证券代码：688150 证券简称：莱特光电 公告编号：2025-010 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 ●相关股东是否存在减持计划： 经公司发函问询，截至回购方案公告披露日，公司控股股东、实际控制人及一致行动人、回购提议人、 董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东在未来3个月、未来6个月内暂无明确减持公司股份的计 划。上述主体承诺如未来有减持计划，相关方及公司将严格按照有关法律、法规及规范性文件的相关规 定及时履行信息披露义务。 ●相关风险提示： 1、若本次回购股份期限内，公司股票价格持续超出回购方案披露的价格上限，则存在回购方案无法实 施的风险； 重要内容提示： ●回购股份金额：本次回购的资金总额不超过人民币10,000万元（含），不低于人民币5,000万元 （含）； ●回购股份资金来源：公司自有资金及中信银行股份有限公司西安分行提供的股票回购专项贷款，专项 贷款金额不超过人民币9,000万元；公司已取得中信银行股份有限公司西安分行出具的《贷款承诺 函 ...

证券代码：688150 证券简称：莱特光电 公告编号：2025-010 ●回购股份价格：不超过人民币 32.00 元/股（含），该价格未超过公司董事会审 议通过回购股份决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%； ●回购股份方式：集中竞价交易方式； 陕西莱特光电材料股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●回购股份金额：本次回购的资金总额不超过人民币 10,000 万元（含），不低于 人民币 5,000 万元（含）； ●回购股份资金来源：公司自有资金及中信银行股份有限公司西安分行提供的股 票回购专项贷款，专项贷款金额不超过人民币 9,000 万元；公司已取得中信银行股份 有限公司西安分行出具的《贷款承诺函》，具体贷款事宜将以双方签订的贷款合同为 准； ●回购股份用途：股权激励及/或员工持股计划； ●回购股份期限：自公司董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内； ●相关股东是否存在减持计划： 经公司发函问询，截至回购方案公告披露日 ...

经与会监事认真审议，形成如下决议： 陕西莱特光电材料股份有限公司 第四届监事会第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 次会议（以下简称"本次会议"）由监事会主席杨雷先生召集，会议通知已于 2025 年 3 月 28 日以电子邮件、短信及电话等方式送达至公司全体监事，监事会会议 通知中包括会议的相关材料，同时列明了会议召开的时间、地点、内容及方式等。 部分高管列席了会议。 律法规及《公司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 证券代码：688150 证券简称：莱特光电 公告编号：2024-009 （一）审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理 的议案》 公司监事会认为：在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下， 公司拟使用最高额不超过人民币 25,000 万元（含本数）的暂时闲置募集资金进 行现金管理，拟使用最高额不超过人民币 80,000 万元（含本数）的暂时闲置自有 资金进行现金管理，上述现金管理的授权期限自董事会审议 ...

证券代码：688150 证券简称：莱特光电 公告编号：2025-006 陕西莱特光电材料股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●回购股份金额：本次回购的资金总额不超过人民币 10,000 万元（含），不低 于人民币 5,000 万元（含）； ●回购股份方式：集中竞价交易方式； ●回购股份期限：自公司董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内； ●相关股东是否存在减持计划： 经公司发函问询，截至本公告披露日，公司控股股东、实际控制人及一致行 动人、回购提议人、董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上股东在未来 3 个月、 未来 6 个月内暂无明确减持公司股份的计划。上述主体承诺如未来有减持计划， 相关方及公司将严格按照有关法律、法规及规范性文件的相关规定及时履行信息 披露义务。 ●相关风险提示： 1、若本次回购股份期限内，公司股票价格持续超出回购方案披露的价格上限， 则存在回购方案无法实施的风险； 2、若发生对公司股票交易价格产生重大影响的 ...

中信证券股份有限公司关于陕西莱特光电材料股份有限公司 使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为陕西 莱特光电材料股份有限公司（以下简称"莱特光电"或"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市的保荐机构，根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法 （试行）》、《证券发行上市保荐业务管理办法》及《上海证券交易所科创板股票 上市规则》等有关法律法规和规范性文件的要求，就莱特光电使用部分暂时闲置 募集资金及自有资金进行现金管理的事项进行了专项核查，并发表如下意见： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意陕西莱特光电材料股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕4122 号），同意公司首次公开 发行股票的注册申请，并经上海证券交易所同意，公司首次向社会公众公开发行 人民币普通股（A 股）股票 40,243,759 股，发行价格为每股人民币 22.05 元，募 集资金总额为人民币887,374,885.95元，扣除发行费用人民币82,442,472.86元后， 公司本次募集资金净额为人民币 804,93 ...

