武汉长盈通光电技术股份有限公司 关于召开2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （http://roadshow.sseinfo.com/） 投资者可于 2024 年 5 月 27 日（星期一）17:00 前登录上证路演中心网 站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@yoec.com.cn 进行提问。公 司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称"公司"）已分别于 2024 年 3 月 27 日、2024 年 4 月 23 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布了 公司 2023 年年度报告、2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入地 了解公司 2023 年度及 2024 年第一季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 5 月 29 日下午 15:00-17:00 举行 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会， 就投资者关心的问题进行交流。投资者可登录上海证券交易 ...

公司经营情况 - 2024年第一季度公司实现营业收入5,704万元,较上年同期增长147.82%,实现归属于公司所有者的净利润652万元,较上年同期均有大幅增加[3] - 公司整体业务量持续增长,订单情况良好,公司坚持以市场需求为导向,以客户需求为中心,不断推动产品和技术的升级换代、持续创新和提升服务质量[4] - 2023年,受市场因素、行业整体趋势等影响,公司产品价格有所下降,2024年公司的产品价格趋于稳定,总体变化幅度不大[4] 公司发展战略 - 公司今年特制定并推出五大解决方案——光纤陀螺解决方案、光纤水听器配套解决方案、光纤激光器配套解决方案、热管理解决方案、信息通信解决方案,旨在实现资源的优化配置与共享,形成多元化产品体系,为公司的长期发展奠定坚实的基础[4][5] - 公司着力研发大容量化学储热材料,成功切入储能热失控防护这一新赛道,紧跟新能源行业的发展趋势,研发的相变材料能够有效突破传统隔热材料在抑制热失控扩散方面存在的局限性[5] - 公司致力于围绕水听阵列提供综合配套解决方案,为现代海军反潜作战、水下兵器试验、海洋石油勘探和海洋地质调查的先进探测手段提供有力的保障[5] 生产经营情况 - 公司目前扩产节奏较快,自今年4月份以来在持续招工,并加大设备的投产力度,为订单增量增产及交付做好人力保障[5]

活动概述 - 活动主题：“提质增效重回报”——2024年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日 [1] - 活动时间：2024年5月16日 (星期四) 14:30-16:00 [1] - 活动地点：全景路演（http://rs.p5w.net/）网络平台 [1] - 活动方式：网络文字互动 [1] 参与人员 - 董事会秘书、财务总监：曹文明先生 [2] - 研发中心总经理：廉正刚先生 [2] 投资者参与方式 - 投资者可通过全景路演（https://rs.p5w.net/）网络平台或微信扫描二维码参与提问 [2] - 投资者可在活动前提交问题，公司将在活动中回答投资者普遍关注的问题 [2] 联系方式 - 联系部门：公司证券部 [2] - 联系电话：027-87981113 [2] - 联系邮箱：ir@yoec.com.cn [2] 其他事项 - 活动结束后，投资者可通过全景路演（http://rs.p5w.net/）网络平台查看活动情况及主要内容 [2]

业绩总结 - 公司在2024年第一季度实现营业收入5704.69万元，同比增长147.82%[1] - 公司2024年Q1毛利率为47.1%，同比增长3.5%[1] - 公司2024年Q1净利率为11.2%，同比增长47.8%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为652.91万元，去年同期亏损845.61万元[1] - 公司2024年Q1扣非归母净利润为296.74万元，去年同期亏损1278.72万元[1] 资产负债情况 - 公司现金流净额为-3,593.62万元，应收账款及票据达3.10亿元，较年初增加7.8%[1] 投资建议 - 公司预测2024-2025年归母净利润分别为0.80/1.41亿元，对应PE分别为34.97/19.69x，维持买入评级[1] 风险提示 - 公司面临技术研发创新风险、核心技术人员流失风险、客户集中度较高风险[2] 未来展望 - 公司2024年预测营业收入为442.79万元，增长率101.10%[3] - 公司2024年预测市盈率为34.97，市净率为2.13，市销率为6.27，EV/EBITDA为19.16[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1,143.86百万元，较2022年增长265.11%[4] - 公司2026年预计净利润将达到199.70百万元，较2022年增长146.33%[4]

