计算机ETF(159998)市场表现 - 截至2025年10月28日收盘，计算机ETF上涨0.28%，实现连续4个交易日上涨，换手率为4.25%，成交金额为1.21亿元 [3] - 该ETF近一周累计上涨3.82%，涨幅在可比基金中排名第一，同期规模增长863.90万元，新增规模亦位居可比基金第一 [3] - 其跟踪指数成分股表现强劲，金山办公上涨6.38%，云赛智联上涨5.02%，华勤技术上涨4.06%，协创数据上涨3.51%，用友网络上涨3.09% [3] - 计算机ETF作为全市场规模最大的计算机主题ETF，跟踪中证计算机主题指数，覆盖信息技术服务、应用软件、通信设备等领域，囊括科大讯飞、金山办公等AI应用领导者及中科曙光、海康威视等硬件制造龙头 [4] 科创综指ETF天弘(589860)市场表现 - 截至2025年10月28日收盘，科创综指ETF天弘换手率达11.44%，成交金额为4042.41万元，显示市场交投活跃 [3] - 该ETF近两周规模增长1286.59万元，份额增长400.00万份，近16个交易日内合计资金流入3150.94万元 [3] - 其跟踪指数成分股涨跌互现，中船特气领涨15.71%，艾森股份上涨11.32%，燕麦科技上涨10.04% [3] - 科创综指ETF天弘覆盖科创板97%的市值，全面布局硬科技领域，半导体、人工智能、生物医药等战略新兴产业占比超过80% [4] 人工智能与算力产业动态 - 美国能源部联合英伟达、甲骨文，启动七台新型AI超级计算机的建造计划，旨在打造美国能源部史上最大规模的超级计算机，作为科学发现的引擎 [4][5] - 英伟达首席执行官黄仁勋表示，人工智能是当前最强大的技术，科学是其最具潜力的前沿领域，该合作将让研究人员访问最先进的AI基础设施，推动从医疗健康到材料科学等领域的进步 [5] - 中信建投证券指出，"十五五规划"明确要加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据供给，实施"人工智能+"行动 [7] - 中信建投认为AI大模型用户渗透率仍较低，发展处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支将随大模型收入增长而增长，持续推荐AI算力板块，包括国内与北美算力产业链 [7] 量子科技产业发展前景 - 市场研究机构预测，2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元，中国市场规模有望达到115.6亿元，五年复合增长率超过30% [6] - 量子计算被视为最具颠覆性的前沿技术之一，但目前尚处于早期技术攻关阶段，预计未来5到10年可能出现实质性进展 [6] - 量子安全在应用领域处于起步阶段，但未来发展空间巨大 [6]

股价与交易表现 - 10月28日收盘价为45.00元，单日涨幅达15.71% [2] - 全天振幅为18.76%，换手率为7.93%，成交额为4.70亿元 [2] - 因日收盘价涨幅达15%登上科创板龙虎榜，为当日唯一上榜个股 [2] 龙虎榜资金动向 - 前五大买卖营业部合计成交1.69亿元，呈现净卖出状态，净卖出额为1248.98万元，其中买入成交7806.50万元，卖出成交9055.48万元 [2] - 买入方出现1家机构专用席位，买入金额为1358.21万元，沪股通为第二大买入方，买入2209.25万元 [2] - 卖出方出现2家机构专用席位，合计卖出3204.31万元，沪股通为第一大卖出方，卖出金额为3649.68万元 [2][3] - 机构专用席位整体净卖出该股1846.10万元，沪股通席位净卖出1440.44万元 [2] 主力资金流向 - 该股当日全天主力资金净流入6008.43万元 [3]

氟化工概念板块整体表现 - 截至10月28日收盘，氟化工概念板块整体上涨1.23%，在概念板块涨幅中排名第8 [1] - 板块内共有18只股票上涨，多氟多股价涨停，中船特气、天际股份、宏源药业涨幅领先，分别上涨15.71%、7.64%和6.33% [1] - 板块内下跌个股包括氯碱化工、包钢股份、安靠智电等，跌幅分别为4.60%、3.00%和2.35% [1] 板块资金流向 - 氟化工概念板块当日获得主力资金净流入15.85亿元 [2] - 板块内18只股票获得主力资金净流入，其中7只股票主力资金净流入额超过5000万元 [2] - 多氟多主力资金净流入额最高，达11.33亿元，天赐材料、天际股份、东阳光紧随其后，净流入额分别为5.29亿元、3.65亿元和2.36亿元 [2] 个股资金流入比率 - 多氟多、中船特气、宏源药业的主力资金净流入比率位居板块前列，分别为21.87%、12.78%和12.76% [3] - 资金流入比率较高的个股还包括东阳光（11.85%）和天际股份（9.84%）[3] 个股详细资金数据 - 多氟多当日涨幅10.01%，换手率20.52%，主力资金净流入11.33亿元 [3] - 天际股份涨幅7.64%，换手率30.96%，主力资金净流入3.65亿元 [3] - 宏源药业涨幅6.33%，换手率21.97%，主力资金净流入7996.73万元 [3] - 中船特气涨幅15.71%，换手率7.93%，主力资金净流入6008.43万元 [3] - 部分个股如包钢股份出现主力资金大幅净流出，净流出额为5.04亿元，资金流出比率为-17.43% [5]

