公司投资评级 - 报告给予赛腾股份“买入”评级，目标价为74.34元（6个月）[1] 报告的核心观点 - 赛腾股份受益于AI技术的加速落地，其3C和半导体设备业务将充分受益，成长空间广阔[6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年上半年，赛腾股份实现营业收入16.3亿元，同比增长16.2%，归母净利润1.5亿元，同比增长48.9%。第二季度营业收入8.6亿元，同比增长24.5%，归母净利润0.6亿元，同比增长93.0%[2] 盈利能力与费用管控 - 2024年上半年，赛腾股份毛利率和净利率分别为45.0%和10.0%，同比提升4.6个百分点和2.4个百分点。期间费用率为33.2%，同比增加0.4个百分点，其中研发费用率提升较多[3] 行业趋势与公司战略 - AI技术在消费电子终端设备中的应用加速落地，推动行业从弱复苏向成长转变。赛腾股份紧密围绕核心大客户，合作深度持续拓展，有望受益于传统产品更新迭代和新品类发布带来的设备需求增加[4] 半导体业务发展 - AI大模型快速发展对存储芯片提出更高要求，HBM成为GPU芯片主流内存解决方案，HBM需求爆发。赛腾股份通过收购日本OPTIMA进入晶圆检测及量测设备领域，并成为多家知名晶圆厂商的供应商，持续拓宽在高端半导体领域设备产品线和在HBM等新兴领域应用[5] 盈利预测与投资建议 - 预计赛腾股份2024-2026年归母净利润分别为8.3亿元、10.0亿元、11.2亿元，对应EPS分别为4.13元、4.98元、5.61元，对应当前股价PE分别为14倍、11倍、10倍。给予公司2024年18倍目标PE，对应目标价74.34元，首次覆盖，给予“买入”评级[6]

证券代码：603283 证券简称：赛腾股份 公告编号：2024-046 苏州赛腾精密电子股份有限公司 关于股东部分股份质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 孙丰先生直接持有上市公司股份数量为 4,050.1556 万股，占公司总股本 20.22%，截至本公告披露日，孙丰先生持有的公司股份中累计质押数量为 1,425 万股，占其直接持股数量比例为 35.18%，占公司总股本比例为 7.11%。 公司于 2024 年 8 月 13 日获悉孙丰先生所持有本公司的部分股份被质押，具 体事项如下： 二、 股东累计质押股份情况 截至公告披露日，上述股东累计质押股份情况如下： 1 | | | | 本次质 | 本次质 | 占其直 | | 已质押股份情况 | 已质押 | 未质押 | 未质押股份情况 未质押 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 押前累 | 押后累 | | 占公司 | 已质押股 ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [13] 报告的核心观点 - 上半年公司业绩高增,收入稳健增长,盈利能力持续提升 [7][8] - 公司在3C设备和半导体业务方面具有竞争优势,有望深度受益行业景气周期 [12] - 预计公司未来3年营收和净利润将保持较高增速 [13] 公司财务数据总结 收入和利润 - 2024年上半年实现营收16.31亿元,同比增长16.21% [7] - 2024年上半年实现归母净利润1.54亿元,同比增长48.87% [7] - 2024年上半年实现扣非归母净利润1.34亿元,同比增长88.93% [7] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持17%-22%的增长 [13] 盈利能力 - 2024年上半年毛利率44.99%,同比提升4.6个百分点 [8] - 2024年上半年归母净利润率9.45%,同比提升2.07个百分点 [8] - 2024年上半年扣非归母净利润率8.2%,同比提升3.16个百分点 [8] 费用情况 - 2024年Q2销售费用同比增加61.6%,主要系人员扩张所致 [11] - 2024年Q2研发费用同比增加32.85%,主要系研发投入加大所致 [11]

报告公司投资评级 买入（维持） [3] 报告的核心观点 业绩持续高增，利润为预告指引中枢 - 2024H1公司实现营业收入16.3亿元，同比+16%，其中Q2实现收入8.57亿元，同比+24.5% [4] - 2024H1公司实现归母净利润1.54亿元，同比+49%，贴合业绩预告指引（1.48-1.60亿元）中枢，其中Q2为0.60亿元，同比+93% [4] - 2024H1实现扣非归母净利润1.34亿元，同比+89%，同样贴合业绩预告指引（1.285-1.405亿元），其中Q2为0.45亿元，同比+142% [4] 盈利能力显著改善，期间费用率小幅提升 - 2024H1公司销售净利率为9.96%，同比+2.36pct；扣非净利率为8.20%，同比+3.15pct，盈利水平有较大提升 [4] - 2024H1销售毛利率为44.99%，同比+4.60pct；期间费用率为33.15%，同比+0.43pct [4] 合同负债&存货有所下降，看好下半年苹果新品推出带动需求放量 - 截至2024H1末，公司合同负债和存货分别为4.0和16.7亿元，分别同比-58%和-4%，表明公司在手订单大量交付 [4] - 2024H2和2025年，iPhone 16 AI手机等苹果新品将催生新一轮消费电子设备需求；半导体量测设备在HBM扩产带动下持续放量 [4] 消费电子设备具备持续扩张潜力，半导体量测设备加速国产替代 - 消费电子设备：潜望式摄像头和智能眼镜放量，公司有望深度受益 [4] - 半导体量测设备：2019年并购日本Optima，在稳固硅片领域全球竞争力的同时，重点开拓晶圆制造客户群体，有望充分受益国产替代浪潮 [4] - 新能源设备：2018年收购菱欧科技，切入汽车自动化产线与电池生产设备，同时布局光伏组件设备进一步打开成长空间 [4] 盈利预测与投资评级 - 维持2024-2026年公司归母净利润预测为8.4/9.7/10.7亿元，当前市值对应动态PE分别为14/12/11倍 [4] - 考虑到公司在消费电子领域的竞争力，以及半导体领域的成长潜力，维持"买入"评级 [4]

