股东持股 - 张爱英持股127,253,000股，占总股本37.43%[2] - 张爱英及其一致行动人合计持股219,641,039股，占总股本64.60%[2] - 葛尧伦持股62,010,588股，占比18.24%[4] 股份质押 - 张爱英累计质押6,310,000股，占其持股4.96%，占总股本1.86%[2] - 张爱英及其一致行动人累计质押6,310,000股，占合计持股2.87%，占总股本1.86%[2] 其他 - 张爱英本次补充质押不涉及新增融资安排[5] - 公告日期为2024年6月26日[7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价18.60元 [3] 报告核心观点 - 农药原药行业景气下行,公司一季度业绩同比下滑 [2] - 全球农药行业经历了供应链危机下的主动累库上行周期,目前正处于去库周期,行业景气位置处于近年历史新低,下行风险有限 [2] - 公司持续布局农药和原药制剂产品,扩充产品序列和产能规模,为未来成长储备 [2] 盈利预测与投资建议 - 考虑到农药行业景气磨底,公司主要产品价格下滑,下调盈利预测,预测2024-2026年EPS分别为1.24元、1.65元和2.15元 [3] - 给予目标价18.60元,维持"买入"评级 [3]

业绩情况 - 2024年一季度实际销售数量同比2023年一季度增长[4] - 2024年一季度利润下降受产品价格下降影响[5] - 二季度主要产品价格基本稳定[4][5] 项目进展 - 完工待开车项目有2000吨/年唑虫酰胺等[4] - 在建项目为1500吨/年呋虫胺等[4] ESG表现 - 商道融绿评分为B - ，华证指数为B[4]

业绩说明会安排 - 2024年6月11日11:00 - 12:00举行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[2][4] - 2024年6月3日至6月7日16:00前可进行提问预征集[2][6] - 业绩说明会以网络互动形式在上海路演中心召开[3][4][5] 参会人员 - 董事长兼总经理葛家成、董事兼财务负责人刘玉龙、董事会秘书迟明明、独立董事杨爱义参加[5] 联系方式 - 联系人迟明明，电话0532 - 58659169，邮箱hailir@hailir.cn[7] 报告发布 - 公司于2024年4月27日发布2023年度报告[2]

会议基本信息 - 股东大会于2024年5月30日在青岛市城阳区国城路216号公司五楼会议室召开[3] - 采用现场与网络投票结合方式，由董事长葛家成主持[3] - 出席会议股东和代理人16人，持有表决权股份225,171,670股，占比66.2257%[3] - 公司在任董事9人，出席5人；在任监事3人，出席2人；董事会秘书出席[8] 议案表决情况 - 2023年度董事会工作报告等多项议案，A股同意票数223,987,713，比例99.4741%[6][9][10][12][13][14][18] - 续聘2024年度会计师事务所等多项议案，A股同意票数223,562,441，比例99.2853%[11][15][16][18][19][20][21] - 2023年度利润分配预案，5%以下股东同意票数4,346,674，比例78.5927%[21] - 续聘2024年度会计师事务所，5%以下股东同意票数4,346,674，比例78.5927%[21] - 外汇套期保值业务议案赞成票数4346674，占比78.5927%[22] - 使用自有闲置资金购买理财产品议案赞成票数3921402，占比70.9033%[22] - 向金融机构申请2024年度综合授信额度及提供相应担保额度预计议案赞成票数3921402，占比70.9033%[22] 其他信息 - 议案10、11.01、11.02为特别决议议案，经三分之二以上审议通过[22] - 其余为普通决议议案，获半数以上表决通过[22] - 议案4、5、7、8、9对中小投资者单独计票[23] - 本次股东大会听取独立董事述职报告[23] - 见证律师事务所为北京市金杜（青岛）律师事务所，律师为刘昭坤、丁双全[24] - 律师见证结论为股东大会召集和召开程序合法有效[24] - 公告发布时间为2024年5月31日[25]