中船系概念板块市场表现 - 截至10月28日收盘，中船系概念板块整体上涨2.89%，在概念板块涨幅中排名第3 [1] - 板块内共有9只个股上涨，其中中船特气、ST应急、中国海防涨幅居前，分别上涨15.71%、2.86%、2.66% [1] 板块内个股资金流向 - 中船系概念板块整体获得主力资金净流出489.08万元 [2] - 板块内6只个股获得主力资金净流入，其中5只个股主力资金净流入超过1000万元 [2] - 中船特气主力资金净流入居首，达6008.43万元，其次为中国海防、中船科技、ST应急，分别净流入3827.54万元、3716.89万元、1435.61万元 [2] 个股资金流入比率 - 中船科技、中船特气、中国海防的主力资金净流入比率位居前列，分别为14.32%、12.78%、12.09% [3] - 中船特气今日换手率为7.93%，涨幅为15.71% [3] - 中国海防今日换手率为1.42%，涨幅为2.66% [3] - 中船科技今日换手率为1.94%，涨幅为1.56% [3]

氟化工概念板块整体表现 - 截至10月28日收盘，氟化工概念板块上涨1.23%，在概念板块涨幅中排名第8 [1] - 板块内共有18只股票上涨，多氟多股价涨停，中船特气、天际股份、宏源药业涨幅居前，分别上涨15.71%、7.64%、6.33% [1] - 氯碱化工、包钢股份、安靠智电跌幅居前，分别下跌4.60%、3.00%、2.35% [1] 板块资金流向 - 氟化工概念板块当日获得主力资金净流入15.85亿元 [2] - 板块内18只股票获得主力资金净流入，其中7只股票主力资金净流入额超过5000万元 [2] - 多氟多主力资金净流入额居首，达到11.33亿元，天赐材料、天际股份、东阳光紧随其后，主力资金分别净流入5.29亿元、3.65亿元、2.36亿元 [2] 个股资金流入比率 - 多氟多、中船特气、宏源药业的主力资金净流入比率位居板块前列，分别为21.87%、12.78%、12.76% [3] - 天际股份在股价上涨7.64%的同时，换手率达到30.96%，主力资金净流入率为9.84% [3] - 东阳光股价上涨2.77%，换手率为2.93%，主力资金净流入比率为11.85% [3] 个股资金流出情况 - 包钢股份主力资金净流出额最大，为5.04亿元，净流出比率达17.43%，股价下跌3.00% [5] - 雅克科技主力资金净流出1.07亿元，净流出比率为5.38%，股价下跌2.31% [5] - 安靠智电主力资金净流出2322.81万元，净流出比率高达15.58%，股价下跌2.35% [4]

市场整体表现 - 上证综指收报3988.22点，下跌0.22%，但仍位于五日均线之上 [1] - A股市场总成交额为21653.07亿元 [1] - 当日共有468只A股价格突破五日均线 [1] 个股突破五日均线表现 - 中船特气股价最新报45.00元，较五日均线40.68元上涨10.63%，当日涨幅15.71%，换手率7.93% [1] - 海通发展股价最新报11.95元，较五日均线11.03元上涨8.36%，当日涨幅10.04%，换手率19.72% [1] - 铁拓机械股价最新报28.37元，较五日均线26.23元上涨8.15%，当日涨幅11.69%，换手率34.60% [1] - 税友股份股价最新报49.82元，较五日均线46.09元上涨8.10%，当日涨幅10.00%，换手率1.80% [1] - 澄星股份股价最新报9.63元，较五日均线8.91元上涨8.08%，当日涨幅10.06%，换手率7.79% [1] - 东材科技股价最新报20.28元，较五日均线19.25元上涨5.37%，当日涨幅9.98%，换手率10.60% [2] - 中环环保股价最新报8.97元，较五日均线8.52元上涨5.33%，当日涨幅6.91%，换手率11.77% [2]

