海通证券股份有限公司 关于 江苏神马电力股份有限公司 调整第三期限制性股票激励计划 相关事项 之 独立财务顾问意见 二零二四年七月 1 鉴于： 海通证券股份有限公司（以下简称"本独立财务顾问"）作为公司第三期限 制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）独立财务顾问，根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁布的《上 市公司股权激励管理办法》以下简称"《管理办法》"）等有关法律、法规和规范 性文件的规定以及《江苏神马电力股份有限公司公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）以及《江苏神马电力股份有限公司第三期限制性股票激励计划（草案）（修 订稿）》，对公司提供的有关文件进行了核查，就公司本次调整出具独立财务顾问 意见（以下简称"本顾问意见"）。 3 一、声明 本次独立财务顾问就独立财务顾问报告承担的责任及声明如下： （一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化； （二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性； （三）上市公司对本激励计划所出具的相关文件真实、可靠； （四 ...

工持股计划（草案）相关事项的 法律意见书 关于江苏神马电力股份有限公司修订 第三期限制性股票激励计划（草案）、第三期员 中国 深圳 福田区益田路6001号太平金融大厦11、12层 邮政编码：518038 11-12/F, Taiping Finance Tower, Yitian Road No.6001, Futian District, Shenzhen 518038 电话(Tel)：(0755)88265288 传真（Fax)：（0755）88265537 电子邮件（E-mail）：info@sundiallawfirm.com 网站（Website）：www.sundiallawfirm.com | | | 法律意见书 广东信达律师事务所 关于江苏神马电力股份有限公司修订 第三期限制性股票激励计划（草案）、第三期员工持股计划（草 案）相关事项的法律意见书 信达励字[2024]第 107 号 致：江苏神马电力股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受江苏神马电力股份有限公司（以 下简称"公司"）的委托，担任公司第三期限制性股票激励计划、第三期员工持股 计划项目的特聘专项法律顾问。信达现根据 ...

证券代码：603530 证券简称：神马电力 公告编号：2024-090 江苏神马电力股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知（更新 后） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 8 月 8 日 14 点 30 分 召开地点：江苏省南通市苏通科技产业园海维路 66 号行政中心三楼会议室 股东大会召开日期：2024年8月8日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (一)股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 8 月 8 日 至 2024 年 8 月 8 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时 ...

证券代码：603530 证券简称：神马电力 公告编号：2024-091 江苏神马电力股份有限公司 关于独立董事公开征集投票权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司股权激励管理办法》（以下 简称"管理办法"）的有关规定，江苏神马电力股份有限公司（以下简称"公司"） 独立董事徐胜利先生受其他独立董事的委托作为征集人，就公司拟于 2024 年 8 月 8 日召开的 2024 年第三次临时股东大会审议的公司限制性股票激励计划以及 员工持股计划相关议案向公司全体股东征集投票权。 一、征集人的基本情况、对表决事项的表决意见及理由 （一）征集人的基本情况 本次征集投票权的征集人为公司现任独立董事徐胜利先生，其基本情况如下： 徐胜利先生：1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，国际财务管理 师。自 2014 至 2023 年，任职于中兴通讯股份有限公司（000063.SZ）、上海神马 电力控股有限公司、深圳天行云供应链有限公司、深圳倍轻松科技股份有限公司 ...

