农商行板块整体表现 - 10月13日农商行板块整体上涨2.42%，表现显著强于大盘，当日上证指数下跌0.19%，深证成指下跌0.93% [1] - 板块内个股多数上涨，领涨股渝农商行收盘价为6.76元，单日涨幅达4.16% [1] - 板块整体资金呈净流入状态，主力资金净流入5644.17万元，而游资和散户资金分别净流出1439.47万元和4204.7万元 [1] 个股市场表现 - 渝农商行成交量最大，为133.61万手，成交额达8.87亿元，其主力资金净流入4718.67万元，净占比为5.32% [1][2] - 沪农商行涨幅为2.10%，收盘价8.28元，成交量为41.33万手，成交额为3.39亿元，但主力资金净流出917.99万元 [1][2] - 常熟银行微涨0.58%，收盘价6.90元，成交量为44.82万手，成交额为3.08亿元，主力资金净流出642.79万元 [1][2] - 苏农银行和紫金银行分别上涨0.39%和0.35%，主力资金均呈净流入，分别为688.87万元和1081.85万元 [1][2] - 无锡银行和江阴银行股价持平，涨跌幅为0.00%，但江阴银行主力资金净流入796.24万元，而无锡银行主力资金净流出638.28万元 [1][2] - 瑞丰银行、张家港行和青农商行股价下跌，跌幅分别为0.19%、0.23%和0.32% [1] 个股资金流向 - 渝农商行、紫金银行、江阴银行、苏农银行和青农商行获得主力资金净流入，净流入额分别为4718.67万元、1081.85万元、796.24万元、688.87万元和471.51万元 [2] - 瑞丰银行、无锡银行、常熟银行和沪农商行遭遇主力资金净流出，净流出额分别为303.85万元、638.28万元、642.79万元和917.99万元 [2] - 在游资方面，张家港行、瑞丰银行、常熟银行和沪农商行获得净流入，而渝农商行、紫金银行等遭遇净流出 [2] - 散户资金流向与主力资金存在差异，例如紫金银行和沪农商行获得散户资金净流入，而渝农商行等遭遇净流出 [2]

核心观点 - 苏州农商行与华为联合完成基于华为GaussDB数据库与OceanStor Dorado全闪存存储的“存算分离”核心系统改造，并揭牌“新一代金融数据基础设施样板点”，标志着区域银行在核心系统自主创新领域迈出关键一步[1] - 华为认为构建自主创新的核心数据库体系是掌握发展主动权的关键，正通过“GaussDB+存算分离”架构打造面向金融行业的高性能、高可靠、高安全数据库底座[3] - 苏州农商行的实践验证了数据库在高并发、强一致性场景下的成熟度，为中小银行提供了兼顾安全性、性能与成本效益的转型范本，数据库的自主创新正从“可选项”变为“必选项”[7] 技术方案与实施 - 技术方案采用华为GaussDB数据库与OceanStor Dorado全闪存存储的“存算分离”架构[1] - 实施层面采用“渐进式替代+双活容灾”策略，确保转型过程平稳安全[5] - 苏州农商行核心系统已实现GaussDB对传统商业数据库的平滑替换，采用双活部署模式[5] 性能与效益 - 苏州农商行核心系统支撑日均千万级交易量[5] - 系统性能提升超40%，故障恢复时间缩短至秒级[5] - 运维成本显著下降[5] 行业影响与可扩展性 - 此次合作标志着区域银行在核心系统自主创新领域迈出关键一步[1] - 江南农村商业银行分享了基于相同架构的同城双集群容灾实践，印证了该方案在区域银行群体中的可扩展性[7] - 华为金融数据库解决方案已在多家银行落地，覆盖核心交易、信贷管理、支付清算等关键场景[7]

农商行板块市场表现 - 10月10日农商行板块整体上涨0.52%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.94%，深证成指下跌2.7% [1] - 张家港行领涨板块，涨幅为1.16%，收盘价为4.36元，成交量为26.86万手，成交额为1.17亿元 [1] - 江阴银行上涨1.13%，常熟银行上涨1.03%，青农商行上涨0.96%，板块内多数个股收涨 [1] 个股涨跌幅及成交情况 - 常熟银行成交额最高，达2.66亿元，成交量为38.83万手，收盘价为6.86元 [1] - 渝农商行成交量最大，为73.93万手，成交额为4.82亿元，股价上涨0.62% [1] - 沪农商行为板块内唯一下跌个股，跌幅0.12%，收盘价8.11元，成交额2.30亿元 [1] 板块资金流向 - 当日农商行板块主力资金净流出179.78万元，游资资金净流出2101.96万元，散户资金净流入2281.73万元 [1] - 沪农商行主力资金净流入最多，为1614.11万元，主力净占比7.03% [2] - 常熟银行主力资金净流出规模最大，为1358.07万元，主力净占比-5.10%，但散户资金净流入2344.78万元，散户净占比8.80% [2]