证券代码：688150 证券简称：莱特光电 公告编号：2025-007 陕西莱特光电材料股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现 金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资种类：陕西莱特光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用 暂时闲置募集资金用于购买安全性高、流动性好、满足保本要求的投资产品（包 括但不限于结构性存款、定期存款、大额存单、收益凭证等）；拟使用部分暂时 闲置的自有资金用于购买安全性高、流动性好的、具有合法经营资格的金融机构 销售的中低风险投资产品（包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、大额存 单等）。 投资金额：公司拟使用最高额度不超过人民币 25,000 万元的暂时闲置募 集资金及最高额度不超过人民币 80,000 万元的暂时闲置自有资金进行现金管理， 使用期限不超过 12 个月，自董事会审议通过之日起 12 个月之内有效。在上述额 度范围内，公司可以循环滚动使用该资金。 已履行及拟履行的审议程序：公司于 2025 年 4 月 1 日召开第 ...

证券代码：688150 证券简称：莱特光电 公告编号：2024-009 陕西莱特光电材料股份有限公司 第四届监事会第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 经与会监事认真审议，形成如下决议： （一）审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理 的议案》 公司监事会认为：在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下， 公司拟使用最高额不超过人民币 25,000 万元（含本数）的暂时闲置募集资金进 行现金管理，拟使用最高额不超过人民币 80,000 万元（含本数）的暂时闲置自有 资金进行现金管理，上述现金管理的授权期限自董事会审议通过之日起 12 个月 之内有效。在上述额度及期限范围内，公司可以循环滚动使用资金，符合中国证 监会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关 规定及公司《募集资金管理办法》的规定，内容及程序合法合规，不存在损害公 司及全体股东利 ...

证券代码：688150 证券简称：莱特光电 公告编号：2025-008 陕西莱特光电材料股份有限公司 第四届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议的召开情况 （一）审议通过《关于公司以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》 根据公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理王亚龙先生提议，基于对 公司未来发展的信心和对公司价值的认可，为进一步建立、健全公司长效激励机 制，充分调动公司员工的积极性和创造性，并增强投资者对公司的投资信心，有 效地将股东利益、公司利益和员工利益紧密结合在一起，促进公司健康可持续发 展，董事会同意公司以自有资金和中信银行股份有限公司西安分行提供的股票回 购专项贷款通过上海证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式回购公司已 发行的部分人民币普通股（A 股）股票。回购股份将在未来适宜时机用于公司股 权激励及/或员工持股计划，回购的价格不超过人民币 32.00 元/股（含），具体 回购价格授权公司管理层在回购实施期间结合公司股票价格、财务状况和经营状 况确定。回 ...

