股权情况 - 曾慧女士直接持股5216.0795万股，占总股本18.94%[3] - 孙丰先生截至2025年11月5日直接持股19.58%[7] 质押情况 - 截至披露日，曾慧累计质押2476.56万股，占其持股47.48%，占总股本8.99%[3] - 本次质押510万股，占其持股9.78%，占总股本1.85%[3] - 2025年11月置换完成后，累计质押1954.5万股，占其持股37.47%，占总股本7.10%[3] 其他 - 曾慧本次质押用于置换前期质押，无新增融资[3] - 截至披露日，曾慧质押无平仓风险，不影响控制权、财务和经营[7] - 截至2025年11月5日，公司控制权可能变更[7]

股权质押 - 曾慧女士质押510万股公司股份 [1] - 质押股份占其直接持有股份的9.78% [1] - 质押股份占公司总股本的1.85% [1]

公司股价与交易表现 - 11月6日公司股价上涨5% 报收48.48元/股 成交金额6.25亿元 换手率4.74% 总市值133.50亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为苏州赛腾精密电子股份有限公司 成立于2007年6月19日 于2017年12月25日上市 [1] - 公司主营业务为自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务 致力于为客户提供智能化生产解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成为：自动化设备76.79% 夹治具18.95% 技术服务3.77% 其他业务0.49% [1] 主要流通股东动态 - 南方中证1000ETF（512100）为公司十大流通股东之一 该基金在三季度减持1.49万股 [2] - 截至三季度末 南方中证1000ETF持有公司152.99万股 占流通股比例0.56% [2] - 基于11月6日股价表现 该基金持仓单日浮盈约353.41万元 [2]

投资评级 - 报告对赛腾股份的投资评级为“买入”（维持）[1] 核心观点 - 报告认为赛腾股份2025年第三季度业绩呈现环比改善趋势，其中Q3单季营收环比增长80.7%，归母净利润环比增长414.2% [7] - 公司盈利能力持续恢复，2025年第三季度毛利率为48.2%，同比提升3.8个百分点，环比提升1.7个百分点，销售净利率为24.2%，同比提升3.5个百分点，环比大幅提升14.5个百分点 [7] - 公司中长期成长动力在于核心客户（消费电子）的产品创新周期以及公司在半导体量测、新能源设备领域的多元化业务布局 [7] 财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入25.35亿元，同比下降20.6%，实现归母净利润4.01亿元，同比下降15.6% [7] - 2025年第三季度单季实现营业收入11.6亿元，同比下降25.6%，但环比大幅增长80.7%，实现归母净利润2.78亿元，同比下降13.3%，但环比大幅增长414.2% [7] - 截至2025年第三季度末，公司存货为13.0亿元，同比下降11.1%，合同负债为3.04亿元，同比下降40.4%，经营活动净现金流为4.13亿元，同比大幅转正 [7] 业务布局与成长驱动 - 消费电子设备业务：公司聚焦核心客户结构升级与新形态终端渗透，将受益于AI手机放量、潜望式镜头渗透率提升、智能眼镜等新兴终端量产带来的高精度设备需求，预计2026-2027年核心客户产品迭代加快将带动设备投资需求回暖 [7] - 半导体设备业务：公司通过并购日本OPTIMA切入晶圆量测与检测赛道，产品覆盖HBM、TSV等先进制程，并已进入Sumco、Samsung、中环等晶圆大厂供应链，在“全球技术+中国市场”战略下有望加速国产替代放量 [7] - 新能源设备业务：公司旗下菱欧科技专注于汽车自动化产线、动力电池产线及光伏组件设备，2025年上半年已通过相关科技项目验收，该业务有望持续拓展客户与产品深度 [7] 盈利预测与估值 - 报告下调公司盈利预测，预计2025年至2027年归母净利润分别为5.04亿元、6.37亿元和8.06亿元（原2025-2026年预测值为9.7/10.7亿元）[1][7] - 基于最新预测，公司2025年至2027年每股收益（EPS）分别为1.83元、2.31元和2.93元 [1][8] - 按当前股价46.95元计算，公司2025年至2027年对应的动态市盈率（P/E）分别为25.66倍、20.30倍和16.04倍 [1][7]

