理财额度 - 公司可用不超8亿闲置募集和不超10亿自有资金现金管理，有效期一年[2] - 目前已用理财额度3亿，未用5亿，总额度8亿[6] 理财情况 - 日星铸业2023年买1亿财通证券收益凭证，2024年赎回收益3100852.45元[3] - 近十二个月委托理财投入15.3亿，收回12.3亿，收益21944401.73元[6] - 近十二个月单日最高投入7.3亿，占近一年净资产7.42%，累计收益占净利润4.56%[6]

减持情况 - 减持前王烨持股737,100股，占比0.0715%[3] - 拟减持不超184,200股，占比0.0179%[3] - 累计减持184,200股，占比0.0179%，计划完毕[3] - 减持期间2024/11/28 - 2024/12/9，方式为集中竞价[5] - 减持价格13.13 - 13.35元/股，总金额2,433,614元[5] - 减持后持股552,900股，占比0.0536%[5] - 实际减持与计划、承诺一致[5]

账户信息 - 日星铸业于2019 - 2022年分别在多家银行开立募集资金理财产品专用结算账户[2] - 日星铸业已办理上述账户注销手续[2] 公告时间 - 公告发布于2024年11月28日[4]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于11月20日14点30分在浙江宁波召开[3][4] - 董事会于2024年10月30日发出股东大会通知[3] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为9:15 - 9:25等，互联网投票平台时间为9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人共633人，代表有表决权股份625,159,049股，占总数60.6543%[6] 审议结果 - 股东大会审议通过两项融资相关议案[9]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人633人[4] - 出席股东持有表决权股份625,159,049股，占比60.6542%[4] - 公司在任董事9人、监事3人全部出席，董秘兼财务负责人出席[7] 议案表决情况 - 向金融机构申请增加综合授信议案，同意票624,311,629，占比99.8644%[6] - 控股子公司向金融机构申请融资额度议案，同意票624,252,119，占比99.8549%[8]

企业资质 - 日月重工（甘肃）有限公司于2024年11月13日被列入甘肃省2024年第一批高新技术企业备案名单[1] - 公司证书编号为GR202462000069，发证日期为2024年10月28日[1] - 公司首次被认定为高新技术企业[1] 税收优惠 - 公司自2024年度起连续三年（2024 - 2026）按15%税率缴纳企业所得税[1]

报告投资评级 - 维持“优于大市”评级[1][2][8] 报告核心观点 - 2024年第三季度业绩0.85亿元同比+38% 营业收入14.0亿元同比+23%环比+28% 归母净利润同比+38%环比 - 75%扣非归母净利润同比+32%环比 - 14% 毛利率同比 - 0.3pct环比 - 2.7pct 前三季度营业收入同比 - 10%归母净利润同比+44%扣非归母净利润同比 - 28% 毛利率同比 - 2.3pct[1] - 电站转让增厚前三季度业绩 2024年4月全资子公司转让股权导致二季度确认税前投资收益2.73亿元占前三季度利润总额的46%[1] - 通过产业链拓展打造“一体化”交付产业链 上游提高铸造用高纯生铁供应能力 下游推进22万吨大型铸件精加工产能建设 完成后将形成70万吨铸造产能和54万吨精加工能力[1] - 丰富产品结构 研发核电乏燃料转运储存罐 拓展高端合金钢市场 拓展新能源汽车大型压铸机船舶特殊材质泵类产品[1] - 下调2024 - 2025年盈利预测至6.0/9.2亿元（原预测为8.4/10.1亿元）新增2026年盈利预测10.0亿元2024 - 2026年业绩同比+24.9%/+53.3%/+8.8% 当前股价对应PE为23.1/15.0/13.8倍[1][8] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年第三季度业绩同比增长显著 但部分指标环比有降有升 前三季度整体业绩有增有减 各指标变化受多种因素影响[1][4] 产业链发展 - 通过产业链上下游拓展构建“一体化交付”产业链 提升整体盈利能力[1] 产品结构 - 丰富产品结构 涉足多个领域产品研发和拓展 提高抗风险能力[1] 盈利预测 - 下调2024 - 2025年盈利预测 新增2026年盈利预测 给出对应业绩同比增长率和股价对应PE倍数[1][8]

报告公司投资评级 - 维持增持评级 [2][3] 报告的核心观点 - 日月股份2024年前三季度业绩同比增长43.54%，Q3收入环比改善但盈利能力承压，电站转让保障业绩平稳，新业务推进良好，结合财报盈利能力波动与风电需求情况调整盈利预测，维持增持评级 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 股票代码603218.SH，市场价格13.20元，板块评级强于大市，发行股数1030.69百万，流通股1026.86百万，总市值13605.14百万元，3个月日均交易额179.88百万元，主要股东傅明康持股25.29% [1] 业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入31.85亿元，同比减少9.78%；盈利5.07亿元，同比增长43.54%；扣非盈利2.23亿元，同比减少28.17% [2] - 2024Q3实现营业收入13.97亿元，同比增长23.23%，环比增长28.11%；归母净利润0.85亿元，同比增长37.98%，环比减少74.61% [2] 行业情况 - 2024年7 - 9月我国风电新增并网量达13.28GW，同比增长26.60% [2] 盈利情况 - 2024年前三季度综合毛利率同比降2.27个百分点至17.22%，综合净利率同比升5.81个百分点至15.76%，主要因子公司转让股权确认投资收益约2.73亿元（所得税前） [3] 新业务情况 - 完成核废料储存罐产品试生产和性能测试并获认可，完成样机生产和交付；在合金钢领域研发特殊材料特钢产品，完善工艺参数验证，实现批量出货 [3] 估值情况 - 将公司2024 - 2026年预测每股收益调整至0.63/0.75/0.89元（原预测为0.68/0.77/0.93元），对应市盈率20.8/17.6/14.9倍 [3] 财务指标预测 |指标|2022年|2023年|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|4865|4656|4686|6250|7425| |增长率（%）|3.2|-4.3|0.7|33.4|18.8| |EBITDA（百万元）|391|681|706|1126|1313| |归母净利润（百万元）|344|482|653|772|915| |增长率（%）|-48.4|39.8|35.5|18.4|18.4| |最新股本摊薄每股收益（元）|0.33|0.47|0.63|0.75|0.89| |原先预测摊薄每股收益（元）|/|/|0.68|0.77|0.93| |调整幅度（%）|/|/|-6.9|-2.7|-4.6| |市盈率（倍）|39.5|28.3|20.8|17.6|14.9| |市净率（倍）|1.4|1.4|1.3|1.3|1.2| |EV/EBITDA（倍）|41.2|14.8|15.0|9.5|7.3| |每股股息（元）|0.2|0.3|0.4|0.1|0.1| |股息率（%）|1.0|2.3|2.9|0.6|0.7| [4]

