机构持仓方面，截止2025年9月30日，中信博十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流通 股东，持股738.65万股，相比上期减少266.72万股。景顺长城新能源产业股票A类（011328）位居第五 大流通股东，持股325.32万股，为新进股东。光伏ETF（515790）位居第九大流通股东，持股149.55万 股，相比上期减少3.21万股。前海开源公用事业股票（005669）退出十大流通股东之列。 1月9日，中信博盘中下跌2.06%，截至11:08，报45.75元/股，成交1.68亿元，换手率1.65%，总市值 100.22亿元。 责任编辑：小浪快报 资金流向方面，主力资金净流出573.39万元，特大单买入984.99万元，占比5.86%，卖出732.50万元，占 比4.36%；大单买入3615.60万元，占比21.52%，卖出4441.49万元，占比26.44%。 中信博今年以来股价涨8.64%，近5个交易日涨8.64%，近20日涨4.88%，近60日跌1.46%。 中信博所属申万行业为：电力设备-光伏设备-光伏辅材。所属概念板块包括：BIPV概念、太阳能、光伏 玻璃、机器人概念、融资融券等。 截至 ...

核心观点 - AI数据中心加速扩张与全球电气化进程推动电力需求指数级增长，电力资源供给可能成为制约AI发展的核心瓶颈，变压器与大规模储能系统(ESS)被视为关键瓶颈资产[3] - 在“反内卷”浪潮及政策支持下，新能源赛道有望在2026年迎来新机遇，多个机构看好其高增长前景[1][3] - 两部门发布指导意见，设定了到2030年支撑新能源发电量占比达30%左右等一系列明确的电网发展量化目标，为产业指明方向[2] 政策与行业目标 - 国家发展改革委、国家能源局提出，到2030年初步建成新型电网平台，支撑新能源发电量占比达到30%左右[2] - 到2030年，“西电东送”规模目标超过4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力4000万千瓦左右[2] - 电网接纳分布式新能源能力目标达到9亿千瓦，支撑充电基础设施超过4000万台[2] - 到2035年，目标电网设施全寿命周期智能化、数字化水平明显提升，有效支撑新型电力系统[2] 机构观点与市场展望 - 花旗认为，AI数据中心繁荣和全球电气化加速，导致全球电力需求指数级扩张，电力供给可能成为AI发展的核心瓶颈[3] - 中泰证券建议关注“反内卷”受益方向，聚焦欧美市场紧缺的上游原材料及关键材料，如石墨正负极、六氟磷酸锂、电解锰、钛、钨、硝化棉等[3] - 浙商证券建议关注科技端的六大主题投资机会：AI算力、机器人、固态电池、光刻机、可控核聚变及深海科技[4] - 财信证券指出，2026年A股“慢牛”行情大概率延续，“反内卷”方向可关注煤炭、钢铁、光伏、锂电[4] - 东海证券预测，2026年动力电池、储能电池、消费电池总需求将达到2166GWh，2025年至2027年复合增速超25%，其中动力电池需求1612GWh，储能电池需求453GWh，消费电池需求100GWh[4] 高增长潜力股筛选 - 根据5家以上机构一致预测，筛选出64只新能源赛道股，其2026年、2027年净利润增速均有望超20%[5] - 以上述64只股票为基础，以2025年12月31日收盘价与机构一致预测目标价比较，上涨空间超过20%的有31只[5] - 亿纬锂能上涨空间为52.4%，高居首位，机构预计其2026年新大圆柱电池产品线放量，且储能与固态电池协同发力[7] - 伊戈尔上涨空间为49.58%，机构认为其海外产能规模化落地，卡位全球变压器供需紧张市场，并在数据中心领域开辟新增长曲线[7] - 中信博上涨空间为46.05%，机构表示公司在手订单达72亿元，随着项目交付延期问题解决，收入和利润有望修复[7] 估值水平分析 - 截至2025年12月31日收盘，上述31只上涨空间逾20%的股票中，滚动市盈率低于30倍的有8只[7] - 卫星化学滚动市盈率最低，为9.71倍，公司正在加速开发浸没式液冷冷却液，并加快推进POE产品[8][9] - 其他低市盈率公司包括：比亚迪(23.23倍)、京东方A(23.81倍)、三一重能(24.82倍)、宁德时代(26.28倍)、硅宝科技(26.34倍)、盛弘股份(27.52倍)、中信博(28.33倍)[9]

