回购方案 - 首次披露日为2025年4月3日，实施期限至2026年3月31日[2] - 预计回购金额5000万元至10000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 截至2025年11月30日，累计回购2119649股，占比0.5267%[2][6] - 累计已回购金额50005348.02元[2][6] - 实际回购价格区间17.30元/股至26.95元/股[2][6] 价格与资金 - 回购价格上限经调整为不超过31.69元/股[3][4][5] - 回购专项贷款金额不超过9000万元[4] 其他 - 公司总股本402437585股[6] - 公告发布于2025年12月3日[10]

股东会召集与召开 - 2025年11月14日第四届董事会第十六次会议表决通过第二次临时股东会召集议案[7] - 2025年11月15日公告召开本次股东会通知[7] - 本次股东会现场会议于2025年12月1日召开，由副董事长李红燕主持[7] 股东出席情况 - 出席本次股东会股东或其委托代理人59名，所持表决权股份260,209,725股，占比65.35%[9] - 出席现场会议股东等4名，持有股份223,720,802股，占比56.19%[9] - 通过网络投票有效表决股东55名，代表股份36,488,923股，占比9.16%[10] 议案表决情况 - 多数议案同意票数259,609,267股，比例99.7692%[12][13][14][15][16][18][19][20][21][22][23][24][26][27][29][30][31] - 部分议案同意票数259,729,969股，比例99.8156%[16][17][20][21][28] - 各议案表决结果均合法有效，全部获得有效表决通过[33][34]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会于12月1日在西安市高新区隆丰路99号公司会议室召开[2] - 出席会议股东和代理人59人，所持表决权260,209,725，占比65.3523%[2] - 截至股权登记日总股本402,437,585股，有表决权股份398,164,436股[2] 议案表决 - 多项向不特定对象发行可转换公司债券相关议案同意票数多为259,609,267，比例99.7692%[6][10][11] - 回售等部分议案同意票数259,729,969，比例99.8156%[8][9][10] - 5%以下股东对符合发行条件议案同意票数35,888,465，比例98.3544%[12] 其他 - 本次股东会审议议案1 - 11为特别决议议案，对中小投资者单独计票[14] - 见证律师事务所为北京市中伦律师事务所，律师许晶迎、张博钦[15] - 公告由陕西莱特光电材料股份有限公司董事会于2025年12月2日发布[18]

中尺寸OLED行业趋势与驱动力 - 中尺寸OLED显示屏正引领OLED面板的普及风暴，凭借画质、色域、对比度和响应速度优势，特别是240Hz以上高刷新率，推动高端电竞市场需求增长[1] - 预计2025年OLED显示器出货量将达到262万台，同比增长84%[1] - 在苹果、华为等厂商带动下，OLED在高端IT及车载显示领域快速普及，中尺寸OLED面板快速渗透推动产业链技术创新和产能扩张，进而促使成本持续下降并提升市场渗透率[1] - OLED凭借低功耗、快速响应、卓越画质等特性，从手机向电脑、车载设备等中尺寸应用场景延展，苹果发布搭载OLED屏幕的iPad Pro是高端中尺寸显示从LCD向OLED升级的重要信号[2] 主要面板厂商产能与技术布局 - TCL华星t8项目是全球首条规模化量产的第8.6代印刷OLED产线，总投资295亿元，设计月产能2.25万片玻璃基板[2] - 京东方成都AMOLED生产线计划2026年第四季度量产，致力于打造全球技术领先、产能最大的中尺寸OLED显示器件生产基地，设计月产能高达3.2万片基板，主要供应高端笔记本与平板电脑触控显示屏[3] - 面板龙头采用不同技术路线：TCL华星选择印刷OLED，京东方采用成熟蒸镀工艺，维信诺押注ViP技术，不同技术路线布局旨在提升规模推动降本并增强全球竞争力[4] 产业链材料技术创新与国产化 - 莱特光电实现国内OLED终端材料从0到1突破，其Red Prime材料获"制造业单项冠军"认证，Green Host和Red Host材料完成国产化突破，Green Prime与蓝光材料进入下游客户验证阶段[5] - 莱特光电正研发新一代窄光谱Dopant材料，并布局叠层器件连接层CGL材料、蓝色磷光材料、窄光谱高色域MRTADF材料等前沿技术，加强技术创新与迭代，加速OLED材料国产化替代[5] - 莱特光电拟发行可转债募资不超7.66亿元，用于新材料生产研发基地建设、生产车间数智化升级及钙钛矿材料研发与器件验证创新平台建设等项目[6] - 国产OLED从"有无"转向"优劣"，产业链技术创新是突破竞争、匹配高端需求的关键，国内产业链布局已逐渐全面化和成熟化，未来将向高端领域加速迈进并提升国际市场份额[6]

