广发证券股份有限公司 关于无锡新洁能股份有限公司 保荐总结报告书 广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"或"保荐机构"）作为无锡 新洁能股份有限公司（以下简称"新洁能"或"公司"或"发行人"）非公开发 行股票的保荐机构，截至 2023 年 12 月 31 日，广发证券对新洁能持续督导期限 已届满，现根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等 相关法律法规和规范性文件的要求，出具本保荐总结报告书。 | 情况 | 内容 | | --- | --- | | 上市公司名称 | 新洁能 | | 证券代码 | 605111 | | 注册地址 | 无锡市新吴区电腾路 6 号 | | 法定代表人 | 朱袁正 | | 董事会秘书 | 肖东戈 | | 证券事务代表 | 陈慧玲 | | 联系电话 | 0510-85618058-8101 | | 本次证券发行类型 | 非公开发行股票 | | 本次证券上市时间 | 年 月 日 2022 8 10 | | 本次证券上市地点 | 上海证券交易所 | 一、上市公司的基本情况 二、保荐工作概述 ...

证券代码：605111 证券简称：新洁能 公告编号：2024-019 无锡新洁能股份有限公司 关于以集中竞价方式回购股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 相关股东是否存在减持计划：经问询，截至本次董事会决议公告日，公司董监 高、控股股东、实际控制人、持股 5%以上的股东未来 3 个月、未来 6 个月暂无减 持公司股份的计划。上述主体如未来有减持计划将严格按照中国证监会、上海证 券交易所有关法律、法规及规范性文件的相关规定及时履行信息披露义务； ● 相关风险提示： （一）回购期限内，若公司股票价格持续超出回购方案披露的价格上限，则 存在回购方案无法实施或只能部分实施的风险； （二）若发生对公司股票交易价格产生重大影响的重大事项，或因公司生产 经营、财务状况、外部客观情况发生重大变化等原因，可能存在本次回购方案无 法顺利实施，或者根据规则变更或终止回购方案的风险； （三）回购股份所需资金未能到位，导致回购方案无法实施的风险； （四）本次回购的股份将用于公司员工持股计划或股权激励， ...

广发证券股份有限公司 关于无锡新洁能股份有限公司 2023 年持续督导年度报告书 | 保荐机构名称 | 广发证券股份有限公司 | 上市公司简称 | 新洁能 | | --- | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名 | 范 毅 | 上市公司代码 | 605111 | | 保荐代表人姓名 | 朱孙源 | 报告年度 | 2023 | 一、保荐人自上市公司发行证券或前次提交《持续督导年度报告书》起对 上市公司的持续督导工作情况 （一）现场检查情况 保荐机构于 2023 年 12 月 25 日至 12 月 29 日期间对新洁能进行了定期现场 检查。现场检查过程中，保荐机构通过查阅公司三会决议及会议记录、信息披露 文件、与募集资金使用相关的凭证等资料，对公司治理和内部控制、信息披露、 独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况，公司募集资金 管理和使用情况，关联交易、对外担保、重大对外投资情况，公司经营状况等进 行检查，并在前述工作基础上完成了本次现场检查报告。 （二）日常督导情况 保荐机构通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式开展持续督 导工作，主要包括：督导上市公司建立健全并 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收14.77亿元，同比减少18.46%[1] - 公司2023年归母净利润3.23亿元，同比减少25.75%[1] - 公司2023年单季度23Q4实现营收3.72亿元，同比减少23.05%[1] - 公司2023年单季度23Q4归母净利润1.08亿元，同比增长11.03%[1] - 公司IGBT产品销售收入同比减少33.97%至2.66亿元[3] - 公司SGT-MOSFET产品销售收入同比减少19.80%至5.46亿元[3] - 公司SJ-MOSFET产品销售收入同比减少13.56%至1.84亿元[4] - 公司Trench-MOSFET产品销售收入同比减少9.34%至4.54亿元[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年的营收分别为18.81/23.40/28.23亿元，同比增长率分别为27.4%/24.4%/20.7%[7] - 公司预计2024-2026年的归母净利润分别为4.00/5.10/6.34亿元，同比增长率分别为23.8%/27.5%/24.3%[7] - 公司预计2024-2026年的PE分别为29.0/22.7/18.3[7] - 