亚翔集成 ESG委员会 永续长 姚智怀 地址：苏州工业园区方达街33号 电话：0512-67027000 电子邮件：QJB@lkeng.com.cn 公司网站：WWW.LKENG.COM.CN 环境、社会和公司治理报告 亚翔集成（603929.SH） 目录 CONTENTS | 关于本报告 | 01 | 董事长寄语 | 03 | | --- | --- | --- | --- | | 亚翔集成永续长（CSO）寄语 | 04 | 走进亚翔集成 | | | 走进亚翔集成 | | | --- | --- | | 公司简介 | 05 | | 亚翔集成产业链 | 07 | | 2024大事件 | 09 | | 2024关键绩效 | 10 | | 荣誉奖项 | 11 | | 公司治理 | | | 合规治理 | 18 | | 可持续发展 | 20 | | 商业道德 | 23 | | 数据治理 | 24 | | 议题重要性评估 | | | --- | --- | | 议题重要性分析 | 14 | | 尽职调查及利益相关方沟通 | 14 | | 议题重要性分析结论 | 16 | 环境治理 17 25 | 环境管理 | 26 | ...

证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 公告编号：2025-011 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 关于召开 2024 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年年度股东大会 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2025年4月8日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 4 月 8 日 至 2025 年 4 月 8 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股 ...

证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 公告编号：2025-005 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 第六届监事会第六次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 一、 监事会会议召开情况 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"） 第六届监事会第六次会议于 2025 年 2 月 28 日以书面方式发出会议通 知和会议材料，并于 2025 年 3 月 13 日以现场及通讯方式召开。本次 监事会会议应到监事三名，实到监事三名，符合《公司法》和《公司 章程》的规定。会议由监事会主席王富琳先生主持。本次会议的召开 符合《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》 等有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。会议决议合 法有效。会议经认真审议，情况如下： 1、审议通过《公司 2024 年度监事会工作报告》 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权 2、审议通过《公司 2024 年度报告全文及摘要》 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权 以上议案 1 至议 ...

证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 公告编号：2025-004 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 第六届董事会第六次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"或"亚翔 集成"）第六届董事会第六次会议于 2025 年 2 月 28 日以书面方式发出会议 通知和会议材料，并于 2025 年 3 月 13 日以现场及通讯的方式召开。本次会 议应出席会议董事 9 名，实际出席会议董事 9 名。本次会议由公司董事长姚 祖骧先生主持，公司监事和高级管理人员列席会议。本次会议的召开符合《公 司法》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。会议决议合法有效。 二、 董事会会议审议情况 1、审议通过《公司 2024 年度 CEO 执行长（总经理）工作报告》 审议结果：共表决 9 票，其中同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票 2、审议通过《公司 2024 年度董事会工作 ...

证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 公告编号：2025-008 为加大投资者回报力度，分享经营成果，提振投资者持股信心， 根据《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现金分红（2023 年修订）》、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》、《亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司公司章程》 等有关法律法规的规定，亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司（以 下简称"亚翔集成"或"公司"）于 2025 年 3 月 13 日召开第六届董 事会第六次会议，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会决定于 2025 年中期对 2024 年度剩余可分配利润进行现金分红的议案》，申 请股东大会授权董事会根据股东大会决议在符合利润分配的前提条 件下制定 2025 年中期利润分配方案。中期分红的考虑因素为：（1） 截至 2024 年末经审计的未分配利润；（2）2025 年度中期盈利情况预 测；（3）与资本开支、经营性资金需求的匹配关系。 一、 授权内容 1、中期分红方案：拟以 2024 年年末总股本 21,336 万股为基数 向全体股东每 10 股派发现金红利 10.00 元（ ...

经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2024 年度经 （一）利润分配方案的具体内容 每股分配比例： A 股每股派发现金红利 1.00 元（含税）； 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基 数，具体日期将在权益分派实施公告中明确； 在实施权益分派的股权登记日前若公司总股本发生变动的， 公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另 行公告具体调整情况。 本次利润分配方案不触及《上海证券交易所股票上市规则 （2024 年 4 月修订）》（以下简称《股票上市规则》）第 9.8.1 条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。 营成果进行审计，2024 年度公司共实现净利润 622,683,175.30 元人民币，截止 2024 年 12 月 31 日，公司可供分配的利润共计 1,203,257,696.56 元。 证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 公告编号：2025-007 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 关于 2024 年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 ...

