市场整体表现 - 2023年12月2日，物流板块整体下跌0.77%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.42%，深证成指下跌0.68% [1] - 板块内个股表现分化，普路通以3.80%的涨幅领涨，嘉友国际以-4.65%的跌幅领跌 [1][2] 领涨个股表现 - 普路通收盘价11.76元，上涨3.80%，成交额4.45亿元，主力资金净流入4154.00万元，净占比9.33% [1][3] - 龙洲股份收盘价5.92元，上涨2.78%，成交额6.59亿元，主力资金净流入2071.56万元，净占比3.14% [1][3] - 长江投资收盘价8.85元，上涨2.67%，成交额9435.06万元，主力资金净流入1009.37万元，净占比10.70% [1][3] - 华鹏飞收盘价7.28元，上涨1.68%，成交额3.91亿元，主力资金净流入1790.55万元，净占比4.58% [1][3] - 远大控股收盘价8.12元，上涨1.25%，成交额1.11亿元，主力资金净流入1012.98万元，净占比9.14% [1][3] 领跌个股表现 - 嘉友国际收盘价12.92元，下跌4.65%，成交额2.40亿元 [2] - 华米渡海收盘价22.56元，下跌3.09%，成交额2814.22万元 [2] - 广汇物流收盘价6.70元，下跌2.76%，成交额6662.28万元 [2] - 恒基达鑫收盘价7.87元，下跌2.60%，成交额6034.04万元 [2] - 炬申股份收盘价15.80元，下跌2.59%，成交额6042.96万元 [2] - 顺丰控股收盘价37.91元，下跌1.30%，成交额12.17亿元 [2] 板块资金流向 - 当日物流板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出额为4.05亿元 [2] - 游资资金净流入6580.43万元，散户资金净流入3.39亿元 [2] - 在具体个股中，普路通、龙洲股份、华鹏飞、远大控股、长江投资位列主力资金净流入前五 [3] - 普路通主力净流入4154.00万元，净占比9.33%，但其游资与散户资金均为净流出 [3] - 远大控股在获得主力净流入1012.98万元的同时，也获得游资净流入824.43万元 [3]

干散货运输 - 近期干散运股价在上涨后回调，前期上涨受301法案落地影响，近期回落受福建板块情绪降温所致[2] - 行业景气修复上行，明年供给温和有限，需求端三大催化因素为西芒杜投产改变铁矿石海运结构、美联储降息释放大宗商品需求、俄乌战后重建和雅下水电建设拉涨大宗散货需求[2] - 当前BDI指数周环比上涨7.1%至2,275点，12月铁矿石货盘释放带动大船运价上行[3] - 从估值角度，船台紧张，新船价格维持高位，二手船价随市场景气反弹，重置成本对估值有较强支撑[2] 航空出行 - 第四季度淡季出行需求持续复苏，国内客运量七日移动平均同比增长5%，国际客运量七日移动平均同比增加17%-20%[2][7] - 客座率延续改善趋势，七日移动平均国内客座率同比增加1.7-2.0个百分点，国际客座率同比增加3.5-5.1个百分点[2][7] - 中长期供给刚性收紧，成本改善明显，行业有望迎来收入与成本共振，释放周期弹性[2][7] - 首先推荐A股民营航司以及港股三大航[2][7] 油轮运输 - 油运景气延续，本周克拉克森平均VLCC-TCE一度上涨5.4%至126,000美元/天，后高位回调16.4%至95,000美元/天[3][7] - 俄罗斯出口受美国制裁扰动，印度增加对中东等合规原油进口，运价继续上行[3] - 运力紧张叠加OPEC+增产，油运景气有望延续，随着12月货盘释放，运价或继续上行[3][7] 集装箱运输 - 本周外贸集运SCFI综合指数环比下跌3.6%-4.0%至1,394-1,495点，淡季主导美线运价下跌[3][7] - 10月31日当周，内贸集运运价PDCI环比上涨3.0%至1,216点，11月14日当周环比上涨3.8%至1,271点，粮食、煤炭等大宗发运较好[3][7] 物流与快递 - 11月10日-11月16日邮政快递揽收量44.2亿件，同比上升8.9%，10月27日-11月2日揽收量42.8亿件，同比上升8.2%[4][8] - 跨境电商旺季到来，香港/浦东航空货运价格指数环比上升0.7%-7.1%，同比实现转正，增幅达0.5%-4.5%[4][8] - "反内卷"驱动10月单价改善[4] 高速公路 - 高速公路收费标准由各省自主确定，近年提价主要发生在新修建改扩建推升成本、以及部分省份债务压力较大两种场景[5][6] - 中西部省份高速整体债务风险压力较大，未来债务压力或持续倒逼区域性提价落地[6] - 国家大力倡导降低物流成本方针不变，多数省份推出ETC打折等优惠，"以价换量"范式下行业实际收费标准持续承压，针对存量路产大规模提价难度较大[6] 投资建议 - 油运板块推荐中远海能、招商轮船[3][7] - 干散货海运看好需求驱动景气修复上行，推荐海通发展、招商轮船[3][7] - 继续看好高股息标的，推荐中谷物流、中远海特[3][7] - 物流板块建议关注顺丰控股、厦门象屿、中国外运[4][8]