报告公司投资评级 - 维持赛腾股份"买入"评级 [8] 报告的核心观点 3C设备: - AI终端等新产品将带来结构性机会,AI+设备将带来新的产线需求和升级迭代,公司将受益 [5] 半导体量检测设备: - 公司通过收购日本Optima涉足晶圆检测装备领域,实现在前道晶圆设备市场的快速突破 [6] - 公司在晶圆检测及量测设备细分领域已成为多家知名晶圆厂商的供应商,随着大硅片扩产有望深度受益 [6] - 公司持续拓宽在高端半导体领域的设备产品线和在HBM等新兴领域的应用 [6] 财务数据和盈利预测: - 预计2024-2026年归母净利润分别为8.27亿元、9.98亿元、11.45亿元,PE分别为14.4X、11.9X、10.4X [8][9] - 公司具备较高的估值性价比 [8]

公司投资评级 - 报告维持对赛腾股份的"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 赛腾股份2024年上半年业绩实现高速增长，主要受益于消费电子和半导体设备业务的强劲表现 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 营收和订单情况 - 2024年上半年，赛腾股份实现营收16.31亿元，同比增长16.21%，其中Q2营收8.57亿元，同比增长24.36%。公司在消费电子行业的竞争力强，订单充足，存货和合同负债分别环比增长21%和3% [4] 盈利水平 - 2024年上半年，赛腾股份实现归母净利润1.54亿元，同比增长48.87%；扣非后归母净利润1.34亿元，同比增长88.93%。毛利率为44.99%，同比提升4.02个百分点，销售净利率和扣非净利率分别提升2.36和3.15个百分点 [5] 业务发展和市场前景 - 赛腾股份的核心业务板块包括消费电子和半导体设备，受益于AI产业的发展和苹果新产品的发布，预计下半年营收将持续增长。公司在半导体领域的HBM量测设备有望受益于全球扩产浪潮 [6] 财务预测和估值 - 报告维持2024-2026年营业收入预测分别为53.53、64.60和74.53亿元，归母净利润预测分别为8.84、10.59和12.18亿元。当前股价对应PE为13、11和10倍，基于公司在消费电子和半导体领域的扩张潜力，维持"增持"评级 [7]

公司投资评级 - 赛腾股份的投资评级为"买入" [6] 报告的核心观点 - 赛腾股份2024年上半年业绩符合之前业绩预告，实现收入16.31亿元，同比增长16.21%，归母净利润1.54亿元，同比增长48.87% [3] - AI可能引发手机产业链的新一轮创新周期，苹果公司发布的个人智能化系统Apple Intelligence有望带来新一轮的创新与资本开支，赛腾股份有望受益 [4] 盈利预测与投资建议 - 预计赛腾股份2024-2026年营业收入为53.03/67.41/76.36亿元，归母净利润为8.06/10.52/12.00亿元，EPS为4.02/5.25/5.99元/股。考虑公司在果链的重要地位及半导体设备的稀缺性，维持给予公司24年20倍的PE估值，对应合理总价值161.2亿元，合理价值80.45元/股，维持"买入"评级 [5] 盈利预测 - 赛腾股份2022-2026年营业收入预计分别为2930/4446/5303/6741/7636百万元，增长率分别为26.4%/51.8%/19.3%/27.1%/13.3%。归母净利润预计分别为307/687/806/1052/1200百万元，增长率分别为71.2%/123.7%/17.3%/30.5%/14.1% [6]

证券代码：603283 证券简称：赛腾股份 公告编号：2024-045 苏州赛腾精密电子股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 会议召开时间：2024年08月19日(星期一) 下午 14:00-15:00 ● 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 1、会议召开时间：2024 年 08 月 19 日 下午 14:00-15:00 ● 会议召开方式：上证路演中心网络互动 ● 投资者可于2024年08月12日(星期一) 至08月16日(星期五)16:00前登 录 上 证 路 演 中 心 网 站 首 页 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 或 通 过 公 司 邮 箱 zqb@secote.com进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 苏州赛腾精密电子股份有限公司（以下简称"公司"）将于2024年8月1 ...

