股东大会信息 - 2024年11月20日14点召开股东大会，地点在公司4楼会议室[13] - 会议由董事会召集，董事长王文斌主持[13] - 投票方式为现场和网络结合，网络投票时间为2024年11月20日[13] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[13] - 互联网投票时间为9:15 - 15:00[13] - 股东及代理人发言不超5分钟[8] - 审议11项议案，登记及表决方式见2024年10月30日通知[4][11] 财务相关 - 续聘致同会计师事务所，财务审计费94.5万元，聘期1年[18] - 截至期末公司无财务性投资超净资产30%情形[27] - 前次募集资金2023年12月用完，距本次发行超18个月[28] 股票发行 - 向特定对象发行股票，每股面值1元，价格不低于均价80%且不低于票面金额[21] - 发行数量不超总股本30%，对象不超35名，总额不超6亿元[27][29] - 补充流动资金和偿债比例不超30%[28] - 发行股票6个月内不得转让[40] 募投项目 - 液体火箭发动机推力室材料项目一阶段拟投2.3亿，用募资2亿[41] - 斯瑞新材科技产业园项目（一）拟投4亿，用募资3.4亿[41] - 补充流动资金拟投6000万，用募资6000万[41] 其他 - 发行决议有效期12个月，发行前滚存利润新老股东共享[44][45] - 编制多项报告，制定股东分红回报规划[53][55][57][59][62] - 董事会提请授权办理发行事宜，有效期12个月[64][65] - 相关议案2024年10月28日经董事会、监事会审议通过[53][55][57][60][62][64] - 相关报告和公告2024年10月30日在交易所网站披露[53][55][57][60][62] - 会议资料2024年11月20日发布[54][56][58][61][63] - 议案提请本次股东大会审议，公告日期为2024年11月20日[66][67]

业绩说明会信息 - 2024年11月22日14:00 - 15:00举办第三季度业绩说明会[3] - 召开方式为网络文字互动，地点在“价值在线”[5] - 参加人员有总经理、董秘、财务总监、独立董事[6] 投资者参与 - 2024年11月22日14:00 - 15:00参与互动交流[7] - 2024年11月21日17:00前可进行会前提问[2] 报告披露 - 2024年10月30日已披露《2024年第三季度报告》[3] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话029 - 81138188[8] - 电子邮箱为sirui - advanced - materials@sirui.net.cn[8]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司在高强高导铜合金材料及制品、中高压电接触材料及制品、高性能金属铬粉、医疗CT和DR球管零组件、光模块芯片基座/壳体、液体火箭发动机推力室内壁材料和制品等多领域的业务持续拓展,2024年前三季度业绩同比提升 [2] - 公司持续加大研发投入,促进经营提质增效,产品毛利率稳步提升,前三季度销售毛利率达23.00%,同比上升2.77个pct [2] - 三季度公司积极开拓国际市场,出口收入明显增长,销售结构不断优化 [2] - 公司新的产业方向如商业航天等快速增长,逐步开始贡献效益 [2] - 公司以铜基特种材料的制备技术为核心,拓展新兴下游领域,多个新项目建设和产线投产 [2][3] - 随着各板块新产能的逐步投产和放量,公司业绩有望维持较快增长 [5] 财务数据总结 - 2024Q3公司实现营业收入3.40亿元,同比+10.08%,环比+1.04% [1] - 2024Q3公司实现归母净利润0.22亿元,同比+41.23%,环比-28.82% [1] - 2024Q3公司扣非后归母净利润0.21亿元,同比+38.83%,环比-29.80% [1] - 2024Q3公司销售毛利率为21.54%,同比上升1.52个pct,环比下降2.79个pct [1] - 2024Q3公司销售净利率为6.77%,同比上升1.39个pct,环比下降2.58个pct [1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别13.49、15.74、19.01亿元,归母净利润分别1.24、1.55、1.99亿元 [6]

