| 证券代码：605222 | 证券简称：起帆电缆 | 公告编号：2025-032 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111000 | 债券简称：起帆转债 | | 上海起帆电缆股份有限公司 关于对外担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 1、担保基本情况 2025 年 5 月 21 日，上海起帆电缆股份有限公司（以下简称"公司"）与中 国农业银行股份有限公司池州分行签署了《最高额保证合同》，为全资子公司池 州起帆电缆有限公司（以下简称"池州起帆"）与中国农业银行股份有限公司池 州分行之间签署的融资授信业务主合同项下债务的履行提供担保，担保方式为连 带责任担保，担保的最高债权余额为人民币 1,500.00 万元，担保期限为主合同 项下债务履行期限届满之日起三年，已实际为其提供担保余额为 25,594.17 万 元。 被担保人名称：池州起帆电缆有限公司 本次担保金额：本次提供担保的最高债权额为人民币 1,500.00 万元，已 实际为其提供担保余额为 ...

可转债发行上市概况 - 公司于2021年5月发行10亿元可转换公司债券，债券简称"起帆转债"，债券代码"111000"，期限6年 [1] - 可转债于2021年6月17日在上海证券交易所挂牌交易 [1] - 初始转股价格为20.53元/股，最新转股价格为19.59元/股，经过多次调整 [2][3] 转股价格调整情况 - 2021年因限制性股票激励计划，转股价格由20.53元/股调整为20.10元/股 [2] - 2021年度利润分配后，转股价格由20.10元/股调整为19.86元/股 [2] - 2022年度利润分配后，转股价格由19.86元/股调整为19.75元/股 [3] - 2023年度利润分配后，转股价格由19.75元/股调整为19.59元/股 [3] 转股价格修正条款与触发情况 - 转股价格修正条款规定：在任意连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出向下修正方案 [4] - 修正方案需经股东大会表决通过，持有可转债的股东需回避表决 [4] - 截至2025年5月21日，公司股价已有10个交易日收盘价低于转股价的85%，若在连续30个交易日中达到15个交易日，将触发修正条款 [5] - 公司将在触发条款当日召开董事会决定是否行使转股价格向下修正权利 [5]

| 证券代码：605222 | 证券简称：起帆电缆 | 公告编号：2025-031 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111000 | 债券简称：起帆转债 | | 上海起帆电缆股份有限公司 关于"起帆转债"预计触发转股价格向下修正条件的提示性 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： "起帆转债"本次触发转股价格向下修正条件的期间从 2025 年 5 月 8 日起算，截至 2025 年 5 月 21 日，上海起帆电缆股份有限公司（以下 简称"公司"）股价已出现有十个交易日的收盘价低于转股价的 85%。 若公司股价在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价 低于转股价的 85%，预计将触发"起帆转债"转股价格向下修正条款， 公司将于触发转股价格向下修正条款当日召开董事会决定是否行使 "起帆转债"的转股价格向下修正权利。 一、可转债发行上市概况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准上海起帆电缆股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可[20 ...

股东大会基本情况 - 会议于2025年5月19日在上海市金山区张堰镇振康路238号公司6号楼二楼会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东持股比例占股份总数的78.9650% [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 议案表决结果 - 所有非累积投票议案均获得通过 同意票比例均超过99.64% [1][2] - 现金分红议案获得持股5%以上股东100%同意 持股1%以下股东同意比例为71.6736% [2] - 特别决议议案获得有效表决权股份总数的2/3以上通过 [3] 股东结构分析 - 市值50万以下普通股股东对利润分配方案同意比例为93.9199% [3] - 市值50万以上普通股股东对利润分配方案同意比例为63.2600% [3] - 持股1%以下普通股股东对利润分配方案反对票比例为27.7635% [2] 公司治理情况 - 会议审议通过年度向银行申请综合授信额度并为子公司提供担保的议案 [3] - 董事、监事、高级管理人员薪酬议案获得通过 [3] - 年度审计机构议案及公司章程修订议案均获表决通过 [3] 法律合规 status - 律师事务所确认股东大会召集程序、召开程序、出席人员资格及表决程序符合相关法律法规 [4] - 股东大会决议经鉴证为合法有效 [5] - 相关法律意见书及股东大会决议文件已完成签字盖章程序 [5]

