嘉友国际情况 - 3月31日嘉友国际连续9个交易日下跌，区间累计跌幅 -9.66% [1] - 嘉友国际物流股份有限公司成立于2005年6月，是国内率先开展跨境多式联运的物流企业，2018年成功登陆上海证券交易所A股主板市场，是国际化、可持续发展、稳定盈利的中国物流领先企业 [1] - 富国基金旗下富国天惠成长混合(LOF)A为嘉友国际前十大股东，去年四季度减持，今年以来收益率3.94%，同类排名2446（总4593） [1] 基金经理朱少醒情况 - 富国天惠成长混合(LOF)A基金经理为朱少醒，博士，具有基金从业资格，中国国籍，现任富国基金管理有限公司副总经理兼权益投资部总经理兼基金经理 [4][5] - 朱少醒曾任华夏证券研究所分析师，2000年6月起就职于富国基金管理有限公司，历任多职，2004年6月至2005年8月任富国天益价值基金经理助理，2005年11月起任富国天惠精选成长基金经理，2008年11月起同时担任汉盛基金经理 [4][5] - 朱少醒累计任职时间19年又140天，任职起始日期2005 - 11 - 16，现任基金资产总规模256.59亿元，在管基金最佳任期回报1463.34% [5] - 朱少醒管理过的基金包括富国天惠成长混合(LOF)D、富国天惠成长混合(LOF)C、基金汉盛等，各有不同任职回报、规模和任职时间 [5] 富国基金情况 - 富国基金管理有限公司成立于1999年4月，董事长为裴长江，总经理为陈戈 [5] - 富国基金共有4名股东，申万宏源证券有限公司持股27.77%、海通证券股份有限公司持股27.77%、加拿大蒙特利尔银行持股27.77%、山东省金融资产管理股份有限公司持股16.68% [5]

嘉友国际情况 - 3月28日嘉友国际连续8个交易日下跌，区间累计跌幅 -6.34% [1] - 嘉友国际物流股份有限公司成立于2005年6月，是国内率先开展跨境多式联运的物流企业，2018年成功登陆上海证券交易所A股主板市场，是国际化、可持续发展、稳定盈利的中国物流领先企业 [1] - 富国基金旗下富国天惠成长混合(LOF)A为嘉友国际前十大股东，去年四季度减持 [1] 富国天惠成长混合(LOF)A情况 - 今年以来收益率3.94%，同类排名2025（总3764） [1] - 基金经理为朱少醒 [4] 基金经理朱少醒情况 - 博士，具有基金从业资格，中国国籍，现任富国基金管理有限公司副总经理兼权益投资部总经理兼基金经理，曾任华夏证券研究所分析师，2000年6月起就职于富国基金管理有限公司，历任多个职位，2004年6月至2005年8月任富国天益价值基金经理助理，2005年11月起任富国天惠精选成长基金经理，2008年11月起同时担任汉盛基金经理 [4][5] - 累计任职时间19年又137天，任职起始日期2005 - 11 - 16，现任基金公司为富国基金管理有限公司 [5] - 现任基金资产总规模256.59亿元，在管基金最佳任期回报1475.19% [5] - 管理过的基金包括富国大需成长混合(LOF)D、富国天惠成长混合(LOF)C、基金汉成等，各基金有不同的规模、任职时间、任职天数和任职回报 [5] 富国基金情况 - 成立于1999年4月，董事长为裴长江，总经理为陈戈 [5] - 共有4名股东，申万宏源证券有限公司持股27.77%、海通证券股份有限公司持股27.77%、加拿大蒙特利尔银行持股27.77%、山东省金融资产管理股份有限公司持股16.68% [5]

纪要涉及的公司 嘉友国际[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **蒙古焦煤业务现状及展望** - 2024 年焦煤贸易量约 550 万吨 仓储业务不受价格波动影响 物流中盘运价约 80 元/吨 短盘运价约 60 元/吨[3] - 2023 年贸易部分占公司煤炭业务利润三分之一 占总利润约 20% 与 ETT 矿和 MMC 矿长协保障盈利空间[3][4] - 2024 年二季度焦煤价格反弹业绩好 三季度末囤货价格下跌致市场担忧 Q4 利润[3][4] - 2025 年市场对焦煤价格展望中性偏悲观 物流和仓储业务受影响小[3][4] - 与 ETT 矿 600 万吨合约至 2026 年底到期 与 MMC 矿两个各 150 万吨长协 预计 2025 年贸易量 700 万吨左右 同比增长 25%[3][4] - 2025 年底部震荡行情或使公司获更好买卖价差 贸易净利润可能持平或略降 若量增 25% 整体利润增长 20%[3][4] - **非洲业务情况及展望** - 刚果金东部局部战争与卡萨公路相距约 1800 公里 不直接影响公司运营[3][5] - 刚果金南部区域相对安全 大量中国矿企存在 不影响南部铜钴矿带通车业务[3][6] - 刚果金钴矿储量 450 万吨 2024 年产量 20 万吨 出口占比 4% - 5% 暂停出口对公司通车量和物流体量影响有限[3][7] - 2024 年非洲项目税后利润约 3 亿元 预计 2025 年卡萨公路车流量同比增长 20%以上 已达 700 辆左右 BHL 车队预计带来数千万元增量贡献 利润增长率 30% - 40%[3][8] - **未来项目投产情况** - 赞比亚侧 17 公里道路和坦桑尼亚港口项目预计 2025 年下半年投入使用 推动收入和利润增长[3][9] - **公司整体业绩及市场表现** - 全年净利润预计超 16.5 亿元 对应市值 155 亿元 PE 估值约九倍多 分红收益率接近 4% 建议逢低买入持有[3][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 无