市场整体表现 - 2025年10月27日A股主要指数全线上涨，上证指数收报3996.94点，上涨1.18%，深证成指收报13489.4点，上涨1.51%，创业板指收报3234.45点，上涨1.98%，仅北证50指数下跌0.2% [1] - 市场成交额显著放大，合计成交23567.99亿元，较上一交易日增加3649.94亿元 [1] 主力资金流向 - 当日A股市场主力资金全天净流出75.9亿元，其中开盘净流出19.28亿元，尾盘转为净流入1.68亿元 [2] - 分板块看，沪深300指数主力资金净流出37.83亿元，创业板净流出49.68亿元，而科创板则获得主力资金净流入11.01亿元 [4] - 从近五日数据观察，主力资金流向波动较大，10月24日净流入148.86亿元，而10月22日则净流出314.90亿元 [3] 行业资金动向 - 申万一级行业中，14个行业实现主力资金净流入，电子行业净流入34.32亿元居首，涨幅为1.70% [6][7] - 公用事业、有色金属、通信和非银金融行业资金净流入居前，分别为28.22亿元、21.67亿元、19.85亿元和14.79亿元 [7] - 电力设备行业为资金净流出首位，净流出50.06亿元，传媒、汽车、房地产和计算机行业净流出额分别为31.19亿元、24.68亿元、23.11亿元和20.24亿元 [7] 机构龙虎榜动态 - 龙虎榜数据显示机构资金活跃参与多只个股，精智达获机构净买入39829.25万元，日涨幅达15.45% [10] - 向日葵、星环科技、安泰科技和恒宝股份分别获机构净买入18674.98万元、11978.26万元、11670.12万元和11164.18万元 [10] - 德明利、云汉芯城、建发致新和科大国创呈现机构资金净卖出，净卖出额分别为7397.84万元、6617.64万元、5283.14万元和4434.65万元 [10] 机构关注个股 - 多家机构发布最新个股评级，东吴证券给予天奈科技“买入”评级，目标价78.00元，较最新收盘价有39.73%上行空间 [11] - 华泰证券给予鱼跃医疗“买入”评级，目标价51.18元，上行空间为42.96%，中信证券给予中船特气“买入”评级，目标价75.00元，上行空间达92.85% [11] - 其他获“买入”或“强推”评级的公司包括中炬高新、中简科技、长源东谷、汇川技术、创业环保等 [11]

公司股价表现 - 10月27日股价下跌5.01%至38.45元/股，成交额1.93亿元，换手率3.32%，总市值203.56亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为中船(邯郸)派瑞特种气体股份有限公司，成立于2016年12月21日，于2023年4月21日上市 [1] - 主营业务为电子特种气体及三氟甲磺酸系列产品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：电子特种气体占比87.89%，三氟甲磺酸系列占比10.70%，其他(补充)占比1.41% [1] 主要流通股东动态 - 嘉实基金旗下嘉实上证科创板芯片ETF（588200）为公司十大流通股东之一 [2] - 该基金在三季度减持16.8万股，当前持有360.16万股，占流通股比例2.48% [2] - 基于10月27日股价下跌测算，该基金当日浮亏约731.13万元 [2] 相关基金产品表现 - 嘉实上证科创板芯片ETF（588200）成立于2022年9月30日，最新规模278.06亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为70.9%，近一年收益率为80.77%，成立以来收益率为150.87% [2] - 基金经理田光远累计任职时间4年234天，现任基金资产总规模443.23亿元 [3]

