激励对象 - 激励对象不存在不得成为激励对象的情形[1] - 首次授予激励对象名单与规定相符，主体资格合法有效[2] - 激励对象为公司高、中层及核心骨干，不包括特定人员[2][3] 激励授予 - 监事会同意首次授予激励对象名单[3] - 2024年9月19日为首次授予日[3] - 向675名对象授予1478.2628万股第二类限制性股票[3]

公司治理 - 2024年9月19日召开第二届董事会第三次会议，7名董事全部参会[2] - 推选黄必亮担任公司第二届董事会副董事长至任期届满[10] 激励计划 - 2024年限制性股票激励计划授予人数调为675人，总量不变[2] - 9月19日向675人授予1478.2628万股第二类限制性股票[5] 项目进展 - 募投项目“高性能电源管理芯片研发及产业化项目”延期至2025年12月31日[7]

激励计划流程 - 2024年8月29日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[7][8] - 8月31日披露首次授予激励对象名单并公示[8] - 9月19日临时股东大会审议通过相关议案[9] - 9月20日披露内幕信息知情人自查报告，无内幕交易[10] 激励计划调整 - 因1人放弃，激励对象由676人调为675人，股票数量不变[12][13] 激励计划授予 - 9月19日为首次授予日，向675人授予1478.2628万股股票[14] - 授予日、对象、条件均符合规定[22]

限制性股票授予情况 - 2024年9月19日为首次授予日，向675名激励对象授予1478.2628万股第二类限制性股票，占公司股本总额3.31%[3][5][13] - 首次授予价格为7.89元/股，股票来源为定向发行的公司A股普通股[13] - 激励计划有效期最长不超过72个月[13] 授予流程 - 2024年8月29日，董事会和监事会审议通过相关议案[3][4] - 2024年8月31日至9月9日，对拟首次授予激励对象名单进行内部公示[6] - 2024年9月19日，股东大会审议通过相关议案[6] 授予调整 - 原激励对象1人因个人原因放弃，授予人数由676人调整为675人，授予总量不变[8] 归属安排 - 首次授予的限制性股票分四个归属期，每期归属权益数量占比25%[14] - 预留部分若2024年第三季度报告披露前授予，归属期和比例与首次一致；之后授予，三个归属期归属权益数量占比分别为30%、30%、40%[14] 费用情况 - 选择Black - Scholes模型计算公允价值，首次授予日标的股价为14.13元/股[21] - 首次授予预计摊销总费用为9926.53万元[22] - 2024 - 2028年预计摊销费用分别为1420.21万元、4402.70万元、2371.61万元、1262.08万元、469.95万元[22] 高管获授 - 总经理马问问获授限制性股票5.78万股，占授出权益数量0.31%，占公告日公司股本总额0.01%[16] 预留部分 - 预留部分将在激励计划经股东大会通过后12个月内明确激励对象并授予[23] 专业意见 - 北京金杜（杭州）律师事务所认为公司本次调整及授予符合相关规定[24] - 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司认为本次限制性股票激励计划调整及首次授予符合规定且条件已成就[25][26]

会议信息 - 股东大会于2024年9月19日在浙江省杭州市西湖区召开[2] - 出席会议股东和代理人89人，所持表决权占46.0044%[2] - 公司在任董事、监事及董事会秘书均出席会议[4] 议案表决 - 为子公司申请综合授信额度并担保议案同意比例99.2701%[5] - 修订《公司章程》议案同意比例99.3517%[5] - 2024年限制性股票激励计划相关议案同意超99.8%[6][7][9] - 议案2、4、5、6为特别决议获三分之二以上通过[10] - 议案1、3为普通决议获二分之一以上通过[10]

会议安排 - 2024年8月29日公司审议通过召开2024年第一次临时股东大会的议案[5] - 2024年8月31日公司发布召开股东大会通知及征集委托投票权公告[5] - 征集投票权期间为2024年9月11日至9月12日，未收到股东授权委托书[6] - 本次会议于2024年9月19日15时30分现场召开，网络投票时间为当日[8][9] 参会情况 - 出席会议人员共89人，代表有表决权股份数205,584,815股，占比46.0045%[10] - 出席现场会议8人，代表有表决权股份数183,169,639股，占比40.9886%[10] - 参与网络投票81人，代表有表决权股份数22,415,176股，占比5.0159%[10] 会议相关 - 本次会议由公司董事会召集，召集人资格合法有效[11] - 本次会议表决程序符合相关规定，合法有效[13] 议案表决 - 《关于公司为子公司申请综合授信额度并提供担保的议案》同意204,084,411股，同意比例99.2701%[14][15] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意2.04252127亿股，占比99.3517%[18] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意2.04271823亿股，占比99.3613%[20] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意2.04251727亿股，占比99.3515%[23] - 《关于修订<监事会议事规则>的议案》同意2.04271423亿股，占比99.3611%[27] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意2.04247827亿股，占比99.3496%[30] - 《关于<公司2024年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》同意2.05210508亿股，占比99.8179%[32] - 《关于<公司2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》同意2.05214508亿股，占比99.8198%[36] - 《关于提请股东大会授权董事会办理公司2024年限制性股票激励计划相关事项的议案》同意2.05206208亿股，占比99.8158%[38]