公司预计2024年光伏需求回暖将促进IGBT产品销售回升，预计2024-2026年IGBT产品销售收入分别为3.27/3.96/4.61亿元，同比增长率分别为23.00%/21.00%/16.50%[10] - 公司预计2024年SGT-MOSFET销售规模有望提升，预计2024-2026年SGT-MOSFET产品销售收入分别为7.10/8.94/10.91亿元，同比增长率分别为30.00%/26.00%/22.00%[10] - 公司预计2024年将全面开展SJ MOS产品的替换，并加大新领域的推广，预计2024-2026年SJ-MOSFET产品销售收入分别为2.36/2.97/3.62亿元，同比增长率分别为28.50%/25.50%/22.00%[11] - 公司预计2024-2026年Trench-MOSFET营收分别为5.81/7.26/8.83亿元，同比增长率分别为28.00%/25.00%/21.50%[11] - 公司预计2024-2026年其他产品营收将保持稳定，分别为0.27/0.27/0.27亿元[11] - 公司预计2024-2026年总营收分别为18.81/23.40/28.23亿元，同比增长率分别为27.40%/24.39%/20.66%[11] 新产品和新技术研发 - 公司新品方面，IGBT产品销售规模有望扩大，SGT-MOSFET销售规模有望提升[3] - 公司新品方面，SJ-MOSFET产品将全面替换为第四代产品，Trench-MOSFET产品销售数量和市占率提升[4][5] 市场扩张和并购 - 新洁能业务在2026年预计营收将达到10.91亿元，同比增长率为22.00%[12] - SGT-MOSFET业务在2024年预计营收占比将达到37.73%[12] - Trench-MOSFET业务在2026年预计总营收将达到8.83亿元，同比增长率为21.50%[13]

业绩总结 - 公司2023年营收为147.7亿元，同比下降18.46%[1] - 公司2023年归母净利润为32.3亿元，同比下降25.75%[1] - 公司2023年毛利率为31.77%，环比增长1.64个百分点[3] 主要产品线收入占比 - 公司主要产品线IGBT、SGT-MOS、SJ-MOS、Trench-MOS收入占比分别为18%/37%/13%/31%[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.05/5.12/7.06亿元，对应PE分别为28/22/16倍[9] - 公司2024年预计营业收入为18.14亿元，同比增长23%[11] - 公司2024年预计归母净利润为4.05亿元，同比增长25%[11] - 公司2024年预计摊薄每股收益为1.36元[11] - 公司2024年预计ROE为10%[11] - 公司2024年预计P/E为27.91倍[11] - 2026年预测的ROE为13%，较2023年的9%有显著增长[12] - 2026年预测的EPS为2.37，较2023年的1.13有较大提升[12] - 2026年预测的P/E为16.00，较2023年的33.48有显著下降[12]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为14.77亿元，同比下降18.46%[1] - 公司2023年度归母净利润为3.04亿元，同比下降26.08%[1] - 公司预测2024年归母净利润将达到4.08亿元，同比增长26.1%[4] - 公司资产规模逐年增长，2026年预计达到615.3亿元[5] - 公司营业总收入逐年增长，2026年预计达到285.8亿元，增长率为23.5%[5] - 公司净利润逐年增长，2026年预计达到59.9亿元，增长率为24.0%[5] 财务指标 - 公司ROE和ROIC分别为11.7%和12.9%，显示出良好的盈利能力和资本回报率[5] - 公司资产负债率逐年稳定在13.9%左右，偿债能力较强[5] - 公司每股收益预计2026年将达到2.02元，每股净资产将达到17.24元[5] - 公司估值比率中，P/E、P/B和EV/EBITDA逐年呈下降趋势，显示出投资价值[5] 公司展望 - 公司预测2024年归母净利润将达到4.08亿元，同比增长26.1%[4] - 公司资产规模逐年增长，2026年预计达到615.3亿元[5] - 公司营业总收入逐年增长，2026年预计达到285.8亿元，增长率为23.5%[5] - 公司净利润逐年增长，2026年预计达到59.9亿元，增长率为24.0%[5]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为14.8亿元，同比下降18.46%[1] - 公司2023年度归母净利润为3.2亿元，同比下降25.75%[1] - 公司2024年预计归母净利润将分别为4.1/5.3/6.5亿元，维持“买入”评级[4] - 公司2023年全年综合毛利率为30.75%，同比下降6.18%[2] - 公司2023年Q4实现营业收入3.7亿元，环比增长7.5%[2] - 公司2023年Q4实现归母净利润1.1亿元，环比增长60.6%[2] 产品和技术 - 公司产品平台持续升级，AI服务器等新兴领域进展顺利[3] - 