财务表现 - 2025年中报营业总收入9.87亿元 同比下降7.93% [1] - 归母净利润亏损943.36万元 同比下降183.72% [1] - 第二季度营业总收入4.78亿元 同比下降21.66% [1] - 第二季度归母净利润869.4万元 同比下降47.76% [1] - 扣非净利润亏损2042.53万元 同比扩大75.63% [1] 盈利能力指标 - 毛利率24.54% 同比下降4.65个百分点 [1] - 净利率-0.96% 同比下降190.92% [1] - 历史净利率中位数为-1.13% 产品附加值偏低 [3] - ROIC历史中位数-2.06% 2018年曾达-33.2% [3] 成本费用结构 - 三费总额5700.33万元 占营收比例5.78% [1] - 三费占营收比同比上升37.72% [1] - 有息负债1.12亿元 同比增长58.94% [1] 资产与现金流状况 - 货币资金27.71亿元 同比微降0.67% [1] - 应收账款2.73亿元 同比下降4.18% [1] - 每股经营性现金流1.06元 同比大幅增长313.85% [1] - 现金资产状况被评定为非常健康 [3] 每股指标与市场预期 - 每股收益-0.02元 同比下降166.67% [1] - 每股净资产9.18元 同比下降4.76% [1] - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩1.54亿元 [3] - 分析师预测每股收益均值0.36元 [3] 历史业绩表现 - 上市以来发布2份年报 其中5个年份出现亏损 [3] - 投资回报表现持续较差 [3]

**行业与公司** * 行业涉及射频前端芯片设计 包括蜂窝通信（5G/6G）和WiFi（WiFi 6/7/8）领域 公司为唯捷创芯 主营射频功率放大器模组（PA模组）、接收端模组、WiFi FEM等产品[2][3][5][6] * 公司产品应用于手机、路由器、无人机、VR头显、智能网关、AI陪伴玩具、汽车等市场[8][10][22][23] **核心财务表现与展望** * 2025年上半年营业收入9.87亿元 同比下降7.93% 归属于上市公司股东的净利润为负943.36万元 同比下降183.72%[3] * 第二季度毛利率环比提升6.75个百分点至28.02% 归属于上市公司股东的净利润环比增加2,682.16万元[3] * 预计2025年全年营收同比增长8%-20% 下半年营收呈现逐季上升趋势 毛利率预计与上半年相对稳定[7][9] **产品进展与技术创新** * 射频功率放大器模组上半年营收7.89亿元 其中5G PA模组营收3.88亿元[5] * 第二代Face 7 Le plus模组性能提升 搭载旗舰手机下半年上市 Face 8L模组已导入多家品牌客户并批量出货[5] * 新一代低压lPAMIF模组营收显著增长 已启动第五代产品海外版本[5] * 接收端产品营收1.95亿元 毛利率同比增加2.43个百分点 LDFM和新一代lFame产品大批量出货[6][20] * 已开始N104频段开发 Face 8L SA年内量产[3][10] **WiFi与车规产品** * WiFi 7收入已超越WiFi 6 大功率WiFi模组实现批量出货[6][8] * 车规产品实现千万级营收 毛利率优异[6] * WiFi产品毛利率显著提升 与业内对标后水平可观[14][22] * 与头部车企谈判车规级WiFi FEM项目 预计年底有结果[22] **市场趋势与竞争格局** * 国产替代趋势加速 预计未来三年国内厂商将替代海外厂商约2-3亿美元的视频前端生意[16] * 在5G时代技术和产品定义已追平海外公司 并积极布局6G和WiFi 7/8[16] * 高端机型逐渐普及WiFi FEM 2000元以上机型采用WiFi 7 公司为国内首家在手机上产生较大营收的WiFi FEM公司[22] * 高密度方案竞争激烈 但第三、四季度新品量产后业务预计保持平稳[18] **定制化与新兴应用** * 定制化物料能提高毛利率和客户粘性 已拿下多个定制项目 如无人机（使用8颗芯片）和融合型网关（需16颗芯片）[13] * 新兴应用领域（如VR头显、智能网关、AI陪伴玩具、无人机）已开始量产出货 用量从最少2颗到最多12颗不等[8][10] * 