中国石化 - 控股股东首次增持3.02亿股H股股份，占已发行总股份0.25%，增持金额12.32亿港元，增持后持有13.45亿股H股 [4] 盛和资源 - 全资子公司晨光稀土拟1.58亿澳元收购匹克公司全部普通股，匹克核心资产为坦桑尼亚Ngualla稀土矿，矿石资源量2.14亿吨，平均品位2.15%，折合461万吨REO，稀土储量1850万吨，平均品位4.8%，折合88.7万吨REO，镨钕氧化物占比21.26% [5] 旗滨集团 - 终止发行股份购买控股子公司旗滨光能28.78%股权事项，因市场环境及交易周期变化 [8] 宝丰能源 - 拟以10亿至20亿元回购股份，价格不超过22.8元/股，预计回购4386万至8772万股，占总股本0.60%-1.20%，用于员工持股或股权激励 [9] 宏景科技 - 签署5.63亿元智算项目服务合同，期限五年，提供服务器、组网配套及算力服务 [13] 中油工程 - 子公司中标伊拉克阿塔维油田气体处理厂EPSCC项目，合同额16.01亿美元（约115.38亿元），建设日处理3.2亿立方英尺天然气装置，工期39个月 [3] - 全资子公司拟出资4000万元设立中石油（北京）项目管理有限公司，持股100% [3] 华特气体 - 股东拟合计减持不超过240万股，占总股本2% [1] 海正生材 - 股东拟减持不超过202.68万股，占总股本1% [2] 盛景微 - 拟3000万至5000万元回购股份，价格不超过51.58元/股，用于股权激励或员工持股 [7] 新时达 - 董事及副总经理拟合计减持不超过200万股，占总股本0.3% [10] 京泉华 - 实控人一致行动人及董事拟合计减持不超过1.67%股份 [11] 绿联科技 - 拟报名参与中植置业预重整，计划取得其100%股权，承接土地使用权等资产 [12] 力盛体育 - 拟2000万至4000万元回购股份，价格不超过17元/股，用于员工持股或股权激励 [14] 华统股份 - 4月生猪销售20.82万头，环比-8.74%，同比+3.36%，销售收入3.75亿元，环比-4.28%，同比+2.92%，商品猪售价14.8元/公斤 [15] 海螺新材 - 拟与子公司共同出资设立海南海螺新材科技，注册资本2500万元，一期建设年产5万平方米铝合金门窗项目，总投资5500万元 [17] 明阳电路 - 拟1500万至2500万元回购股份，价格不超过18.16元/股，用于员工持股或股权激励 [18] 华康洁净 - 签署1.43亿元登封市总医院净化、气体工程施工合同 [18]

股东持股情况 - 厦门华弘多福等三家企业合计直接持有公司2041.26万股，占总股本16.96%[4] - 广东华特投资管理有限公司持有2664.07万股，占比22.13%[6] - 石平湘和石思慧合计持有1725.5345万股，占比14.34%[8] - 一致行动人合计持有6430.8645万股，占比53.42%[8] 减持计划 - 三家企业拟于2025年6 - 9月大宗交易减持不超240万股，占总股本不超2%[4] - 2024年三家企业分别减持127、68、42万股，比例1.05%、0.56%、0.35%[9] - 2025年计划分别减持不超130、68、42万股，比例不超1.08%、0.56%、0.35%[10][11] 减持规则 - 锁定期届满后12个月内减持不超发行前持股50%，24个月内不超70%，减持价不低于发行价[13] - 集中竞价15个交易日前预披露，90日内减持不超1%；大宗交易90日内不超2%[13] - 协议转让致持股低于5%，6个月内遵守减持承诺[14] 其他说明 - 减持计划实施有不确定性，不会影响公司治理和经营[15] - 减持不会导致公司控制权变更[16]

