监事会换届 - 公司第四届监事会任期届满[2] - 2024年12月6日召开职工代表大会选第五届职工代表监事[2] 职工代表监事 - 沈陆威当选，任期自股东大会审议通过起三年[2] - 1992年出生，本科学历，现任人力部经理[5]

资金使用 - 2024年2月4日公司同意用不超8000万元闲置募集资金临时补流，期限不超12个月[2] 资金归还 - 截至公告披露日公司累计归还8000万元补流募集资金并全归专户[3]

公司第四届董事会及全体董事、第四届监事会及全体监事、高级管理人员在 换届工作完成前，将继续依照法律法规和《公司章程》相关规定履行职责和义务。 公司董事会、监事会延期换届不会对公司的正常生产经营产生影响，公司将 积极推进董事会、监事会的换届工作，并及时履行相应信息披露义务。 特此公告。 上海鸣志电器股份有限公司董事会 2024 年 12 月 5 日 证券代码：603728 证券简称：鸣志电器 公告编号：2024-054 上海鸣志电器股份有限公司 关于董事会、监事会延期换届选举的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 上海鸣志电器股份有限公司（简称"公司"）第四届董事会、监事会将于 2024 年 12 月 5 日任期届满，鉴于公司新一届董事会、监事会的换届工作正在筹备过 程中，为保证公司董事会、监事会工作的连续性，公司第四届董事会、监事会的 换届选举将适当延期进行，董事会各专门委员会及高级管理人员的任期亦相应顺 延。 ...

股东情况 - 股东新永恒持有公司无限售流通股26,535,426股，占总股本比例6.3348%[3][4] 减持计划 - 新永恒拟减持不超8,000,000股，不超总股本1.9098%[3][6] - 集中竞价与大宗交易分别减持不超4,000,000股，各占总股本0.9549%[3][6] - 减持期间为2024/12/23～2025/3/23[6] 减持限制 - 限售期满两年内，每年减持不超所持股份25%[7] - 减持价格不低于发行价，提前书面通知，公告3个交易日后可减持[7] 影响说明 - 本次减持符合法规，不影响公司治理与持续经营[9][10]

报告投资评级 - 评级为“买入”[11] 报告核心观点 - 2024年前三季度鸣志电器实现营收18.30亿，同比-4.51%；归母净利润0.47亿，同比-43.69%；扣非归母净利润0.43亿，同比-45.93%。2024Q3实现营收5.65亿，同比-7.42%；归母净利润0.07亿，同比-76.38%；扣非归母净利润0.06亿，同比-80.93%，费用率提升使业绩承压，但毛利率总体维持较高水平[6] - 公司下游应用广泛，包括传统行业和新兴高附加值行业，传统行业经营有压力，高附加值板块表现有分化，海外业务收入占比高且面临压力[7] - 2024H1公司在部分行业经营表现较好，如运动控制领域在一些新兴领域增长快，且在智能汽车零部件研发生产有成果，同时积极布局人形机器人相关产品，预计后续经营和盈利能力改善，维持“买入”评级，预计2024 - 2025年实现归母净利润0.85亿、1.69亿，对应PE分别为285x、143x[9] 财务报表及预测指标相关总结 利润表（百万元） - 2023A - 2026E营业总收入预计分别为2543、2589、2862、3155；营业成本分别为1597、1618、1784、1967；毛利分别为946、971、1078、1188；销售费用分别为203、220、238、243等[19] 资产负债表（百万元） - 2023A - 2026E货币资金预计分别为551、763、761、1119；应收账款分别为606、539、580、550；存货分别为643、496、594、590等[19]

报告公司投资评级 无评级 [2] 报告的核心观点 1) 2024Q3 公司实现营业收入 5.65 亿元，同比下降 7.42%；归母净利润 724.23 万元，同比下降 76.38%；归母扣非净利润 575.37 万元，同比下降 80.93%。公司利润下滑幅度较大，主要原因为费用率提升和营业规模下降。[2] 2) 2024Q3 单季度毛利率为 37.98%，同比增长 1.31pct，环比-3.74pct；2024Q1-3 公司毛利率分别为 38.08%/36.95%/37.98%，同比分别为-0.55pct/+2.17pct/+1.31pct，维持在较高水平。[2] 3) 整体费用率上升，管理费用和研发费用增长较快。公司 Q1-3 销售期间费用率为 33.45%，同比提升 2.65pct；其中，销售/管理/研发/财务费用率分别为 9.01%/14.90%/9.86%/-0.32%，同比变化为+0.02pct/+2.23pct/+0.65pct/-0.24pct。[2] 4) 新兴高附加值应用领域业务未来可期。公司 Q3 销售研发费用率提升意味着公司加大相关领域战略布局，未来在机器人、半导体、新能源车等新兴领域有望保持较快发展。[3] 5) 由于传统下游行业需求修复依然较弱，我们下调公司 2024-2025 年归母净利润分别为 0.87/1.39/1.82 亿元（前预测值分别为 1.41/1.76/2.25 亿元），同比增速分别为-37.85%/59.24%/30.92%，对应 PE 分别为 240/151/115，暂不评级。[3]