股份回购 - 键邦股份计划使用自有资金1500万至3000万元回购股份，回购价格不超过38元/股，用于股权激励或员工持股计划 [1] - 德迈仕将回购股份价格上限由23.69元/股调整至45元/股 [21] 高管与股东持股变动 - 迈瑞医疗董事长李西廷拟增持公司股份，金额为2亿元 [33] - 金融街股东和谐健康减持公司股份756.13万股，占总股本的0.25%，持股比例降至14.76% [25] - 中曼石油3名股东拟合计减持不超过公司总股本3%的股份 [35] - 创新新材股东拟减持不超过公司总股本1%的股份 [37] 投资与基金 - 亚通精工参与投资的私募基金因无法完成投资事项而提前终止并清算，1000万元投资款原路退回 [1] - 浙江龙盛作为有限合伙人出资2亿元参与设立私募股权投资基金，占合伙企业认缴出资额的26.93% [15] - 豪威集团全资企业拟出资2亿元认购集成电路产业基金份额，占基金总规模的18.39% [28] - 匠心家居拟使用不超过30亿元的闲置自有资金进行现金管理，投资低风险理财产品 [4] 子公司与资产运作 - 中储股份全资子公司拟投资11.29亿元建设三江港生产服务枢纽基地项目 [2] - 广信股份拟将本部农药及中间体相关资产注入全资子公司，并对其增资至2亿元，注入资产净资产42.18亿元 [3] - 亚通股份全资子公司拟投资3600万元合资设立新能源公司，持股80% [20] - 中孚信息拟向全资子公司增资3.8亿元 [24] - 金开新能全资子公司拟转让其子公司51%股权，预计实现投资收益约1.31亿元 [30][31] - 银轮股份拟投资约1.33亿元取得深蓝电子55%以上股权 [23] 项目中标与投资 - 许继电气中标国家电网特高压项目，金额15.18亿元 [17] - 平高电气及子公司中标国家电网特高压项目，合计金额7.73亿元，占2024年营业收入的6.24% [17] - 中国西电子公司中标国家电网特高压项目，总金额29.8亿元 [21][22] - 中国建筑获得3个重大项目，合计金额106.7亿元，占2024年营业收入的0.5% [42][43] - 中铝国际子公司联合中标电解槽升级改造项目，合同总价29.09亿元 [44] - *ST松发下属公司船舶建造合同生效，涉及12艘船，合同金额合计约11亿至16亿美元 [45] 研发与认证进展 - 国药现代全资子公司盐酸氢吗啡酮注射液获药品注册证书 [8] - *ST赛隆全资子公司两种化学原料药上市申请获批准 [11] - 上海医药下属公司盐酸曲马多注射液通过仿制药一致性评价 [12] - 华纳药厂富马酸福莫特罗吸入溶液获药品注册证书 [21] - 煜邦电力获得CNAS实验室认可证书 [14] - 华阳股份子公司煤矿建设项目取得安全生产许可证，500万吨/年产能转入正式生产 [16] - *ST兰黄控股子公司果汁饮料项目进入试生产阶段，设计产能30吨/小时 [18] 融资与资本运作 - 华控赛格终止向特定对象发行股票事项 [19] - 华丰科技调减定增募资金额，由不超过10亿元调减至不超过9.724亿元 [32] - 中材科技向特定对象发行股票申请获深交所受理 [27] - 奥迪威正式向香港联交所递交H股上市申请 [26] - 长安汽车联营企业阿维塔科技向香港联交所递交主板上市申请 [23] 战略合作与协议 - 广东建科与林芝经济开发区管理委员会签署框架协议，拟投资建设检测试验基地 [39] - 东芯股份对外投资企业签署战略合作框架协议，涉及国产GPU芯片在云桌面等场景应用 [41] - 嘉友国际与中非发展基金签订战略合作备忘录，围绕投融资和物流网络建设开展合作 [41] - *ST松发下属公司收到2700万元政府补助 [47] 资产租赁 - 黄山旅游拟向控股股东承租黄山风景区温泉游览区部分资产及地下热水资源，租赁期限10年，价款1.27亿元 [4][5] 人事变动 - 吉林高速总经理鲁明威因工作调整辞职 [6]

