募资情况 - 2025年向特定对象发行A股26,165,765股，发行价85.21元/股，募资总额2,229,584,835.65元，净额2,219,926,105.91元[1] 项目资金投入 - 截至2025年12月16日，车载及5G模组等四项目自筹与募集资金有不同投入安排[4] 资金置换 - 公司预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金23,888.82万元拟置换[6] - 2025年12月22日董事会通过使用募集资金置换议案[7] - 置换时间距到账未超6个月，保荐人无异议[7][8]

募资情况 - 2025年向特定对象发行A股26,165,765股，发行价85.21元/股，募资2,229,584,835.65元[1] - 扣除费用后，募资净额2,219,926,105.91元[1] - 扣除承销费后，2,222,227,205.69元于2025年12月12日汇入专户[1] 资金使用策略 - 2025年12月22日董事会通过用银行承兑汇票支付募投项目款并等额置换议案[5] - 公司及子公司用银行承兑汇票支付可提效降本[4] - 财务部按流程操作，保荐人监督[3][7]

融资情况 - 公司向特定对象发行A股26,165,765股，发行价85.21元/股，募资2,229,584,835.65元[2] - 扣除费用后，募资净额2,219,926,105.91元[2] - 扣除不含税承销费后，募资余额2,222,227,205.69元于2025年12月12日汇入专户[3] 资金使用 - 2025年12月22日董事会通过用银行承兑汇票支付募投项目款并等额置换议案[1][8] - 公司及子公司拟用银行承兑汇票支付软硬件采购款，到期用募资等额置换[1] - 该方式利于加快票据周转，提高资金效率，降低成本[5] - 保荐机构认为该事项合规，无异议[9]

资金管理 - 公司拟用不超10亿闲置募集资金现金管理，期限12个月[4] - 2025年向特定对象发行26,165,765股，募资222,958.48万元[7][8] 项目进展 - 车载及5G模组扩产项目投入进度4.65%，预计2026年9月达预定状态[8] - AI算力模组及解决方案产业化项目投入进度2.73%，预计2026年9月达预定状态[9] - 总部基地及研发中心升级项目投入进度35.64%，预计2026年9月达预定状态[9] 其他 - 2025年12月22日董事会通过现金管理议案[4] - 最近12个月无募集资金现金管理情形[11] - 购买理财产品选保本型[16] - 保荐人对现金管理无异议[19] - 现金管理合法合规，可提高资金效率[18]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行A股26,165,765股，发行价85.21元/股，募资总额2,229,584,835.65元，净额2,219,926,105.91元[3] - 公司用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金23,888.82万元[2] 募投项目情况 - 车载及5G模组扩产项目投资总额95,726.57万元，调整后拟投入92,489.65万元[6] - AI算力模组及AI解决方案产业化项目投资总额41,123.77万元，调整后拟投入39,733.20万元[6] - 总部基地及研发中心升级项目投资总额72,844.38万元，调整后拟投入51,352.44万元[6] - 补充流动资金项目计划投入40,000.00万元，调整后拟投入38,417.32万元[6] 资金投入情况 - 截至2025年12月16日，募投项目自筹资金预先投入23,690.70万元[7] - 截至2025年12月16日，已用自筹资金支付发行费用198.11万元[8] 决策与审核 - 2025年12月22日公司董事会审议通过使用募集资金置换自筹资金议案[9] - 保荐人对公司使用募集资金置换预先已投入自筹资金事项无异议[10]

会议信息 - 公司第四届董事会第九次会议2025年12月18日发通知，12月22日召开[2] - 会议应出席董事5人，实际出席5人[2] 议案表决 - 《关于使用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》5票同意通过[3] - 《关于使用银行承兑汇票支付募投项目款项并以募集资金等额置换的议案》5票同意通过[3] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》5票同意通过[3][4]