文章核心观点 - 文章系统梳理了全球湿电子化学品行业的竞争格局，按地域（欧美、日本、韩国、中国台湾、中国大陆）和产品类别（通用湿电子化学品、功能性湿电子化学品）详细列举了主要代表企业及其业务情况、产能和市场份额，旨在为读者提供一份全面的行业图谱 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] 欧美湿电子化学品代表企业 - 德国巴斯夫是行业领先供应商，拥有集成电路用湿电子化学品的主要品种，全球市场份额最高，产品涵盖无机高纯试剂、有机溶剂、功能性配方液等 [2] - 美国杜邦在有机硅基电子化学品、封装材料、CMP浆料添加剂、高纯溶剂等领域具优势，并计划于2025年分拆其电子材料业务独立上市 [2] - 美国霍尼韦尔在高纯无机化学品（如氢氟酸、盐酸、硫酸）具备G5级量产能力，同时拥有高纯有机溶剂和功能性配方化学品业务 [2] - 美国英特格产品线涵盖高纯酸、碱、溶剂、配方液，其半导体高纯工艺化学品业务于2023年被日本富士胶片收购 [2] - 德国默克于2019年以58亿欧元收购美国慧瞻科技，主要产品线包括CMP抛光液和光刻胶配套试剂 [2] - 其他重要企业包括美国亚什兰（在电子级HMDS原料供应中占据主导地位）、美国艾万拓、比利时索尔维（全球电子级过氧化氢市场领导者）、美国空气化工、德国汉高、法国阿科玛、美国麦德美乐思、德国安美特、比利时优美科等 [2][3] 日本湿电子化学品主要企业 - 住友化学在大尺寸晶圆制造应用的湿电子化学品方面具有优势，其位于中国大陆的合肥、重庆工厂于2024年出售给镇江润晶股份 [5] - 关东化学是全球半导体用超高纯度化学品的核心供应商，在酸碱类超净高纯试剂和功能性化学品方面占有重要份额 [5] - 三菱化学主要生产高纯硫酸、硝酸、盐酸、双氧水及微电子加工所用清洗剂、刻蚀液 [5] - Stella Chemifa是全球电子级氢氟酸龙头，产品广泛应用于3nm及以下先进制程晶圆清洗环节 [5] - 三菱瓦斯化学是全球半导体用超纯过氧化氢龙头企业，市场份额近50% [5] - 其他重要企业包括信越化学（光刻胶及配套湿电子化学品）、东京应化、宇部兴产、力诺森科（由昭和电工与日立化成合并）、艾杰旭、大金工业、日本磷化工、日本RASA、日本德山、日本森田化学、富士美（2023财年销售收入584亿日元，约合人民币27亿元）、田中贵金属（在无氰电镀液领域基本形成技术垄断）等 [5][6] 韩国湿电子化学品主要企业 - 东友精细化工是日本住友化学在韩国的子公司，韩国国内最先开发半导体、TFT-LCD制造所需高纯度化学品、蚀刻液 [8] - 东进世美肯在平板显示用湿电子化学品领域实力强劲，在铜制程相关化学品上具有垄断优势，在中国大陆设有生产基地 [8] - 秀博瑞殷是全球领先的高纯氢氟酸供应商之一，在韩国市场占有率高 [8] - ENF Technology是韩国半导体与显示面板用湿电子化学品的重要供应商，其在中国合资公司的主要股权于2023年被雅克科技收购 [8] 中国台湾湿电子化学品主要企业 - 东应化股份有限公司是日本东京应化与台湾长春化学的合资公司，主要生产半导体、TFT-LCD用剥膜液、显影液等 [9] - 联仕电子化学材料股份有限公司拥有3-4万吨电子湿化学品年产能，当前住友化学计划收购该公司 [9] - 关东鑫林科技股份有限公司是日本关东化学子公司，其G5双氧水技术品质达到全球第一梯队 [9] - 广明实业股份有限公司是中国台湾地区最主要的电子级硫酸生产厂家，主要供应台积电及其他中国台湾地区半导体厂家 [9] - 其他重要企业包括达兴材料、理盛精密科技、永光化学、新应材、胜一化工（台积电制程用化学溶剂主要供应商之一）、三福化工、超特国际等 [9] 中国大陆湿电子化学品主要企业 - 安集科技2024年CMP抛光液营收15.45亿元、产量3.31万吨，功能性湿电子化学品营收2.77亿元、产量0.44万吨，其刻蚀后清洗液、光刻胶剥离液等已广泛应用于8英寸、12英寸晶圆制造 [10] - 