证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 公告编号：2025-033 甬矽电子（宁波）股份有限公司 第三届监事会第十一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 甬矽电子（宁波）股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十一次会议 于 2025 年 5 月 26 日以现场结合通讯会议方式在公司会议室召开。本次会议通知于 2025 年 5 月 23 日以书面及电子邮件等方式发出。会议由公司监事会主席岑漩主持，本次会 议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议的召集、召开方式符合有关法律、 法规和《甬矽电子（宁波）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规 定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议经与会监事审议并以记名投票表决方式审议通过了相关的议案，形成决 议如下： 1、审议通过《关于 2023 年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就的议 案》 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com）披露的《甬矽电 子（宁 ...

证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 公告编号：2025-032 甬矽电子（宁波）股份有限公司 第三届董事会第十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 甬矽电子（宁波）股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十四次会议 于 2025 年 5 月 26 日以现场结合通讯会议方式在公司会议室召开。本次会议通知于 2025 年 5 月 23 日以书面及电子邮件等方式发出。会议由公司董事长王顺波主持，本次会议 应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次会议的召集、召开方式符合有关法律、法 规和《甬矽电子（宁波）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定， 会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 本次会议经与会董事审议并以记名投票表决方式审议通过了相关的议案，形成决 议如下： 1、审议通过《关于 2023 年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就的议 案》 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《上海证券交 易所科创板股票上市 ...

甬矽电子：司于近日收到证监会批复，同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。 ...

度利润分配 预案的议案 计师事务所 的议案 度董事薪酬 方案的议案 | 证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 公告编号：2025-031 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 甬矽电子（宁波）股份有限公司 | | | | | | 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 | | | | | | 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | | | | | | 重要内容提示： | | | | | | ? 本次会议是否有被否决议案：无 | | | | | | 一、 会议召开和出席情况 | | | | | | 股东大会召开的时间：2025 5 15 （一） 年 月 日 | | | | | | （二） 股东大会召开的地点：浙江省余姚市中意宁波生态园滨海大道 60 | 号行政 | | | | | 楼 8 楼会议室 | | | | | | （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 | | | | | | 其持有表决权数量的情况： | | | | | | 111 普通股股东人数 | | | ...

FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 上海市方达（北京）律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国 境内法律执业资格的律师事务所。根据相关法律顾问协议，本所指派律师出席甬 矽电子（宁波）股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度股东大会（以下简 称"本次股东大会"），并就本次股东大会的召集和召开程序、参与表决和召集会 议人员的资格、表决程序和表决结果等有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书依据《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》 《上 市公司股东会规则》及其他相关中华人民共和国境内已公开颁布并生效的法律、 法规、规章及规范性文件（以下合称"中国法律法规"，仅为本法律意见书说明之 目的，不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区的法律、 法规）以及《甬矽电子（宁波）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定出具。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序、出席会议人员、召集人、 表决程序是否符合相关中国法律法规及《公司章程》的规定以及表决结果是否合 法、有效发表意见，并不对任何中国法律法规以外的国家或地区的 ...

FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 中国北京市朝阳区光华路 1 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 北京嘉里中心北楼 27 层 电 话 Tel.: 86-10-5769-5600 邮政编码：100020 传 真 Fax: 86-10-5769-5788 27/F, North Tower, Beijing Kerry Centre 1 Guanghua Road, Chaoyang District Beijing 100020, PRC 上海市方达（北京）律师事务所 关于甬矽电子（宁波）股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 致：甬矽电子（宁波）股份有限公司 上海市方达（北京）律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国 境内法律执业资格的律师事务所。根据相关法律顾问协议，本所指派律师出席甬 矽电子（宁波）股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度股东大会（以下简 称"本次股东大会"），并就本次股东大会的召集和召开程序、参与表决和召集会 议人员的资格、表决程序和表决结果等有关事宜出具本法律意见书。 本法律 ...

证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 公告编号：2025-031 甬矽电子（宁波）股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 15 日 票与网络投票相结合的表决方式进行表决。本次会议的召集、召开程序、出席会 议人员的资格和召集人资格、会议的表决程序和表决结果均符合《中华人民共和 国公司法》及《甬矽电子（宁波）股份有限公司章程》的规定。 （五） 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 （一） 非累积投票议案 1、 议案名称：《关于<2024 年年度报告>及摘要的议案》 （二） 股东大会召开的地点：浙江省余姚市中意宁波生态园滨海大道 60 号行政 楼 8 楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 111 | | --- | --- ...

