公司基本信息 - 证券代码：688102，证券简称：斯瑞新材 [1] - 活动时间：2024年11月26日，地点：公司会议室 [2] 投资者关系活动 - 火箭发动机推力室内壁的竞争对手和技术壁垒：市场需求增加，技术壁垒高，公司拥有核心技术和关键装备 [2] - 材料细分领域发展趋势：公司战略定位为多个细分领域新材料的领跑者，拥有270多项授权发明专利 [5] - 定增项目：募集资金不超过60,000万元，用于液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目和斯瑞新材科技产业园建设项目 [6] 定增项目详情 - 液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目（一阶段）：拟投资23,000万元，拟用募集资金20,000万元，预计达产后年销售收入20,057.39万元 [6] - 斯瑞新材科技产业园建设项目（一）：拟投资40,000万元，拟用募集资金34,000万元，预计达产后年销售收入50,700.00万元 [6] - 补充流动资金：拟用募集资金6,000万元 [7] 国际化布局 - 国际市场业务增长：上半年出口收入1.7亿元，同比增长28% [7] - 海外市场布局：高导高强铜合金材料和制品领域布局美国、欧洲、日本等市场，中高压电接触材料及制品领域与西门子、施耐德等客户合作 [7] 参与单位及人员 - 参与单位及人员名单：包括东方财富、茂典资产、兴证资管、兴银基金、浙商证券、泰康资产等 [3] 其他信息 - 附件清单：无 [8] - 日期：2024年11月26日 [8]

会议基本信息 - 会议名称为陕西斯瑞新材料股份有限公司2024年第三季度业绩说明会 [1] - 时间为2024年11月20日14:00 - 15:00，地点在价值在线（www.ir-online.cn） [2] - 接待人员有总经理张航、董事会秘书徐润升、财务总监任磊、独立董事李静 [2] 公司风险与应对 - 公司面临技术、经营、内控、财务等风险 [2] - 应对措施包括建立完善战略管理体系，立足优势业务发展主营业务，健全经营管理和内部控制基础，提高资金使用效率，加强内部控制 [3] 公司发展规划 - 把握产业根基推动基本盘业务稳健增长，推进重点项目建设，支持控股子公司扩产 [3] - 提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力，布局海外业务推进国际化，加快新质生产力建设 [3] - 提升企业管理水平，强化信息披露合法合规运营，落实股东大会决议，维护股东利益 [3] 研发投入情况 - 2024年前三季度研发投入5065.39万元，同比增加1056.03万元，增长26.34% [4] - 投入集中在液体火箭发动机推力室内壁材料、医疗CT球管零部件新产品、3D打印技术研究等领域 [4] 净利润增长因素 - 归属于上市公司股东的净利润增长41.23%，原因是开拓国际市场出口收入增长、销售结构优化 [4] - 持续加大研发投入促进经营提质增效、产品毛利率提升，新产业方向快速增长开始贡献效益 [4] 特定领域业务 - 核电方向研发的特种铜合金及其零部件已小批量供应，客户有东方电气等 [4] - 产品在半导体领域应用于光模块芯片基座、芯片半导体设备水冷组件、半导体靶材配套零部件 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [2] - 形式有现场、网上、电话会议 [2] - 参与单位有彬元资本、西南证券、长城基金等 [2] - 时间为2024年11月22日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事、董事会秘书徐润升和证券事务代表王磊 [2] 电网业务相关 - 中高压电接触材料及制品用于中压和高压开关设备，铜钨触头用于12KV - 126KV，铜铬触头用于126KV以上 [2] - 参与国家重点研发计划，解决通流矛盾，突破技术瓶颈 [3] - 与下游标杆客户进行新技术触头材料工艺和应用验证 [3] - 受双碳政策等影响，中高压开关需求增大，输电端高压铜钨触头、配电端中高压开关需求增加 [3] 商业航天业务相关 - 启动“液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目”，预计年产约300吨锻件、400套火箭发动机喷注器面板、1100套火箭发动机推力室内外壁等零组件 [3] - 主要客户有蓝箭航天、九州云箭、星际荣耀等 [3] - 2024年中国航天预计实施100次左右发射任务，未来多个卫星星座加速组网建设，商业航天将迎来重大机遇 [3] 铜钛合金项目相关 - 铜钛合金用于智能手机、电脑等电子设备的连接器、摄像头模组、温度控制器开关弹片等，在车用连接器领域使用范围逐渐扩大 [3] 可控核聚变、核电领域相关 - 公司已开发应用于可控核聚变、大型核电发电机等的关键材料和零组件 [4]

