报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 签署《锆铪分离纯化技术转让合同》，获锆铪分离纯化技术，利于拓展锆铪产业链，构建具备国际竞争力的锆铪产业创新体系 [2] - 已获南京佑天及法国头部企业客户订单，核级锆放量在即，有望扩大市场份额 [3] - 锆系固态电解质材料实现小批量供货，规划设计固态电解质用氯化锆粉量产线，将积极关注人形机器人产业发展并拓展应用 [4] - 预计公司2025 - 2027年实现归母净利润为2.02/2.74/3.09亿元，对应PE为48.86X/36.00X/31.92X [4] 相关目录总结 事件 - 控股子公司辽宁华祥与金鸾科技及魏琦峰签署协议，金鸾科技转让锆铪分离纯化技术所有权，辽宁华祥支付2000万元专利对价，金鸾科技（6%）、魏琦峰（4%）以技术入股获辽宁华祥10%股权 [1] 锆铪产业链拓展 - 铪有高熔点、高密度和优异耐腐蚀性，应用于核能、航空航天、半导体、军工等领域，俄乌冲突后市场供应偏紧，国际铪价高位运行 [2] - 签署技术转让合同，利于公司拓展锆铪产业链至半导体、航天航空、深海等重点领域 [2] 订单情况 - 控股子公司辽宁华锆与南京佑天签合同，2025年3月开始供应核级海绵锆，合同金额2.45亿元，预计影响2025年度经营业绩 [3] - 已获法国头部企业客户订单，成国际核级锆龙头企业核心供应商，将加强与欧洲客户合作 [3] 固态电池与机器人业务 - 锆基氯化物材料制备工艺小试开发线建成，已小批量供货下游固态电池工厂，开始规划设计固态电解质用氯化锆粉量产线 [4] - 公司镁合金具轻量化优势，锆基非晶合金具高强度、高弹性、高耐腐蚀性，将关注人形机器人产业发展并拓展应用 [4] 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1,080|1,054|1,514|1,702|1,885| |(+/-)%|11.07%|-2.41%|43.66%|12.44%|10.75%| |归属母公司净利润（百万元）|79|76|202|274|309| |(+/-)%|-47.48%|-4.38%|166.32%|35.72%|12.79%| |每股收益（元）|0.19|0.18|0.48|0.65|0.73| |市盈率|57.84|88.61|48.86|36.00|31.92| |市净率|3.70|5.21|6.97|6.27|5.62| |净资产收益率(%)|6.42%|5.94%|14.27%|17.41%|17.62%| |股息收益率(%)|0.32%|0.32%|0.86%|1.16%|1.31%| |总股本 (百万股)|424|423|423|423|423| [5] 股票数据 |项目|2025/04/25| |----|----| |6个月目标价（元）|/| |收盘价（元）|23.28| |12个月股价区间（元）|12.52~27.94| |总市值（百万元）|9,858.20| |总股本（百万股）|423| |A股（百万股）|423| |B股/H股（百万股）|0/0| |日均成交量（百万股）|22| [6] 涨跌幅 |涨跌幅（%）|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|1%|34%|26%| |相对收益|4%|35%|19%| [9] 财务报表预测摘要及指标 - 资产负债表、现金流量表、利润表等多方面指标呈现不同变化趋势，如营业收入、净利润等预计增长，资产负债率等指标有相应变动 [14][15]

关于补选公司独立董事的公告 - 公司独立董事詹俊森因个人原因辞职，导致独立董事比例低于法定要求，需补选一名独立董事 [1] - 董事会提名周秋霞为独立董事候选人，其将接任战略与发展委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会委员职务 [1] - 周秋霞为福建瀚问律师事务所执业律师，拥有15年公司治理及合规领域经验 [5] - 独立董事提名已通过董事会审议，尚需股东大会批准 [2] 关于控股子公司签署技术转让协议的公告 - 控股子公司辽宁华祥以2000万元受让金鸾科技的锆铪分离纯化技术，并授予金鸾科技10%股权（乙方6%+丙方4%） [9][10] - 技术转让将助力公司实现锆铪分离产业化，延伸核电、半导体材料产业链 [10] - 交易不构成关联交易或重大资产重组，无需股东大会审议 [8] 关于会计政策变更的公告 - 公司自2024年起执行财政部新规，涉及数据资源会计处理、负债分类及质量保证预计负债等准则 [15][16][17] - 变更不会对财务状况和经营成果产生重大影响 [14][19] 关于2024年度利润分配预案的公告 - 拟每股派发现金红利0.075元（含税），合计3176万元，分红比例达净利润41.92% [24] - 方案已获董事会全票通过，尚需股东大会批准 [26] 关于2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 - 2021年非公开发行募集资金净额2.16亿元，截至2024年底累计投入1.55亿元，剩余6313万元 [30][33] - 2024年使用2735万元投入募投项目，闲置资金6112万元临时补充流动资金 [33][39] - 两个募投项目延期至2026年6月完成 [43]