板块整体表现 - 农商行板块在10月9日整体下跌0.68%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.32%，深证成指上涨1.47% [1] - 板块内个股表现分化，10只成分股中4只上涨，5只下跌，1只收平 [1] - 从资金流向看，板块整体主力资金净流出950.61万元，游资资金净流入5976.83万元，散户资金净流出5026.21万元 [1] 领涨与领跌个股 - 渝农商行领跌板块，跌幅为2.12%，收盘价6.45元，成交额4.21亿元，成交量65.51万手 [1] - 苏农银行领涨板块，涨幅为1.21%，收盘价5.03元，成交额1.34亿元，成交量26.79万手 [1] - 紫金银行和青农商行涨幅紧随其后，分别上涨1.07%和0.96% [1] 个股资金流向分析 - 渝农商行获得主力资金净流入6164.29万元，主力净占比达14.66%，但遭遇散户资金净流出8347.59万元，散户净占比为-19.85% [2] - 常熟银行和苏农银行遭遇主力资金大幅净流出，金额分别为4237.73万元和2254.72万元，主力净占比分别为-13.37%和-16.81% [2] - 常熟银行、苏农银行和沪农商行获得游资资金净流入，金额分别为2858.21万元、2065.91万元和654.46万元 [2]

此次上线零售客户360风险画像功能，是苏州农商银行风险管理体系的重要完善。未来，该行将持续推 进风险管理智能化，探索更多创新、前瞻的风控模式，在保障金融安全的基础上，为零售业务高质量发 展注入新动力，为客户创造更大价值，提供更加安心、舒心的金融服务。 该功能依托大数据、人工智能等前沿技术，对客户的多维度信息进行深度挖掘与智能整合，构建出全 面、立体的客户风险评估体系，系统实现了客户风险信息的统一汇聚与智能分析，有效解决了传统模式 下信息分散、孤岛化等问题。在信贷审批实践中，审批人员通过风险画像系统可快速掌握客户风险状 况，大幅提升了资料处理效率。基于系统提供的精准风险评估，审批人员能够及时识别风险特征，作出 更加科学、审慎的信贷决策。具体而言，对信用良好的低风险客户，可简化流程、加快放款速度；对风 险较高的客户，则采取更加严格的风险管控措施，制定个性化的信贷方案，从而在风险可控的前提下提 升业务办理效率，优化客户服务体验。 面对金融同业竞争日益激烈，为全面提升风险管理能力，苏州农商银行积极创新，正式上线信贷系统零 售客户360风险画像功能，旨在以精准服务提升客户金融体验。 ...

板块整体表现 - 9月30日农商行板块整体下跌1.16%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.35% [1] - 板块内所有个股均录得下跌，沪农商行以1.68%的跌幅领跌 [1] 个股市场表现 - 沪农商行跌幅最大为1.68%，收盘价8.18元，成交额2.09亿元 [1] - 常熟银行和青农商行跌幅并列第二，均为1.58%，常熟银行成交额3.31亿元，为板块最高 [1] - 渝农商行跌幅最小为0.15%，收盘价6.59元 [1] 板块资金流向 - 当日农商行板块主力资金净流出193.06万元，游资资金净流入3838.58万元，散户资金净流出3645.52万元 [1] - 渝农商行获得主力资金净流入3812.59万元，占其成交额的6.79%，为板块内最高 [2] - 常熟银行主力资金净流出规模最大，为1721.71万元，占其成交额的5.20% [2] - 青农商行和张家港行主力资金净流出占比均超过10%，分别为10.33%和12.34% [2]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨0.94% 领先个股渝农商行涨幅达2.17% [1] - 板块成交量活跃 渝农商行成交99.50万手 成交额6.54亿元 常熟银行成交45.49万手 成交额3.15亿元 [1] - 主要股指同步上涨 上证指数涨0.9%至3862.53点 深证成指涨2.05%至13479.43点 [1] 个股价格变动 - 瑞丰银行上涨1.13%至5.38元 无锡银行上涨1.02%至5.94元 沪农商行上涨0.73%至8.32元 [1] - 张家港行涨0.69%至4.35元 紫金银行涨0.35%至2.83元 青农商行涨0.32%至3.16元 [1] - 江阴银行微涨0.22%至4.52元 常熟银行和苏农银行价格持平 [1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出6645.88万元 游资净流入4346.9万元 散户净流入2298.98万元 [1] - 渝农商行主力净流出5070.24万元(占比-7.75%) 但游资净流入5425.07万元(占比8.3%) [2] - 青农商行主力净流入912.51万元(占比5.84%) 苏农银行主力净流入613.43万元(占比6.38%) [2] - 常熟银行遭遇最大主力净流出2294.72万元(占比-7.28%) 但获得散户净流入1402.96万元 [2]