平安证券股份有限公司 一、持续督导工作情况 | 序号 | 工作内容 | 实施情况 | | --- | --- | --- | | | | 信息披露情况,对甬矽电子开展持 | | | | 续督导工作。 保荐机构于 2024年7月承接角砂 | | | | 电子首次公开发行股票的持续督 | | | 督导上市公司及其董事、监事、高级管理人 | 导工作,自承接日起,保荐机构督 | | 6 | 员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交 | 导甬矽电子及其董事、监事、高级 | | | 易所发布的业务规则及其他规范性文件,并 | 管理人员遵守法律、法规、部门规 | | | 切实履行其所做出的各项承诺。 | 章和上海证券交易所发布的业务 | | | | 规则及其他规范性文件,切实履行 | | | | 其所做出的各项承诺。 | | | | 保荐机构于2024年7月承接甬砂 电子首次公开发行股票的持续督 | | | 督导上市公司建立健全并有效执行公司治理 | | | | 制度,包括但不限于股东大会、董事会、监 | 导工作,自承接日起,保荐机构督 | | 7 | 事会议事规则以及董事、监事和高级管理人 | 促甬矽电子依照相关规定健全完 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7][9] 报告的核心观点 - 规模效应逐渐体现，盈利能力显著改善，2024 年营收 36.09 亿元，同比+50.96%，归母净利润扭亏为盈，2025Q1 营收 9.45 亿元，同比+30.12%，归母净利润扭亏转盈 [4][5] - 聚焦中高端先进封测，有效客户群高速成长，布局新生产线，一站式交付能力提升，多领域产品通过认证或量产 [6][8] 公司基本情况 - 最新收盘价 28.30 元，总股本 4.08 亿股，流通股本 2.79 亿股，总市值 116 亿元，流通市值 79 亿元，52 周内最高/最低价 37.28 / 16.49 元，资产负债率 70.4%，市盈率 176.88，第一大股东为浙江甬顺芯电子有限公司 [3] 事件 - 4 月 23 日，公司披露 2024 年年度报告及 2025 年第一季度报告，2024 年营收 36.09 亿元，同比+50.96%，归母净利润 6,632.75 万元，同比增长 15,971.54 万元，扣非归母净利润 -2,531.26 万元，同比增长 13,659.71 万元；2025Q1 营收 9.45 亿元，同比+30.12%，归母净利润 2,460.23 万元，同比增长 6,005.27 万元 [4] 投资要点 - 规模效应体现，盈利能力改善，2024 年 19 家客户销售额超 5000 万元，14 家超 1 亿元，前五大客户新增两家中国台湾地区行业龙头设计公司，2024 年整体毛利率 17.33%，同比增长 3.42 个百分点，管理费用率、财务费用率下降，2025Q1 营收增长，归母净利润扭亏转盈 [5] - 聚焦中高端先进封测，有效客户群成长，布局新生产线，一站式交付能力提升，2024 年晶圆级封测产品营收 1.06 亿元，同比+603.85%，预计 2025 年持续增长，多领域产品通过认证或量产 [6][8] 投资建议 - 预计公司 2025/2026/2027 年分别实现收入 45.52/56.91/68.60 亿元，分别实现归母净利润 2.02/3.55/4.61 亿元，当前股价对应 2025 - 2027 年 PE 分别为 57 倍、33 倍、25 倍，维持“买入”评级 [9] 盈利预测和财务指标 | 指标 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 3609 | 4552 | 5691 | 6860 | | 增长率(%) | 50.96 | 26.11 | 25.04 | 20.53 | | EBITDA（百万元） | 1023.30 | 1543.91 | 1836.66 | 2112.29 | | 归属母公司净利润（百万元） | 66.33 | 202.44 | 354.84 | 461.22 | | 增长率(%) | 171.02 | 205.22 | 75.28 | 29.98 | | EPS(元/股) | 0.16 | 0.50 | 0.87 | 1.13 | | 市盈率（P/E） | 174.26 | 57.09 | 32.57 | 25.06 | | 市净率（P/B） | 4.60 | 4.35 | 3.84 | 3.33 | | EV/EBITDA | 18.57 | 11.11 | 9.54 | 8.19 | [11] 财务报表和主要财务比率 | 财务报表(百万元) | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | 主要财务比率 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 3609 | 4552 | 5691 | 6860 | 营业收入 | 51.0% | 26.1% | 25.0% | 20.5% | | 营业成本 | 2984 | 3712 | 4604 | 5500 | 营业利润 | 112.1% | 827.2% | 85.3% | 40.7% | | 税金及附加 | 7 | 9 | 11 | 14 | 归属于母公司净利润 | 171.0% | 205.2% | 75.3% | 30.0% | | 销售费用 | 40 | 50 | 60 | 69 | 获利能力 | | | | | | 管理费用 | 266 | 297 | 341 | 370 | 毛利率 | 17.3% | 18.5% | 19.1% | 19.8% | | 研发费用 | 217 | 273 | 330 | 391 | 净利率 | 1.8% | 4.4% | 6.2% | 6.7% | | 财务费用 | 200 | 193 | 199 | 206 | ROE | 2.6% | 7.6% | 11.8% | 13.3% | | 资产减值损失 | -20 | -15 | -20 | -20 | ROIC | 3.8% | 