报告公司投资评级 - 报告对亚翔集成的投资评级为“增持（维持）” [1] 报告的核心观点 - 亚翔集成作为洁净室行业领军企业，凭借台资背景、技术优势和优质客户资源，在大陆和新加坡市场双轮驱动下业绩高速增长 [3][7] - 行业预计延续高景气度，国内半导体需求增长、芯片国产替代加速，海外半导体产业链向东南亚转移，新加坡半导体行业稳健发展，将带动洁净室市场规模增长 [3] - 公司技术领先、客户优质、现金流改善明显、高分红回报股东，具备较高投资性价比，预计 2024 - 2026 年归母净利润分别为 6.26 亿元/6.95 亿元/7.59 亿元，给予“增持”评级 [3][55] 根据相关目录分别进行总结 公司：洁净室行业领军企业，大陆新加坡双轮驱动 - 台资背景助力发展，业绩高速增长：亚翔集成是洁净室系统集成工程整体解决方案提供商，具备台资背景，技术及品牌优势明显，2024 年前三季度营业收入、归母净利润同比分别增长 143.31%、92.12% [7][9] - 电子洁净室工程为主，新加坡市场开拓成果显著：工程收入为主要收入来源，2024H1 占比 98.18%，公司主要从事电子行业洁净室建设，电子行业收入占比上升，2024 年上半年达 99.40%，收入以国内为主，海外业务中新加坡市场开拓成果显著，2024H1 新加坡地区收入占比 41.82% [15][17][19] 行业：半导体行业迎来新机遇，洁净室发展空间广阔 - 国内：半导体需求增长，芯片国产替代加速：国内洁净室集中度低，中高端市场呈寡头格局，2024 年中国半导体累计销售额同比增长 19.83%，集成电路贸易逆差大，芯片国产替代空间大，预计未来洁净室市场规模将进一步攀升 [23][25][27] - 海外：产业链东南亚转移，新加坡布局优势明显：半导体产业链向东南亚转移，新加坡成为半导体制造重要地区，2023 年产值超 1330 亿新元，对 GDP 贡献约 7%，亚翔新加坡分公司中标 6.3 亿元 MEP 工程项目，有助于提高海外业务承接能力 [33][35] 优质客户资源与技术优势构筑核心竞争力 - 凭借台资背景加速出海，订单增长保障业绩：依托中国台湾亚翔技术积累和客户资源优势，完成多个海外重大晶圆厂建设项目，与多家知名企业建立长期合作关系，2023 年新签订单金额达 71.59 亿元，在手订单金额达 56.07 亿元 [38] - 行业壁垒高，公司龙头地位稳固：专注于电子行业洁净室工程项目，技术水平高，截至 2024H1 拥有有效专利 90 项，建立工程数据库，研发费用呈现增长趋势，2024Q3 研发费用较去年同期增长 39.43% [40][41] - 现金流改善明显，高分红保障投资性价比：2019 年以来现金回款情况持续改善，2024Q3 经营性现金流量净额同比增长 53.39%，历年年度现金分红比例较高，2023 年达 74.37%，截至 2025 年 2 月 24 日，股息率(TTM)为 2.99%，投资性价比凸显 [44] 公司多因素催化下，投资性价比显现 - 公司股价上涨主要源于半导体行业发展及大额订单获取，目前估值 PE 仍处 15%以内分位数，经营稳健，业绩持续释放，分红有保障，未来股息率有望伴随业绩增长大幅提升，有望迎来戴维斯双击 [54]

