律師(西安)事務所 NDALL LAW FIRM (XI'AN) 国浩律师(西安)事务所 关于陕西斯瑞新材料股份有限公司 2024年第三次临时股东大会的 法律意见书 致:陕西斯瑞新材料股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")《中华人民共和 国公司法》(以下简称"《公司法》")等法律、行政法规和规范性文件的规定, 国浩律师(西安)事务所(以下简称"国浩")接受陕西斯瑞新材料股份有限公司 (以下简称"公司")的委托,指派律师出席公司 2024年第三次临时股东大会(以 下简称"本次股东大会"）并对本次股东大会的相关事项进行见证,依法出具本法 律意见书。 国浩及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和 《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具目以前已经发生 或者存在的事实,严格履行了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,进行了 充分的核查验证,保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完整,所发表的结论 性意见合法、准确,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担相应法律 责任。 本法律意见书仅供公司 2024 年第三次临时股东大会之目的使用,本所 ...

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （二） 股东大会召开的地点：陕西斯瑞新材料股份有限公司 4 楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 94 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 94 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 461,237,536 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 461,237,536 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 63.6128 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 63.6128 | 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 11 月 20 日 证券代码：688102 证券简称：斯瑞新材 公告编号：2024-049 陕西斯瑞新材料股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 （四） ...

投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [1] - 活动形式有现场、网上、电话会议 [1] - 参与单位有民生证券、鹏扬基金、招商信诺资管等 [1] - 活动时间为2024年11月12日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事、董事会秘书徐润升和证券事务代表王磊 [1] 公司产品及项目规划 - 高强高导铜合金制品可用于半导体靶材配套零部件，芯片半导体设备水冷组件已通过北方华创产品验证并批量供货 [1] - 启动建设“年产15,000套DR3研发及产业化项目”，预计实现年产射线管零组件、500万套医疗影像装备等电真空用材料、零组件，30,000套CT球管零组件、3,500套直线加速器零组件、半导体产品组件和30,000套高电压用VI导电系统组件的生产能力 [1][2] 其他信息 - 附件清单无 [3] - 公司与投资者充分交流，保证信息披露合规，无未公开重大信息披露情况 [3]

股东大会信息 - 2024年11月20日14点召开股东大会，地点在公司4楼会议室[13] - 会议由董事会召集，董事长王文斌主持[13] - 投票方式为现场和网络结合，网络投票时间为2024年11月20日[13] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[13] - 互联网投票时间为9:15 - 15:00[13] - 股东及代理人发言不超5分钟[8] - 审议11项议案，登记及表决方式见2024年10月30日通知[4][11] 财务相关 - 续聘致同会计师事务所，财务审计费94.5万元，聘期1年[18] - 截至期末公司无财务性投资超净资产30%情形[27] - 前次募集资金2023年12月用完，距本次发行超18个月[28] 股票发行 - 向特定对象发行股票，每股面值1元，价格不低于均价80%且不低于票面金额[21] - 发行数量不超总股本30%，对象不超35名，总额不超6亿元[27][29] - 补充流动资金和偿债比例不超30%[28] - 发行股票6个月内不得转让[40] 募投项目 - 液体火箭发动机推力室材料项目一阶段拟投2.3亿，用募资2亿[41] - 斯瑞新材科技产业园项目（一）拟投4亿，用募资3.4亿[41] - 补充流动资金拟投6000万，用募资6000万[41] 其他 - 发行决议有效期12个月，发行前滚存利润新老股东共享[44][45] - 编制多项报告，制定股东分红回报规划[53][55][57][59][62] - 董事会提请授权办理发行事宜，有效期12个月[64][65] - 相关议案2024年10月28日经董事会、监事会审议通过[53][55][57][60][62][64] - 相关报告和公告2024年10月30日在交易所网站披露[53][55][57][60][62] - 会议资料2024年11月20日发布[54][56][58][61][63] - 议案提请本次股东大会审议，公告日期为2024年11月20日[66][67]

业绩说明会信息 - 2024年11月22日14:00 - 15:00举办第三季度业绩说明会[3] - 召开方式为网络文字互动，地点在“价值在线”[5] - 参加人员有总经理、董秘、财务总监、独立董事[6] 投资者参与 - 2024年11月22日14:00 - 15:00参与互动交流[7] - 2024年11月21日17:00前可进行会前提问[2] 报告披露 - 2024年10月30日已披露《2024年第三季度报告》[3] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话029 - 81138188[8] - 电子邮箱为sirui - advanced - materials@sirui.net.cn[8]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司在高强高导铜合金材料及制品、中高压电接触材料及制品、高性能金属铬粉、医疗CT和DR球管零组件、光模块芯片基座/壳体、液体火箭发动机推力室内壁材料和制品等多领域的业务持续拓展,2024年前三季度业绩同比提升 [2] - 公司持续加大研发投入,促进经营提质增效,产品毛利率稳步提升,前三季度销售毛利率达23.00%,同比上升2.77个pct [2] - 三季度公司积极开拓国际市场,出口收入明显增长,销售结构不断优化 [2] - 公司新的产业方向如商业航天等快速增长,逐步开始贡献效益 [2] - 公司以铜基特种材料的制备技术为核心,拓展新兴下游领域,多个新项目建设和产线投产 [2][3] - 随着各板块新产能的逐步投产和放量,公司业绩有望维持较快增长 [5] 财务数据总结 - 2024Q3公司实现营业收入3.40亿元,同比+10.08%,环比+1.04% [1] - 2024Q3公司实现归母净利润0.22亿元,同比+41.23%,环比-28.82% [1] - 2024Q3公司扣非后归母净利润0.21亿元,同比+38.83%,环比-29.80% [1] - 2024Q3公司销售毛利率为21.54%,同比上升1.52个pct,环比下降2.79个pct [1] - 2024Q3公司销售净利率为6.77%,同比上升1.39个pct,环比下降2.58个pct [1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别13.49、15.74、19.01亿元,归母净利润分别1.24、1.55、1.99亿元 [6]