3.1% | 4.2% | 5.0% | | 营业利润 | 20 | 187 | 346 | 487 | 偿债能力 | | | | | | 营业外收入 | 1 | 1 | 1 | 1 | 资产负债率 | 70.4% | 72.6% | 71.7% | 71.0% | | 营业外支出 | 1 | 1 | 1 | 1 | 流动比率 | 0.77 | 0.76 | 0.70 | 0.72 | | 利润总额 | 21 | 187 | 347 | 488 | 营运能力 | | | | | | 所得税 | -19 | 7 | 24 | 49 | 应收账款周转率 | 5.72 | 5.34 | 5.36 | 5.30 | | 净利润 | 40 | 180 | 323 | 439 | 存货周转率 | 8.23 | 8.22 | 8.18 | 8.35 | | 归母净利润 | 66 | 202 | 355 | 461 | 总资产周转率 | 0.28 | 0.32 | 0.37 | 0.42 | | 每股收益（元） | 0.16 | 0.50 | 0.87 | 1.13 | 每股指标（元） | | | | | | 资产负债表 | | | | | 每股收益 | 0.16 | 0.50 | 0.87 | 1.13 | | 货币资金 | 1827 | 2070 | 1699 | 1911 | 每股净资产 | 6.15 | 6.50 | 7.37 | 8.50 | | 交易性金融资产 | 0 | 0 | 0 | 0 | 估值比率 | | | | | | 应收票据及应收账款 | 765 | 951 | 1184 | 1420 | PE | 174.26 | 57.09 | 32.57 | 25.06 | | 预付款项 | 4 | 4 | 6 | 7 | PB | 4.60 | 4.35 | 3.84 | 3.33 | | 存货 | 367 | 536 | 590 | 727 | | | | | | | 流动资产合计 | 3055 | 3660 | 3600 | 4201 | 现金流量表 | | | | | | 固定资产 | 5240 | 6246 | 6322 | 6275 | 净利润 | 40 | 180 | 323 | 439 | | 在建工程 | 1989 | 1882 | 2582 | 3182 | 折旧和摊销 | 803 | 1164 | 1291 | 1418 | | 无形资产 | 141 | 142 | 141 | 139 | 营运资本变动 | 544 | 384 | 25 | 265 | | 非流动资产合计 | 10601 | 11502 | 12251 | 12773 | 其他 | 249 | 251 | 266 | 267 | | 资产总计 | 13655 | 15162 | 15851 | 16974 | 经营活动现金流净额 | 1636 | 1979 | 1905 | 2389 | | 短期借款 | 835 | 935 | 935 | 935 | 资本开支 | -2363 | -2040 | -2040 | -1940 | | 应付票据及应付账款 | 1449 | 2130 | 2439 | 3035 | 其他 | -15 | -22 | 4 | 3 | | 其他流动负债 | 1657 | 1748 | 1806 | 1893 | 投资活动现金流净额 | -2378 | -2062 | -2036 | -1937 | | 流动负债合计 | 3942 | 4813 | 5180 | 5863 | 股权融资 | 9 | 0 | 0 | 0 | | 其他 | 5677 | 6191 | 6191 | 6191 | 债务融资 | 936 | 613 | 0 | 0 | | 非流动负债合计 | 5677 | 6191 | 6191 | 6191 | 其他 | -295 | -287 | -240 | -240 | | 负债合计 | 9618 | 11004 | 11371 | 12054 | 筹资活动现金流净额 | 650 | 326 | -240 | -240 | | 股本 | 408 | 408 | 408 | 408 | 现金及现金等价物净增加额 | -103 | 243 | -371 | 212 | | 资本公积金 | 1813 | 1813 | 1813 | 1813 | | | | | | | 未分配利润 | 288 | 460 | 762 | 1154 | | | | | | | 少数股东权益 | 1526 | 1504 | 1471 | 1449 | | | | | | | 其他 | 1 | -27 | 26 | 96 | | | | | | | 所有者权益合计 | 4037 | 4158 | 4481 | 4920 | | | | | | | 负债和所有者权益总计 | 13655 | 15162 | 15851 | 16974 | | | | | | [14]

甬矽电子（宁波）股份有限公司 2024年年度股东大会会议资料 证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 甬矽电子（宁波）股份有限公司 2024年年度股东大会 会议资料 2025年5月 | 议案一：关于《2024 | 年年度报告》及摘要的议案 6 | | | --- | --- | --- | | 议案二：关于《2024 | 年度董事会工作报告》的议案 | 7 | | 议案三：关于《2024 | 年度监事会工作报告》的议案 | 8 | | 议案四：关于《2024 | 年度财务决算报告》的议案 9 | | | 议案五：关于 2024 | 年度利润分配预案的议案 10 | | | 议案六：关于续聘 | 2025 年度会计师事务所的议案 11 | | | 议案七：关于 2025 | 年度董事薪酬方案的议案 14 | | | 议案八：关于 2025 | 年度监事薪酬方案的议案 16 | | | 议案九：关于 2025 | 年投资计划的议案 17 | | | 附件一：2024 | 年度董事会工作报告 18 | | | 附件二：2024 | 年度监事会工作报告 26 | | | 附件三：2024 | 年度财务决算报告 3 ...