业绩情况 - 公司2024年第三季度经营性现金流同期相比增加超10%[3] 业务合作 - 公司在机器人业务领域与中美超20家企业建立实质性合作关系[4] 业务方向 - 公司在智能驾驶汽车领域专注于Lidar系统核心零部件电机模组开发与制造[5]

营业收入 - 2024年第三季度营业收入为564,839,402.17元，同比下降7.42%[2] - 2024年前三季度营业总收入为1,829,804,833.94元，同比下降4.5%[13] - 2024年前三季度营业收入为372,182,911.78元，同比下降2.9%[22] 净利润 - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为7,242,345.05元，同比下降76.38%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,753,693.46元，同比下降80.93%[2] - 2024年前三季度净利润为47,964,744.66元，同比下降43.4%[14] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为47,270,902.41元，同比下降43.7%[14] - 2024年前三季度净利润为40,667,498.87元，同比下降32.4%[22] 每股收益 - 2024年第三季度基本每股收益为0.0173元，同比下降76.41%[2] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.0173元，同比下降76.32%[2] - 2024年前三季度基本每股收益为0.1129元，同比下降43.8%[14] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.1129元，同比下降43.5%[14] 资产 - 2024年第三季度末总资产为3,970,614,452.28元，同比增长3.36%[2] - 2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为2,879,168,339.83元，同比增长1.09%[2] - 公司总资产为39.71亿元，相比2023年12月31日的38.42亿元有所增加[8] - 流动资产合计为23.09亿元，相比2023年12月31日的22.08亿元有所增加[8] - 非流动资产合计为16.62亿元，相比2023年12月31日的16.33亿元有所增加[8] - 货币资金为7.70亿元，相比2023年12月31日的5.51亿元有所增加[8] - 应收账款为5.49亿元，相比2023年12月31日的6.06亿元有所减少[8] - 存货为5.72亿元，相比2023年12月31日的6.43亿元有所减少[8] - 2024年9月30日货币资金为2.32亿元，同比增长53.5%[18] - 2024年9月30日应收账款为2.39亿元，同比下降36.8%[18] - 2024年9月30日其他应收款为5.72亿元，同比下降9.4%[18] - 2024年9月30日流动资产合计为10.74亿元，同比下降11.0%[18] - 2024年9月30日非流动资产合计为12.93亿元，同比增长8.3%[20] 负债 - 流动负债合计为9.76亿元，相比2023年12月31日的9.14亿元有所增加[10] - 短期借款为3.20亿元，相比2023年12月31日的1.84亿元有所增加[10] - 应付账款为2.65亿元，相比2023年12月31日的3.16亿元有所减少[10] - 2024年前三季度负债合计为1,083,676,739.55元，同比增长9.9%[11] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为163,327,877.79元，同比增长13.59%[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为19.20亿元，同比下降6.9%[1] - 2024年前三季度收到的税费返还为2617万元，同比下降50.3%[1] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.63亿元，同比增长13.6%[1] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1.04亿元，同比下降290.9%[17] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为1.56亿元，同比增长210.4%[17] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为78,233,638.53元，同比增长23%[25] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-5,271,324.98元，同比下降105.7%[25] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为9,212,384.16元，同比增长107.4%[25] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为80,959,333.44元，同比增长155.6%[25] - 2024年第三季度末现金及现金等价物余额为232,353,912.29元，同比增长34.8%[26] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为537,000,149.96元，同比增长21.9%[25] - 2024年前三季度收到的税费返还为6,779,952.32元，同比下降29.2%[25] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为377,015,272.88元，同比增长23.8%[25] 其他 - 2024年第三季度非经常性损益项目合计为1,488,651.59元[3] - 公司未提及需投资者关注的其他重要经营信息[7]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月28日审议通过并披露2024年第三季度报告[3] - 拟于2024年11月4日10:00 - 11:00召开三季度网上业绩说明会[3] - 会议地点为上海证券报•中国证券网路演中心[6] 参与与联系信息 - 参加人员有董事长常建鸣等[8] - 投资者可提前发问题至公司邮箱[6] - 业绩说明会联系人是温治中[9]

会议信息 - 公司第四届监事会第二十次会议于2024年10月28日召开[2] - 会议通知于2024年10月18日以电子邮件方式发出[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 审议情况 - 会议审议通过《关于审议<鸣志电器2024年第三季度报告>的议案》[2] - 表决情况为3票同意，0票反对，0票弃权[4] - 表决结果为通过[4]