无人机通常使用8颗芯片 CPE设备可能需要多达16颗芯片[10][12] **其他重要信息** * 接收端毛利率通常与整体毛利率相当或略高 但第二季度PA毛利率约28% 接收端约25%[20] * 公司积极寻找具有资源整合优势的企业进行合作或收购 重点方向包括模组中的滤波器和无线通讯相关领域[15] * 库存处于健康水平 原材料、成品及在产品结构合理[26] * 2025年在韩国客户方面取得进展 重点推广lPAMIF和WiFi新产品[27]

财务表现 - 2025年上半年营业收入9.87亿元 同比下降7.93% [2][3] - 归属于上市公司股东的净利润亏损943.36万元 较上年同期1126.86万元下降183.72% 由盈转亏 [2][3] - 扣除非经常性损益的净利润亏损2042.53万元 较上年同期增亏879.54万元 [2][3] - 经营活动产生的现金流量净额4.57亿元 上年同期为负2.08亿元 [3] - 总资产44.12亿元 较上年度末下降3.89% [3] 业务结构 - 射频功率放大器模组贡献营业收入7.89亿元 [4] - 5G射频功率放大器模组实现营业收入3.88亿元 占射频功率放大器模组产品营收的49.17% [4] - 接收端产品实现营收1.95亿元 占主营业务收入比例19.81% [5] 产品进展 - 第二代产品Phase7LEPlus模组关键性能显著提升 目标市场锁定2025年秋季品牌手机旗舰机型 [4] - Phase8L模组专注于中高端手机市场 支持Sub-3GHz全频段覆盖 已导入多家品牌客户并实现批量出货 [4] - 完成第四代LNA Bank产品矩阵全面升级 形成NSA/SA双模全场景覆盖能力 [5] - NSA领域产品迭代升级优化生产成本 SA领域新产品已导入品牌厂商并实现批量销售 [5] 经营策略 - 积极优化产品结构 高毛利率产品占比增加 [3] - 2025年第二季度整体毛利较第一季度增加6.75个百分点至28.02% [3] - 新产品已完成研发测试 正在客户端进行推广 [5]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入9.87亿元，同比下降7.93%，归属于上市公司股东的净利润为-943.36万元，同比下降183.72%，主要受射频前端芯片市场竞争加剧及产品价格下行压力影响[4] - 公司通过优化产品结构提升毛利率，第二季度整体毛利率较第一季度增加6.75个百分点至28.02%，高毛利率产品占比增加[4] - 经营活动产生的现金流量净额4.57亿元，同比大幅改善，主要因库存持续消耗及购买商品支付的现金减少[4] 行业分析 - 全球射频前端市场呈现高度集中格局，Skyworks、Qorvo、Broadcom、Qualcomm、Murata五家厂商合计占据超过80%市场份额，技术壁垒源于专利积累及兼并收购形成的完整产品系列[5] - 5G手机出货量增长推动射频前端单机价值量提升，5G-Advanced技术进一步通过提升模组价值量及扩大高集成度方案渗透率创造新增量，车规级射频模组需求呈现指数级增长[6] - Wi-Fi 6和Wi-Fi 7技术推动无线网络性能飞跃，全球Wi-Fi市场规模预计从2024年至2029年以14.19%复合年增长率增长，2029年达313.8亿美元，其中Wi-Fi 7市场规模预计达60.7亿美元[8] - 卫星通信功能逐渐成为旗舰手机标配，正从高端机型向中端市场渗透，推动行业需求扩容[9] - 人工智能技术与移动终端深度融合，AI手机渗透率预计2025年达34%，端侧AI模型动态算力分配要求射频前端具备实时调整发射功率及切换通信模式的灵活性[13] 公司产品与技术 - 射频功率放大器模组是公司核心产品，占主营业务收入比重80.19%，包含4G MMMB PA与TxM模组、5G L-PAMiF和L-PAMiD模组及车载5G射频前端解决方案[25][26][27] - Phase 7LE Plus模组在效率和功耗等关键性能上显著提升，适配平台厂商新一代旗舰平台，Phase 8L模组支持Sub-3GHz全频段覆盖，已实现批量出货[29][30] - 低压版本L-PAMiF模组完成平台厂商参考设计认证，实现大批量销售，第五代产品重点满足海外客户需求[39] - Wi-Fi模组完成第三代Wi-Fi 