证券代码：605222 证券简称：起帆电缆 公告编号：2025-030 上海起帆电缆股份有限公司 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 19 日 (二)股东大会召开的地点：上海市金山区张堰镇振康路 238 号上海起帆电缆股份 有限公司 6 号楼二楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 111 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 326,047,519 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 78.9650 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由董事会召集，现场会议由董事长周桂华先生主持，采用现场 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 投票与网络投票相结合的方式召开。本次 ...

V&T LAW FIR 万商天勤律师事务所 万商天勤(上海)律师事务所 关于 上海起帆电缆股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 32 层 200120 万商天勤（上海）律师事务所 关于上海起帆申缆股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 致:上海起帆电缆股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》及中国证券监督管理 委员会《上市公司股东大会规则》（以下称"《股东大会规则》"）以及公司《公司 章程》《股东大会议事规则》等法律、法规和规范性文件的规定,万商天勤(上海) 律师事务所（以下称"本所"）接受上海起帆电缆股份有限公司（以下称"公司"） 的委托,指派律师现场参加公司 2024年年度股东大会,并出具法律意见。 本所律师同意将本法律意见书随公司本次股东大会决议一并予以公告,并依法对 本法律意见书承担相应的责任。 本所律师根据《股东大会规则》第五条的要求,按照律师行业公认的业务标准、 道德规范和勤勉尽责精神,对公司提供的有关文件和本次股东大会的有关事项进行了 核查和验证,并现场参加了公司本次股东大会。现就公司本次股东大会的召开 ...

起帆转债基本情况 - 债券名称：上海起帆电缆股份有限公司可转换公司债券 [1] - 债券简称：起帆转债，债券代码：111000 [1] - 债券类型：可转换为公司A股股票的可转换公司债券，在上海证券交易所上市 [1] - 发行规模：人民币100,000万元（10亿元），发行数量：1,000万张（100万手） [2] - 面值和发行价格：每张面值人民币100元，按面值发行 [2] - 债券期限：2021年5月24日至2027年5月23日 [2] - 债券利率：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00% [2] - 还本付息方式：每年付息一次，到期归还未转股本金及最后一年利息 [2] - 转股期：2021年11月29日至2027年5月23日 [4] - 初始转股价格：人民币20.53元/股，最新转股价格：人民币19.59元/股 [4] - 信用评级：主体及债券信用等级均为AA-，评级展望稳定 [4] - 担保情况：未提供担保 [4] - 上市时间和地点：2021年6月17日上海证券交易所上市 [4] 本次付息方案 - 计息期间：2024年5月24日至2025年5月23日 [4] - 票面利率：1.50%（含税），每张面值100元可转债兑息金额为1.50元人民币（含税） [4] 付息安排 - 付息债权登记日：2025年5月23日 [5] - 除息日：2025年5月26日 [5] - 兑息发放日：2025年5月26日 [5] - 付息对象：截至2025年5月23日登记在册的全体债券持有人 [5] - 付息方法：委托中国结算上海分公司代理兑付，公司需在兑息日前2个交易日足额划付利息 [5] 税务相关说明 - 个人投资者：按利息额20%征税，实际派发利息为1.20元（税后） [6] - 居民企业：自行缴纳所得税，实际派发金额为1.50元（含税） [6] - 非居民企业（含QFII/RQFII）：暂免征收企业所得税，实际派发金额为1.50元（含税） [7] 相关机构联系信息 - 发行人：上海起帆电缆股份有限公司，地址上海市金山区张堰镇振康路238号 [8] - 保荐机构：国泰海通证券股份有限公司，地址上海市广东路689号 [8] - 托管人：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司，地址上海市浦东新区杨高南路188号 [8]

