利润分配 - 2023年度利润分配方案获股东大会通过，每10股派现金红利1.8元（含税）[5] 可转债转股 - 5月30日至股权登记日“苏农转债”停转股，登记日后首个交易日恢复[3][7] - 欲享权益分派的持有人可在5月29日前转股[7] 公告安排 - 5月31日披露权益分派和转股价格调整公告[6][7] - 本次权益分派后调整“苏农转债”当期转股价格[5] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话0512 - 63969870，邮箱office@szrcb.com[8]

业绩数据 - 截至2024年3月末资产总额2117.59亿元，较年初增长4.54%[1] - 截至2024年3月末贷款总额1290.09亿元，较年初增长5.49%[2] - 2023年以来业绩基本保持15%以上增速[3] 未来展望 - 2024年聚焦优质客群与存量客户推动贷款投放[2] - 预期全年资产质量稳中向好、结构优化[4] - 未来提高现金分红比例[7] 新策略 - 将“个人资产业务拉升”作为零售贷款重点工程[2] - 通过全渠道营销和提升服务质量提升零售负债竞争力[6] - 通过客户分层分类经营提供产品组合提升竞争力[6]

会议信息 - 股东大会于2024年5月21日在江苏省苏州市吴江区召开[3] - 出席会议的股东和代理人人数为72人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为387,095,537股，占比21.4686%[3] 人员出席 - 公司在任董事14人，出席12人；在任监事9人，出席6人[3][4] 议案表决 - 2023年度利润分配方案同意票数369,120,887，占比95.3565%[6] - 2023年度关联交易专项报告同意票数381,063,089，占比98.4416%[6] - 部分关联方2024年度日常关联交易预计额度议案同意票数158,573,676，占比99.9996%[7] - 聘请2024年度会计师事务所议案同意票数385,614,937，占比99.6175%[7] - 修订《董事会议事规则》议案同意票数332,445,984，占比85.8821%[8] - 现金分红表决中，持股5%以上普通股股东同意票数123,533,116，占比100%；持股1%-5%股东同意票数104,022,391，占比100%[9] - 部分关联方2024年度日常关联交易预计额度议案涉及关联方股东回避表决，回避股东持股总计228,521,361股[12]

股东大会信息 - 公司于2024年4月25日决定5月21日召开2023年年度股东大会，4月27日发布通知[2] - 现场和网络投票时间为2024年5月21日，现场会议当日14点在吴江公司5楼报告厅召开[4] 股东出席情况 - 出席股东大会股东72名，持有表决权股份387,095,537股，占比21.4686%[6] - 现场会议股东38名，持有表决权股份287,106,681股，占比15.9232%[6] - 网络投票股东34名，持有表决权股份99,988,856股，占比5.5454%[7] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》同意股数387,095,037股，占比99.9998%[10] - 《2023年度利润分配方案》同意股数369,120,887股，占比95.3565%[15] - 中小投资者对《2023年度利润分配方案》同意股数242,601,299股，占比93.1019%[15] - 《2023年度关联交易专项报告》同意股数381,063,089股，占比98.4416%[16] - 《关于部分关联方2024年度日常关联交易预计额度的议案》同意股数158,573,676股，占比99.9996%[18] - 《关于聘请2024年度会计师事务所的议案》同意股数385,614,937股，占比99.6175%，反对股数1,480,600股，占比0.3825%[19] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意股数387,012,237股，占比99.9784%，反对股数83,300股，占比0.0216%[20] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意股数387,095,037股，占比99.9998%，反对股数500股，占比0.0002%[21] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意股数332,445,984股，占比85.8821%，反对股数54,649,553股，占比14.1179%[22] - 《关于修订<独立董事制度>的议案》同意股数387,095,037股，占比99.9998%，反对股数500股，占比0.0002%[23] - 《关于修订<股权管理办法>的议案》同意股数387,095,037股，占比99.9998%，反对股数500股，占比0.0002%[24] - 《2023年度董事会及董事履职评价报告》同意股数381,063,089股，占比98.4416%，反对股数1,475,300股，占比0.3811%，弃权股数4,557,148股，占比1.1773%[25] - 《2023年度监事会及监事履职评价报告》同意股数381,063,089股，占比98.4416%，反对股数1,475,300股，占比0.3811%，弃权股数4,557,148股，占比1.1773%[26] - 《2023年度高级管理层及其成员履职评价报告》同意股数381,063,089股，占比98.4416%，反对股数1,475,300股，占比0.3811%，弃权股数4,557,148股，占比1.1773%[27] 会议结果 - 公司本次年度股东大会的召集、召开、表决程序及结果合法有效[30]