6/6E降本方案验证及第二代非线性Wi-Fi 7模组量产，大功率新一代Wi-Fi 7模组在AI端侧领域实现批量出货[39] - 车载5G射频前端解决方案获AEC-Q100认证，已实现批量销售，预计2025年全年可实现千万量级收入，正积极推进5G+Wi-Fi模组及北斗短报文+天通卫星双模通信模组研发[31][40] - 卫星通信射频前端模组已导入多家品牌手机厂商实现规模销售，并向终端车企推广，正在研发下一代产品以提升性能及可靠性[41] 公司经营与市场 - 公司采用Fabless模式运营，专注于研发设计环节，制造、封装及测试由外部供应商完成，销售采用经销与直销并重模式[35] - 国内手机市场出货量2025年1-5月累计1.18亿部，同比下降2.8%，5G手机出货量1.02亿部，同比下降，中低端手机销量受国补带动突出，对高端射频前端产品推广形成一定阻碍[36] - L-PAMiD模组取得重大市场突破，成功导入多家品牌客户并实现大规模销售，打破国内市场由国外厂商主导局面[38] - 接收端产品实现营收1.95亿元，占主营业务收入19.81%，新一代L-FEM实现大批量出货，第四代LNA Bank产品矩阵完成全面升级[41][42]

财务表现 - 营业收入同比下降7.93%至9.87亿元，上年同期为10.72亿元 [1] - 利润总额同比大幅下降206.58%至-2135万元，上年同期为2003万元 [1] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降183.72%至-943万元，上年同期为1127万元 [1] - 扣除非经常性损益的净利润为-2043万元，较上年同期的-1163万元进一步恶化 [1] - 基本每股收益下降166.67%至-0.02元/股，上年同期为0.03元/股 [2] - 加权平均净资产收益率下降0.51个百分点至-0.23% [1] 资产状况 - 总资产较上年度末下降3.89%至44.12亿元 [1] - 归属于上市公司股东的净资产未披露具体数值但显示同比下降 [1] - 经营活动产生的现金流量净额未披露具体数值 [1] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为12,406户 [2] - 第一大股东Gaintech Co.Limited持股比例未披露具体数值 [2] - 荣秀丽直接持股12.38%共计5326.53万股，全部为限售股 [2] - 北京语越投资管理中心持股7.09%共计3051.48万股，全部为限售股 [2] - 深圳市贵人资本投资有限公司持股7.08%共计3048.61万股，无限售条件 [2] - 荣秀丽通过直接和间接方式合计控制公司20.24%股份 [3] - 孙亦军直接持股3.42%共计1471.61万股，其中1448.31万股为限售股 [2] - 孙亦军通过直接和间接方式合计控制公司12.67%股份 [3] 公司治理 - 荣秀丽与孙亦军于2025年5月7日解除一致行动协议 [3] - 公司控股股东及实际控制人未发生变更 [3] - 前十大股东中OPPO广东移动通信有限公司持股2.84%，维沃移动通信有限公司持股1.97% [2] 研发投入 - 研发投入占营业收入的比例未披露具体数值 [2]

核心观点 - 公司制定并实施2025年度提质增效重回报行动方案 聚焦主营业务发展、研发创新、公司治理完善、股东回报提升及投资者关系优化 以增强核心竞争力和市场价值 [1] 主营业务与核心竞争力 - 公司专注于射频前端芯片研发、设计及销售 主要产品包括射频功率放大器模组和接收端模组 应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备、车载通信系统、卫星通信终端及AI智能产品等终端设备 [1] - 公司是国内射频前端行业先行者和领先供应商之一 通过技术积累和创新追求提升产品市场竞争力与技术领先地位 [1] - 高集成度模组领域 第二代L-PAMiD模组（Phase 7LE Plus）在效率、功耗等核心性能上实现显著提升 已适配主流平台厂商新一代旗舰平台 [2] - 新兴应用领域 适配AI端侧的大功率Wi-Fi模组和蓝牙模组已批量销售 车规级产品推广进展顺利 同时拓展至机器人领域 [2] - 