报告投资评级 - 行业评级：推荐（维持）[3] 核心观点 - 上市银行在"十四五"期间呈现出"资产端强对公，负债端强零售"的显著特征[6][12] - 资产端对公贷款占比提升6.2个百分点至63.22%，负债端个人存款占比提升10个百分点至49%[6][14] - 生息资产收益率下降1.11个百分点至3.32%，计息负债成本率下降44个基点至1.85%，息差收窄70个基点至1.53%[6][14] - 城商行在资产端对公贷款占比提升幅度最大（8.15个百分点），负债成本下降幅度最大（56个基点），息差收窄幅度最小（60个基点）[6][18] - 未来银行息差企稳回升的高度取决于负债端下行空间，速度取决于3-5年期定期存款到期节奏[6][13] 资负结构变化 - 贷款占生息资产比重提升2.31个百分点至56.49%，其中对公贷款占比提升6.2个百分点至63.22%[14] - 存款占计息负债比重小幅提升85个基点至73.21%，存款呈现定期化和零售化趋势[14] - 活期存款占比下降11.96个百分点至30%，个人存款占比提升10个百分点至49%[6][14] - 房地产行业贷款占比下降1.63个百分点至5.28%，个人贷款占比下降6.13个百分点至30.37%[14] - 国有行存款脱媒现象明显，存款占计息负债比重下降4.18个百分点[18] 收益率与息差变化 - 生息资产收益率从4.43%下降至3.32%，其中贷款收益率下降1.53个百分点[14] - 计息负债成本率从2.29%下降至1.85%，其中存款成本率下降38个基点[14] - 净息差从2.23%下降70个基点至1.53%，存贷利差收窄115个基点至2.04%[14] - 国有行、股份行、城商行、农商行息差分别下降70、75、60、81个基点[6] - 城商行负债成本下降56个基点，降幅最大，主要因前期高息揽储后利率下调[6][18] 各银行板块表现 - 城商行对公贷款占比提升8.15个百分点至69.26%，幅度最大[6][18] - 农商行存款占比提升5.06个百分点至84.23%，增幅最大[18] - 股份行生息资产收益率下降117个基点至3.34%，降幅最大[18] - 国有行计息负债成本率仅下降13个基点至1.65%，降幅最小[18] - 城商行净息差下降60个基点至1.53%，收窄幅度最小[6][18]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体下跌0.74% 领跌个股为XD沪农商（跌1.43%）[1] - 上证指数下跌0.65%至3828.11点 深证成指下跌1.76%至13209.0点[1] - 板块内个股分化明显 渝农商行逆势上涨2.38%至6.46元 成交73.02万手[1] 个股涨跌及成交情况 - 上涨个股中渝农商行涨幅最高（2.38%） 无锡银行涨0.68%至5.88元[1] - 下跌个股中XD沪农商跌幅最大（1.43%） 常熟银行微跌0.14%至6.95元[1] - 成交额方面 紫金银行成交9268.29万元 青农商行成交9131.18万元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3021.09万元 游资净流出2238.19万元 散户净流入5259.28万元[1] - 常熟银行主力净流入826.04万元（占比2.36%） 但游资大幅流出3430.36万元[2] - XD沪农商主力净流出1471.47万元（占比7.7%） 游资净流入769.38万元[2] - 紫金银行获主力净流入799.62万元（占比8.63%） 为板块最高主力净占比[2]

农商行板块市场表现 - 9月25日农商行板块整体下跌1.62% 领跌个股为渝农商行（跌3.52%）[1] - 当日上证指数下跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点[1] - 板块内10只个股全部下跌 跌幅区间为0.58%-3.52%[1] 个股交易数据 - 渝农商行（601077）成交额最高达5.02亿元 成交量78.72万手[1] - 常熟银行（601128）成交额2.90亿元位列第二 紫金银行（601860）成交量57.10万手居首[1] - 瑞丰银行（601528）成交额最低为5689.18万元 苏农银行（603323）成交量13.20万手最低[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出311.16万元 游资资金净流入588.48万元 散户资金净流出277.32万元[1] - 江阴银行（002807）主力净流入1209.37万元 占比达11.11%[2] - 紫金银行（601860）主力净流出3366.44万元 占比-20.86% 为板块最高净流出[2] - 沪农商行（601825）游资净流入1245.48万元 占比6.94% 居游资流入首位[2]