股东减持计划 - 股东厦门华弘多福投资合伙企业、厦门华和多福投资合伙企业、厦门华进多福投资合伙企业拟通过大宗交易方式减持公司股份 [1] - 合计减持数量不超过240万股 [1] - 减持比例不超过公司总股本的2% [1] 减持时间安排 - 减持计划实施期间为2025年6月9日至9月8日 [1] - 减持方式限定为大宗交易 [1]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月13日在广东省佛山市南海区里水镇和顺逢西村白天鹅酒店召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为89人，持有表决权数量64,370,659股，占公司表决权总数的53.7810% [1] - 会议采用现场投票和网络投票结合的方式，由副董事长石思慧女士主持，程序符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [1] 议案审议结果 - 所有非累积投票议案均获通过，普通股股东对各项议案的同意票比例均超过99.7%，最高达99.8910% [1][2] - 涉及股东回报规划的议案（2025-2027年）获得99.7674%同意票，反对票占比仅0.2239% [2] - 董事及监事薪酬议案分别以99.8887%和99.8805%的同意票通过 [2] 法律程序合规性 - 律师郭梦玥、陈诗雨见证确认会议召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《股东会规则》等法律法规 [3] - 表决结果经信达律师认定合法有效，未出现程序瑕疵或争议 [3]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会决定于2025年5月13日召开2024年年度股东大会，并披露了会议通知 [2] - 股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议地点为海区里水镇和顺逢西村白天鹅酒店，网络投票时间为交易时间段9:15-9:25及9:30-11:30 [3] - 召集和召开程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3] 出席会议人员及召集人资格 - 现场出席股东及代理人共13名，持有公司股份63,869,734股，占表决权股份总数的53.3624% [4] - 网络投票有效表决股东76名，持有股份500,925股，占表决权股份总数的0.4185%，资格由上海证券交易所验证 [4] - 召集人为公司董事会，资格符合相关法律法规及公司章程 [4] 表决程序与结果 - 议案表决采用现场记名投票与网络投票结合，计票由股东代表、监事代表及律师监督 [5] - 全部议案均获通过，其中最高同意比例达99.8910%（议案3），最低同意比例为99.7380%（议案7） [6][7][10] - 中小投资者表决结果显示，最高反对比例为27.9481%（议案7），弃权比例最高为0.9580%（议案7/10） [8][10] 法律结论 - 股东大会召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《股东会规则》等规定，出席人员资格与表决程序合法有效 [12]

股东大会法律意见书 中国深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11、12 楼 邮编：518038 11-12/F, TAIPING FINANCE TOWER, YITIAN ROAD 6001, FUTIAN DISTRICT, SHENZHEN, P.R. CHINA 电话(Tel)：(0755)88265288 传真(Fax)：(0755)88265537 关于广东华特气体股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 信达科会字（2025）第 021 号 致：广东华特气体股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受广东华特气体股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派信达律师出席公司 2024 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"），对本次股东大会的合法性进行见证，并出具《广东 信达律师事务所关于广东华特气体股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意 见书》（以下简称"本法律意见书"）。 信达律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上 市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规和规范性文 件，以及《广东华特气体股份有限公司章 ...

股东大会信息 - 2025年5月13日召开2024年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人89人，所持表决权64,370,659，占比53.7810%[2] 议案表决情况 - 《关于<2024年董事会工作报告>的议案》同意票64,227,085，比例99.7770%[5] - 《关于<公司2024年度利润分配方案>的议案》同意票64,293,760，比例99.8805%[7] - 《关于<公司2024年度财务决算报告>的议案》同意票64,299,010，比例99.8887%[7] - 《关于2025年度公司董事薪酬的议案》同意票64,201,985，比例99.7380%[7] - 《关于公司及子公司2025年度向银行申请综合授信额度及相关授权的议案》同意票64,210,493，比例99.7512%[8] - 《关于公司未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划的议案》同意票64,220,919，比例99.7674%[8] - 5%以下股东对《关于<公司2024年度利润分配方案>的议案》同意票506,626，比例86.8216%[8] 会议合规情况 - 广东信达律师事务所见证股东大会程序合法有效[10]

董事及高管减持情况 - 公司董事、总经理傅铸红减持前持有公司股份990,657股，占总股本0.82%，其中无限售流通股828,657股（含IPO前取得804,657股），股权激励限售股162,000股 [1] - 减持计划拟通过集中竞价方式减持不超过227,414股（占总股本0.19%），占其个人持股比例不超过25%，减持期间为2025年2月26日至5月23日 [1] - 实际减持225,164股（占总股本0.19%），减持价格区间48.6～54.1元/股，总金额11,522,734.17元，剩余未减持2,250股 [2] 减持计划执行细节 - 减持主体傅铸红非控股股东或实控人，当前持股来源包括IPO前取得804,657股及股权激励186,000股 [2] - 减持实施期间为2025年3月6日至5月8日，采用集中竞价方式，实际减持比例达到原计划上限0.19% [2] - 减持计划因个人安排提前终止，减持结果与公告一致，未违反承诺 [4] 持股变动影响 - 减持后傅铸红持股数量降至765,493股，持股比例从0.82%下降至0.63% [2] - 本次减持股份占其个人持股比例22.7%，接近原计划25%上限 [1][2]