投资评级 - 长盈通（688143）的投资评级为“买入”，维持评级[1] 报告的核心观点 - 长盈通公司业绩扭亏为盈，主要得益于技术优势和订单需求的释放[1] 基本数据 - A股总股本为122.77百万股，流通A股股本为93.06百万股[1] - A股总市值为2,778.19百万元，流通A股市值为2,106.06百万元[1] - 每股净资产为9.58元，资产负债率为10.45%[1] - 一年内最高/最低股价分别为46.48元和14.54元[1] 业绩分析 - 2024年第一季度，公司实现营业收入5704.69万元，同比增长147.82%[1] - 归母净利润为652.91万元，去年同期亏损845.61万元[1] - 扣非归母净利润为296.74万元，去年同期亏损1278.72万元[1] - 毛利率为47.1%，同比增加3.5%；净利率为11.2%，同比增加47.8%[1] - 期间费用率为40.2%，同比下降68.6%[1] 资产负债端 - 2024年第一季度，经营活动产生的现金流量净额为-3,593.62万元，去年同期为-574.50万元[1] - 应收账款及票据为3.10亿元，较年初增加7.8%[1] - 预付款项为720万元，较年初增加47.0%[1] - 存货为6392万元，较年初减少0.2%[1] - 合同负债为637万元，较年初减少25.5%[1] 研发投入 - 2023年，公司在微结构光纤、自动化绕环技术平台、光纤陀螺技术发展、激光应用技术以及MEMS应用技术等方面展开研发工作，各项研发项目均取得重大进展或突破[1] 盈利预测与评级 - 预测2024-2025年公司归母净利润分别为0.80亿元和1.41亿元，2026年为2.00亿元，对应PE分别为34.97x、19.69x和13.93x，维持“买入”评级[1]

中信建投证券股份有限公司关于武汉长盈通光电技术股份 有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函的回复的 核查意见 上海证券交易所： 1 一、列示近三年新增订单金额、期末在手订单未确认收入金额及同一客户 重要订单的交付周期，说明本期收入下降的合理性，并结合期后相关情况，说明 2024 年收入是否存在进一步下降的风险，如存在，请充分提示 （一）公司近三年新增订单金额 公司近三年新增订单情况如下： 公司新增订单金额与公司收入正相关。执行订单受到客户需求、公司订单排 产计划、原材料到货情况及生产人员匹配等因素的影响，当年新增的订单当年未 执行完成，从而未确认收入，延期至下一年。 （二）公司期末在手订单情况 2023 年 3 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024 年 3 月 31 日，公司在手订单 情况如下： | 单位：万元 | | --- | 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"持续督导机构"） 作为武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称"长盈通"或者"公司"）首 次公开发行股票的持续督导机构，对长盈通收到贵所下发的《关于对武汉长盈通 光电技术股份有限公司 2023 ...

证券代码：688143 证券简称：长盈通 公告编号：2024-031 武汉长盈通光电技术股份有限公司 关于 2023 年年度报告的信息披露监管问询函的回复 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容及风险提示： 业绩大幅下滑或亏损的风险 2023 年度，公司实现营业收入 22,018.37 万元，较上年同期减少 29.82%,营业 利润 1,920.17 万元，较上年同期减少 78.12%,利润总额 1,408.60 万元，较上年同 期减少 84.01%。公司业绩大幅下滑的原因主要是受到军方规划和终端军品结构调整 等外部因素影响，公司某重要军工客户在军方订单交付减少或延期，导致公司上游 配套的光纤环器件和保偏光纤交付数量减少，同时销售单价下降导致营业收入和利 润总额减少；另外，公司职工人数增加，对应职工薪酬增长，造成管理费用增加； 公司为加快技术迭代升级，提升公司核心竞争力水平，加强了对新产品、新技术和 新工艺的投入力度，造成研发费用增加，进一步影响了公司利润总额。 若未来出现宏观经济下行、行业竞争加剧 ...

关于武汉长盈通光电技术股份有限公司 2023 年报问询函的回复 众环专字（2024）0100577 号 上海证券交易所： 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"本所"或"我们"）作为武汉长盈通 光电技术股份有限公司（以下简称"长盈通公司"或"公司"）2023 年度财务报表的审计机构， 于 2024 年 3 月 25 日出具了众环审字（2024）0100719 号无保留意见审计报告。 根据贵所《关于对武汉长盈通光电技术股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管 问询函》（"上证科创公函【2024】0043 号，以下简称《问询函》"）的要求，我们以对长盈 通公司相关财务报表执行的审计工作为依据，对问询函中需要本所回复的相关问题履行了核 查程序，现将核查情况说明如下： 问题一、关于营业收入。年报显示，公司 2023 年实现营业收入 22,018.37 万元，同比 下降 29.82%；扣除与主营业务无关业务后的收入 19,104.15 万元，同比下降 35.83%；第四 季度收入 8,615.18 万元，占比 39.13%，环比增长 190.56%。公司称，收入下降主要是某重 要军工客户在军方订单交付 ...