会议信息 - 会议于2025年12月1日14:00在西安市高新区隆丰路99号公司会议室召开[12] - 网络投票起止时间为2025年12月1日，交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票9:15 - 15:00[12] - 会议将审议11项议案，涉及发行可转换公司债券相关[4] 可转债发行 - 公司具备向不特定对象发行可转换公司债券的条件[19] - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过76,600.00万元[23][61] - 债券按面值100元发行，期限6年，每年付息一次，到期还本付息[24][25][28] - 转股期限自发行结束满六个月后首交易日起至到期日止[35] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一交易日公司A股股票交易均价[36] - 特定条件下董事会有权提转股价格向下修正方案，须经出席会议股东表决权三分之二以上通过[39] - 修正后转股价格不低于该次股东会召开日前二十个交易日和前一交易日公司A股股票交易均价[39] - 转股数量Q=V/P，不足一股余额转股后五个交易日内现金兑付[42] - 到期赎回在可转债期满后五个交易日内协商确定赎回价格[43] - 有条件赎回情形为连续三十个交易日中至少十五个交易日A股收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[44][45] - 有条件回售为最后两个计息年度，连续三十个交易日A股收盘价低于当期转股价70%[47] - 附加回售为募集资金用途改变，持有人有一次回售权利[49] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365[46][50] - 可转债向现有股东优先配售，比例发行前协商确定[53] - 现有股东优先配售之外余额采用网下对机构投资者发售及/或网上定价发行，余额承销商包销[54] - 单独或合计持有本期可转债10%以上未偿还债券面值的债券持有人可提议召开债券持有人会议[58][59] - 债券存续及期满赎回期内，特定情形应召集债券持有人会议[58] 资金用途 - 蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间1、3、4拟投入募集资金50,000.00万元，总投资52,166.07万元[65] - 蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目拟投入募集资金3,400.00万元，总投资3,584.69万元[65] - 钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目拟投入募集资金3,200.00万元，总投资3,375.83万元[65] - 补充流动资金项目拟投入募集资金20,000.00万元[65] - 所有项目总投资79,126.58万元，拟投入募集资金总额76,600.00万元[65] 其他事项 - 本次发行可转换公司债券不提供担保[63] - 发行方案有效期为十二个月[67] - 资信评级机构在债券存续期内每年至少公告一次跟踪评级报告[66] - 公司为发行编制多份报告，2025年11月15日披露在上海证券交易所网站[70][73][76][79][83][86] - 公司编制2022 - 2024年度、2025年1 - 9月非经常性损益明细表，《关于陕西莱特光电材料股份有限公司最近三年及一期非经常性损益的鉴证报告》2025年11月15日披露[89] - 公司编制《陕西莱特光电材料股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》，2025年11月15日披露[92] - 董事会提请股东会授权办理向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜，包括修订发行方案、调整募集资金使用等[95] - 授权有效期除第（2）（5）项为相关事项存续期内，其余为股东会审议通过之日起12个月，若发行获审核通过并注册批复，有效期延续至发行实施完毕[97] - 议案9、10、11已通过相关董事会会议审议，2025年12月1日提交股东会审议[89][91][92][94][98][100]

