半导体及电子行业市场表现 - 东芯股份股价涨停，涨幅达20.00%，现价153.23元 [2][3] - 芯源微股价上涨15.84%，明微电子股价上涨15.93%，源杰科技股价上涨12.48% [2][3] - 康强电子、金海通、拓日新能股价涨停，涨幅均为10.00%左右 [2][3] - 恒烁股份等多只股票涨幅超过10% [2] 相关公司股价数据 - 景电股份股价上涨14.30%，现价254.00元 [3] - 恒辉股份股价上涨12.25%，兴福电子股价上涨11.76% [3] - 晶丰明源股价上涨11.45%，要避損股价上涨10.00% [3] - 国民技术股价上涨9.70%，中来股份股价上涨8.50% [3] - 中微非合股价上涨7.49%，概伦电子股价上涨7.50% [3] - 炬光科技股价上涨7.57%，富満微股价上涨7.32% [3]

证券日报网讯 1月26日，芯源微发布公告称，公司预计2025年年度实现营业收入为176000.00万元至 200000.00万元，与上年同期相比将增加639.40万元到24639.40万元，同比增加0.36%到14.05%；预计实 现归属于母公司所有者的净利润为5200.00万元至7600.00万元，同比减少62.53%到74.36%。 （文章来源：证券日报） ...

政策与产业动态 - 南京市政府发布政策 加快培育新质生产力 聚焦6G、基因与细胞、先进半导体材料、原子级制造、脑机接口、合成生物等未来产业新赛道 并大力培育新一代光伏电池等未来能源 推进全市虚拟电厂能力建设 [1] - 全球首次实现通用大模型在轨部署 国星宇航于2025年11月将千问Qwen3大模型部署至“星算”计划01组太空计算中心 实现在轨端到端推理 全流程耗时不到2分钟 [1] - 全球首次人形机器人直连低轨高通量卫星试验成功 北京人形机器人创新中心“具身天工”机器人连接银河航天卫星 验证了无地面网络支撑下的稳定作业能力 [2] 公司业绩与运营 - 三生国健预计2025年归母净利润29亿元左右 同比增长311.35% 主要因收到辉瑞就707项目支付的授权许可首付款并确认收入约28.90亿元 第四季度净利润预计25.01亿元 环比增长1097% 高于分析师一致预测的18.63亿元 [2] - 普冉股份预计2025年归母净利润约2.05亿元 同比减少29.89% 但受益于存储芯片市场供给格局变化及AI服务器等终端需求释放 公司“存储+”系列产品市场份额持续快速提升 第四季度净利润预计1.46亿元 环比增长696% 符合分析师预期 [3][4] - 瑞芯微预计2025年归母净利润10.23亿元至11.03亿元 同比增长71.97%至85.42% 公司RK3588、RK3576、RV11系列等AIoT算力平台快速增长 汽车电子、机器人等重点产品线持续突破 四季度增速已恢复 [8] - 芯源微预计2025年归母净利润0.52亿元至0.76亿元 同比减少62.53%到74.36% 主要因成本费用增加、计提资产减值准备增加、其他收益减少 [6] - 迈得医疗预计2025年实现营业收入4.47亿元左右 同比增加62.81%左右 归母净利润6652.13万元左右 实现扭亏为盈 [7] - 青达环保预计2025年归母净利润1.65亿元至1.90亿元 同比增长77.47%至104.36% [10] - 恒誉环保预计2025年归母净利润约3556.45万元 同比增长约104.14% [10] - 交控科技预计2025年归母净利润1.56亿元左右 同比增长86.44%左右 [11] - 蓝特光学预计2025年归母净利润3.75亿元至4.00亿元 同比增长70.04%至81.38% 光学棱镜、玻璃非球面透镜及玻璃晶圆业务均实现较快增长 [13] - 微芯生物预计2025年归母净利润5346万元左右 实现扭亏为盈 [11] - 华依科技预计2025年归母净利润亏损5350万元到6400万元 [10] - 天岳先进预计2025年归母净利润亏损1.85亿元-2.25亿元 主要因衬底产品市场价格下降及多项费用增加 [11] 公司战略与资本运作 - 埃夫特筹划以发行股份及支付现金方式购买上海盛普流体设备股份有限公司股权 公司股票自2026年1月27日起停牌 预计不超过10个交易日 [5] - 海科新源与比亚迪锂电池签署为期3年的长期合作协议 将以管输方式向比亚迪锂电池湖北项目供应碳酸二甲酯等四款电解液溶剂 每年至少10万吨 [5] - 浙海德曼拟向特定对象发行股票募资不超过15.17亿元 用于高端复合化机床产业化项目、高端精密机床与机器人硬件智造研发项目及补充流动资金 [10] - 建龙微纳持股5%以上股东上海深云龙计划减持不超过200万股 占公司总股本比例不超过2.00% [11] - 江航装备持股5%以上股东国新资本计划减持不超过791.34万股 占公司总股本的1.00% [12] 产品与市场进展 - 圣湘生物拥有获得CE认证的尼帕病毒核酸检测试剂盒以及国内的科研版试剂盒 该产品检测限低至400 copies/mL 公司正积极对接印度等疫情地区的市场需求 [9] - 瑞芯微的RK3588、RK3576是国内同档位少数能支持LPDDR5的芯片 为终端客户提供灵活的存储方案选择 [8] 创投与融资 - 智元机器人灵巧手业务拆分独立为临界点（AGILINK）公司 并连续完成两轮融资 由高瓴创投、蓝驰创投联合领投 智元机器人出资400万元持有临界点80%股权 [14] - 上海大模型公司阶跃星辰完成超50亿人民币B+轮融资 刷新过去12个月中国大模型赛道单笔最高融资纪录 融资将用于基础模型研发及AI+终端战略落地 [14] - 新景智源完成逾2亿元B轮融资 由杏泽资本和某知名产业基金共同领投 融资将用于实体肿瘤TCR-T免疫细胞治疗药物的临床研究及管线推进 [15]