文章核心观点 - 公司作为国内OLED终端材料领先企业，受益于下游需求提升和OLED材料国产化率提高，首次覆盖给予增持评级 [1] 支撑评级要点 - 公司从事OLED有机材料研产销，产品含OLED终端材料和中间体，是国家级专精特新“小巨人”企业，有数百项OLED终端材料专利，率先实现OLED终端材料从“0到1”突破，是少数具备自主专利并量产供应的企业之一 [2] - 2024年公司营收4.72亿元（同比+56.90%），归母净利润1.67亿元（同比+116.68%），扣非归母净利润1.48亿元（同比+162.09%） [2] 行业现状与趋势 - OLED面板较LCD面板有更薄更轻、可弯曲等优点，应用于智能手机等领域，Omdia预计2021 - 2030年全球OLED面板出货量以3%的CAGR从8.37亿片增至12.285亿片，2022 - 2030年需求面积CAGR有望达11.0% [3] - 2024年OLED在手机端渗透率达57%，平板端达9%，笔电、电视端为3%，显示器端为1%，2023年车载端渗透率为0.6%，未来渗透率有望持续提升 [3] - 我国OLED面板供应商占据全球主要份额，24Q1为65.2%，其中京东方24Q1占据我国OLED出货量最大份额（30.5%），产能放量和产线中大尺寸趋势有望拉动上游OLED材料需求 [3] - OLED有机材料是面板制造核心和技术壁垒最高领域之一，在手机/电视OLED面板中成本占比分别为30%/46% [4] - 全球OLED材料市场预计2024年超20亿美元，2023年中国市场规模约43亿元（同比+33%），群智咨询预计2030年有望达98亿元，2023 - 2030年CAGR为11% [4] - 叠层OLED等新技术有望带动OLED材料需求增长，我国企业在OLED终端材料领域布局薄弱，通用辅助材料国产化率约12%，终端材料国产化率不足5% [4] 公司核心竞争力 - 公司产品涵盖OLED器件核心功能层材料，实现RP、GH国产替代并量产，新产品及蓝光材料验证进展良好，多支硅基OLED材料测试表现优良，OLED及医药中间体产品客户拓展有成果 [5] - 公司客户包括京东方等国内知名面板厂商，2023年在京东方销售收入2.26亿元，占主营业务收入比例为75.12%，随着京东方面板产能及份额增加，公司OLED材料需求有望提升 [5] - 公司全产业链贯通，具备一体化生产能力，24H1稳步推进募投项目产能建设，截至2024年6月，OLED终端材料产能为12吨/年，将按需释放产能 [5] 估值 - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为1.67/3.08/4.59亿元，EPS分别为0.41/0.77/1.14元，PE分别为50.1/27.1/18.2倍，首次覆盖给予增持评级 [6][7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [1][4][6] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司为国内OLED终端材料领先企业，受益于下游OLED面板渗透率提高及应用场景拓展、国内面板厂商产能及份额提升、OLED材料国产替代进程加速，看好其下游需求提升、OLED材料国产化率提高带来的良好发展机遇 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 公司是国内OLED终端材料领先企业 - 公司深耕OLED有机材料，为国内OLED面板厂商重要供应商，产品包括OLED终端材料和OLED中间体，终端市场应用于OLED显示设备 [16] - 公司研发技术实力卓越，产品性能优异，客户覆盖国内各知名面板厂商，产能规模及出货量保持国内领先 [17] - 公司股权结构清晰，控股子公司分工明确，王亚龙为控股股东、实际控制人，拥有4家控股子公司 [19] 公司业绩稳健增长，盈利能力不断提升 - 公司业绩稳健增长，OLED有机材料为核心业务，2024年公司实现营业总收入4.72亿元，同比增长56.90%；归母净利润1.67亿元，同比增长116.68% [20] - 公司盈利能力较强，毛利率保持较高水平，呈波动上升趋势，2024年前三季度公司毛利率为66.39%，净利率为36.43% [25] - 公司毛利率高于可比公司，期间费用率略高于可比公司平均值，未来规模效应有望持续显现，期间费用率有望下降 [33] OLED面板渗透率持续提升，OLED材料需求不断增长 - OLED性能优异，终端应用广泛，AMOLED为目前OLED屏幕主流技术，性能优于TFT - LCD，显示面板需求端以移动终端设备为主 [38][39][43] - OLED面板出货量稳健增长，AMOLED渗透率有望持续提升，全球面板企业将发展重心逐渐转移至OLED，未来OLED面板渗透率有望持续提升 [44][45] - 小尺寸手机领域AMOLED已成主流，出货量及渗透率不断提升；中大尺寸OLED面板出货量持续增长，市场潜力较大；车载显示领域AMOLED应用有望增加；新产品、新应用带来新增市场，带动AMOLED持续增长 [50][54][58][61] - 我国OLED面板供应商占据全球OLED面板市场主要份额，OLED产能持续放量，产线开启中大尺寸趋势 [65][67] OLED材料需求不断增长，国产化率亟待提升 - 发光层是OLED器件的核心功能层，OLED发光功能材料按颜色和生产阶段划分有多种类型，价格反映技术难度 [68][72] - OLED有机材料技术壁垒以及在面板中的成本占比较高，全球OLED材料市场规模有望反弹，我国OLED有机材料市场规模持续增长 [76][77][78] - 叠层OLED等新技术带动OLED材料需求增长，OLED材料国产化率亟待提升，我国OLED有机材料行业发展空间广阔 [81][82][86] 莱特光电：研发创新+客户合作+一体化布局巩固核心竞争力 - 公司产品系列化发展，研发创新能力突出，建立产品差异化竞争优势，多种OLED终端材料测试验证有序推进，坚持研发创新，不断完善专利布局，中间体产品及客户拓展取得成果 [94][95][96][97] 盈利预测与估值 - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为1.67/3.08/4.59亿元，EPS分别为0.41/0.77/1.14元，PE分别为50.1/27.1/18.2倍 [6]