报告公司投资评级 - 华龙证券给予斯瑞新材"增持"评级(首次覆盖) [1] 报告的核心观点 - 销售结构优化带动收入加速增长,经营质量提升推动利润高增 [1] - 第三季度利润加速提升,实现归母净利润0.22亿元,同比增长41.23%,主因运营质量提升带动毛利率提升,以及商业航天等高毛利新业务快速增长 [1] - 公司不断加强研发力度,研发费用同比增长26.34%至0.51亿元 [1] - 公司以高强高导铜合金业务为核心,大力研发布局新兴业务,成功切入商业航天、医疗影像等领域,液体火箭发动机推力内壁、CT和DR球管零组件产品有望成为公司新的增长点 [1] - 公司前三季度继续扩大投入、拓展业务规模,经营性现金流0.34亿元,同比下降23.98% [1] - 公司拟定向增发募集资金不超过6亿元,主要用于液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目和斯瑞新材科技产业园项目 [1] 财务数据总结 - 前三季度,公司实现营业收入9.64亿元,同比增加10.98%;实现归母净利润0.78亿元,同比增加14.36% [1] - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润1.29/1.8/2.32亿元,对应EPS分别为0.18/0.25/0.32元,PE分别为48.7/34.9/27.1倍 [2][3] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、ROE等主要财务指标均保持良好增长态势 [4][5]

报告公司的投资评级 - 报告公司的投资评级为"买入"[12]，未来六个月的投资收益相对沪深300指数涨幅预计超过10%以上 - 报告行业的投资评级为"增持"[13]，未来六个月行业增长水平预计高于同期沪深300指数 报告公司的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入9.64亿元,同比增长11.0%;实现归母净利润7827万元,同比增长14.4% [4] - 公司铜合金业务稳步放量,主要得益于下游电力设备行业高景气带动中高压电接触产品放量,以及商业航天卫星发射进程提速带动铜合金推力室内壁需求较快增长 [4] - 公司落实提质增效管理,2024年前三季度毛利率和净利率分别为23.0%和8.2%,同比提升[4] - 公司拟定增6亿元,用于液体火箭发动机推力室材料及零件产业化项目和医疗影像装备股材料及零组件研发及产业化项目,有助于公司产能扩张[4][6]

报告公司投资评级 报告维持公司"买入-B"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司积极开拓国际市场,出口收入明显增长,销售结构不断优化。Q3 实现营收 3.40 亿元,同比增加 10.08%,环比增加 1.04%;实现归母净利润 2233.25 万元,同比增加 41.30%,环比减少 28.82%。[1] 2) 公司围绕重点研发项目进行投入,Q3 投入研发费用 1822 万元,占营业收入的比例为 5.35%,较去年同期增加 0.41 pct。目前公司已助力多家商业航天客户完成多次试车、发射、回收并获得成功,铜合金产品已成功应用于多款火箭发动机型号,随着频繁的航天发射活动,预计业绩持续增长。[4] 3) 公司拟向特定对象发行 A 股股票募集资金总金额不超过 6 亿元,主要用于液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目,以及年产 3 万套医疗影像装备等电真空用材料、零组件研发及产业化项目,项目的实施将进一步提升公司研发技术水平,增强公司竞争力。[3] 4) 预计 2024-2026 年归母净利润分别为 1.20/1.51/2.05 亿元,EPS 分别为 0.16/ 0.21/ 0.28,对应 2024-2026 年 PE 分别为 55.7/ 44.1/ 32.5。[1] 财务数据总结 1) 2024-2026 年营业收入预计分别为 13.18/16.93/21.32 亿元,同比增长 11.8%/28.5%/25.9%。[6][7] 2) 2024-2026 年归母净利润预计分别为 1.20/1.51/2.05 亿元,同比增长 21.9%/26.3%/35.8%。[6][7] 3) 2024-2026 年毛利率预计分别为 23.1%/23.5%/24.9%,净利率预计分别为 9.1%/8.9%/9.6%。[6][7] 4) 2024-2026 年 ROE 预计分别为 10.3%/11.9%/14.5%。[6][7] 5) 2024-2026 年 P/E 预计分别为 55.7/44.1/32.5 倍,P/B 预计分别为 5.9/5.4/4.8 倍。[6][7]

关于陕西斯瑞新材料股份有限公司 非经常性损益明细表的核验报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 进行查 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 进行查询 一、 目 关于陕西斯瑞新材料股份有限公司非经常性损益明细表的核验 报告 非经常性损益明细表 1 nt Thornton 华| 三| 关于陕西斯瑞新材料股份有限公司 非经常性损益明细表的核验报告 致同专字（2024）第 332A018917 号 陕西斯瑞新材料股份有限公司全体股东: 中国注册会计师 二〇二四年十月二十八日 中国·北京 非经常性损益明细表 我们接受委托,对后附的陕西斯瑞新材料股份有限公司(以下简称"斯 瑞新材公司"） 2021年度、2022年度、2023年度及 2024年 1至 9月的非经常 性损益明细表（以下简称"非经常性损益明细表"）进行了核验。 根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 59 号 -- 上市公 司发行证券申请文件》和《上海证券交易所发行上市审核业务指南第2 ...