半导体设备与测试板块股价表现 - 珂玛科技股价下跌超过10% [1] - 至纯科技股价此前出现跌停 [1] - 华峰测控、长川科技、利和兴、拓荆科技、芯源微等公司股价均下跌超过5% [1]

业绩预告核心数据 - 预计2025年全年扣除非经常性损益后的净利润亏损1690万元至2530万元 [1] 业绩变动原因 - 新签订单及营收规模保持稳健增长，核心产品迭代及客户端验证有序推进，新产品研发及销售实现较快增长 [2] - 公司由无实际控制人状态变更为有实际控制人状态，正式开启与控股股东北方华创科技集团股份有限公司的深度协同新征程 [2] - 经营体量相比同行业头部企业仍然不高，规模化生产及整体成本管控能力仍有较大提升空间 [2] 导致净利润下滑的具体因素 - **成本费用增加**：经营规模扩大，积极推进人才战略，员工人数稳步增长，导致薪酬福利支出等费用同比大幅增加 [2] - **计提资产减值准备增加**：部分产品因开拓市场价格承压，导致可变现净值低于存货账面价值，基于谨慎性原则拟计提适当的资产减值准备 [3] - **其他收益减少**：政府补助金额减少，主要受项目申报所处阶段以及地方财政拨款进度影响 [4] 2025年前三季度财务表现 - 主营收入为9.9亿元，同比下降10.35% [4] - 归母净利润为-1004.92万元，同比下降109.34% [4] - 扣非净利润为-9368.06万元，同比下降333.93% [4] - **第三季度单季表现**：主营收入2.81亿元，同比下降31.59%；归母净利润-2597.34万元，同比下降182.46%；扣非净利润-4415.05万元，同比下降1134.04% [4] - 负债率54.77%，毛利率34.52% [4] - 投资收益364.05万元，财务费用2474.67万元 [4]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为5200万元至7600万元 [1] - 预计净利润同比减少幅度为62.53%到74.36% [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为5200万元至7600万元 [1] - 预计净利润同比减少幅度为62.53%到74.36% [1]