律師(西安)事務所 NDALL LAW FIRM (XI'AN) 国浩律师(西安)事务所 关于陕西斯瑞新材料股份有限公司 2024年第三次临时股东大会的 法律意见书 致:陕西斯瑞新材料股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")《中华人民共和 国公司法》(以下简称"《公司法》")等法律、行政法规和规范性文件的规定, 国浩律师(西安)事务所(以下简称"国浩")接受陕西斯瑞新材料股份有限公司 (以下简称"公司")的委托,指派律师出席公司 2024年第三次临时股东大会(以 下简称"本次股东大会"）并对本次股东大会的相关事项进行见证,依法出具本法 律意见书。 国浩及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和 《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具目以前已经发生 或者存在的事实,严格履行了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,进行了 充分的核查验证,保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完整,所发表的结论 性意见合法、准确,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担相应法律 责任。 本法律意见书仅供公司 2024 年第三次临时股东大会之目的使用,本所 ...

会议信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月20日在公司4楼会议室召开[2] - 出席会议股东和代理人94人，所持表决权461,237,536，占比63.6128%[2] - 公司在任董事9人、监事3人全部出席，董事会秘书出席，全体高级管理人员列席[4] 议案表决 - 《关于续聘公司2024年度审计机构的议案》同意票数461,116,675，比例99.9737%[5] - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》同意票数461,038,657，比例99.9568%[5] - 《发行股票的种类和面值》同意票数461,046,147，比例99.9585%[6] - 《发行方式和发行时间》同意票数461,044,947，比例99.9582%[7] - 《发行对象及认购方式》同意票数461,033,657，比例99.9557%[7] - 《定价基准日、发行价格及定价原则》同意票数461,035,157，比例99.9561%[7] - 《发行数量》同意票数461,035,157，比例99.9561%[8] - 《关于公司前次募集资金使用情况专项报告的议案》普通股同意票数461,040,157，比例99.9572%[11] - 《关于公司本次募集资金投向属于科技创新领域的说明的议案》普通股同意票数461,032,429，比例99.9555%[11] - 《关于公司2024年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的议案》普通股同意票数460,974,725，比例99.9430%[11] - 《关于公司未来三年（2024年 - 2026年）股东分红回报规划的议案》普通股同意票数461,034,361，比例99.9559%[14] - 《关于续聘公司2024年度审计机构的议案》5%以下股东同意票数4,538,300，比例97.4059%[13] - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》5%以下股东同意票数4,460,282，比例95.7314%[13] - 《发行股票的种类和面值》5%以下股东同意票数4,467,772，比例95.8922%[13] - 《发行方式和发行时间》5%以下股东同意票数4,466,572，比例95.8664%[13] - 《发行对象及认购方式》5%以下股东同意票数4,455,282，比例95.6241%[13] 决议情况 - 本次股东大会会议议案1为普通决议议案获二分之一以上通过，议案2 - 11为特别决议议案获2/3以上通过，且议案1 - 11对中小投资者单独计票[16]

投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [1] - 活动形式有现场、网上、电话会议 [1] - 参与单位有民生证券、鹏扬基金、招商信诺资管等 [1] - 活动时间为2024年11月12日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事、董事会秘书徐润升和证券事务代表王磊 [1] 公司产品及项目规划 - 高强高导铜合金制品可用于半导体靶材配套零部件，芯片半导体设备水冷组件已通过北方华创产品验证并批量供货 [1] - 启动建设“年产15,000套DR3研发及产业化项目”，预计实现年产射线管零组件、500万套医疗影像装备等电真空用材料、零组件，30,000套CT球管零组件、3,500套直线加速器零组件、半导体产品组件和30,000套高电压用VI导电系统组件的生产能力 [1][2] 其他信息 - 附件清单无 [3] - 公司与投资者充分交流，保证信息披露合规，无未公开重大信息披露情况 [3]

