中信建投证券股份有限公司关于晶科能源股份有限公司 2024 年度持续督导现场检查报告 上海证券交易所： （一）保荐人 中信建投证券股份有限公司 （二）保荐代表人 1 陈昶、张世举 （三）现场检查时间 2022 年 1 月 26 日，晶科能源股份有限公司（以下简称"晶科能源"、"公司"） 首次公开发行股票在上海证券交易所科创板上市；2023 年 5 月 19 日，晶科能源 向不特定对象发行可转换公司债券在上海证券交易所上市。中信建投证券股份有 限公司（以下简称"中信建投"或"保荐人"）作为保荐人，根据《证券发行上 市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续 督导》等有关法律、法规和规范性文件的要求，于 2025 年 4 月 23 日对公司进行 了现场检查。 一、本次现场检查的基本情况 中信建投针对晶科能源的实际情况制订了晶科能源现场检查工作计划。为顺 利实施本次现场工作，提高现场工作效率，切实履行持续督导工作，中信建投证 券提前将现场检查事宜通知晶科能源，并要求公司提前准备现场检查工作所需的 相关文件和资料。 2025 年 4 月 23 日，中信建投保荐代表人根据事先制订的现场 ...

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为9247132.72万元，光伏组件业务占比96.33%[6] - 本期营业总收入为924.71亿元，上年同期为1186.82亿元[1] - 本期净利润为1.51亿元，上年同期为74.40亿元[1] 财务状况 - 截至2024年12月31日，应收账款账面余额1421157.92万元，账面价值1352356.49万元[8] - 流动资产期末数687.90亿元，上年年末数826.11亿元[20] - 流动负债期末数500.90亿元，上年年末数718.41亿元[20] 审计相关 - 审计认为公司财务报表按准则编制，公允反映财务状况和经营成果[3] - 公司将收入确认和应收账款减值确定为关键审计事项[7][9] 现金流量 - 本期经营活动产生的现金流量净额为78.6703223032亿美元，上年同期为248.1637395397亿美元[31] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 - 77.3703520572亿美元，上年同期为 - 201.2802525027亿美元[31] 股东权益 - 股东权益合计期末数为339.21亿元，上年年末数为343.60亿元[20] - 本期归属于母公司所有者的净利润为9892.76万元，上年同期为74.40亿元[1] 会计政策 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》，对报表无影响[165] - 发出存货采用月末一次加权平均法计价[84] 税收政策 - 部分主体企业所得税税率为15%，晶能咨询为20%，晶科马来科技等为24%[169][170] - 2023 - 2027年，公司及部分子公司按可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税[177] 资产情况 - 货币资金期末合计303.01亿元，期初合计278.37亿元[178] - 应收票据期末合计22.96亿元，期初合计36.56亿元[181] 坏账准备 - 应收账款期末坏账准备6.88亿元，期初5.14亿元[184] - 其他应收款期末坏账准备1.39亿美元，期初4196.62万美元[193] 存货情况 - 存货期末账面余额为13630554001.29元，账面价值为12509597406.16元[197] - 存货跌价准备本期增加842290661.30元，本期减少403293835.63元[197]

