股份与股本变动 - 截至2025年2月28日，公司H股法定/注册股份数目减至70,664,000，法定/注册股本减至70,664,000元[1] - 截至2025年2月28日，公司A股法定/注册股份数目和法定/注册股本维持270,536,000股和270,536,000元[1] - 本月底公司法定/注册股本总额为341,200,000元[1] 股份回购 - 2025年2月13日，公司以每股9.45港元购回并注销H股7,800,000股[9] - 本月内公司H股减少已发行股份（不包括库存股份）总额7,800,000股[9]

证券代码：605198 证券简称：安德利 公告编号：2025-015 烟台北方安德利果汁股份有限公司 关于确认 2024 年度日常关联交易 超出预计部分的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 是否需要提交股东大会审议：否 ● 公司与关联方产生的日常关联交易是基于正常生产经营需要，关联交易定价公 允，不存在损害上市公司利益的情形，不会对公司财务状况、经营成果产生不利影响， 不会对关联方形成较大依赖，不会影响上市公司的独立性。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1.独立董事专门会议审查情况 烟台北方安德利果汁股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2025 年 3 月 3 日召开第八届董事会独立董事 2025 年第三次专门会议。经过认真审阅相关资料， 听取公司管理层汇报，全体独立董事认为公司与关联方烟台亿通生物能源有限公司 2024 年度日常关联交易超出预计金额部分是基于公司正常生产经营所发生的，按照市 场定价原则、公允原则向关联方采购能源和动力，属于正常和必要 ...

股东减持 - 兴安投资持有公司股份1750万股，约占总股本5.13%[2] - 计划减持不超262万股，不超总股本0.77%[3] - 减持期间为2025/3/12 - 2025/6/11[4] 股本变动 - 2025年2月13日公司注销H股780万股，总股本由3.49亿股变为3.412亿股[5] 减持承诺 - 锁定期36个月内不转让等，期满后2年减持需满足条件[6] - 期满后12个月内减持不超15%，13至24个月内同比例[7] - 减持期限自公告起6个月，本次拟减持与承诺一致[7][8]

报告公司投资评级 - 首次覆盖安德利并给予“优于大市”评级，结合可比公司估值情况，给予公司5倍的PB（2025E）估值，对应目标价43.85元/股 [6] 报告的核心观点 - 安德利是全球主要浓缩果汁加工企业之一，客户资源优质，盈利能力稳定提升，苹果汁下游国内外需求稳定发展，行业规模有望持续扩容，随着工厂产能扩张和募投项目实施，公司有望抓住行业格局变化机会，扩大市场份额 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 安德利是世界浓缩果汁主要生产与供应商之一，产品以浓缩果汁、果糖为主，还包括果浆、鲜榨果汁等，产品销往世界各地，市场占有率较高，是农业产业化国家重点龙头企业，自主研发技术获多项奖项 [11] - 前十大股东中，香港中央结算(代理人)有限公司占比24.43%，Donghua Fruit Industry Co.,Ltd.占比18.39%，山东安德利集团有限公司占比15.28%等，合计占总股本比例95.08% [12] 财务数据及预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1065|876|1322|1384|1450| |(+/-)YoY(%)|22.2%|-17.8%|50.9%|4.7%|4.7%| |净利润(百万元)|194|256|253|277|292| |(+/-)YoY(%)|21.5%|31.5%|-1.0%|9.5%|5.2%| |全面摊薄EPS(元)|0.56|0.73|0.73|0.79|0.84| |毛利率(%)|20.0%|33.0%|25.3%|25.3%|25.2%| |净资产收益率(%)|8.2%|10.1%|9.1%|9.1%|8.7%|[2] 业务分析 - 苹果汁业务：20 - 23年营收CAGR=1.63%，24H1同比增长25.36%，22H1 - 24H1期间CAGR=3.69%，给予24 - 26年50%/5.0%/5.0%的营收预测；20 - 23年平均毛利率为23.36%，24年前三季度整体毛利率同比下滑7.75pct至25.53%，给予24 - 26年24.00%的毛利率预测 [5] - 果渣业务：体量较小，20 - 23年营收CAGR=-4.82%，24H1同比增长82.84%，22H1 - 24H1期间CAGR=99.35%，给予24 - 26年80%/0.0%/0.0%的营收预测；20 - 23年平均毛利率为44.20%，给予24 - 26年45.00%的毛利率预测 [5] - 其他业务：占比很低，给予23 - 25年0.0%的营收预测；20 - 23年平均毛利率为54.81%，给予23 - 25年55.00%的毛利率预测 [6] 行业分析 - 出口需求：世界苹果汁消费市场80%集中在发达国家，需求刚性且稳定增长，中国苹果产量约占世界总产量50%以上，浓缩苹果汁出口数量居全球领先，2015 - 2024年出口额CAGR=5.96%，2024年出口额达58.86亿元 [3] - 国内需求：中国果汁类饮料市场规模2018 - 2023年复合年增长率为3.1%，预计2023 - 2028E期间复合年增长率为5.6%，将达1641亿元 [3] 竞争格局 - 行业格局变化大，部分主要企业经营困难，中小企业难填需求，行业内仅有安德利、国投中鲁等大型果汁企业具备规模、品牌、技术和渠道优势 [3] 发展前景 - 工厂产能持续扩张：2021 - 2023年平均苹果汁产量为9万吨，2024年5月拟在陕西延安产能投资布局，7月竞拍延安富县恒兴果汁资产，产业布局扩至7个省、10个工厂 [3] - 定增募投项目：拟向特定对象发行股票募集资金用于“年产7200吨脱色脱酸浓缩果汁生产线项目”和“年产1.2万吨NFC果汁项目” [3]