股东大会出席情况 - 2024年5月30日召开2023年年度股东大会[6] - 现场出席7人，代表223,542,241股，占比65.7465％[8] - 网络投票9人，代表1,629,429股，占比0.4792％[9] - 中小投资者12人，代表5,530,631股，占比1.6266％[9] - 出席共16人，代表225,171,670股，占比66.2257％[9] 议案表决情况 - 《关于公司2023年度董事会工作报告的议案》同意223,987,713股，占比99.4741％[14] - 《关于公司2023年度监事会工作报告的议案》同意223,987,713股，占比99.4741%[15] - 《关于公司2023年度财务决算报告和2024年度财务预算报告的议案》同意223,562,441股，占比99.2853%[15] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》同意223,987,713股，占比99.4741%[16] - 《关于公司续聘2024年度会计师事务所的议案》同意223,987,713股，占比99.4741%[18] - 《关于公司2023年年度报告及其摘要的议案》同意223,987,713股，占比99.4741%[19] - 《关于公司开展外汇套期保值业务的议案》同意223,987,713股，占比99.4741%[20] - 《关于公司使用自有闲置资金购买理财产品的议案》同意223,562,441股，占比99.2853%[22] - 《关于公司向金融机构申请2024年度综合授信额度及提供相应担保额度预计的议案》同意223,562,441股，占比99.2853%[22] - 《关于修改公司章程的议案》同意223,987,713股，占比99.4741%，为特别决议事项已通过[24] - 《修订股东大会议事规则》《修订董事会议事规则》《修订独立董事工作制度》《修订关联交易决策制度》同意均为223,562,441股，占比99.2853%，前两项为特别决议事项已通过[26][27][28][29] 会议安排 - 2024年4月26日，公司第五届董事会第四次会议决定召开股东大会[6] - 2024年4月27日，公司披露召开股东大会的通知[6]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入439,844.01万元，同比下降3.01%[15] - 2023年度净利润47,320.24万元，同比增长2.87%[15] - 2023年产量61,608.78吨，同比增长14.69%；销量59,238.10吨，同比增长12.50%[54] - 2023年营业总成本368,780.36万元，同比下降7.92%[54] - 2023年经营活动现金流量净额95,535.21万元，同比增长37.52%[58] - 2023年投资活动现金流量净额 -43,631.76万元[53] - 2023年筹资活动现金流量净额 -71,161.36万元[53] 未来展望 - 2024年度预计营业收入52.43亿元，较2023年增长19.20%[65] - 2024年度预计营业成本41.88亿元，较2023年增长38.08%[65] - 2024年度预计利润总额2.84亿元，较2023年下降50.35%[65] 新产品和新技术研发 - 2020年6月第二代烟碱类杀虫剂原药噻虫嗪、噻虫胺进入试生产，9月丙硫菌唑原药项目进入试生产[20] - 2022年6月青岛恒宁生物科技有限公司4万吨/年农用化学品原料药及中间体项目（一期）进入试生产，12月山东海利尔3000吨丙硫菌唑原药项目进入试生产[20] - 2023年4月27日青岛恒宁二期项目进行投资项目变更，多个项目进入建设阶段[20] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司拟对公司章程部分条款修订，关联交易需经独立董事专门会议讨论并全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[115] - 公司拟修订《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易决策制度》[122][123] - 公司及其控股子公司累计开展外汇套期保值业务总额不超过等值人民币30亿元[84] - 公司及其子公司拟循环使用不超过15亿元自有闲置资金购买理财产品[91][92] - 公司及子公司2024年度拟向金融机构申请不超过40亿元综合授信额度[97] - 公司拟为子公司、子公司为公司提供担保额度合计不超过40亿元[97]

股票上市与解锁 - 本次股票上市股数为2,534,280股，上市流通日期为2024年5月14日[3] - 2024年5月14日，2021年限制性股票激励计划首次授予部分第三期解锁253.428万股[15] - 本次解锁的268名激励对象可解锁限制性股票2534280股，占公司总股本0.75%[21][22] - 本次解锁的限制性股票上市流通日为2024年5月14日，数量为2534280股[23] 限制性股票激励计划 - 2021年5月10日首次授予限制性股票登记数量为541.4万股，授予价格为12.4元/股，授予人数338人[7][13] - 2022年2月18日向148名激励对象授予预留限制性股票140万股[8] - 2022年3月15日预留授予限制性股票登记数量为99.3万股，授予价格为11.75元/股，授予人数105人[8][13] 激励对象变动 - 2021 - 2024年多名激励对象离职，涉及回购注销限制性股票[7][8][9][10][11][14][15] - 2021年限制性股票激励计划首次授予的激励对象剩余295人，26名不再具备资格，1名不满足条件，后续回购注销[20] 业绩与解锁条件 - 公司2023年度营业收入为439,844.01万元，较2019年度增长78.31%，符合解锁条件[19] - 本次解锁的268名激励对象2023年度个人绩效考核结果均为优秀（A），满足解锁条件[19] 股份变动 - 有限售条件股份本次变动前为2890880股，变动数为 - 2534280股，变动后为356600股[24] - 无限售条件股份本次变动前为337115216股，变动数为2534280股，变动后为339649496股[24] - 公司总股本本次变动前后均为340006096股[24]

股权激励授予与解锁 - 2021年3月25日以12.4元/股向414人授予650万股限制性股票[8] - 2024年4月22日同意268人40%限制性股票解除限售[10] - 2024年4月26日同意首次授予部分第三期解除限售[11] - 268人可解锁2534280股，占总股本0.75%[11] 业绩考核 - 2019年合并报表营收246678.40万元[22] - 2023年合并报表营收439844.01万元，增长率78.31%[22] - 第三个解除限售期业绩考核以2019年营收为基数，2023年增长率不低于75%[17] 激励对象考核 - 268名激励对象2023年度绩效考核均为优秀（A）[23] 流程相关 - 2021年3月5日董事会、监事会审议通过相关议案[5][7] - 2021年3月23日股东大会审议通过相关议案[7] - 2021年5月12日完成首次部分授予登记工作[9] - 首次授予部分第三个解除限售期为2024.3.25 - 2025.3.25[13] - 解除限售需披露信息并向交易所等申请手续[24]

业绩总结 - 公司2023年度报告显示，营业收入为43.98亿元，同比下降3.01%[1] - 公司2024年一季度报告显示，营业收入为11.47亿元，同比下降6.70%[1] - 公司23年Q4业绩环比下降33.81%，但24Q1业绩环比改善，显示出一定的复苏迹象[1] 未来展望 - 公司具备农药产能8.77万吨/年，正在推进新项目建设，预计未来具有较好的发展潜力[2] - 公司下调了24-25年的盈利预测，但新增26年的盈利预测，维持“增持”评级[2] 新产品和新技术研发 - 海利尔公司2026年预计营业收入将达到6613百万元，较2022年增长46.0%[4] - 2026年预计净利润为726百万元，较2022年增长57.4%[4] - 2026年预计每股收益为2.13元，较2022年增长57.8%[4] - 海利尔公司2026年预计ROE为15.2%，较2022年增长6.9%[4] 市场扩张和并购 - 2026年预计股息率为2.1%[5] - 报告中提到的估值指标显示，2026年PE为7，PB为1.1，EV/EBITDA为5.0[4] - 海利尔公司2026年资产负债率预计为47%，流动比率为1.22，速动比率为0.84[4]