业绩总结 - 审计晶科能源公司2024年度财务报表及《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》[4] 数据相关 - 科电力科技股份有限公司2024年度往来累计发生金额（不含利息）566.0万元，期初余额2,864.20万元，偿还304.11万元，期末余额20,126.17万元[11] - 科电力科技股份有限公司应收票据/应收款项融资2024年度往来累计发生金额（不含利息）118.29万元，期初余额0,863.77万元，偿还118.29万元，期末余额0,863.77万元[11] - 料电力有限公司应收账款2024年度往来累计发生金额（不含利息）211.72万元，期初余额282.55万元，偿还211.72万元，期末余额2,282.55万元[11] - 每晶芯电力有限公司应收账款2024年度往来累计发生金额（不含利息）89.32万元，期初余额535.94万元，偿还267.97万元，期末余额357.29万元[11] - dillera Solar I应收账款2024年度往来累计发生金额（不含利息）940.94万元，偿还940.93万元，期末余额0.01万元[11] - 晶坪电力有限公司应收账款2024年度往来累计发生金额（不含利息）20,347.83万元，期初余额10,699.9万元，偿还0,749.91万元，期末余额20,297.83万元[11] - 市盛步光伏电力有限公司应收账款2024年度往来累计发生金额（不含利息）507.02万元，期末余额507.02万元[11] - 市盛步光伏发电有限公司应收账款2024年度往来累计发生金额（不含利息）24.1万元，期末余额24.11万元[11] - 东县晶步光伏电力有限公司应收账款2024年度往来累计发生金额（不含利息）120.00万元，期初余额0.00万元，期末余额420.00万元[11] - 与晶科慧能技术服务有限公司合同资产2024年度往来累计发生金额（不含利息）58.18，利息23.27，偿还34.91[12] - 与肥东县晶步光伏电力有限公司其他应收款2024年度往来累计发生金额（不含利息）264.06，偿还264.06[12] - 与Limited HK JinkoSolar其他应收款2024年期初余额36,533.31，累计发生金额（不含利息）409,138.38，利息3,423.42，偿还100,279.44，期末余额348,815.67[12] - 与JINKO BHD. SDN. TECHNOLOGY SOLAR其他应收款2024年期初余额20,099.03，累计发生金额（不含利息）137,723.49，利息2,964.04，偿还47,052.38，期末余额113,734.18[12] - 与青海晶科能源有限公司其他应收款2024年期初余额7,672.64，累计发生金额（不含利息）202,771.03，利息1.58，偿还210,445.25[12] - 与上饶市晶科能源产业发展有限公司其他应收款2024年度往来累计发生金额（不含利息）7,900.00，利息91.90，偿还7,991.90[12] - 与上饶市晶科光伏制造有限公司其他应收款2024年度往来累计发生金额（不含利息）60,000.00，偿还33,100.00，期末余额26,900.00[12] - 与晶科储能科技有限公司其他应收款2024年期初余额83,555.44，累计发生金额（不含利息）49,480.37，利息1,230.05，偿还23,516.07，期末余额110,749.79[12] - 与晶科能源（海宁）有限公司其他应收款2024年期初余额37,080.17，累计发生金额（不含利息）315,000.00，偿还278,901.44，期末余额73,178.73[12] - 与四川晶科能源有限公司其他应收款2024年期初余额80,000.00，累计发生金额（不含利息）80,000.00，利息2,973.65，偿还162,973.65[12]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金100亿元，净额97.23亿元，2022年1月21日到账[11] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金100亿元，净额99.68亿元，2023年4月26日到账[12][13] 项目投入与结余 - 首次公开发行股票截至期末累计项目投入95.31亿元，利息收入净额6716.03万元，应结余2.43亿元[17] - 向不特定对象发行可转换公司债券截至期初累计项目投入72.81亿元，利息收入净额4632.28万元[16] - 向不特定对象发行可转换公司债券本期项目投入8.92亿元，利息收入净额2104.53万元，截至期末累计项目投入81.72亿元[18] - 向不特定对象发行可转换公司债券应结余18.63亿元，实际结余2.69亿元，差异15.94亿元系暂时补充流动资金[18] 专户余额 - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票有3个募集资金专户[19] - 兴业银行上海闵行支行募集资金余额1.71亿元[20] - 兴业银行嘉兴海宁支行募集资金余额2754.91万元[20] - 截至2024年12月31日，公司7个募集资金专户合计余额269,483,116.48元，其中中国建设银行海宁支行账户余额111,944,804.49元[21][22] 资金使用 - 2024年8月29日，公司将首次公开发行股票募投项目结项，将节余募集资金1633.63万元用于永久补充流动资金[26] - 2022年2月16日，公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金111,472.00万元及已支付发行费用的自筹资金97.80万元[32] - 2022年2月16日，公司使用不超过20,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，于2022年12月31日全部归还[32] - 公司使用111,680.00万元超募资金永久补充流动资金[33] 项目进度 - “年产7.5GW高效电池和5GW高效电池组件建设项目”本年度投入28,842.66万元，累计投入386,248.92万元，投入进度96.56%[31] - “海宁研发中心建设项目”本年度投入7,631.48万元，累计投入43,625.73万元，投入进度87.25%[31] - 超募资金“20GW拉棒切方建设项目”已在2023年3月达到预定可使用状态，投入进度100%[32] - 年产11GW高效光伏组件项目本年度投入35,274.63万元，投入进度71.91%[34] - 年产8吉瓦光伏组件生产线项目本年度投入281.24万元，投入进度86.49%[34] - 晶科光化有限公司新倍产线项目本年度投入10,229.78万元，投入进度75.83%[34] - 拉棒切方10GW 20GW项目一阶段二期投入119,558.71万元，投入进度74.72%[36] - 补充流动资金及偿还银行借款项目投入296,810.87万元，投入进度100.00%[36] 其他 - 公司制定《晶科能源股份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金实行专户存储[18] - 公司募集资金投资项目未出现异常情况，无项目可行性重大变化情况，未达到计划进度原因无[24][32] - 首次公开发行股票的海宁研发中心建设项目不单独核算效益[25] - 募集后承诺投资金额合计973,201.03万元，超过募集资金净额915.86万元[33]

业绩总结 - 公司2024年度营业收入247,132.6万元[11] - 2024年营收扣除项目77,471.74万元，占比92.1%[11] - 2023年度营业收入1,868,177万元[11] - 2023年营收扣除项目164,362万元，占比1.38%[11] - 2024年营收扣除后金额9,069,660.99万元[13] - 2023年营收扣除后金额11,703,815万元[13] 其他 - 2024年度销售及租赁收入77,471.74万元[11] - 2023年度销售及租赁收入64,362万元[11]

财务审计 - 审计晶科能源公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司董事会负责建立健全和实施评价内部控制有效性[4] - 注册会计师负责发表审计意见并披露重大缺陷[5] 审计结论 - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7][8] 风险提示 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6]