募集资金情况 - 公司2022年3月11日首次公开发行4001万股A股，发行价每股10.48元，募集资金总额41930.48万元，净额35691.08万元[13] - 截至2024年9月30日，前次募集资金专户均已注销，2023年12月使用完毕，结余42269.09元转入基本户[14][15] - 募集资金总额35691.08万元，已累计使用35774.42万元[30] - 变更用途的募集资金总额2550.00万元，比例为7.14%[30] 资金使用与管理 - 2022年3月22日公司同意置换预先投入及已支付发行费用的自筹资金，置换总额305849171.76元[20] - 2022年3月22日公司同意使用不超10000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[21] - 公司同意使用最高3000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[23] - 截至2024年9月30日，闲置募集资金现金管理产品均已赎回[23] - 2022年度使用募集资金32812.26万元，2023年度使用2962.16万元[30] 项目投资与收益 - 变更后“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）”投资33141.08万元，占比92.86%[17] - “年产2000吨高纯金属铬材料产业化项目”投资2550万元，占比7.14%[17] - 年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）累计投资额33157.70万元，完工程度100%[30] - 年产2000吨高纯金属铬材料产业化项目累计投资额2616.72万元，完工程度100%[30] - 年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）完全达产后预计净利润10800.00万元，产能利用率48.99%[35] - 年产2000吨高纯金属铬材料产业化项目完全达产后预计净利润1200.00万元，产能利用率44.31%[35] - 年产2000吨高纯金属铬材料产业化项目2023年净利润3730.82万元，2024年1 - 9月2761.337万元，累计6492.15万元[35]

新策略 - 公司拟向特定对象发行股票[1] 合规情况 - 公司最近五年无被证券监管部门处罚及采取监管措施情况[1][2] - 公司最近五年无被上海证券交易所处罚及采取监管措施情况[1][2]

发行股票 - 向特定对象发行股票方案获2024年10月28日董事会通过，待股东大会、上交所、证监会批准[8] - 发行对象不超35名，以现金认购，发行数量不超发行前总股本30%（218,201,367股）[8][9] - 发行采取询价方式，定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[11] - 发行对象认购股份6个月内不得转让，募集资金不超6亿元[12] - 发行后总股本和净资产增加，短期内每股收益等指标可能被摊薄[14] 业绩数据 - 报告期内研发费用分别为4071.42万元、5161.29万元、5945.30万元和5065.39万元[141] - 报告期内外销收入分别为17162.29万元、22299.99万元、28503.16万元和26192.63万元，占比分别为19.42%、24.06%、25.98%和29.04%[143] - 报告期内营业收入分别为96829.22万元、99360.52万元、117951.30万元和96430.81万元[145] - 2023年度经审计归属于上市公司股东净利润为9,834.11万元，扣非后为8,119.30万元[183] 未来展望 - 全球商业航天行业未来将成长为“两万亿级”市场[24] - 预计2024年中国航天将实施100次左右发射任务[35] - 到2026年，全省商业航天及关联产业规模力争达3000亿元[40] 新产品和新技术研发 - 公司拥有高强高导铜合金真空感应熔炼等技术，产品核心性能指标达行业先进水平[96] - 自主研发铜铬铌新型耐高温铜合金性能达国际先进水平[190] - 截至2024年9月30日，已获得授权发明专利270项[105] 项目情况 - 液体火箭发动机项目预计总投资23000万元，拟用募集资金20000万元，建成达产后预计年产约200吨锻件等，达产当年预计销售收入20057.39万元[111][113] - CT/DR球管零组件项目总投资40000万元，拟用募集资金34000万元，实施后将具备年产3万套CT球管零组件和1.5万套DR射线管零组件的能力[115][117] 其他 - 公司近年与多所高校和研究机构开展科研项目，积累铜合金材料在火箭发动机领域应用的关键技术[105] - 公司建立了由9位核心技术人员为首的研发团队，并与多所院校和企业建立技术合作关系[142] - 公司产品对外出口国家主要包括美国、法国、德国、奥地利等[143]