财务数据和关键指标变化 - 上半年实现规模净利润在 1.32 亿至 1.44 亿之间,同比增长 159%至 182% [1][2] - 扣非净利润在 1.29 亿至 1.4 亿之间,同比增长 172%至 197% [2] - 二季度收入同比增长 40%,超出市场预期 [10] - 二季度净利润同比增长 105%,扣非净利润同比增长 111% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 变电站产品和密封件是公司上半年收入增长的主要驱动力,尤其是国内高电压等级产品的交付增多 [11] - 特高压业务在变电站营收中的占比提升了 10 到 15 个百分点 [12] - 特高压业务的毛利率相对较高,可能超出常规高压产品 20 个百分点以上 [14] - 配网业务今年预计会有显著增长,可能达到千万级别,增速约为十倍 [15] - 线路业务方面,在北美和拉美地区的长寿命线路绝缘产品增速明显,大约翻倍 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内订单增速较快,尤其是变电站类产品 [3][11] - 海外市场增速集中在变电站产品,核心客户包括 ABB 和西门子,预计今年增速在 25%以上 [4][15] - 海外输电线路业务预计下半年交付量会有大几千万,主要集中在北美的项目 [16] - 北美市场对公司复合材料的接受度较高,欧洲和拉美市场也在逐步切入 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在规划在北美和东南亚建设新的生产设施,以应对未来的市场需求和中美关系变化 [7] - 未来几年将继续提升特高压和其他高附加值产品的产能,以支持业务增长 [7][8] - 新型复合横担产品在欧洲和英国市场得到了很好的接受和认可,前景广阔 [17][18] - 公司通过改进管理和节约成本,目标是将毛利率保持在不低于 40%的水平 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来几年在特高压、变电站和输电线路等高附加值产品领域将实现显著增长 [9] - 海外市场的拓展和新产品的推广将是主要驱动力 [9] - 通过优化成本结构和提升管理效率,公司将保持较高的毛利率和净利率,确保持续的盈利能力 [9] 其他重要信息 - 上半年新签订单约 7 亿元,同比增长超过 30% [8] - 特高压项目上半年的交付体量在电站加西安路方面超过一个亿,变电站方面大概是几千万 [16] - 新型复合横担产品今年预计收入为五六千万,明年可能翻倍 [19] - 公司正在根据外部环境变化逐步调整规划,集约化经营和费用管控是基本原则 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司上半年的业绩预告显示净利润和扣费净利润的同比增长率分别是多少? [10] **回答** 公司上半年的规模净利润预计在 1.32 到 1.44 亿之间,同比增长率为 159%到 182%。扣费净利润预计在 1.29 到 1.4 亿之间,同比增长率为 172%到 197% [10] 问题2 **提问** 公司特高压业务在收入中的占比情况如何,今年有何变化? [13] **回答** 去年特高压业务在收入中的占比不到 10%,但今年已经超过了 10%,具体超出的比例不太清楚 [13] 问题3 **提问** 公司在国内和海外市场的输电线路业务情况如何? [16] **回答** 在国内市场,输电线路业务的增长潜力较大,预计今年的收入可能达到两个亿。海外市场方面,北美的交付速度较快,而拉美地区相对较慢。整体来看,海外市场的线路绝缘子业务增速较快,但基数较小 [16]

财务数据和关键指标变化 - 公司上半年实现规模净利润在 1.32 亿至 1.44 亿之间,同比增长 159%至 182%。扣非净利润在 1.29 亿至 1.4 亿之间,同比增长 172%至 197% [1] - 单 Q2 实现净利润 0.74 亿元,同比增长 105%;扣非净利润 0.73 亿元,同比增长 111%。上半年收入同比增长 30%,二季度收入同比增长 40%,超出市场预期 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 变电站产品和密封件是公司上半年收入增长的主要驱动力,尤其是国内高电压等级产品的交付节奏较快,带来较高的毛利 [1] - 特高压业务的毛利率较高,约比常规高压产品高出 10 到 20 个百分点 [3] - 特高压业务的产能提升正在进行,预计 8、9 月份开始投入,未来几年交付量将逐步增加 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外市场增速集中在变电站产品,核心客户包括 ABB 和西门子,预计今年增速在 25%以上。输电线路的增速也较快,预计下半年交付量将显著增加 [1] - 北美市场对复合绝缘子的接受度较高,预计未来增速将超过一倍。欧洲市场由于玻璃产能受限,复合绝缘子的需求也在增加 [1] - 国内订单占比略高于海外订单,国内订单增速较快,尤其是变电站类产品的加速明显。海外订单增速在预期内,但整体持平 [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在规划在北美和东南亚建设新的生产设施,以应对未来的市场需求和中美关系变化带来的挑战 [1] - 未来几年,公司将继续提升特高压和其他高附加值产品的产能,以支持业务增长 [1] - 公司在英国中标了一个 5000 万的输电塔复合横担项目,预计今年年底交付。该项目成功后,未来可能涉及 1300 基塔的改造,市场潜力巨大 [1] - 复合横担产品在欧美市场的接受度较高,能够有效解决电网公司的痛点,预计未来几年收入将显著增长 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通过优化成本结构和提升管理效率,公司将保持较高的毛利率和净利率,确保持续的盈利能力 [2] - 公司预计未来几年在特高压、变电站和输电线路等高附加值产品领域将实现显著增长。海外市场的拓展和新产品的推广将是主要驱动力 [1] 其他重要信息 - 公司通过改进供应链管理和内部管理,控制原材料成本,预计未来毛利率将保持在 40%以上,甚至接近 50% [1] - 上半年新签订单约 7 亿元,同比增长超过 30%。国内外订单基本持平,国内订单增速较快 [1] - 公司在部分市场进行了价格调整,以应对原材料成本变化和市场需求。未来可能会进一步调整价格,以保持竞争力 [1] - 复合横担产品的高附加值和技术优势,使得公司在市场上具有较强的定价权 [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Q: 公司上半年的业绩预告显示净利润和扣费净利润的同比增长率分别是多少?** **A:** 根据业绩预告,神马电力上半年的规模净利润预计在 1.32 到 1.44 亿之间,同比增长率为 159%到 182%。扣费净利润预计在 1.29 到 1.4 亿之间,同比增长率为 172%到 197% [1] 问题2 **Q: 二季度的营收和净利润增长情况如何?** **A:** 单独看二季度,公司实现了 0.74 亿元的净利润,同比增长 105%。扣费净利润为 0.73 亿元,同比增长 111%。此外,二季度公司的收入同比增长了 40%,这些数据都超出了市场预期 [1] 问题3 **Q: 特高压与非特高压业务的毛利率分别是多少?** **A:** 特高压业务的毛利率相对较高。如果与 110kV 的电压等级比较,毛利率可能超出 20 个百分点,甚至更多。与 550kV 或 330kV 的电压等级比较,毛利率可能高出 10 到 20 个百分点。非特高压业务的毛利率随电压等级的降低而降低,750kV 以下的至少也在 40%左右 [3]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本激励计划拟向激励对象授予 161.05 万股公司限制性股票，约占本激励计 划公告时公司股本总额 43226.33 万股的 0.37%，其中首次授予 128.84 万股限制 性股票，约占本激励计划公告时公司股本总额 43226.33 万股的 0.30%，约占本激 励计划拟授予限制性股票总数的 80%；预留 32.21 万股限制性股票，约占本激励 计划公告时公司股本总额 43226.33 万股的 0.07%，约占本激励计划拟授予限制 性股票总数的 20%。 一、公司基本情况 （一）公司简要介绍 证券代码：603530 证券简称：神马电力 公告编号：2024-088 江苏神马电力股份有限公司 第三期限制性股票激励计划 （草案）（修订稿）摘要公告 公司第五届董事会由 9 名董事构成，分别为董事长马斌先生、董事张鑫鑫先 生、吴晶女士、金玲女士、金书渊先生、吕兆宝先生，独立董事徐胜利先生、Peter Paul Maritz 先生、石维磊先生。 2 江苏神马电力股份有限公司 ...