证券代码：605198 证券简称：安德利 公告编号：2025-012 烟台北方安德利果汁股份有限公司 关于注销已回购 H 股股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次回购的基本情况 三、本次注销完成后的股本结构情况 1 根据公司 2023 年年度股东大会、2024 年第一次 A 股类别股东会议及 2024 年第一 次 H 股类别股东会议决议，本次回购的 H 股股份将全部注销并相应减少公司注册资本。 | | 股份类别 | 本次注销前 | | 本次注销后 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 股份数（股） | 占总股份数比例（%） | 股份数（股） | 占总股份数比例（%） | | A | 股股份总数 | 270,536,000 | 77.52 | 270,536,000 | 79.29 | | H | 股股份总数 | 78,464,000 | 22.48 | 70,664,000 | 20.71 | | | 总股份数 | 349,000,000 ...

股份回购与注销 - 2024年6月6日至12月31日累计回购H股780万股，占已发行H股9.94%、股份总数2.23%[5] - 2025年2月13日注销780万股H股，总股本变为3.412亿股[6] 权益变动 - 控股股东及其一致行动人持股比例从44.52%增至45.54%[2][6] - 多家股东持股比例均有增加[6] - 权益变动为回购注销H股被动变化，不触及要约收购[2]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 烟台北方安德利果汁股份有限公司 呈交日期： 2025年2月13日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 H | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 02218 | 說明 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔有 ...

证券代码：605198 证券简称：安德利 公告编号：2025-011 烟台北方安德利果汁股份有限公司 关于与烟台帝斯曼安德利果胶股份有限公司 签署《果渣供应协议》暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●交易内容：烟台北方安德利果汁股份有限公司（以下简称"公司""本公司" 或"安德利果汁"）与烟台帝斯曼安德利果胶股份有限公司（以下简称"帝斯曼果 胶"）签署《果渣供应协议》。本公司董事于帝斯曼果胶担任董事职务，本次交易构 成关联交易。 ●该关联交易已经公司第八届董事会第二十七次会议审议通过，关联董事王安先 生、王萌女士已回避表决。 ●本次交易未构成重大资产重组。 ●本次交易无需提交股东大会审议。 ●过去12个月内，公司与同一关联人或与其他关联人之间相同交易类别相关的关 联交易达到3000万元以上，但未达到公司经审计净资产绝对值5%以上。 1 本公司2024年度经审计销售收入的5%。 本公司董事王安先生于帝斯曼果胶担任董事职务，根据《上海证券交易所股票上 市规则》帝斯曼果胶为本公司的关联方 ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年1月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 烟台北方安德利果汁股份有限公司 (於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司) 呈交日期: 2025年2月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02218 | 說明 | 安德利果汁 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 78,464,000 | RMB | | 1 RMB | | 78,464,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 78,464,000 | RMB | | 1 RMB | | 78,464,000 | | 1. 股份分類 ...

会议情况 - 公司2025年1月24日召开第八届监事会第二十次会议，3名监事全部出席[2] 股票发行 - 2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票，认购价23.52元/股，股数12,755,102股，金额299,999,999.04元[4] - 多项发行相关议案表决结果均为3票同意，0票反对，0票弃权[5][6][7][8][10][12][13][16][17][18][19][21][22][23][24][25][28][29] 报告编制 - 编制截至2024年9月30日前次募集资金使用情况专项报告[19][21] - 编制2024年度发行股票摊薄即期回报及填补回报措施和相关主体承诺（修订稿）[22][23] - 编制2021 - 2023年度及截至2024年9月30日止期间非经常性损益明细表[24][25] 账户与协议 - 拟开设发行股票募集资金专项账户并授权签署监管协议[28][29]