公司股份回购与注销 - 公司拟变更部分回购股份用途并注销3,213,710股股份 [2] - 注销完成后公司总股本将由278,590,823股减少至275,377,113股 [2] - 公司注册资本将由278,590,823元减少至275,377,113元 [2] - 拟注销股份目前全部存放于公司回购专用证券账户中 [2] - 公司申请于2025年11月4日注销该部分股份 [2] 公司治理与决策程序 - 相关议案已通过第四届董事会第五次会议及第四届监事会第五次会议审议 [2] - 议案亦经2025年第二次临时股东大会审议通过 [2]

回购情况 - 2024年3月1日完成回购，实际回购6,163,410股，占比3.0768%，支付294,001,809.96元[2][3] - 2024年9月24日，2,949,700股非交易过户至员工持股计划账户，占比1.47%[4] - 回购资金总额2 - 4亿元，回购价不超60.58元/股[1] 注销计划 - 2025年11月4日拟注销3,213,710股，总股本减至275,377,113股[1][4][5] - 注销后注册资本减至275,377,113元[1][4][5] 其他 - 已履行通知债权人程序，公示无异议[5] - 注销不影响财务、经营和上市地位[6]

股份回购与注销方案 - 公司董事会、监事会及股东大会于2025年8月28日及9月15日审议通过变更部分回购股份用途并注销的议案 [1] - 拟注销已回购但未使用的股份数量为3,213,710股 [1] - 股份注销日期确定为2025年11月4日 [1] 注销完成后的股本结构变化 - 注销完成后公司总股本将从278,590,823股减少至275,377,113股 [1] - 公司注册资本将从278,590,823元相应减少至275,377,113元 [1] 注销事项对公司的影响 - 此次股份注销不会对公司的财务及经营产生重大影响 [1] - 此次股份注销不会对公司的控制权及上市地位产生影响 [1]

公司营收结构 - 2025年前三季度消费电子板块营收为19.39亿元 [1] - 2025年前三季度半导体板块营收为4.57亿元 [1] - 公司营收还包括消费电子和半导体之外的其他板块收入 [1]

公司业务 - 公司为三星及SK集团主要提供晶圆缺陷检测设备 [1]

板块整体表现 - 自动化设备板块在10月31日整体下跌0.2%，表现略强于上证指数（下跌0.81%）和深证成指（下跌1.14%）[1] - 板块内个股表现分化显著，领涨股为东杰智能（上涨9.25%），领跌股为杰普特（下跌8.18%）[1][2] 领涨个股表现 - 东杰智能涨幅最大，达9.25%，收盘价为23.39元，成交量为49.65万手，成交额为11.30亿元[1] - 信捷电气上涨7.87%，收盘价为57.55元，成交量为5.91万手，成交额为3.31亿元[1] - ST逸飞上涨6.05%，收盘价为34.54元，成交量为2.59万手，成交额为8871.00万元[1] 领跌个股表现 - 杰普特跌幅最大，达8.18%，收盘价为155.00元，成交量为3.78万手，成交额为6.10亿元[2] - 赛腾股份下跌5.24%，收盘价为47.93元，成交量为19.80万手，成交额为9.64亿元[2] - 英诺激光下跌5.05%，收盘价为42.08元，成交量为10.11万手，成交额为4.34亿元[2] 板块资金流向 - 自动化设备板块整体呈现主力资金和游资净流出，主力资金净流出8.93亿元，游资资金净流出6997.59万元，而散户资金净流入9.63亿元[2] - 罗博特科获得主力资金净流入1.76亿元，主力净占比为9.85%，但游资和散户资金均为净流出[3] - 汇川技术获得主力资金净流入1.27亿元，主力净占比为4.26%[3] - 东杰智能在股价领涨的同时，获得主力资金净流入9317.80万元，主力净占比为8.24%[3]