公司在新能源汽车、光伏储能、AI服务器等领域不断加大投入，推动战略合作，提升市场份额[3] 财务展望 - 公司2023年至2026年预计EPS分别为1.08/1.37/1.78/2.17元[7] - 公司2023年至2026年预计市盈率分别为35.22/27.94/21.44/17.61倍[7] 投资评级和市场基准 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[9] - 市场基准指数选取包括A股市场以沪深300指数为基准、新三板市场以三板成指为基准等[10] 数据来源和独立性 - 报告数据来源可靠，力求独立客观公平，不受利益相关方干扰和影响[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营收14.77亿元，同比-18.5%；归母净利润3.23亿元，同比-25.8%[1] - 公司2023Q4单季度实现营收3.72亿元，同比-23.1%，环比+7.7%；归母净利润1.08亿元，同比+11.0%，环比+60.9%[1] - 公司2024-2025年盈利预测调整至3.93/4.81亿元，新增2026年盈利预测5.91亿元[1] 财务展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到897.6亿元，较2022年增长124.7%[3] - 预计2026年营业收入将达到325亿元，较2022年增长79.4%[3] - 预计2026年净利润将达到58.7亿元，较2022年增长35.6%[3] - 2026年ROE预计为11.8%，较2022年增长6.2个百分点[3] - 2026年EBITDA预计为68.4亿元，较2022年增长50.1%[3] - 预计2026年每股收益将达到1.98元，较2022年增长35.6%[3] - 预计2026年每股净资产将达到16.45元，较2022年增长45.7%[3] - 2026年P/E预计为19.1，较2022年下降26.9%[3] - 2026年P/B预计为2.3，较2022年下降32.4%[3] - 2026年EV/EBITDA预计为12.1，较2022年下降37.9%[3] 其他信息 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性和完整性[12][13] - 客户在参考本报告时应注意本公司可能存在的利益冲突，不应将本报告作为唯一投资决策因素[13] - 开源证券可能参与或持有本报告涉及的证券交易，并可能与相关公司存在业务关系[15] - 本报告的版权归本公司所有，未经授权不得复制或再分发[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营收14.77亿元，同比减少18.46%[1] - 归属上市公司股东净利润为3.23亿元，同比减少25.75%[1] - 公司2023年整体毛利率为30.75%，净利率为21.52%[2] - 公司2023年Q4单季度实现营收3.72亿元，同比减少23.05%但环比增长7.67%[2] - 公司2024年预计净利润为3.81亿元，2025年为5.03亿元，2026年为6.43亿元[3] 产品和合作 - 公司产品涉及工控自动化、泛消费类、智能短交通、光伏储能、汽车电子、AI服务器等领域[4] - 公司与比亚迪合作推出200款车规级MOSFET产品，已大批量交付近90家Tier1厂商及终端车企[5] - 公司已开发完成1200V和750V SiC MOSFET系列产品，处于小规模销售阶段[6] 风险和展望 - 公司面临行业景气度下行、市场竞争加剧、产能不足等风险[8] - 新洁能公司2026年预计营业收入将达到3033百万元，较2023年增长约105.1%[9] - 新洁能公司2026年预计净利润为639百万元，较2023年增长约100%[9] - 新洁能公司2026年预计每股收益为2.16元，较2023年增长约100%[9] 投资建议 - 平安证券研究所强烈推荐新洁能公司股票投资[10] - 新洁能公司2026年预计ROE为13.2%，较2023年增长约48.3%[9] - 新洁能公司2026年预计EV/EBITDA为9.9，较2023年下降约63.1%[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收14.77亿元，同比下降18.46%[1] - 公司23Q4实现营收3.72亿元，同比下降23.05%，环比增长7.67%[1] - 公司2024年预计营业收入为18.35亿元，同比增长24.3%[2] 用户数据 - 公司预计2024-2026年EPS分别为1.36/1.72/2.03元[2] 未来展望 - 公司积极开拓汽车电子和AI服务器领域[1] 新产品和新技术研发 - AI服务器产品已在头部客户实现批量销售[1] 市场扩张和并购 - 新洁能公司2026年预计经营活动现金流为654百万元，较2022年增长139.2%[3] - 新洁能公司2026年预计净利润为604百万元，较2022年增长39.3%[3] - 新洁能公司2026年预计ROE为12.4%，较2022年增长4.5个百分点[3]