减持前情况 - 傅铸红持有公司股份990,657股，占总股本0.82%[3] 减持计划 - 2025年2月26日至5月23日拟减持不超227,414股，占总股本不超0.19%[4] 减持实施 - 2025年3月6日至5月8日减持225,164股，占总股本0.19%，提前终止[5] - 集中竞价减持，价格48.6 - 54.1元/股，总金额11,522,734.17元[6] 减持后情况 - 傅铸红当前持股765,493股，占总股本0.64%[8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价 57.60 元 [1][4][6] 报告的核心观点 - 华特气体 2025 年 Q1 营收 3.4 亿元（yoy+2%、qoq+0.4%），归母净利 4440 万元（yoy-2%、qoq-15%），扣非净利 4128 万元（yoy-5%、qoq-10%），归母净利略低于预期，主要因费用率提高 [1] - 公司多个特气品种成长性良好，下游半导体国产化加速有望带动新一轮增长 [1] - 维持 25 - 27 年归母净利润 2.2/2.6/3.5 亿元，同比 +17%/+21%/+32%，EPS 1.80/2.18/2.87 元，给予 25 年 32 倍 PE 估值 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司经营情况 - 25Q1 综合毛利率 yoy+0.7/qoq+1.7pct 至 33.7%，期间费用率 yoy+0.4/qoq+3.2pct 至 18.7% [2] - 24 年经销收入占比同比 -7pct 至 22%，产品通过 4 家新加坡半导体厂认证并获订单，实现海外直销突破 [2] - 产品导入半导体头部企业顺利，24 年进入全国最大氮化镓和碳化硅生产厂商供应链，锗烷产品产业化并增加在韩、德企业销量，全产业链新产品乙硅烷送样认证 [3] - 2025 年聚焦高端产品技术攻关与产业化，推进乙硅烷、溴化氢等高端电子特气产品成果转化 [3] 盈利预测与估值 - 维持 25 - 27 年归母净利润 2.2/2.6/3.5 亿元，同比 +17%/+21%/+32%，EPS 1.80/2.18/2.87 元 [4] - 结合可比公司 25 年平均 33 倍 Wind 一致预期 PE，考虑部分项目早期阶段，给予公司 25 年 32 倍 PE 估值，目标价 57.60 元 [4] 基本数据 - 目标价 57.60 元，截至 4 月 28 日收盘价 51.42 元，市值 61.9 亿元，6 个月平均日成交额 1.1676 亿元，52 周价格范围 39.44 - 64.39 元，BVPS 16.59 元 [7] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1500|1395|1609|1976|2432| |+/-%|(16.80)|(7.02)|15.36|22.79|23.07| |归属母公司净利润（百万元）|171.12|184.78|216.84|262.05|345.74| |+/-%|(17.03)|7.99|17.35|20.84|31.94| |EPS（元，最新摊薄）|1.42|1.53|1.80|2.18|2.87| |ROE（%）|10.17|9.79|10.72|11.94|14.17| |PE（倍）|36.18|33.50|28.55|23.62|17.90| |PB（倍）|3.39|3.17|2.96|2.70|2.40| |EV EBITDA（倍）|19.01|18.14|17.50|14.19|10.95|[10] 可比公司估值表 |公司名称|股票代码|4 月 28 日股价（元/股）|4 月 28 日市值（亿元）|2025E EPS（元）|2026E EPS（元）|2027E EPS（元）|2025E P/E（x）|2026E P/E（x）|2027E P/E（x）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |金宏气体|688106 CH|16.51|80|0.66|0.86|0.93|25|19|18| |中船特气|688146 CH|27.50|146|0.75|0.94|-|36|29|-| |广钢气体|688548 CH|10.79|142|0.29|0.39|0.51|37|28|21| |平均| - | - | - | - | - | - |33|25|19|[11] 盈利预测（资产负债表、利润表、现金流量表等） - 包含 2023 - 2027E 年资产负债表、利润表、现金流量表详细数据及主要财务比率等信息 [16]