三祥新材股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （陈兆迎-已离任） 本人陈兆迎作为三祥新材股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，严 格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司独 立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规、规范性文 件和《公司章程》《公司独立董事工作制度》的规定，忠实、勤勉地履行职责， 独立、负责地行使职权，及时关注公司的发展状况，参与重大经营决策并对重大 事项独立、客观地发表意见，充分发挥独立董事的独立作用，有效促进公司运作 的合理性和公平性，切实维护公司及股东利益。 本人于2024年5月22日公司召开2023年年度股东大会完成董事会换届选举后 正式卸任。现将本人2024年任职期间（2024年1月1日~2024年5月22日）的履职情 况报告如下： 一、 基本情况 （一）个人基本情况 陈兆迎先生，男，1971年出生，中国国籍，无永久境外居留权，在职硕士研 究生学历，曾任立信会计师事务所项目经理、上海中金会计师事务所副主任会计 师，现任京果企业顾问（上海）有限公司执行董事，上海中狮会计师事务所监事、 副主任会计师。 （二）独立性情况的说明 ...

会议召开情况 - 2024年召开董事会会议6次，股东大会会议2次[4] - 2024年审计、提名等委员会分别召开4、2、3、2次会议[6] 人员履职情况 - 独立董事林琳出席董事会5次、股东大会2次无缺席[5] - 林琳出席审计、提名委员会会议3、1次无缺席[6] 报告与机构相关 - 2024年按时披露《2024年半年度报告》等定期报告[13] - 2024年4月18日拟续聘致同会计师事务所为审计机构[15] 人员聘任与回购 - 提名并聘任王军杰等多名管理人员[16] - 回购注销3名激励对象共707,070股限制性股票[18][19] 未来展望 - 2025年独立董事关注重大事项，加强沟通提建议[21]

会议召开情况 - 2024年召开董事会会议6次，股东大会会议2次[5] - 2024年审计委员会召开4次会议，提名委员会召开2次会议，薪酬与考核委员会召开3次会议，战略与发展委员会召开2次会议[7] 人员履职情况 - 张恒金出席董事会1次、股东大会1次，在审计等委员会出席次数均为1次[6][7] 报告披露与机构聘任 - 按时编制并披露《2023年年度报告》《2024年第一季度报告》[13] - 2024年4月18日续聘致同会计师事务所为2024年度审计机构[15] 人员提名审查 - 审查夏鹏等6人作为董事的提名，王军杰等3人作为独立董事的提名[16] 股票回购与限售情况 - 回购1名激励对象17,640股限制性股票，注销1名离职对象14,700股[18] - 70名首次授予、10名预留授予激励对象部分股票不得解除限售[18]

三祥新材股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （詹俊森） 本人詹俊森作为三祥新材股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，严 格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司独 立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规、规范性文 件和《公司章程》《公司独立董事工作制度》的规定，忠实、勤勉地履行职责， 独立、负责地行使职权，及时关注公司的发展状况，参与重大经营决策并对重大 事项独立、客观地发表意见，充分发挥独立董事的独立作用，有效促进公司运作 的合理性和公平性，切实维护公司及股东利益。 本人于2024年5月22日公司召开2023年年度股东大会完成董事会换届选举后 正式成为公司第五届董事会独立董事。现将本人2024年任职期间（2024年5月22 日~2024年12月31日）的履职情况报告如下： 一、 基本情况 （一）个人基本情况 詹俊森先生，男，1968 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，在职研究 生学历，现为福建瀚问律师事务所执业律师。詹俊森先生曾在党政机关、新闻 单位工作三十年，经过多岗位锻炼，先后从事过律师、秘书、编辑、记者等工 作，历任福建省屏南县委报道 ...