股东大会信息 - 2024年11月20日14点召开股东大会，地点在公司4楼会议室[13] - 会议由董事会召集，董事长王文斌主持[13] - 投票方式为现场和网络结合，网络投票时间为2024年11月20日[13] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[13] - 互联网投票时间为9:15 - 15:00[13] - 股东及代理人发言不超5分钟[8] - 审议11项议案，登记及表决方式见2024年10月30日通知[4][11] 财务相关 - 续聘致同会计师事务所，财务审计费94.5万元，聘期1年[18] - 截至期末公司无财务性投资超净资产30%情形[27] - 前次募集资金2023年12月用完，距本次发行超18个月[28] 股票发行 - 向特定对象发行股票，每股面值1元，价格不低于均价80%且不低于票面金额[21] - 发行数量不超总股本30%，对象不超35名，总额不超6亿元[27][29] - 补充流动资金和偿债比例不超30%[28] - 发行股票6个月内不得转让[40] 募投项目 - 液体火箭发动机推力室材料项目一阶段拟投2.3亿，用募资2亿[41] - 斯瑞新材科技产业园项目（一）拟投4亿，用募资3.4亿[41] - 补充流动资金拟投6000万，用募资6000万[41] 其他 - 发行决议有效期12个月，发行前滚存利润新老股东共享[44][45] - 编制多项报告，制定股东分红回报规划[53][55][57][59][62] - 董事会提请授权办理发行事宜，有效期12个月[64][65] - 相关议案2024年10月28日经董事会、监事会审议通过[53][55][57][60][62][64] - 相关报告和公告2024年10月30日在交易所网站披露[53][55][57][60][62] - 会议资料2024年11月20日发布[54][56][58][61][63] - 议案提请本次股东大会审议，公告日期为2024年11月20日[66][67]

业绩说明会信息 - 2024年11月22日14:00 - 15:00举办第三季度业绩说明会[3] - 召开方式为网络文字互动，地点在“价值在线”[5] - 参加人员有总经理、董秘、财务总监、独立董事[6] 投资者参与 - 2024年11月22日14:00 - 15:00参与互动交流[7] - 2024年11月21日17:00前可进行会前提问[2] 报告披露 - 2024年10月30日已披露《2024年第三季度报告》[3] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话029 - 81138188[8] - 电子邮箱为sirui - advanced - materials@sirui.net.cn[8]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司在高强高导铜合金材料及制品、中高压电接触材料及制品、高性能金属铬粉、医疗CT和DR球管零组件、光模块芯片基座/壳体、液体火箭发动机推力室内壁材料和制品等多领域的业务持续拓展,2024年前三季度业绩同比提升 [2] - 公司持续加大研发投入,促进经营提质增效,产品毛利率稳步提升,前三季度销售毛利率达23.00%,同比上升2.77个pct [2] - 三季度公司积极开拓国际市场,出口收入明显增长,销售结构不断优化 [2] - 公司新的产业方向如商业航天等快速增长,逐步开始贡献效益 [2] - 公司以铜基特种材料的制备技术为核心,拓展新兴下游领域,多个新项目建设和产线投产 [2][3] - 随着各板块新产能的逐步投产和放量,公司业绩有望维持较快增长 [5] 财务数据总结 - 2024Q3公司实现营业收入3.40亿元,同比+10.08%,环比+1.04% [1] - 2024Q3公司实现归母净利润0.22亿元,同比+41.23%,环比-28.82% [1] - 2024Q3公司扣非后归母净利润0.21亿元,同比+38.83%,环比-29.80% [1] - 2024Q3公司销售毛利率为21.54%,同比上升1.52个pct,环比下降2.79个pct [1] - 2024Q3公司销售净利率为6.77%,同比上升1.39个pct,环比下降2.58个pct [1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别13.49、15.74、19.01亿元,归母净利润分别1.24、1.55、1.99亿元 [6]

报告公司投资评级 - 华龙证券给予斯瑞新材"增持"评级(首次覆盖) [1] 报告的核心观点 - 销售结构优化带动收入加速增长,经营质量提升推动利润高增 [1] - 第三季度利润加速提升,实现归母净利润0.22亿元,同比增长41.23%,主因运营质量提升带动毛利率提升,以及商业航天等高毛利新业务快速增长 [1] - 公司不断加强研发力度,研发费用同比增长26.34%至0.51亿元 [1] - 公司以高强高导铜合金业务为核心,大力研发布局新兴业务,成功切入商业航天、医疗影像等领域,液体火箭发动机推力内壁、CT和DR球管零组件产品有望成为公司新的增长点 [1] - 公司前三季度继续扩大投入、拓展业务规模,经营性现金流0.34亿元,同比下降23.98% [1] - 公司拟定向增发募集资金不超过6亿元,主要用于液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目和斯瑞新材科技产业园项目 [1] 财务数据总结 - 前三季度,公司实现营业收入9.64亿元,同比增加10.98%;实现归母净利润0.78亿元,同比增加14.36% [1] - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润1.29/1.8/2.32亿元,对应EPS分别为0.18/0.25/0.32元,PE分别为48.7/34.9/27.1倍 [2][3] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、ROE等主要财务指标均保持良好增长态势 [4][5]