.00 | 0.00 | | 合计 | 12,473,428.00 | 12,473,428.00 | 0.00 | 证券代码：603218 证券简称：日月股份 公告编号：2024-067 日月重工股份有限公司 关于坏账核销的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 日月重工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日召开了第 六届董事会第十一次会议和第六届监事会第十一次会议，分别审议通过了《关于 坏账核销的议案》，同意公司对无法收回的应收账款共计 12,473,428.00 元进行 核销，并在公司 ...

会议信息 - 第六届监事会第十一次会议于2024年10月29日召开，3名监事全出席[2] 审议事项 - 通过《2024年第三季度报告》[3] - 通过向金融机构申请增加综合授信议案，待股东大会审议[3][4] - 通过控股子公司申请融资额度议案，待股东大会审议[4] - 通过坏账核销议案[4] - 通过回购注销部分限制性股票议案[5] - 通过减少注册资本并修订公司章程议案[5][6]

授信情况 - 2023年10月26日公司及子公司获批485,000.00万元授信额度，有效期两年[1] - 2024年10月29日公司拟申请增加不超6亿元综合授信[1] - 拟向农行、招行各争取30,000.00万元信用授信[5] 审批流程 - 2023年11月16日授信额度经2023年第四次临时股东大会审议通过[2] - 本次申请增加综合授信需提交2024年第二次临时股东大会审议[6]