公司深化Wi-Fi 7技术应用 满足高速无线网络需求 作为国内首批通过车规级射频前端产品认证的企业 深度参与汽车通信装置升级 [2] 研发投入与技术优势 - 2025年上半年研发投入达20,272.14万元 占营业收入的20.55% [3] - 公司拥有成熟的射频器件及模组研发设计团队 核心成员具备丰富的设计、开发及工艺调试经验 通过人才引进策略吸引国内外高层次技术人才 [3] - 截至2025年上半年 公司及子公司共拥有国内发明专利83项、实用新型专利84项、集成电路布图设计登记154项 [3] - 2025年6月30日 公司董事会审议通过2025年限制性股票激励计划 向激励对象授予不超过360.00万股限制性股票 将核心团队人员绩效考评及薪酬兑现与公司整体营收及利润达成情况挂钩 [4][5] 公司治理与运作 - 报告期内共召开6次董事会、4次监事会、3次股东大会、3次风险与审计委员会会议、2次薪酬与考核委员会会议、1次战略委员会会议、1次提名委员会会议 [6] - 独立董事罗毅辞职 选举王成为新任独立董事 确保公司治理架构稳定运行 [6] - 公司组织董事、监事及高级管理人员参加培训 内容涵盖上市公司市值管理、再融资、合规履职等关键领域 [8] - 2025年4月制定《市值管理制度》 搭建科学的市值管理工作机制 [8] 股东回报与投资者关系 - 2025年4月制定《未来三年（2025-2027年度）股东分红回报规划》 规范利润分配行为 完善分红决策与监督机制 [6] - 2024年9月披露回购方案 计划以自有资金回购部分股份用于股权激励或员工持股计划 回购资金总额不低于10,000万元、不超过15,000万元 [7] - 2025年3月5日完成回购 实际回购股份3,615,973股 占总股本的0.84% 回购价格区间为30.24元/股至41.86元/股 成交总金额为119,994,719.96元 [7] - 2025年上半年发布定期报告2份、临时公告41份 [7] - 通过现场调研、电话沟通、投资者专线、邮箱、官网投资者关系专栏及上证e互动平台等渠道与投资者保持密切沟通 [8]

核心观点 - 公司于2025年8月26日召开董事会审议通过计提资产减值准备的议案 基于谨慎性原则对截至2025年6月30日的资产进行减值测试 合计计提减值损失1,327.76万元 其中信用减值损失转回166.11万元 资产减值损失计提1,327.76万元 该事项无需提交股东大会审议 [1][4] 信用减值损失 - 公司按照《企业会计准则》规定计算金融资产的预计信用损失 根据预期信用损失模型计量应收账款、合同资产及其他应收款的减值准备 [2] - 应收账款及合同资产按账龄组合和合并范围内关联方组合划分信用风险特征 [2] - 其他应收款按款项性质分为应收利息、合并范围内关联方、保证金及押金、日常经营款项四类组合 [2] - 2025年上半年计提其他应收款减值准备8.16万元 同时转回减值准备174.27万元 净转回166.11万元 [3] 资产减值损失 - 公司依据《企业会计准则第1号——存货》规定 采用库龄分析和成本与可变现净值孰低法相结合的方式计提存货跌价准备 [4] - 对重叠部分按谨慎性原则取较高值计提减值 当存货成本高于可变现净值时计提跌价准备 [4] - 2025年上半年计提存货跌价准备1,327.76万元 [4] 减值测试依据 - 减值测试基于《企业会计准则》和公司会计政策 旨在真实反映公司截至2025年6月30日的财务状况及经营成果 [1][4] - 应收账款信用风险特征按账龄和合并范围划分 其他应收款按款项性质分为四类组合 [2] - 存货减值测试同时考虑库龄和成本与可变现净值 对重叠部分取高值计提 [4] 董事会审议情况 - 第四届董事会第十七次会议于2025年8月26日审议通过《关于计提资产减值准备的议案》 该议案无需提交股东大会 [1] - 董事会风险与审计委员会认为计提符合会计准则 能更真实公允反映资产状况 未损害股东利益 [4] - 董事会同意本次计提 认为依据充分且能更公允反映公司财务状况及经营成果 [5]