涉及的行业与公司 * 纪要涉及的行业为电子特气行业[2][7] * 纪要涉及的公司为中船特气[1][2] 公司财务表现 * 2025年公司收入实现两位数增长 利润为个位数增长 在电子特气行业中处于中上游水平[2][4] * 2025年第三季度收入同比增长接近20% 环比增长约8% 归母净利润约7000万元 同比增长18.2% 但环比略有下降[3] * 第三季度增收不增利 主要原因包括管理费用增加 政府补贴减少以及钨粉成本上涨 其中人员工资增加约3000多万元 钨粉价格从20多万元涨至40多万元 占六氟化钨制备成本的一半[2][6] * Q3毛利率下滑主要由于六氟化钨成本上升[18] 核心产品表现与预测 * 三氟甲磺酸系列产品前三季度销量增长约50%[2][15] Q3环比增速约为50% 主要受交货量不足和基数较大影响[19] * 三氟甲磺酸产品10月份已涨价10% 目前国内主要由公司生产 面临产能不足问题 原计划产值3亿元 实际情况可能更好 交货期约为两至三个月[12] * 预计2026年三氟化氮和六氟化钨产品将有显著增量 涨价幅度保守估计在50%以上[2][8] * 预计三氧化二钒系列产品2026年收入和利润增长50%[2][8] * 固态电池材料雅安里销量良好 每月出货量接近20吨 预计明年增速不低于50%[2][13] * 六氟丁二烯现有产能200吨 单价约为200万元/吨 盈利能力较强 预计2026年将有显著增长[29][30] 产能与成本 * 内蒙古工厂三氟化氮设计产能为每月625吨 实际产量约为550吨 产能利用率在80%至90%之间 单吨成本比邯郸工厂低至少10%[5][28] * 明年三氟甲磺酸系列产品产量提升主要来自于提高产能利用率 目前设计产能为500吨[16] * 公司计划通过工艺优化 战略协同提高产能[2][8] 市场订单与客户 * 关东爆炸事件后 公司新增三氟化氮订单约600至800吨[2][14] * 广东地区产能受影响后 公司承接了约1000吨产能 其余部分由其他公司分担[2][23] * 三氟化氮的主要客户集中在日本和台湾地区 包括联电 凯霞 台积电[9] * 台积电和三星等客户需求逐步增加 公司已通过工艺验证并实现3纳米批量生产供应[25] * 目前大约6成左右的客户需要重新谈判年度合同 这些客户中大多数相对稳定[32] * 三氟甲磺酸订单至少到2026年上半年都无虞 公司在定价方面具有自主调价能力[20] 行业竞争与格局 * 全球电子特气行业竞争态势保持稳定 中国企业具有生产要素 政策优势和资源优势 通过控制产量影响价格[2][7] * 未来中国企业国际市场份额可能持续提升 有望建成世界一流电子特气企业[2][7] * 在境外市场 六氟化钨价格相对稳定 不受国内内卷影响 公司产品具有不可替代性和核心竞争力[11] * 公司通过技术授权方式扩展东南亚市场 有望贡献八位数利润[8] 其他重要信息 * 三氟化氮价格是否提升需视供给端情况而定 目前市场尚未传递明确涨价计划[10] * 六氟化钨定价在签订长协时会考虑原材料成本上涨 并将价格上调50%以上 若乌粉价格上涨公司利润可能受损[5][27] * SO2价格变动受供需关系影响 包括KDK持续停产 三井停产等因素[17] * 固态电池技术路线尚不明确 大规模商业化应用预计要到2027年 目前仅有小批量试验性销售[21][22][26] * 公司不与固态电池客户直接合作 而是与电解液厂家合作[26] * 去年（2024年）公司销量接近8500吨 今年（2025年）预计有一定增长[32]

投资评级 - 报告对中船特气的投资评级为“增持”，并予以维持 [1][4][6] 核心观点 - 公司2025年第三季度单季度业绩低于预期，归母净利润为0.68亿元，环比下降26%，主要受六氟化钨原材料钨粉价格大幅上涨、员工增加导致费用上升、以及固定资产转固折旧摊销增加的影响 [6] - 海外三氟化氮供给出现紧张局面，关东电化涩川工厂发生爆炸事故导致3700吨产能停产，三井化学也计划于2026年3月底退出该业务，此局面有望利好国内三氟化氮生产企业，产品可能迎来量价齐升 [6] - 公司积极扩能拓品，瞄准“卡脖子”产品以助力国产化替代，多个项目建设取得进展，并获得了来自境内知名集成电路客户的多项采购合同，同时光刻气产品通过GIGAPHOTON的合格供应商认证 [6] 财务表现与预测 - 2025年前三季度，公司实现营业总收入16.07亿元，同比增长14.9%；实现归母净利润2.45亿元，同比增长4.0% [5][6] - 报告维持对公司2025年至2027年的盈利预测，预计归母净利润分别为3.53亿元、4.20亿元、4.95亿元，对应市盈率分别为61倍、51倍、43倍 [5][6] - 2025年第三季度单季度销售毛利率为27.98%，环比下降3.89个百分点；净利率为11.93%，环比下降5.46个百分点，主要受原材料成本上升拖累 [6] 业务进展与行业动态 - 公司优化组织机构，成立了电子特气、大宗气体、高纯金属和前驱体四个事业部，以扩大业务范围 [6] - 多个产能建设项目取得进展，肥乡分公司、呼和浩特子公司、上海子公司的项目均按计划推进，公司超高纯三氟化氮年产能已达18,500吨 [6] - 原材料钨粉价格大幅上涨，截至2025年10月24日报价为62.25万元/吨，较年初上涨100%，2025年第三季度均价同比上涨62%，环比上涨44% [6]