报告公司投资评级 - 报告维持对日月股份的"增持"评级 [3] 报告的核心观点 业绩阶段性承压 - 2024年前三季度,日月股份实现营收31.85亿元,同比下降9.78%;实现归母净利润5.07亿元,同比增长43.54%;实现扣非归母净利润2.23亿元,同比下降28.17% [1] - 2024年第三季度单季度,公司实现营收13.97亿元,同比增长23.23%,环比增长28.11%;实现归母净利润0.85亿元,同比增长37.98%,环比下降74.61%;实现扣非归母净利润0.7亿元,同比增长32.31%,环比下降14.39% [1] 大MW零部件产能紧缺 - 2024年陆风进入大MW机型密集交付时代,预计10MW+风机供货时间主要集中在2024年3月至2025年8月,大MW机型的推进速度较快,上游大型铸件产能或紧缺 [1] - 公司作为铸件龙头企业,有望充分受益行业需求高增下产能紧缺 [1] 公司加快构建"一体化交付"产业链 - 截至2024年6月30日,公司已经形成70万吨铸造产能,32万吨的精加工能力 [1] - 公司正在大力推进22万吨大型铸件精加工产能的建设,届时将形成54万吨的精加工能力,将精加工短板基本补齐,在构建"一体化交付"产业链的同时,获取加工环节的利润,增强企业产品市场竞争力 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年预计实现归母净利润6.44/8.06/9.84亿元,对应PE估值20.9/16.7/13.7倍 [2] - 2024年前三季度,公司实现毛利率17.22%,同比下降2.27个百分点;净利润率15.76%,同比上升5.81个百分点 [1] - 2024年第三季度单季度,公司实现毛利率14.77%,同比下降0.32个百分点,环比下降2.69个百分点;净利润率5.76%,同比上升0.42个百分点,环比下降25.03个百分点 [1]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 盈利情况 - 2024年前三季度公司实现收入31.85亿元,同比下降9.78%;归母净利润5.07亿元,同比增长43.54%;扣非归母净利润2.23亿元,同比下降28.17% [2] - 2024年第三季度公司收入13.97亿元,同比增长23.23%、环比增长28.11%;归母净利润0.85亿元,同比增长37.98%、环比增长74.61%;扣非归母净利润0.7亿元,同比增长32.31%、环比下降14.39% [2] - 2024年前三季度毛利率为17.22%,同比下降2.27个百分点;净利率为15.76%,同比增加5.81个百分点;2024年第三季度毛利率为14.77%,同比下降0.32个百分点、环比下降2.69个百分点,净利率为5.76%,同比增加0.42个百分点、环比下降25.03个百分点 [3] - 2024年前三季度期间费用率为8.06%,同比增加0.2个百分点,总体保持稳定 [3] 行业需求 - 前三季度国内风机公开招标约119.1GW,同比增长93%,已经超过2023年全年的86.3GW [3] - 公司作为风电铸件龙头企业,一方面有望受益于行业需求总量增长,另一方面随着公司精加工产能配套完整、向上游原材料延伸布局落地,盈利水平有望持续保持领先 [3] 未来预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为50.0/64.7/72.6亿元,增速为8%/29%/12%;归母净利润分别为6.4/7.7/9.2亿元,增速为32%/20%/20%,对应24-26年PE为21x/17x/15x [4] 财务指标总结 - 2024年前三季度营业收入31.85亿元,同比下降9.78%;归母净利润5.07亿元,同比增长43.54%;扣非归母净利润2.23亿元,同比下降28.17% [2] - 2024年第三季度营业收入13.97亿元,同比增长23.23%、环比增长28.11%;归母净利润0.85亿元,同比增长37.98%、环比增长74.61%;扣非归母净利润0.7亿元,同比增长32.31%、环比下降14.39% [2] - 2024年前三季度毛利率17.22%,同比下降2.27个百分点;净利率15.76%,同比增加5.81个百分点;2024年第三季度毛利率14.77%,同比下降0.32个百分点、环比下降2.69个百分点,净利率5.76%,同比增加0.42个百分点、环比下降25.03个百分点 [3] - 2024年前三季度期间费用率8.06%,同比增加0.2个百分点,总体保持稳定 [3] - 预计公司2024-2026年营收分别为50.0/64.7/72.6亿元,增速为8%/29%/12%;归母净利润分别为6.4/7.7/9.2亿元,增速为32%/20%/20%,对应24-26年PE为21x/17x/15x [4]