中信建投证券股份有限公司 二、对现场检查事项逐项发表的意见 （一）公司治理和内部控制情况 核查情况： 保荐机构查询了公司自 2023 年度的股东大会、董事会、监事会及专门委员 会的会议文件，并取得了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则和监事 会议事规则、信息披露制度、内部机构设置及变更、内部审计制度等文件，对三 会运作情况进行了核查，并对部分董事、监事、高级管理人员进行了访谈。 关于武汉长盈通光电技术股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为武汉长盈通光电 技术股份有限公司（以下简称"长盈通"或"公司"）首次公开发行股票的保荐 机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐办法》"）等相 关法规规定，担任长盈通首次公开发行股票的保荐机构，于 2023 年 8 月 21 日及 2023 年 8 月 24 日、2023 年 8 月 28 日至 2023 年 8 月 30 日、2024 年 1 月 16 日 至 2024 年 1 月 18 日、2024 年 3 月 6 日至 2024 年 3 月 9 日及 2024 年 4 月 12 ...

报告公司投资评级 - 推荐，维持评级 [1] 报告的核心观点 - 公司1Q24业绩同比扭亏，营收和净利润均实现大幅增长，需求恢复明显 [1][2] - 公司盈利能力提升，毛利率和净利率同比增加 [2] - 公司费用率恢复至正常水平，期间费用率同比减少 [2] - 公司拟定增募资3亿元，持续取得突破性研发进展 [2] - 公司是国内光纤陀螺核心器件光纤环及其综合解决方案供应商，具备一体化微型产业链，拥有稳定可靠规模化生产交付能力 [2] - 公司除了传统赛道，水听器是光纤环应用新兴领域；公司也成功切入储能热失控防护新赛道，紧跟新能源发展趋势 [2] 根据相关目录分别进行总结 1Q24业绩同比扭亏；需求恢复明显 - 公司1Q24实现营收5705万元，同比增长147.8%；归母净利润653万元，1Q23亏损846万元；扣非净利润297万元，1Q23亏损1279万元 [1] - 自4Q22开始至4Q23，公司营收连续五个季度同比下滑，1Q24实现同比大幅增长，YOY +147.8% [1] 盈利能力：公司1Q24毛利率同比增加3.5ppt至47.1%；净利率同比增加47.8ppt至11.2%（1Q23净利率为-36.7%） - 1Q24营收规模恢复式增长，期间费用率减少，系净利率提升的主要原因 [2] 费用率恢复至正常水平；回款影响经营现金流 - 1Q24公司期间费用率同比减少68.6ppt至40.2%：销售费用率同比减少9.9ppt至7.3%；管理费用率同比减少41.8ppt至23.5%；财务费用率为-0.6%，1Q23为-7.1%；研发费用率同比减少23.4ppt至10.0% [2] - 截至1Q24末，公司应收账款及票据3.1亿元，较年初增加7.8%；预付款项720万元，较年初增加47.0%；存货6392万元，较年初减少0.2%；合同负债637万元，较年初减少25.5% [2] - 1Q24经营活动净现金流为-3594万元，1Q23为-575万元，系1Q24回款减少所致 [2] 拟定增募资3亿元；持续取得突破性研发进展 - 公司公告提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票，拟向不超过35名（含）特定对象发行股票募集资金不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20%，募集资金拟用于公司主营业务相关项目及补充流动资金 [2] - 2023年，公司在研发方面取得一系列进展，扩展了方形芯光纤全系列光纤型号，新增部分型号已形成小批量销售或稳定订单，为后续发展奠定基础。超高精度光纤惯组技术研究项目顺利结题，公司跻身光纤陀螺行业先进技术领跑者地位 [2] 投资建议 - 预计公司2024~2026年归母净利润分别是0.86亿元、1.50亿元、2.00亿元，当前股价对应2024~2026年PE分别是29x/16x/12x。考虑到公司的传统业务需求恢复及新业务加快布局，维持“推荐”评级 [2] 盈利预测与财务指标 - 项目/年度 2023A 2024E 2025E 2026E：营业收入（百万元） 220 317 499 679；增长率（%） -29.8 44.0 57.4 36.0；归属母公司股东净利润（百万元） 16 86 150 200；增长率（%） -80.7 455.8 73.5 33.2；每股收益（元） 0.13 0.70 1.22 1.63；PE 159 29 16 12；PB 2.0 1.9 1.7 1.5 [3]