公司股价与交易表现 - 12月22日盘中，移远通信股价上涨2.05%，报93.90元/股，总市值245.70亿元，成交额2.62亿元，换手率1.08% [1] - 当日主力资金净流入248.43万元，特大单买卖金额分别为1359.08万元（占比5.18%）和1141.23万元（占比4.35%），大单买卖金额分别为7135.25万元（占比27.21%）和7104.67万元（占比27.09%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨39.17%，近5个交易日上涨4.37%，近20日上涨12.46%，近60日下跌6.46% [2] - 今年以来，公司已2次登上龙虎榜，最近一次为4月8日 [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、生产、研发与销售，其主营业务收入构成为：模组+天线占99.32%，其他占0.68% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入178.77亿元，同比增长34.96%；实现归母净利润7.33亿元，同比增长105.65% [2] - 自A股上市后，公司累计派现7.49亿元，近三年累计派现5.40亿元 [3] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.24万户，较上期增加10.63%；人均流通股为6174股，较上期减少9.61% [2] - 同期，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1775.00万股，较上期增加111.41万股；睿远成长价值混合A（007119）为第九大流通股东，持股290.47万股，较上期减少19.82万股 [3] 公司背景与行业属性 - 上海移远通信技术股份有限公司成立于2010年10月25日，于2019年7月16日上市 [2] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件，所属概念板块包括无人驾驶、毫米波雷达、6G概念、无人机、5G等 [2]

公司股价与交易表现 - 12月19日盘中，移远通信股价上涨2.03%，报93.68元/股，总市值245.12亿元，成交额1.50亿元，换手率0.62% [1] - 当日主力资金净流入813.22万元，其中特大单净买入121.81万元，大单净买入691.41万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨38.85%，近5个交易日上涨1.05%，近20日上涨13.55%，近60日下跌7.82% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为4月8日 [1] 公司财务与经营状况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入178.77亿元，同比增长34.96% [2] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润7.33亿元，同比增长105.65% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利7.49亿元，近三年累计派现5.40亿元 [3] - 公司主营业务为物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、生产、研发与销售，其收入构成为模组+天线占比99.32%，其他占比0.68% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为4.24万户，较上期增加10.63%，人均流通股为6174股，较上期减少9.61% [2] - 截至9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1775.00万股，较上期增加111.41万股 [3] - 截至9月30日，睿远成长价值混合A（007119）为第九大流通股东，持股290.47万股，较上期减少19.82万股 [3] 公司基本信息与行业属性 - 上海移远通信技术股份有限公司成立于2010年10月25日，于2019年7月16日上市 [1] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件 [1] - 公司涉及的概念板块包括无人驾驶、6G概念、毫米波雷达、无人机、5G等 [1]