2024 年持续督导年度报告书 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限公司 | 被保荐公司名称：晶科能源股份有限公司 | 联系方式：021-68824278 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：陈 | 昶 | 联系地址：上海市浦东南路 | 号上海证券大 | 528 | 厦北塔 | 室 | 2206 | | 联系方式：021-68801563 | 保荐代表人姓名：张世举 | 联系地址：上海市浦东南路 | 号上海证券大 | 528 | | | | | 厦北塔 | 室 | 2206 | | | | | | 经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）"证监许可〔2021〕4127 号文"批复，晶科能源股份有限公司（简称"公司"或"晶科能源"）首次公开 发行人民币普通股（A 股）200,000 万股，发行价为每股人民币 5.00 元，募集资 金 1,000,000.00 万元，扣除发行费用 27,714.83 万元后，实际募集资金净额为 972,285.17 万元。本次公开发行股票于 2022 年 1 月 26 ...

并购重组 - 中广天择拟以2960万元自有资金收购控股股东长沙广电持有的长沙体育产业经营有限公司100%股权，构成关联交易但未构成重大资产重组 [1] 业绩披露 - 晶科能源2025年第一季度营收138.43亿元同比下降40.03%，净亏损13.9亿元（去年同期净利润11.76亿元） [2] - 中金黄金2025年第一季度营收148.59亿元同比增长12.88%，归母净利润10.38亿元同比增长32.65% [3] - 北方稀土2025年第一季度营收92.87亿元同比增长61.19%，归母净利润4.31亿元同比增长727.3% [4] - 贵州茅台2025年第一季度营收506.01亿元同比增长10.54%，归母净利润268.47亿元同比增长11.56% [5] 回购增持 - 山金国际拟以不超过29.7元/股价格回购1-2亿元股份 [6] - 四川路桥拟以不超过12.54元/股价格回购1-2亿元股份 [7] - 中国中铁拟以不超过8.5元/股价格回购8-16亿元股份用于减资 [8] - 安徽建工控股股东拟增持1%-2%股份，金额不超过2亿元 [9][10] 风险事项 - 创兴资源因财务指标不达标将于5月6日起被实施退市风险警示 [11] - 永安药业澄清"牛磺酸价格暴涨几倍"传闻不实 [12] - *ST旭蓝股票被终止上市并于4月30日摘牌 [13] - 大位科技股东高大鹏拟减持不超过3%股份（4435.39万股） [14]

公司业绩表现 - 2024年全球组件出货量达92 87GW 同比增长18 28% 第六次登顶全球组件出货量榜首 [1] - 全年营收924 7亿元 归属于上市公司股东的净利润0 99亿元 [1] - N型组件出货占比达88% 出货量81 29GW [1][2] 市场结构与海外拓展 - 海外市场贡献核心增量 组件销售额占比接近70% [2] - 中东 东南亚等新兴市场增长迅猛 出口超1GW的市场从2023年29个增至38个 [2] - 与沙特公共投资基金及沙特能源设备公司签约建设10GW高效电池及组件产能 预计2026年下半年投产 [2] - 美国市场实现逆势增长 本土化生产的2GW产线满产运营 [2] 技术研发与产品优势 - 第三代Tiger Neo组件转换效率最高达24 8% 双面率85% 主流版型功率最高可达670W [2] - 黄金片区电池量产效率超26 7% 实验室TOPCon钙钛矿叠层电池效率达34 22% [3] - 累计专利授权超3000件 N型TOPCon相关专利数量全球第一 [3] - 2025年计划完成40%以上产能升级 形成40-50GW高功率TOPCon产能 [3] 行业地位与竞争优势 - 出货量连续六年位列全球前三 2024年首次突破90GW大关 成为唯一单年出货量超90GW的企业 [1] - 全球供需不匹配导致组件价格下滑 公司依托N型技术实现差异化竞争 [2]

财务表现 - 2025年一季度营业收入138.43亿元，同比下降40.03%，净亏损13.9亿元，主要因光伏组件价格下降 [1][3] - 2024年全年营收924.71亿元，同比减少22.08%，归母净利润0.99亿元，同比骤降98.67%，行业供需失衡导致组件价格承压 [5] 出货量与产能 - 2025年一季度总出货量19130MW（组件17504MW+硅片/电池片1626MW），同比减少12.68%，预计Q2组件出货量20-25GW [3][4] - 2024年组件出货量92.87GW（同比增长18.28%），N型组件占比88%，连续第六年全球出货量第一 [5] - 截至2024年底一体化产能达100GW，沙特10GW项目预计2026年下半年投产，美国工厂2GW产能满产运营 [3][5][6] 行业环境与策略 - 光伏主产业链价格低位运行，海外贸易政策扰动需求，一体化环节利润承压 [3] - 公司计划优化市场策略与供应链管理，提升技术竞争力，平衡出货规模与盈利 [3] - 光储一体化成趋势，2024年储能系统出货量突破1GWh，将加大户用/工商业/电站储能布局 [6] 重大项目进展 - 沙特10GW电池及组件项目总投资约72.73亿元人民币（10亿美元），施工按计划推进 [5][6] - 储能产品线迭代升级，涵盖多应用场景，产线已投产 [6]