证券代码：603530 证券简称：神马电力 江苏神马电力股份有限公司 第三期员工持股计划 （草案）（修订稿） 二〇二四年七月 江苏神马电力股份有限公司 第三期员工持股计划（草案）（修订稿） 声 明 本公司及全体董事、监事保证本员工持股计划及其摘要不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 1 江苏神马电力股份有限公司 第三期员工持股计划（草案）（修订稿） 风险提示 一、江苏神马电力股份有限公司第三期员工持股计划将在公司股东大会通过 后方可实施，本员工持股计划能否获得公司股东大会批准，存在不确定性。 二、有关本员工持股计划的具体资金来源、出资比例、实施方案等属初步结 果，能否完成实施，存在不确定性。 三、若员工认购资金较低，则本员工持股计划存在不能成立的风险；若员工 认购资金不足，本员工持股计划存在低于预计规模的风险。 四、公司后续将根据规定披露相关进展情况，敬请广大投资者谨慎决策，注 意投资风险。 2 江苏神马电力股份有限公司 第三期员工持股计划（草案）（修订稿） 特别提示 本部分内容中的词语简称与"释义"部分含义一致。 一、江苏神马电力股份有限公司（以下 ...

江苏神马电力股份有限公司 第三期员工持股计划管理办法（修订稿） 第一章 总则 第一条 为规范江苏神马电力股份有限公司（以下简称"神马电力"或"公司"） 第三期员工持股计划（以下简称"员工持股计划"）的实施，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以 下简称"《指导意见》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规 范运作》（以下简称"《自律监管指引》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性 文件和《江苏神马电力股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《江苏神 马电力股份有限公司第三期员工持股计划（草案）（修订稿）》之规定，特制定《江 苏神马电力股份有限公司第三期员工持股计划管理办法（修订稿）》（以下简称"本 办法"）。 第二章 员工持股计划的制定 第二条 员工持股计划的基本原则 （一）依法合规原则 公司实施员工持股计划，严格按照法律、行政法规的规定履行程序，真实、 准确、完整、及时地实施信息披露。任何人不得利用员工持股计划进行内幕交易、 操纵证券市场等证券欺诈行 ...

证券代码：603530 证券简称：神马电力 江苏神马电力股份有限公司 第三期限制性股票激励计划 （草案）（修订稿） 江苏神马电力股份有限公司 二〇二四年七月 江苏神马电力股份有限公司 第三期限制性股票激励计划（草案）（修订稿） 声 明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象应当自相关信 息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权激励计 划所获得的全部利益返还公司。 2 江苏神马电力股份有限公司 第三期限制性股票激励计划（草案）（修订稿） 特别提示 一、本激励计划系依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《上市公司股权激励管理办法》和其他有关法律、法规、规范性文件，以 及《江苏神马电力股份有限公司章程》制定。 二、江苏神马电力股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）不存在《上 市公司股权激励管理办法》第七条规定的不得实行股权激励的情形： （一） ...