公司业绩预告 - 芯源微预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为5200万元至7600万元 [1] - 公司预计净利润将较上年同期减少约1.27亿元至1.51亿元 [1] - 公司预计净利润同比减少幅度为62.53%至74.36% [1] 行业相关动态 - 国际金价已冲破5000美元 [1] - 国际金价在过去7年间累计上涨了280% [1]

财务数据关键指标变化：2025年预计 - 预计2025年年度营业收入为176,000.00万元至200,000.00万元，同比增加0.36%到14.05%[2] - 预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为5,200.00万元至7,600.00万元，同比减少62.53%到74.36%[2] - 预计2025年年度扣除非经常性损益的净利润为-1,690.00万元至-2,530.00万元，同比减少123.05%到134.51%[2] 财务数据关键指标变化：2024年实际 - 2024年度公司营业收入为175,360.60万元，归属于母公司所有者的净利润为20,281.20万元[4][5] - 2024年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为7,330.66万元[5] 成本和费用变化 - 业绩变动主因包括成本费用增加，特别是员工薪酬福利支出同比大幅增加[6] 其他收益变化 - 业绩变动主因包括其他收益减少，主要系政府补助金额较上年同期降低[7] 资产减值 - 业绩变动主因包括计提资产减值准备增加，因部分产品可变现净值低于存货账面价值[6] 公司治理与战略变化 - 公司2025年下半年由无实际控制人状态变更为有实际控制人状态，开启与控股股东北方华创的深度协同[6] 数据说明与免责 - 本次业绩预告数据为初步核算，具体财务数据以经审计后的2025年年报为准[9]

基金业绩表现 - 2025年第四季度基金利润为163.23万元，加权平均基金份额本期利润为0.0041元，季度净值增长率为1.22% [3] - 截至1月22日，基金近三个月复权单位净值增长率为37.55%，在229只同类可比基金中排名第1 [4] - 截至1月22日，基金近半年复权单位净值增长率为84.15%，在229只同类可比基金中排名第7 [4] - 截至1月22日，基金近一年复权单位净值增长率为101.09%，在222只同类可比基金中排名第18 [4] - 截至1月22日，基金近三年复权单位净值增长率为125.61%，在165只同类可比基金中排名第9 [4] - 截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.8653，在163只同类可比基金中排名第53 [8] - 截至1月21日，基金近三年最大回撤为47.36%，在165只同类可比基金中排名第122，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为32.48% [10] 基金基本情况 - 基金为偏股混合型基金，长期投资于TMT股票，截至1月22日单位净值为2.026元 [3] - 基金经理严凯管理的3只基金近一年均为正收益，其中东方惠新灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达105.58%，东方创新科技混合最低，为88.54% [3] - 截至2025年四季度末，基金规模为6亿元 [3][15] - 近三年平均股票仓位为87.65%，高于同类平均的86.9%，2021年上半年末达到最高仓位92.41%，2019年三季度末为最低仓位60.11% [13] 投资策略与持仓 - 基金管理人聚焦于AI产业爆发式增长与国内半导体产业国产化加速推进的双重背景下的投资方向 [3] - 基金重点布局半导体芯片产业链的短板领域，尤其关注半导体设备、材料及零组件等关键环节，认为这些领域技术壁垒高、市场竞争优势显著，并深度受益于国家政策扶持 [3] - 基金持股集中度较高且稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60% [19] - 截至2025年四季度末，基金十大重仓股为中微公司、精测电子、芯源微、北方华创、富创精密、华海清科、拓荆科技、中科飞测、京仪装备、寒武纪 [19]