报告公司投资评级 - 华龙证券给予斯瑞新材"增持"评级(首次覆盖) [1] 报告的核心观点 - 销售结构优化带动收入加速增长,经营质量提升推动利润高增 [1] - 第三季度利润加速提升,实现归母净利润0.22亿元,同比增长41.23%,主因运营质量提升带动毛利率提升,以及商业航天等高毛利新业务快速增长 [1] - 公司不断加强研发力度,研发费用同比增长26.34%至0.51亿元 [1] - 公司以高强高导铜合金业务为核心,大力研发布局新兴业务,成功切入商业航天、医疗影像等领域,液体火箭发动机推力内壁、CT和DR球管零组件产品有望成为公司新的增长点 [1] - 公司前三季度继续扩大投入、拓展业务规模,经营性现金流0.34亿元,同比下降23.98% [1] - 公司拟定向增发募集资金不超过6亿元,主要用于液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目和斯瑞新材科技产业园项目 [1] 财务数据总结 - 前三季度,公司实现营业收入9.64亿元,同比增加10.98%;实现归母净利润0.78亿元,同比增加14.36% [1] - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润1.29/1.8/2.32亿元,对应EPS分别为0.18/0.25/0.32元,PE分别为48.7/34.9/27.1倍 [2][3] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、ROE等主要财务指标均保持良好增长态势 [4][5]

报告公司的投资评级 - 报告公司的投资评级为"买入"[12]，未来六个月的投资收益相对沪深300指数涨幅预计超过10%以上 - 报告行业的投资评级为"增持"[13]，未来六个月行业增长水平预计高于同期沪深300指数 报告公司的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入9.64亿元,同比增长11.0%;实现归母净利润7827万元,同比增长14.4% [4] - 公司铜合金业务稳步放量,主要得益于下游电力设备行业高景气带动中高压电接触产品放量,以及商业航天卫星发射进程提速带动铜合金推力室内壁需求较快增长 [4] - 公司落实提质增效管理,2024年前三季度毛利率和净利率分别为23.0%和8.2%,同比提升[4] - 公司拟定增6亿元,用于液体火箭发动机推力室材料及零件产业化项目和医疗影像装备股材料及零组件研发及产业化项目,有助于公司产能扩张[4][6]

报告公司投资评级 报告维持公司"买入-B"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司积极开拓国际市场,出口收入明显增长,销售结构不断优化。Q3 实现营收 3.40 亿元,同比增加 10.08%,环比增加 1.04%;实现归母净利润 2233.25 万元,同比增加 41.30%,环比减少 28.82%。[1] 2) 公司围绕重点研发项目进行投入,Q3 投入研发费用 1822 万元,占营业收入的比例为 5.35%,较去年同期增加 0.41 pct。目前公司已助力多家商业航天客户完成多次试车、发射、回收并获得成功,铜合金产品已成功应用于多款火箭发动机型号,随着频繁的航天发射活动,预计业绩持续增长。[4] 3) 公司拟向特定对象发行 A 股股票募集资金总金额不超过 6 亿元,主要用于液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目,以及年产 3 万套医疗影像装备等电真空用材料、零组件研发及产业化项目,项目的实施将进一步提升公司研发技术水平,增强公司竞争力。[3] 4) 预计 2024-2026 年归母净利润分别为 1.20/1.51/2.05 亿元,EPS 分别为 0.16/ 0.21/ 0.28,对应 2024-2026 年 PE 分别为 55.7/ 44.1/ 32.5。[1] 财务数据总结 1) 2024-2026 年营业收入预计分别为 13.18/16.93/21.32 亿元,同比增长 11.8%/28.5%/25.9%。[6][7] 2) 2024-2026 年归母净利润预计分别为 1.20/1.51/2.05 亿元,同比增长 21.9%/26.3%/35.8%。[6][7] 3) 2024-2026 年毛利率预计分别为 23.1%/23.5%/24.9%,净利率预计分别为 9.1%/8.9%/9.6%。[6][7] 4) 2024-2026 年 ROE 预计分别为 10.3%/11.9%/14.5%。[6][7] 5) 2024-2026 年 P/E 预计分别为 55.7/44.1/32.5 倍,P/B 预计分别为 5.9/5.4/4.8 倍。[6][7]

您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查题 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查测 。 目 陕西斯瑞新材料股份有限公司 前次募集资金使用情况 鉴证报告 致同会计师事务所 (特殊普通合伙) | 前次募集资金使用情况鉴证报告 | | | --- | --- | | 公司前次募集资金使用情况报告 | 1 -4 | | 前次募集资金使用情况对照表 | 5 | | 前次募集资金投资项目实现效益情况对照表 | 6 | t Thornton 前次募集资金使用情况鉴证报告 致同专字（2024）第 332A018919 号 陕西斯瑞新材料股份有限公司全体股东: 我们审核了后附的陕西斯瑞新材料股份有限公司(以下简称"斯瑞新材 公司"）截至 2024年9月30日的前次募集资金使用情况报告、前次募集资金 使用情况对照表和前次募集资金投资项目实现效益情况对照表。按照中国证 监会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定编制上述前次募集资金 使用情况报告及对照表是斯瑞新材公司董事会的责任,我们的 ...