国七排放标准与市场影响 - 国七标准预计2027年发布，2029年实施，被称为“史上最严环保法规”，旨在更严格控制污染物和温室气体排放[3] - 国七标准下柴油发动机氮氧化物排放量需低于30mg/km，较国六标准降低60%[3] - 国七阶段尾气后处理系统单车价值量较国六提升约50%，催化剂、封装和电控系统占据80%以上份额，预计整体市场规模将突破千亿元[4] - 燃油乘用车需新增核心部件EHC，GPF需结构性升级，三元催化器体积和贵金属用量需增加[4] - 柴油商用车需增加紧耦合SCR、双尿素喷射系统、ASC以及T8/T9氮氧化物传感器，DPF和SCR也需升级[4] 技术路径与增量市场 - 混动车型采用小型化方案，增加小功率EHC，优化TWC和GPF[4] - 尾气后处理系统是最大增量市场，通过催化转化和过滤捕集等技术降低有害排放[26] - 催化单元是系统核心，由催化载体和催化剂涂层组成，活性组分为铂、钯、铑等贵金属[27] 受益公司与投资标的 - 艾可蓝针对国七标准已开展预研和开发工作，拥有尾气后处理四大核心技术[5] - 中自科技主要产品为各类汽油车、柴油机等尾气净化催化剂[5]

文章核心观点 - 公司在业绩高增长背景下推出新融资计划，但面临项目延期、资金使用效率、股东减持及治理结构变动等多重挑战，其扩张节奏与战略定力的平衡将决定未来走向 [1] 再融资计划 - 公司拟发行可转债募资不超过7.66亿元，用于蒲城新材料生产研发基地部分车间工程、生产车间数智化升级、钙钛矿材料研发及器件验证平台建设以及补充流动资金 [2][3] - 前次募资净额8.05亿元中尚有2.31亿元未使用，占前次募资净额的25.11%，剩余资金将继续用于OLED终端材料研发及产业化项目 [5] 募投项目进展与效率 - 核心募投项目"OLED终端材料研发及产业化项目"已两度延期，全部达到预定可使用状态日期从2023年12月变更至2024年12月，后再次延期至2026年8月 [5] - 项目延期原因包括经济形势、行业竞争及市场需求变化等因素影响，公司基于谨慎性原则适当放缓实施进度，采用边建设边投用原则 [5] - 前次募集资金使用效率及新融资项目与在建项目的平衡对公司项目管理能力构成考验 [1][5] 股东减持与治理结构变动 - 重要股东君联成业和君联慧诚在股份解禁后持续减持，截至2025年6月末，二者合计持股比例已从IPO后的约9.48%降至3.9% [7] - 公司董事会成员规模从11名大幅调整至7名，共有5名董事辞职，其中包括股东君联方面推荐的董事范奇晖 [7] - 股东减持与董事会"瘦身"共同指向公司股权结构与治理层正经历深度调整 [7][8] 公司业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入4.23亿元，同比增长18.77% [8] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.8亿元，同比大幅增长38.62% [8]