证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 公告编号：2025-003 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 股东集中竞价减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： (一)大股东因以下事项披露集中竞价减持计划实施结果： 大股东持股的基本情况 WELLMAX HOLDINGS LIMITED（以下简称"WELLMAX"）为亚翔系统集成科 技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"或"亚翔集成"）首次公开发行前 的股东。截至减持计划披露日（2024 年 11 月 27 日），WELLMAX 持有公司无限售 流通股 10,700,000 股，占公司总股本的 5.0150%。 集中竞价减持计划的实施结果情况 WELLMAX 于 2024 年 12 月 18 日至 2025 年 2 月 18 日通过集中竞价累计 减持公司股份 1,900,000 股，占公司总股本的 0.8905%，占计划减持股份数量的 100%。截至目前，本次披露的减持计划实施完毕。 公司于 2025 年 2 月 19 日收 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 亚翔集成发布2024年度业绩预增公告，受益于新加坡联电项目推进及业务拓展，收入和利润高速增长 [3] - 公司技术领先、客户优质，具备竞争优势 [4] - 行业高景气，公司凭借大陆和新加坡双轮驱动，业绩有望进一步增长 [5] - 公司现金流改善、高分红，投资性价比高，预计2024 - 2026年归母净利润分别为6.26亿元/6.95亿元/7.59亿元 [6] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 02月14日收盘价30.90元，总市值65.93亿元，总股本2.13亿股 [2] 事件与点评 - 亚翔集成预计2024年营收51.66 - 55.97亿元，同比增61.39% - 74.84%；归母净利润6.11 - 6.62亿元，同比增112.90% - 130.64% [3] - 2024Q4营收7.49 - 11.79亿元，归母净利润1.72 - 2.23亿元，同比分别变化 - 15.35% - +33.33%、+11.24% - +44.22% [3] - 业绩高增因新加坡联电项目处于施工密集期，其他施工项目收入和毛利增加 [3] 公司优势 - 技术层面，拥有领先技术，研发实验室2023年12月取得CNAS证书 [4] - 客户层面，与多家优质公司建立长期合作关系，抗风险能力强 [4] 行业与市场 - 国内芯片等产业发展带动洁净室行业稳定发展 [5] - 海外半导体产业链向东南亚转移，新加坡半导体行业稳健发展，2023年产值超1330亿新元（约合1010亿美元），占GDP约7% [5] - 2024年10月公司中标6.3亿元新加坡MEP工程项目，有望贡献后续业绩 [5] 财务与估值 - 2024Q3经营性现金流量净额13.43亿元，同比增长53.39% [6] - 除2020年，历年现金分红比例超30%，2023年达74.37%，截至2025年2月13日股息率(TTM)为3.27% [6] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为6.26亿元/6.95亿元/7.59亿元，EPS分别为2.93元/3.26元/3.56元，2月13日收盘价对应PE分别为10.4倍/9.4倍/8.6倍 [6] 主要财务指标 |会计年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|3201|5398|6088|6690| |同比增长|5.3%|68.6%|12.8%|9.9%| |归母净利润（百万元）|287|626|695|759| |同比增长|90.5%|118.2%|11.0%|9.1%| |毛利率|14.2%|18.1%|17.6%|17.4%| |ROE|20.1%|35.5%|32.9%|30.4%| |每股收益（元）|1.34|2.93|3.26|3.56| |市盈率|22.8|10.4|9.4|8.6| [8] 资产负债表、利润表、现金流量表及财务比率 - 包含各年度流动资产、非流动资产、负债、权益、收入、成本、利润、现金流等详细数据及成长性、盈利能力、偿债能力、营运能力等财务比率 [10]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [9] 报告的核心观点 - 预计2024年度亚翔集成实现营业收入51.66 - 55.97亿元，同比增加61.39% - 74.84%；归属于上市公司股东的净利润为6.11 - 6.62亿元，同比增长112.90% - 130.64% [2][6] - 2024年公司收入业绩大幅增长，主因新加坡项目持续贡献，业绩增速快于收入或因施工毛利增加 [12] - 2024年亚翔集成国内新签、在手订单保持一定强度，2025年若保持大项目承接能力，业绩释放仍有潜力 [12] - 2025年国内项目或受益于化债资金到位招标加速，海外关注VSMC项目后续进展 [12] 根据相关目录分别进行总结 公司基础数据 - 当前股价29.53元（2025年1月27日收盘价），总股本21336万股，流通A股21336万股，每股净资产7.82元，近12月最高/最低价30.65/13.91元 [9] 财务报表及预测指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|3201|5342|5886|6487| |营业成本（百万元）|2748|4401|4904|5527| |毛利（百万元）|454|941|982|960| |营业利润（百万元）|344|726|752|719| |利润总额（百万元）|346|726|752|719| |净利润（百万元）|293|628|643|617| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|287|617|632|606| |EPS（元）|1.34|2.89|2.96|2.84| |经营活动现金流净额（百万元）|526|182|749|676| |投资活动现金流净额（百万元）|9|50|-6|-4| |筹资活动现金流净额（百万元）|-93|1|0|0| |现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）|442|233|743|671| |每股收益（元）|1.34|2.89|2.96|2.84| |每股经营现金流（元）|2.47|0.85|3.51|3.17| |市盈率|17.85|10.21|9.97|10.40| |市净率|3.58|3.07|2.35|1.92| |EV/EBITDA|12.85|6.97|5.76|5.17| |总资产收益率|8.1%|12.6%|10.6%|8.6%| |净资产收益率|20.1%|30.1%|23.6%|18.4%| |净利率|9.0%|11.5%|10.7%|9.3%| |资产负债率|59.1%|57.6%|54.2%|52.5%| |总资产周转率|1.05|1.26|1.08|/| [15]