报告投资评级 - 投资评级为“买入”，且为维持评级 [3][6] 报告核心观点 - 公司完成定增引入地方优质资本，有望依托其产业背景和资源推动业务高质量发展 [1][5] - 行业需求旺盛，定增募投项目旨在扩产以巩固市场龙头地位 [5] - 公司紧抓AI端侧发展机遇，加速AI算力模组及解决方案的产业化进程 [5] - 作为全球领先的物联网解决方案供应商，定增落地助力研发与生产能力突破，在行业需求向好背景下，业绩有望持续高增长，经营质量优化或将助力利润端进一步突破 [6] 定增事项详情 - 2025年12月16日，公司发布定增发行情况报告书 [1] - 发行价格为85.21元/股，发行股数为2616.58万股，募集资金总额约为22.30亿元 [1] - 募集资金将用于车载及5G模组扩产项目、AI算力模组及AI解决方案产业化项目、总部基地及研发中心升级项目和补充流动资金 [1] 定增发行对象与影响 - 本次定增共收到35份申购报价单，最终发行对象确定为14家 [5] - 其中包括5家地方产业基金，获配股数占本次发行股数的比例分别为：共青城玖号股权投资合伙企业（有限合伙）31.4%、广东恒阔投资有限公司11.2%、湖北省铁路发展基金有限责任公司9.0%、当涂固信产业集群创新发展基金合伙企业（有限合伙）3.6%、广州粤凯新能产业股权投资合伙企业（有限合伙）3.6% [5] - 发行后，共青城玖号股权投资合伙企业（有限合伙）、广东恒阔投资有限公司跻身公司前十大股东行列 [5] 行业需求与扩产项目 - 全球5G网络快速普及和智能网联汽车产业爆发式增长，带动5G及车载模组市场需求持续扩大 [5] - 在5G通信领域，公司产品应用于工业自动化、远程医疗、智慧能源等多个场景 [5] - 在车载通信领域，公司与国内外40余家知名汽车制造商、60余家主流Tier 1供应商建立深度合作 [5] - 公司拟投资9.57亿元用于车载及5G模组扩产项目 [5] - 项目完成后，将新增车载座舱、车载Wi-Fi & BT & UWB、车载4G/5G、5G eMBB模组、5G Redcap模组等产品年产3380万片的供应能力 [5] AI业务布局与产业化 - 边缘计算需求增长促进AI算力下沉至终端设备成为趋势 [5] - 公司在边缘计算智能模组领域技术储备丰富，各类AI解决方案已在客户端实现落地应用 [5] - 公司拟投资4.11亿元用于AI算力模组及AI解决方案产业化项目 [5] - 项目完成后，将新增AI算力模组、工业智能化解决方案（宝维塔™）、AI玩具解决方案、AI机器人解决方案、AI眼镜解决方案、多模态综合解决方案、AI-BOX解决方案等年产2653.30万片（套）的生产能力 [5] 公司基本数据与市场表现 - 截至2025年12月17日，公司总市值为24,805.15百万元，流通市值为24,805.15百万元 [5] - 52周股价最高/最低分别为110.85元/60.98元 [5] - 52周市盈率（PE）最高/最低分别为49.71倍/27.35倍 [5] - 52周市净率（PB）最高/最低分别为7.19倍/3.95倍 [5] - 52周股价涨幅为55.46% [5] - 52周换手率为8.77% [5] 盈利预测 - 预计公司2025-2027年营业收入分别为252.7亿元、321.0亿元、399.6亿元，同比增长率分别为35.89%、27.04%、24.51% [6][7] - 预计公司2025-2027年归属母公司净利润分别为10.5亿元、14.6亿元、19.2亿元，同比增长率分别为78.55%、38.61%、32.02% [6][7] - 预计公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为4.0元、5.6元、7.3元 [6][7] - 基于2025年12月17日收盘价，对应2025-2027年市盈率（PE）分别为23.6倍、17.0倍、12.9倍 [6]

公司定增募资 - 公司完成向特定对象发行股票，发行2616.58万股，发行价85.21元/股，募集资金总额22.29亿元，募资净额22.20亿元 [1] - 本次募资将重点投向四大核心领域，包括车载及5G模组扩产、AI算力模组及解决方案产业化、总部基地及研发中心升级以及补充流动资金 [2] 募投项目详情 - 计划投入9.57亿元用于“车载及5G模组扩产项目”，建设期18个月，旨在扩大5G通信模组与车规级模组的供应规模以应对市场需求 [2] - 计划投入4.11亿元用于“AI算力模组及AI解决方案产业化项目”，建设期18个月，将聚焦通信、算力、智能算法等领域的人才引进与技术突破 [2] - 计划投入5.31亿元用于“总部基地及研发中心升级项目”，以加速新产品开发和技术创新 [2] - 计划投入4亿元用于补充流动资金，以优化财务结构并增强抵御财务风险的能力 [2] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司营收达178.8亿元，同比增长34.96%，归母净利润达7.33亿元，同比增长105.65% [1][3] - 2024年，公司营收达185.9亿元，同比增长34.14%，归母净利润达5.88亿元，同比增幅高达548.49% [3] - 公司归母净利润自2022年至2024年实现跨越式增长，扣非归母净利润在2024年达5.32亿元，同比增长9287.32% [3] 研发投入与技术创新 - 公司自2019年上市以来累计研发费用高达80.93亿元 [1][3] - 2025年前三季度研发费用为13.94亿元，同比增长13.52%，研发费用从2019年的3.62亿元增长至2024年的16.69亿元 [3][4] - 截至2025年上半年，公司拥有授权专利635项、商标365项、软件著作权306项，并在全球8个城市设立研发中心 [1][3][4] 资本市场表现 - 截至2025年12月17日收盘，公司股价报收94.8元/股，总市值达248.1亿元，年内股价累计上涨40.51% [1][4] - 公司股价在2024年业绩大幅增长及2025年募资计划推进期间表现活跃 [4]