董事会会议审议情况 - 第四届董事会第三次会议于2025年11月26日召开，应出席董事7人全部实际出席 [2] - 会议审议通过关于中非发展基金投资入股全资子公司的议案，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权 [3][4] - 会议审议通过关于公司为全资子公司提供担保的议案，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权，该议案需提交股东会审议 [6][7][9] - 会议审议通过关于召开2025年第三次临时股东会的议案，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权 [10][11] 战略合作备忘录 - 公司与中非发展基金有限公司于2025年11月27日签订《战略合作备忘录》 [14] - 中非发展基金是经国务院批准设立的中国第一支专注于对非洲投资的股权投资基金，总规模100亿美元 [14] - 合作将以刚果（金）卡萨项目、赞比亚萨卡尼亚项目和赞比亚莫坎博项目为启动项目 [15] - 双方将联合推进铁路、公路、港口等基础设施硬联通和海关、商检、税务等领域软联通 [15] - 合作旨在共同打造覆盖关键经济走廊的数字化跨境物流网络 [16] 优先股发行与担保 - 全资子公司中非国际物流投资有限公司向中非发展基金发行300万股优先股，认购价格100元/股，认购价款总额3亿元人民币 [42][45] - 公司为此次优先股交易提供连带责任保证，担保资金总额为3.6亿元人民币 [23] - 本次担保后，公司向子公司提供的担保余额为3.6亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产的6.43% [31] - 募集资金将专项用于赞比亚萨卡尼亚项目和赞比亚莫坎博项目的开发建设 [49] 临时股东会安排 - 公司定于2025年12月15日15点00分召开2025年第三次临时股东会，会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 [34] - 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行，投票时间为2025年12月15日9:15至15:00 [35] - 会议将审议关于公司为全资子公司提供担保的议案，该议案需对中小投资者单独计票 [36]