激励计划 - 2024年8月29日审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[2] - 2024年8月31日在上海证券交易所网站披露相关公告[2] 自查情况 - 自查期为2024年3月1日至8月30日[3] - 5名核查对象有股票交易记录，交易与内幕信息无关[5] - 未发现内幕信息泄露或知情人内幕交易情形[7]

激励计划会议与公告 - 2024年8月29日召开会议审议通过激励计划相关议案[2] - 2024年8月31日披露激励计划草案等公告并内部公示[2] 激励对象相关 - 公示期为2024年8月31日至9月9日，未收到异议[3] - 激励对象无相关违规及不适任情形[5] - 首次授予对象为高管、中层及骨干，不含特定人员[6] 监事会意见 - 监事会认为激励对象主体资格合法有效[7]

公司基本信息 - 证券代码 688141，证券简称杰华特 [1] - 投资者关系活动时间为 2024 年 9 月 5 日 - 2024 年 9 月 6 日，地点为现场会议，接待人员有总经理、董事会秘书马问问，市场和系统总监李正兴 [2] - 参与单位包括瑞银证券、LyGH Capital 等众多机构（排名不分先后） [2] 2024 年半年度业绩情况 - 营业总收入 75,051.79 万元，同比增长 15.60%；第一季度营业收入 32,923.56 万元，环比增长 12.67%；第二季度营业收入 42,128.23 万元，环比增长 27.96%，二季度收入创季度新高 [4] - 归属于母公司所有者的净利润 -33,700.61 万元，同比减少 76.62%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 -35,962.98 万元，同比减少 74.64%，亏损环比收窄 [4] 投资者交流问答要点 亏损原因 - 2024 年上半年同比亏损增加，原因是产品毛利率下滑、研发投入增长、股权激励致股份支付费用增加以及计提较多存货跌价准备 [4][5] 产品线营收情况 - 电源管理芯片上半年营业收入 73,785.78 万元，较去年同期增长 17.85%，其中 AC - DC 芯片 22,657.82 万元，DC - DC 芯片 36,860.20 万元，线性电源芯片 12,022.84 万元，电池管理芯片 2,244.92 万元，同比增长 135.45% [5] - 信号链芯片上半年营业收入 689.31 万元，较去年同期增长 13.86% [5] 下游营收构成 - 2024 年上半年按下游应用的营业收入：消费类约 40%，工业与计算类约 22%，通讯电子类和汽车类约 35%，其他约 3% [6] 汽车模拟芯片情况 - 目前汽车模拟芯片国产化率低，国产化趋势逐步提升，行业竞争激烈，杰华特在汽车产品线投入多，如 50A DrMOS、高低边驱动芯片等，自主技术迭代等是生存关键 [6] DrMOS 和多相研发进展 - DrMOS 和多相业务推进符合预期，30A - 90A DrMOS 及 6 相、8 相、12 相等多相控制器已量产，其他相数多相控制器研发稳步推进 [7] 上半年新产品情况 - 在售型号达 2000 种，2024 年上半年发布高集成度 DC - DC 模块等多款产品，在新能源、汽车等领域获肯定 [7] - 在电子保护开关品类推出多款业界领先水平功率管集成产品，获计算领域客户好评 [7] - 在网通和安防领域推出多款 PoE 以太网供电芯片，通过多家头部客户测试 [7] - 推出多款汽车应用的高低边驱动芯片，基本完成汽车 LDO 布局 [7] 股权激励计划业绩指标 - 以 2023 年度营业收入为基数，2024 - 2027 年营业收入增长率分别不低于 10%、20%、30%、40%，指标设定合理科学，利于提升竞争力和回报股东 [8] 降本措施 - 采用电路模块化设计，优化成熟 IP，改进研发流程，采用先进工艺技术，提高研发效率和产品竞争力 [9] - 产品设计端简化测试复杂度，生产端通过多 Site 模式等降低测试成本 [9] - 提升预算管理精细化水平，跟踪监控重要成本费用，减少非必要支出，增强审计监督力度 [10]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 收入同/环比改善,需求回暖叠加新品放量有望带动公司业绩逐步修复 [2] - 行业周期底部已过,国产替代加速,国内模拟芯片厂商有望迎来新一轮成长 [2] - 虚拟IDM构筑自身技术壁垒,加码布局通信计算+汽车电子打开成长空间 [2] 公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,考虑到下游需求恢复不及预期,叠加公司尚处高研发投入阶段,预测公司2024-2026年归母净利润为-2.97/0.01/1.25亿元 [2] 公司财务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入7.51亿元,同比+15.60%;毛利率27.79%,同比-3.84pct;归母/扣非归母净利润-3.37/-3.60亿元 [1] - 2024Q2公司实现营业收入4.21亿元,同比/环比+21.17%/+27.96%;毛利率27.87%,同比/环比-2.73pct/+0.19pct;归母净利润-1.28亿元,扣非后归母净利润-1.46亿元 [1] - 公司加大研发投入,坚持持续研发创新与全产品线的布局策略 [2] 公司基本信息 - 公司总股本4,468.80万股,已上市流通股2,559.038万股,总市值65.24亿元,流通市值37.36亿元,资产负债率41.79% [4]