投资决策 - 投资额度不超15亿人民币或等值外币，资金可滚动使用[2][3][5] - 授权期限自董事会审议通过日起12个月内[2][3][5] - 投资种类为中风险以下理财产品[2][3] 资金管理 - 资金来源为公司闲置自有资金[3] - 董事会授权经营管理层决策，财务部门实施[4] 风险管控 - 购买理财产品风险总体可控，市场波动或影响收益[2][6] - 财务部门跟踪，发现风险及时采取措施[6] - 监事会有权监督检查资金使用情况[6] 决策意义 - 本次现金管理利于提高资金使用效率和投资收益[7]

综合授信 - 公司拟申请不超15亿元或等值外币综合授信额度[1] - 额度用于银行贷款等授信业务，期限12个月[1] - 额度可循环使用，不等于实际融资额[2] 相关授权与担保 - 董事会授权董事长或代理人办理手续[2] - 实际控制人韩景华视情况提供免费担保[2] 会议与公告 - 2025年2月20日董事会审议通过申请议案[1] - 公告于2025年2月21日发布[3]

会议信息 - 公司第三届董事会第三十二次会议于2025年2月20日召开[2] - 应出席董事7人，实际出席董事7人[2] 议案表决 - 使用闲置自有资金进行现金管理议案表决，同意7票，反对0票，弃权0票[3] - 向银行申请综合授信额度议案表决，同意7票，反对0票，弃权0票[4]

会议信息 - 股东大会于2025年2月7日召开[2] - 出席会议股东及代理人288人[2] - 出席股东所持表决权股份458,103,325股，占比46.8816%[2] 议案表决 - 部分非公开发行股票项目节余资金补充流动资金议案同意票26,370,829，比例97.7149%[5] - A股同意票数457,486,637，比例99.8653%[7] 其他 - 公告发布于2025年2月8日[9]

北京市朝阳区建外大街丁 12 号英皇集团中心 8、9、11 层 8/9/11/F, Emperor Group Centre, No.12D, Jianwai Avenue, Chaoyang District, Beijing, 100022, P.R.China 电话/Tel.:010-50867666 传真/Fax:010-56916450 网址/Website:www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 北京市康达律师事务所 关于嘉友国际物流股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的 法律意见书 康达股会字[2025]第 0034 号 致：嘉友国际物流股份有限公司 北京市康达律师事务所（以下简称"本所"）接受嘉友国际物流股份有限公司（以 下简称"公司"）的委托，就公司 2025 年第一次临时股东会（以下简称"本次会议"） 的相关事宜出具《北京市康达律师事务所关于嘉友国际物流股份有限公司 2025 年第 一次临时股东会的法律意见书》（以下简称"本《法律意见书》" ...

股东大会 - 2025年第一次临时股东大会现场会议2月7日15:30，网络投票9:15 - 15:00[7] - 会议审议1项普通决议议案，须出席股东表决权过半数通过[5] 募集资金 - 非公开发行31,575,446股，发行价18.49元/股，募资583,829,996.54元，净额577,089,896.12元[9] - 两项目截至2024年12月27日合计节余14,721.93万元，尾款5,250.46万元存专户[12][14] - 节余资金用于永久补充流动资金，完毕注销专户，议案已通过审议[14][16] 项目投资 - 服务贸易基础设施技术改造项目承诺39,600万元，调整后35,600万元，累计投入20,108.15万元[11] - 购置装载机车辆项目承诺投资5,000万元，累计投入819.65万元[12]

募资情况 - 嘉友国际非公开发行31,575,446股，每股18.49元，募资583,829,996.54元，净额577,089,896.12元[1] 资金使用 - 2024年2月6日同意用不超34,000万元闲置募资补流，期限12个月[2] - 2025年1月15日已归还32,000万元补流募资[2] - 2025年1月20日同意用不超6,400万元闲置募资补流，期限12个月[6] 项目投入 - 服务贸易基础设施技术改造项目累计投入20,108.15万元，进度56.48%[4] - 购置装载机车辆项目累计投入819.65万元，进度16.39%[4] - 补充流动资金项目累计投入13,108.99万元，进度100%[4] - 甘其毛道金航储煤棚建设项目累计投入2,764.79万元，进度69.12%[4] 资金余额 - 截至2025年1月20日，募资专户存储余额21,207.70万元[4] 保荐意见 - 保荐机构对本次使用募资临时补流无异议[8]