公司基本信息 - 公司于2016年8月1日在上海证券交易所上市，获批首次发行人民币普通股3355万股[3] - 公司注册资本和实收资本均为人民币423,299,750元，股份总数423,299,750股，均为普通股[4][9] 股份相关规定 - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数25％，上市1年内及离职后半年内不得转让[14] - 特定人员6个月内买卖公司股票收益归公司，股东可要求董事会收回[15] - 公司收购股份用于不同情形有不同处理时间和比例限制[12] - 连续180日以上单独或合并持有公司1％以上股份股东可特定情形请求诉讼[19] - 持有公司5％以上有表决权股份股东质押股份需书面报告[20] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[24] - 特定重大事项需股东大会审议，如一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30％等[24][25][26] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[46] - 股东大会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在结束后2个月内实施[54] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，设董事长1名，副董事长1名，任期3年可连选连任[63] - 董事任期3年，任期届满可连选连任，兼任高管的董事不得超董事总数1/2[57] - 董事会每年至少召开2次会议，临时会议有提议和通知规定[70][71] 监事会相关 - 监事会设三名监事，由二名股东代表和一名职工代表组成[82] - 监事会每6个月至少召开1次会议，决议需经半数以上监事通过[84] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财报，前上半年结束之日起2个月内报送中期报告[87] - 公司分配当年税后利润时，提取10％列入法定公积金，累计额达注册资本50％以上可不再提取[87] - 每年度现金分红金额应不低于当年可供分配利润总额的10%[90] 其他规定 - 公司实行内部审计制度，审计制度和人员职责经董事会批准实施[96] - 聘用会计师事务所由股东大会决定，聘期1年，可续聘，审计费用由股东大会决定[98][99] - 公司指定上海证券交易所官网及中国证监会指定媒体刊登公告和披露信息[103]

会议召开情况 - 2024年召开董事会会议6次，股东大会会议2次[5] - 审计、提名等委员会分别召开4、2、3、2次会议[7] 人员履职情况 - 童庆松出席董事会、股东大会情况[6] - 童庆松在薪酬与考核、提名委员会履职情况[8] 公司事务审查 - 审查董事、独立董事提名[17] - 审查薪酬考核制度和董监高薪酬发放方案[18] 财务相关 - 2024年关联交易合理必要，定价市场化[13] - 按时披露报告，财务数据准确[15] - 拟续聘致同会计师事务所为2024年度审计机构[16] 股票处理 - 回购注销部分限制性股票共674,730股[19]

会议召开情况 - 2024年公司召开董事会会议6次、股东大会会议2次[5] - 2024年审计委员会召开4次会议，提名委员会召开2次会议，薪酬与考核委员会召开3次会议，战略与发展委员会召开2次会议[7] 人员履职情况 - 独立董事王军杰应参加董事会5次，亲自出席5次，出席股东大会2次[6] - 王军杰担任提名委员会主任委员出席1次，担任薪酬与考核委员会委员出席2次，均无缺席[7] 公司决策事项 - 2024年4月18日拟续聘致同会计师事务所为2024年度审计机构[16] - 王军杰提名并聘任夏瑞祺为总经理等多名高级管理人员[17] 激励计划相关 - 2022年激励计划首次授予部分，1名激励对象当选职工监事需回购17,640股限制性股票[19] - 2022年激励计划首次授予部分，1名已离职激励对象需回购注销14,700股限制性股票[19] - 2022年激励计划首次授予部分，因业绩考核不达标涉及70名激励对象[19] - 部分激励对象计划解除限售的532,140股限制性股票不得解除限售[20] - 预留授予的10名激励对象计划解除限售的110,250股限制性股票不得解除限售[20] - 公司将已获授但尚未解除限售的674,730股限制性股票进行回购注销处理[20] 未来展望 - 2025年独立董事将关注公司战略转型升级、对外投资等重大事项[22] - 2025年独立董事将加强与公司董事、监事及高级管理人员的沟通[22] - 2025年独立董事将为公司发展提供更多建议[22] - 2025年独立董事将为董事会科学决策提供参考意见[22] 报告披露情况 - 公司按时编制并披露《2024年半年度报告》《2024年第三季度报告》等定期报告[14]

独立董事提名 - 提名周秋霞为公司第五届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 需具备5年以上法律、经济等相关工作经验[1] - 特定股东及亲属不具备独立性[2] - 近36个月无证监会处罚或刑事处罚[3] - 近36个月无交易所公开谴责或3次以上通报批评[3] - 兼任境内上市公司独立董事不超三家[4] - 在公司连续任职不超六年[4] 声明时间 - 提名人声明时间为2025年4月23日[5]