天普股份股价波动与停牌核查 - 公司股票价格自2025年8月22日至11月27日累计上涨451.80%，期间多次触及交易异常波动并已进行三次停牌核查 [1] - 鉴于近期股价短期波动较大且严重偏离基本面，公司股票自2025年11月28日起停牌核查 [1] 一汽解放新能源领域合作 - 公司拟通过全资子公司对合营企业解放时代现金增资1.91亿元，宁德时代及特来电同步增资，三方增资合计4.12亿元 [2] - 本次增资有利于提升公司在新能源商用车领域的竞争力，并深化与主机厂在新能源产业生态链的合作 [2] 青岛啤酒理财投资计划 - 未来12个月内公司计划进行理财投资业务单日最高余额不超过人民币100亿元，认购资金可循环使用 [3] - 公司表示通过适度的低风险理财投资，可提高资金使用效率并获得投资效益，为股东谋取更多回报 [3] 浩瀚深度股权收购 - 公司拟以现金7,068.8640万元收购国瑞数智16.0656%股权，收购完成后将持有其51.0656%股权 [3] - 通过重新签署表决权委托协议，公司将合计控制标的公司74.6288%的表决权，委托期至2029年6月30日 [3] 华之杰设立机器人子公司 - 公司拟出资1亿元设立苏州康阳机器人有限公司，以整合资源优势并提高综合竞争力 [4] - 本次投资符合公司战略布局及未来经营发展规划，对长期可持续发展具有积极战略意义 [4] 迈得医疗股份回购提议 - 公司董事长提议以不低于2,000万元、不超过4,000万元资金回购部分公司股份，用于减少注册资本 [4] - 提议人承诺将积极推动董事会及股东会审议回购事项，并对该议案投赞成票 [4] 海昌新材收购信为通讯 - 公司拟以现金23,460万元收购信为通讯51%股权，交易完成后信为通讯将纳入公司合并报表范围 [5] - 信为通讯主要研发生产销售GNSS天线定位领域射频核心部件及相关模组件 [5] 湖南黄金子公司取得采矿许可证 - 控股子公司新邵四维取得一宗采矿许可证，生产规模为99万吨/年，有效期限为20年，矿区面积1.3336平方公里 [5] - 本次取得采矿权证书不会对公司当期经营业绩产生重大影响 [5] 天力锂能获得发明专利 - 公司获得两项国家发明专利，属于锂离子电池电极材料技术领域 [6] - 专利有利于完善知识产权保护体系并提升核心竞争力，但产业化应用尚需时间且经济效益存在不确定性 [6] 长安汽车控股股东存续分立 - 公司间接控股股东实施存续分立，分立完成后中国长安汽车直接及间接合计持有公司35.04%股份，成为新间接控股股东 [7] - 公司实际控制人仍为国务院国资委，本次分立不会对正常生产经营活动构成重大影响 [7] 大众公用控股股东股份解除质押 - 控股股东大众企管所持6,000万股A股股份解除质押，解除质押后其累计质押数量为1.8亿股，占其持股数量33.44% [7] *ST炼石复牌与资本公积金转增股本 - 公司股票于2025年11月28日复牌，复牌日股票开盘参考价调整为8.05元/股 [8] - 公司执行重整计划转增的522,987,424股股票已全部转增完毕，总股本由8.73亿股增至13.96亿股 [8] 嘉友国际签署战略合作备忘录 - 公司与中非发展基金有限公司签订战略合作备忘录，预计对业务发展与市场价值产生积极深远影响 [8] - 对经营业绩的具体影响金额将视后续业务实施情况而定，存在一定不确定性 [8] 中铝国际子公司中标重大项目 - 控股子公司牵头组成的联合体中标青铜峡电解槽升级改造项目，合同总价为290,868.58万元 [9] - 若合同顺利实施将有利于扩大经营规模并对未来年度业绩产生积极影响，提升持续盈利能力 [9] 贵州三力变更证券简称 - 公司证券简称由"贵州三力"变更为"三力制药"，公司全称和证券代码保持不变 [10] - 本次变更无需提交股东大会审议，尚需向上海证券交易所申请办理 [10] 中国中车分拆子公司上市 - 公司拟分拆子公司中车戚所至深交所创业板上市，分拆完成后公司仍拥有对中车戚所的控制权 [10] - 本次分拆尚需满足多项条件方可实施，包括取得股东会批准及履行相关监管程序 [10] 豪威集团参与设立产业基金 - 公司全资企业拟出资20,000万元认购集成电路相关领域私募基金的基金份额 [11] - 本次投资有助于公司了解产业投资发展方向，把握投资机会并加快发展战略实施 [11] 汇宇制药设立生物医疗基金 - 公司拟与其他合伙人共同投资设立生物医疗领域创业投资基金，初始认缴规模为4亿元 [11] - 公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资额1.5亿元，占初始总认缴规模出资总额的37.50% [11] 光大银行股东增持 - 股东中信金融资产于2025年7月24日至11月27日期间增持公司A股和H股股份，合计占公司总股本的1.00% [12] - 增持后中信金融资产持股比例由8.00%增加至9.00%，触及1%的整数倍 [12] 迈瑞医疗实际控制人增持 - 公司实际控制人之一、董事长李西廷拟通过集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持金额为人民币2亿元 [12] - 2025年11月27日李西廷通过集中竞价增持公司股份152,340股，增持均价为196.862元/股，合计增持金额29,989,930.80元 [13] 停复牌信息 - 复牌公司包括*ST炼石 [14] - 停牌公司包括辰安科技和天普股份 [15]