新融资计划 - 公司拟发行可转债融资不超过7.66亿元，用于蒲城新材料生产研发基地的部分生产车间工程、生产车间数智化升级改造、钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设以及补充流动资金 [1][2] 财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入4.23亿元，同比增长18.77% [9] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.8亿元，同比大幅增长38.62% [9] 前次募资使用情况 - 截至2025年9月30日，前次募资净额8.05亿元中已投入6.03亿元，尚未使用资金约为2.31亿元，占前次募资净额的25.11% [3] - 剩余资金将继续用于“OLED终端材料研发及产业化项目”，该项目仍在建设中 [3] 核心项目延期 - “OLED终端材料研发及产业化项目”已两度延期，全部达到预定可使用状态的日期从2023年12月先变更至2024年12月，后再次延期至2026年8月 [3] - 项目延期原因包括经济形势、行业竞争及市场需求变化的影响，公司基于谨慎性原则适当放缓了实施进度 [3] 股东减持情况 - 重要股东君联成业和君联慧诚在股份解禁后持续减持，2023年4月至2024年10月期间二者合计减持比例达1.73% [5][6][7] - 截至2025年6月末，君联系合计持股比例已从上市后的合计约9.48%降至3.9% [5][8] 公司治理变动 - 公司董事会成员规模从11名大幅调整至7名，共有5名董事提交书面辞职报告 [8][9] - 辞职董事包括由股东君联成业和君联慧诚推荐的范奇晖，其辞职或与股东方持股比例下降及治理参与度变化相关 [9]

财务业绩概览 - 公司前三季度实现营业收入4.23亿元，同比增长18.8%，归母净利润1.80亿元，同比增长38.6% [1] - 第三季度营业收入1.31亿元，同比增长18.6%，环比下降10.6%，归母净利润5339万元，同比增长43.3%，环比下降18.6% [1] - 第三季度收入和归母净利润同比增速相较于第二季度均有所增长，分别为18.6%和43.3% [1] 盈利能力分析 - 2025年前三季度毛利率为74.17%，销售净利率为42.52%，同比分别提升7.8和6.1个百分点 [2] - 第三季度毛利率为73.0%，销售净利率为40.68%，同比分别提升6.2和7.0个百分点，环比分别下降3.7和4.0个百分点 [2] - 公司盈利能力保持较高水平，第三季度毛利率在70%以上，销售净利率在40%以上 [2] 费用结构 - 2025年前三季度四项费用占营业收入比重为25.4%，其中研发费用占比为11.7% [2] - 第三季度四项费用占比为28.8%，研发费用占比为13.1%，因收入环比下滑，费用率为全年季度高点 [2] 行业前景与成长动力 - 国内外面板厂商加大对高世代OLED产线投资，京东方第8.6代AMOLED生产线设计月产能为3.2万片基板，预计2025年12月点亮，2026年底量产 [3] - 8.6代OLED产线的基板面积为6代线的2.16倍，且采用叠层发光器件工艺，将增加发光材料用量 [3] - 公司与头部OLED面板厂商紧密合作，随着8.6代线投产，其OLED终端材料业务有望迎来更广阔发展空间 [3] 盈利预测调整 - 公司2025-2027年归母净利润预期下调至2.52亿元、4.09亿元、5.65亿元 [3]

融资方案核心信息 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过人民币76,600.00万元 [1] - 本次发行可转债方案有效期为十二个月，自股东会审议通过之日起计算 [2] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币100.00元，期限为自发行之日起6年 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额将用于四个项目：蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目（拟投入50,000.00万元）、蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目（拟投入3,400.00万元）、钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目（拟投入3,200.00万元）、补充流动资金（拟投入20,000.00万元） [1][2] - 以上四个项目总投资额为79,126.58万元，拟投入募集资金合计76,600.00万元 [2] 可转债产品条款 - 可转换公司债券及未来转换的公司A股股票将在上海证券交易所科创板上市 [2] - 转股期限自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止 [3] - 债券持有人对转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东 [3] - 采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金并支付最后一年利息 [3] - 票面利率由公司董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况等与保荐机构协商确定 [3] 公司历史融资情况 - 公司于2022年3月18日在上交所科创板上市，发行数量为4024.3759万股，发行价格为22.05元/股 [4] - 首次公开发行募集资金总额为8.87亿元，扣除发行费用后募集资金净额为8.05亿元 [4] - 最终募集资金净额比原计划少1.95亿元，原计划募集10.00亿元用于OLED终端材料研发及产业化项目和补充流动资金 [4] - 首次公开发行费用总额为8244.25万元，其中保荐机构中信证券获得承销及保荐费5860.02万元 [5]