公司发展目标和战略规划 - 公司将在2023年度股东大会上披露2024年的发展目标[1] - 公司制定了2023-2027年"三一五"发展战略规划,2023年有序推进重点项目落实,指标完成度高,为2024年继续深化结构调优转型打下基础[3] - 2024年是"三一五"战略规划全面落地的攻坚之年,公司明确了10项重点工作,包括对公、零售、金市三大业务条线的目标,以及数字化转型、合规案防、品牌建设等方面[3] 核心竞争力 - 公司的核心竞争力体现在严谨高效的扁平化法人治理、与时俱进的战略规划、优势明显的长三角核心区位、特色突出的管家式公司业务和创新型零售业务、智慧高效的金融科技和自动化风控体系[2] 科创金融服务 - 公司积极布局科创金融服务,成为苏州市科技局创新集群贷"揭榜挂帅"业务的合作银行之一,与苏创投集团旗下苏州天使母基金签订"天使贷"项目合作[2] - 2023年末,公司科创贷款余额158.36亿元,较年初增加29.99亿元,增长23.35%[2] - 未来将紧跟环太湖科创圈和吴淞江科创带发展规划,提升对战略性新兴产业、先进制造业、"专精特新"企业等重点领域的金融服务[2] 苏州地区发展 - 公司将苏州城区作为"增长极",优先选择高新、吴中、相城等区域进行网点布局,充分发挥在城乡一体化服务中的金融主力军作用[3] - 以实体经济发展为依托,将实体企业、中小微企业、个体工商户作为主攻客群,发挥自身服务灵活、决策快捷的优势[3] 分红政策 - 公司2023年度利润分配方案已经审议通过,预计将于2个月内完成分红[3] - 未来将在资本充足率满足业务发展需求和监管约束前提下,提高现金分红比例,与投资者共享公司高质量发展成果[3] 经营展望 - 当前息差水平有所改善,但仍需关注后续经济环境及货币政策等因素影响,公司将采取多措并举,保证经营发展的可持续性[3] - 公司将强调资产负债的平衡发展,做好量价两端的协同规划,保证资产负债两端的可持续发展[3] [1] [2] [3]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][22] 报告的核心观点 - 苏农银行2024年一季报营收强劲、增速预计为上市银行前三，扣非净利润超20%增长，有望在保证安全前提下实现好于同业的信贷景气度，叠加趋势更稳的息差、同业前列的拨备基础，支撑业绩平稳释放 [22] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年4月26日收盘价4.74元，一年内最高/最低为5.11/4.04元，市净率0.5，流通A股市值73.17亿元，上证指数/深证成指为3088.64/9463.91 [1] - 2024年3月31日每股净资产8.94元，资产负债率92.38%，总股本/流通A股为18.03/15.44亿股 [15] 业绩表现 - 1Q24营收同比增长10.6%（2023：0.2%），归母净利润同比增长15.8%（2023：16.0%） [1] - 盈利驱动因子：非息收入为业绩最大正贡献项，1Q24其他非息收入同比增长152%，正贡献业绩22.2pct；拨备继续反哺业绩，正贡献度4.2pct小于2023年；一季度规模扩张提速，对业绩正贡献度6.0pct较2023年提升，息差边际收窄、负贡献营收15.7pct [16] 息差情况 - 1Q24存款同比增长8.3%（2023：12.3%），测算1Q24息差环比微降2bps，或受益于存款成本优化 [2] - 展望后续，资产端定价压力已更快、更充分反映，小微、零售信贷投放加快有望改善资产端定价表现，叠加存款成本优化，推动息差逐步企稳 [3][17] 资产质量 - 1Q24不良率环比持平为0.91%，关注率季度环比下降15bps至1.06%，测算1Q24加回核销处置的年化不良生成率0.34%（2023：0.42%） [37] - 1Q24拨备覆盖率季度环比微升0.9pct至454%，实际资产质量更好于账面指标 [37] 信贷扩张 - 1Q24贷款同比增长15.4%，单季新增贷款67亿（同比多增40亿），对公信贷贡献主要增量（占1Q24新增信贷约97%） [35] - 受益于吴江区工业发展需求，1Q24对公信贷新增66亿，同比多增39亿，吴江区新增信贷近41亿，占新增信贷比重约60%；苏州市内（吴江区除外）新增贷款22亿，占总贷款比重提升至22.3%（2023：21.7%） [19] 盈利预测 - 上调2024 - 2025年归母净利润增速至15.8%、16.8%（原为15.2%、16.1%），新增2026年为17.5%的预测 [22] - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为42.99亿、46.69亿、51.97亿元，同比增长率分别为6.2%、8.6%、11.3% [20]

证券代码：603323 证券简称：苏农银行 公告编号：2024-016 江苏苏州农村商业银行股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 江苏苏州农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"或"公司"）董事 会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 5 月 10 日(星期五)上午 10:00-11:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 报 · 中 国 证 券 网 ( 网 址 ： https://roadshow.cnstock.com） 会议召开方式：网络平台在线交流互动 投资者可于 2024 年 5 月 9 日(星期四)16:00 前通过本行邮箱 office@szrcb.com 进行提问。本行将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 本行已于 2024 年 4 月 27 日发布《2023 年年度报告》，为便于广大投资者更 全面深入地了解本行 2023 年度经营成果、财务状况，本行计划于 2024 年 5 月 10 日上午 10:00-11:00 举行 202 ...