战略合作核心内容 - 公司与中非发展基金签订战略合作备忘录 旨在加快非洲跨境物流基础设施建设与网络化布局 [1] - 合作重点围绕投融资协同 资源共享和区域物流网络建设 推动公司在中部与南部非洲的核心通道和枢纽项目加速落地 [1] - 合作将推动公司强化在非洲的陆港管理 干线路网 公铁联运 仓储节点等布局 提升区域运营组织效能 [1] 合作预期成效 - 合作将帮助公司形成从内陆资源区到多国出海口的跨境综合物流链条 [1] - 预期实现供应链管理能力与网络化运营能力的显著提升 [1] - 目标构建可复制 可扩张的跨境物流服务体系 [1] 子公司融资安排 - 全资子公司中非国际物流投资有限公司拟向中非发展基金发行300万股优先股 [1] - 认购价格为每股100元人民币 认购价款总金额为3亿元人民币 [1]

公司治理与战略 - 公司第四届第三次董事会会议于2025年11月26日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于中非发展基金投资入股全资子公司的议案》等文件 [1] 财务与经营状况 - 2024年1至12月份公司营业收入构成中交通运输和仓储和邮政业占比99.33% [1] - 2024年1至12月份其他建筑业收入占比0.64% [1] - 2024年1至12月份其他业务收入占比0.04% [1] - 截至发稿公司市值为185亿元 [1]

公司融资与股权变动 - 公司的全资子公司中非国际物流投资有限公司拟向中非发展基金有限公司发行300万股优先股 [1] - 优先股认购价格为每股100元人民币，认购价款总金额为3亿元人民币 [1] 交易主体与结构 - 发行方为公司的全资子公司中非国际物流投资有限公司 [1] - 认购方为中非发展基金有限公司 [1] - 交易标的为300万股优先股 [1]

合作概况 - 嘉友国际物流股份有限公司与中非发展基金有限公司于2025年11月27日签订《战略合作备忘录》[1] - 合作旨在加快公司在非洲的跨境物流基础设施建设与网络化布局[1] - 备忘录的签订标志着公司在非洲的战略布局迈入新里程碑，业务开启规模化、体系化发展的新阶段[1] 合作领域与内容 - 双方将围绕投融资协同、资源共享和区域物流网络建设开展深度合作[1] - 合作将推动公司在中部与南部非洲的核心通道和枢纽项目加速落地[1] - 合作将全面强化公司在非洲的陆港管理、干线路网、公铁联运、仓储节点等布局[2] 合作影响与意义 - 合作将显著强化公司在非洲项目推进中获得的资源协同与综合保障[1] - 有助于公司更顺畅地与非洲各国政府、企业等合作方开展沟通对接[1] - 借助中非发展基金的耐心资本优势，合作将进一步优化公司资本结构，增强在非洲开展基础设施投资的持续投入能力[1] - 合作将提升区域运营组织效能，形成从内陆资源区到多国出海口的跨境综合物流链条[2] - 实现供应链管理能力与网络化运营能力的显著提升，构建可复制、可扩张的跨境物流服务体系[2] - 合作将助力公司把握非洲市场战略机遇，巩固在非洲跨境物流领域的核心竞争力，提升长期价值[2]

发行情况 - 公司子公司中非国际拟向中非发展基金发行300万股优先股，价款3亿元[2] - 2025年11月26日董事会通过相关议案[2] - 本次交易不构成重大重组和关联交易，无需股东会审议[3] 双方信息 - 中非国际2019年成立于香港，资金用于赞比亚项目[5] - 中非发展基金2007年成立于中国，规模100亿美元[6][7] 优先股特点 - 期限五年，股东有权赎回[8] - 采用固定股息率，按年以人民币支付[8] 影响 - 深化与中非发展基金在非洲业务合作[9] - 发行后公司仍持100%普通股，控制权不受影响[9]