募集资金基本情况 - 公司于2022年4月通过首次公开发行募集资金总额266,932.80万元，扣除发行费用后净额为252,351.50万元 [1] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额为6,332.75万元，较2024年末减少4.74亿元，主要因现金管理产品购买及项目直接投入 [1] - 2025年上半年专户利息收入146.89万元，现金管理产品赎回9.20亿元，但新购产品12.27亿元 [1] 募集资金管理情况 - 公司制定并多次修订《募集资金管理制度》，严格遵循科创板监管规则 [2] - 与8家银行及中信建投证券签署三方监管协议，涵盖浦发银行、花旗银行、招商银行等机构 [2] - 专户活期存款集中分布于中信银行、民生银行及农业银行，均用于高集成度射频模组研发项目 [2] 2025年半年度资金使用 - 直接投入募集项目资金1.80亿元，全部用于高集成度射频模组研发项目 [9] - 使用闲置资金进行现金管理，2024年4月批准额度7亿元，2025年4月调整为6亿元 [3] - 现金管理产品收益1,525.21万元，主要来自大额存单等保本型产品 [4] 项目变更与结余处理 - 终止集成电路生产测试项目，将剩余资金7.65亿元及利息收益转入新射频模组研发项目 [6][10] - 研发中心建设项目结项，节余资金400.23万元转入一般账户补充流动资金 [5] - 新项目"高集成度射频模组研发"总投资8.25亿元，截至2025年6月累计投入21.79% [9] 子公司资金运作 - 向全资子公司上海唯捷增资3.50亿元实施射频模组项目，注册资本由原值增至对应规模 [6] - 允许使用自筹资金支付募投项目款项，后续以募集资金等额置换 [5] - 专户销户结息资金因银行规定暂存基本户，后经审批归还至募集账户 [8]

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 公告编号：2025-059 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 2025 年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况的 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 根据中国证券监督管理委员会 2022 年 3 月 1 日出具的《关于同意唯捷创芯 （天津）电子技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 425 号），唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司（以下简称"公司"或"唯 捷创芯"）获准向社会公开发行人民币普通股（A 股）4,008.00 万股，每股发行 价格为 66.60 元，募集资金总额 266,932.80 万元，扣除发行费用（不含增值税） 16,681.67 万元后，实际募集资金净额为 250,251.13 万元。 截至 2022 年 4 月 7 日止，公司募集资金总额为人民币 266,932.80 万元，坐 扣承销费人民币 14,581.30 万元（不含增值税）后的募集资 ...

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 公告编号：2025-060 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 关于计提资产减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 26 日召开第四届董事会第十七次会议，审议通过了《关于计提资产减值准备 的议案》，该议案无需提交股东大会审议，现将具体情况公告如下： 一、本次计提资产减值准备情况概述 根据《企业会计准则》和相关会计政策等规定，为真实、准确地反映公司截 至 2025 年 6 月 30 日的财务状况及经营成果，本着谨慎性原则，公司对截至 2025 年 6 月 30 日公司及子公司的各类资产进行了减值测试，对可能发生资产减值损 失的相关资产计提减值准备。具体情况如下表所示： 注：表中与下方数据的尾差，为四舍五入所致。 二、计提资产减值准备事项的具体说明 单位：人民币，万元 项目 2025 年上半年计提金 额 原因 信用减值损失 （损失以"-"号填列） 166.10 其他应收款坏账损 ...