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长0.2%，归母净利润同比增长16.0%[9] - 公司2024年一季度营收同比增长10.6%，归母净利润同比增长15.8%[9] - 公司2024Q1新增信贷67亿元，同比增长40亿元，主要由对公端贡献[13] - 公司2023年净息差为1.74%，同比下降30bp[14] - 公司资产质量稳中向好，不良率持续下降，拨备覆盖率持续提升[15] - 公司2024年一季度末核心一级资本充足率为10.10%[16] - 公司预计2024年EPS为1.07元，2025年EPS为1.15元，PB为0.49倍，给予“增持”评级[17] - 公司资产负债表预测显示，2026年总资产预计达到285,636百万元，贷款占比逐年增加，预计占比将达到62%[20] - 预测2026年净利润为2,236百万元，EPS预计为1.24元，ROAE为10.76%[20] 风险提示 - 风险提示：资产质量超预期波动，转型推进不及预期[19] 投资评级 - 公司投资评级标准中，买入评级代表相对同期相关证券市场指数涨幅大于15%，增持评级为5%～15%，中性评级为-5%～5%[22] 公司总部信息 - 兴业证券研究总部位于上海、北京和深圳[27] - 上海总部位于浦东新区，地址为长柳路36号兴业证券大厦，15层，邮编200135[27] - 北京总部位于朝阳区，地址为建国门大街甲6号SK大厦32层01-08单元，邮编100020[27] - 深圳总部位于福田区，地址为皇岗路5001号深业上城T2座52楼，邮编518035[27]

业绩总结 - 苏农银行2023年报和2024年一季报业绩符合预期，Q1营收和净利润双位数增长，主要是其他非息净收入贡献，资产质量稳中向好，维持增持评级[1] - Q1营收同比增长10.6%，其他非利息净收入同比增长151.6%，净利润同比增长15.8%，利润保持了较好的释放水平[1] - 苏农银行2023年预计净利息收入为3119百万元，2026年预计增至3731百万元[3] - 归属母公司净利润预计2023年为1964百万元，2026年预计增至2429百万元[3] - 贷款总额预计2023年为134520百万元，2026年预计增至162769百万元[3] - ROAE预计2023年为11.91%，2026年预计增至12.23%[3] - 不良贷款率预计2023年为0.87%，2026年预计降至0.80%[3] 贷款情况 - 对公贷款投放亮眼，城区战略持续推进，Q1贷款同比增长15.4%，对公贷款同比增长18.3%，但利息净收入同比下降11.7%[1] 资产质量 - 资产质量稳中向好，不良率连续三个季度保持在0.91%，拨备覆盖率提升，拨贷比也有提升，资产质量稳健[2] 市场比较 - 工商银行（601398.SH）2024年预测的市净率为0.53，市盈率为5.51[4] - 招商银行（600036.SH）2024年预测的市净率为0.84，市盈率为5.90[4] - 平安银行（000001.SZ）2024年预测的市净率为0.48，市盈率为4.65[4] 免责声明 - 作者声明具有证券投资咨询执业资格，保证数据来源合规，研究观点独立客观[5] - 报告信息来源公开资料，不保证准确性完整性可靠性，投资风险需谨慎[7] - 报告中的投资建议不构成个人咨询建议，不承诺投资者一定获利[8] - 公司可能持有报告中提到的公司证券并进行交易，员工可能担任公司董事[9] - 投资者应谨慎决策，不应将报告作为唯一参考因素，需向专业人士咨询[9] - 报告版权归公司所有，未经许可不得翻版复制发表引用，引用需注明出处[10]

业绩总结 - 公司2023年、2024年一季度分别实现营业收入40.5亿元、11.0亿元，同比分别增长0.2%、10.6%[1] - 公司2023年、2024年一季度分别实现归母净利润17.4亿元、4.1亿元，同比分别增长16.0%、15.8%[1] - 公司2023年加权ROE为11.7%，同比上升0.8个百分点[1] - 公司2023年、2024年一季末总资产同比增长12.4%、11.2%，2024年一季末总资产2118亿元[1] - 公司2024年一季末贷款同比增长15.4%，存款同比增长8.7%[1] - 公司2024年一季末核心一级资本充足率为11.10%[1] - 公司2023年日均净息差1.89%，同比降低25bps[1] - 公司2023年不良生成率同比上升0.12个百分点至0.65%[2] - 公司2024年一季末不良率为0.91%，环比保持稳定[2] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为19.8/21.8/23.4亿元，同比增速13.6/10.1/7.2%[2] 未来展望 - 2026年预计每股收益为1.30元，较2022年增长56.6%[4] - 2026年预计总资产同比增长9.0%[4] - 2026年预计归母净利润同比增长7.2%[4] - 不良贷款率在2022年至2026年间保持稳定在0.91%[4] - ROE在2022年至2026年间保持在11.6%左右[4]