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为16.31亿元，同比增长16.21%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为1.54亿元，同比增长48.87%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.34亿元，同比增长88.93%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为23.36亿元，较上年度末增长7.26%[20] - 总资产为53.17亿元，较上年度末增长15.06%[20] - 公司利润随收入的增长而增长[1] - 公司净利润较上年增长较高，非经常性损益较上年减少[2] - 公司归属于上市公司股东的净利润较上年增长48.87%[1] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年增长88.93%[2] - 公司基本每股收益较上年增长46.30%[1] - 公司稀释每股收益较上年增长42.59%[1] - 公司扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年增长86.49%[2] - 公司加权平均净资产收益率增加0.82个百分点[1] - 公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率增加1.82个百分点[1] - 公司收回的应收账款较上年减少导致经营活动产生的现金流量净额变动[2] - 2024年半年度实现营业收入163,115.60万元，实现归属于母公司所有者权益净利润15,410.78万元[45] 业务发展 - 公司产品主要运用于消费电子、半导体、新能源等行业[43] - 公司与国内外知名企业如sumco、sksiltron、samsung等建立了良好的合作关系[56] - 公司可以为客户提供个性化、定制化的自动化设备[58] - 公司已在行业内建立了较高的品牌知名度和良好的品牌效应[60] - 公司在消费电子、半导体、新能源等业务领域持续深耕[64] - 公司通过对日本OPTIMA的并购,成功进入高端半导体检测设备领域,产业结构得到优化[61] - 公司在美国、日本、韩国、越南、泰国等地设立了控股子公司,国际化竞争力不断加强[61] 研发创新 - 公司建立了严谨的采购控制流程和供应商管理体系,保证原材料质量[48][49] - 公司产品研发主要通过需求响应和主动储备相结合的方式进行[53] - 公司拥有高效的技术研发团队、业务团队和管理团队[54][55] - 公司通过快速响应客户需求提升服务能力,增强与客户的黏性[57][58] - 公司持续研发投入,以适应不断更新迭代的市场需求,增强企业竞争力[62] - 公司持续加大研发投入力度,研发人员薪酬及研发材料投入增加[70] 风险因素 - 公司存在对核心客户产业链依赖的风险[7] - 公司存在毛利率波动的风险[8] - 公司存在汇率变动的风险[9] - 公司存在商誉减值的风险[10] - 公司存在技术人员流失的风险[11] 股权激励 - 公司于2022年7月5日实施了2022年限制性股票股权激励计划[10] - 公司于2022年7月5日授予限制性股票，授予价格为9.43元/股，实际授予335人，授予数量为911.80万股[112] - 2023年7月7日公司第一批解锁432.80万股股票[112] - 2023年9月7日公司向213名激励对象授予988.70万股限制性股票[112] - 公司于2024年3月21日审议通过第一期员工持股计划，涉及标的股票不超过6,163,410股，参加对象不超过706人[112] 可持续发展 - 公司积极响应减碳政策，投入光储充放智能电站，通过光伏储能V2G充电等技术大幅减少二氧化碳排放[122,124] - 公司提倡可持续发展与资源利用，加强能耗管理，提高员工环保意识[122,123] - 公司屋顶光伏电站投入使用，报告期内发电量203.59万度，减排约2030吨二氧化碳[124] 承诺与保证 - 上市公司实际控制人承诺避免同业竞争[131][132] - 上市公司实际控制人承诺规范和减少关联交易[133][134] - 上市公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺信息披露和申请文件真实、准确、完整[135][136][137][138] - 上市公司实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺如果信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将采取相应措施[138] - 公司将进一步加强企业经营管理和内部控制，提高公司日常运营效率，降低公司运营成本[140] - 公司将继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策，并结合公司实际情况，广泛听取投资者尤其是独立董事、中小股东的意见和建议[141] - 公司全体董事、高级管理人员承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益[141] - 公司实际控制人承诺依照相关法律、法规及公司章程的有关规定行使股东权利，不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[143] - 交易对方股东承诺在作为上市公司股东期间，不会直接或间接从事任何与上市公司及其下属公司主营业务构成同业竞争或潜在同业竞争的生产与经营[146] - 交易对方股东承诺将尽可能减少与赛腾股份及其子公司之间的关联交易，不会利用自身作为赛腾股份股东之地位谋求

证券代码：603283 证券简称：赛腾股份 公告编号：2024-043 苏州赛腾精密电子股份有限公司 第三届监事会第二十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 该 议 案 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 刊 登 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）的公告。 特此公告。 苏州赛腾精密电子股份有限公司监事会 2024 年 8 月 9 日 苏州赛腾精密电子股份有限公司(以下简称"公司")第三届监事会第二十六 次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 8 月 9 日在公司会议室召开。本次 会议的通知于 2024 年 7 月 30 日通过电子邮件方式送达全体监事。本次会议应参 加监事 3 名，实际参加监事 3 名。本次会议的召集、召开方式符合《公司法》及 《苏州赛腾精密电子股份有限公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议由监事会主席别远峰先生主持，以记名投票方式审议通过了以下议 案： 1、 审议通过《关于公司 2024 ...