| 证券代码：605222 | 证券简称：起帆电缆 | 公告编号：2025-029 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111000 | 债券简称：起帆转债 | | 上海起帆电缆股份有限公司 关于可转换公司债券付息的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上海起帆电缆股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 5 月 24 日公开 发行的可转换公司债券（以下简称"起帆转债"）将于 2025 年 5 月 26 日支付自 2024 年 5 月 24 日至 2025 年 5 月 23 日期间的利息。根据《上海起帆电缆股份有 限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"） 有关条款的规定，现将有关事项公告如下： 一、起帆转债的基本情况 （一）债券名称：上海起帆电缆股份有限公司可转换公司债券 （二）债券简称：起帆转债 （三）债券代码：111000 （四）债券类型：可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转换公司 债券及未来转换的 A 股股票将在上海证 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖起帆电缆，给予“买入”评级 [4][5][20] 报告的核心观点 - 起帆电缆传统陆缆业务稳健，盈利能力逐步修复；海缆业务预期实现产品技术突破，叠加宜昌与平潭基地带来的区位优势以及产能提升，海缆订单有望快速增长，贡献公司业绩新增长 [5][20] 根据相关目录分别进行总结 陆缆龙头盈利能力预期修复，海缆布局贡献新增长 - 起帆电缆主营业务为电线电缆产品制造，产品分为四大类，有近30个电缆系列、4000种型号、50000余种规格，可满足多种复杂使用环境要求 [8] - 电力电缆及电气装备用电线电缆是主要收益来源，2024年二者营收占比合计超97%，毛利率分别为3.3%和7.7%，自2022年起毛利率下滑，主要因以价换量策略和客户降本需求 [8] - 传统陆缆主业规模预期增长稳健，产品品类丰富、技术创新，市场覆盖面广，2024年与多家大型国央企合作获多个订单；盈利能力预期拐点修复，2025年Q1综合毛利率实现7.3%，同比+0.7pc，环比+4.7pc [10] - 短期海缆交付节奏加快，中长期技术突破和生产基地布局助力订单加速获取；公司已基本完成海缆全系列产品研发并获型式试验报告，预鉴定测试进行中，有望打破行业技术壁垒 [11] - 湖北宜昌基地已具备海缆生产能力，6条500kV海缆交联生产线已投产；福建平潭一期预计6月完成建设，产能释放提高交付能力，且平潭基地可辐射重点海风市场，公司有望受益 [12] - 2022年下半年起公司加快海缆订单获取，合计中标金额约20亿元，2024年以来累计中标超11亿元；后续随着海风装机需求反转，公司海缆交付和订单获取有望加快，支撑业绩增长 [15] 盈利预测与投资建议 盈利预测 - 电力电缆业务分陆缆和海缆板块，陆缆预计25 - 27年收入增速均为3%，毛利率分别为3.3%/3.3%/3.4%；海缆预计25年交付10亿，26 - 27年收入分别为13/16亿，毛利率分别为21.5%/21.8%/21.9% [17] - 电气装备用电线电缆预计25 - 27年收入增速均为3%，毛利率分别为8.0%/8.1%/8.2% [17] - 预计公司25 - 27年分别实现营业收入241.5/251.5/261.4亿元，同比分别+6%/+4%/+4%；分别实现归母净利润3.85/4.50/5.21亿元，同比分别+184%/+17%/+16%，当前股价对应PE分别为16/14/12倍 [18][20] 投资建议 - 选择东方电缆、中天科技、亨通光电作为可比公司 [20] - 基于公司陆缆业务稳健、盈利能力修复，海缆业务有望突破，首次覆盖给予“买入”评级 [20]

可转债发行 - 2021年5月24日公开发行1000万张可转换公司债券，总额10亿元，期限6年[4] - 2021年6月17日在上海证券交易所挂牌交易[6] 转股价格 - “起帆转债”初始转股价格20.53元/股，最新19.59元/股[7] - 因激励计划、利润分配多次调整转股价格[7][8] 转股价格修正 - 2025年4 - 5月触发向下修正条款，本次不修正[5] - 下一次触发期间从2025年5月8日起重新计算[5]