湖北兴福电子2024年湿电子化学品业务营收10.20亿元、产量13.93万吨，现有产能37.4万吨/年，其电子级磷酸产品在国内半导体领域市场占有率第一 [10] - 晶瑞电材2024年湿电子化学品业务营收7.78亿元，高纯双氧水国内市场占有率超40%，高纯硫酸、高纯双氧水产能近30万吨/年 [10] - 中巨芯科技2024年湿电子化学品业务营收7.49亿元、产量11.75万吨，现有产能超30万吨/年，是国内少数能稳定批量供应12英寸集成电路制造用电子级氢氟酸、硝酸的企业 [10] - 江阴江化微2024年超净高纯试剂营收6.88亿元、产量8421万升，现有产能23.5万吨/年 [10] - 杭州格林达2024年湿电子化学品业务营收6.56亿元、产量7.72万吨，现有产能18.1万吨/年，核心产品TMAH显影液为国内龙头 [10] - 上海新阳2024年集成电路材料营收9.98亿元（含光刻胶），现有产能1.9万吨/年，在建产能9.35万吨/年 [10] - 其他重要企业包括江阴润玛电子、联仕新材料（2024年营收超5亿元）、江苏达诺尔、上海飞凯材料、西陇科学、深圳新宙邦、多氟多、湖北鼎龙控股、广东光华科技等，覆盖从通用试剂到CMP抛光液、蚀刻液、电镀液等多种产品 [10][11][12] 通用湿电子化学品主要企业 - **电子级硫酸**：全球领先企业为德国巴斯夫，国内主要企业包括湖北兴福电子（2023年国内市场占比21.5%）、苏州联仕新材（2024年总体营收超5亿元）、中巨芯、晶瑞电材等 [14] - **电子级双氧水**：国内主要企业包括晶瑞电材（2024年营收接近3.5亿元，同比增长超20%）、长春化工（江苏）、湖北兴福电子、杭州精欣化工、达诺尔等 [15] - **电子级氢氟酸**：全球主要企业包括日本Stella Chemifa、日本森田化学等，国内主要企业包括中巨芯（2021年占国内集成电路制造用市场份额19.78%）、多氟多（半导体级产能2万吨/年）、福建永晶科技、浙江森田新材料（2024年营收4.7亿元）等 [16][17] - **电子级磷酸**：国外主要企业包括日本RASA、日本磷化工等，国内主要企业为兴福电子、中国台湾联仕电子材料等 [18] - **电子级盐酸**：国外主要企业包括德国巴斯夫、美国霍尼韦尔等，国内主要企业包括晶瑞电材、江化微、华融化学、中巨芯等 [19] - **电子级硝酸**：全球主要企业包括德国巴斯夫、日本三菱化学等，国内主要企业包括中巨芯（2021年占国内集成电路制造用市场份额66.39%）、晶瑞电材、江阴江化微等 [20] - **电子级氨水**：国内主要企业包括中巨芯、江苏达诺尔（2024年超纯氨水营收0.74亿元）、建业股份、联仕新材、晶瑞电材、新宙邦等 [21] - **电子级氢氧化钾**：全球主要企业包括美国KMG、韩国UNID等，国内主要企业包括优利德（江苏）化工（韩国UNID中国大陆基地）、华融化学等 [22] - **电子级异丙醇**：全球主要企业包括韩国LG化学、日本德山化工等，国内主要企业包括镇江李长荣高性能材料（规划成为大陆最大生产基地之一）、德山化工（浙江）、滨州载元裕能新材料、江苏达诺尔（2024年超纯异丙醇营收1.7亿元）等 [23] 功能性湿电子化学品主要企业 - **CMP抛光液**：全球主要企业包括美国CMC Materials、德国默克、美国杜邦、日本富士胶片等，国内龙头安集科技2024年CMP抛光液营收15.45亿元，占全球市场份额11%，其他国内企业包括湖北鼎龙股份（2024年相关营收2.15亿元）、上海新阳、湖南皓志科技等 [24][25] - **刻蚀液**：全球主要企业包括德国巴斯夫、美国杜邦、日本关东化学、韩国东进世美肯等，国内主要企业包括湖北兴福电子（2023年蚀刻液销量10124.49吨）、上海飞凯材料、江阴江化微、杭州格林达、安集科技等 [26][28] - **显影液**：全球电子级TMAH显影液主要企业包括日本东京应化、JSR等，国内主要企业包括杭州格林达、镇江润晶股份、沧州信联电子材料等 [29]

合规运营 - 现场检查时间为2025年12月29日至30日[1] - 2025年8月监事会取消，职责由董事会审计委员会承接[5] - 公司建立完整架构和合规治理制度，三会运作规范[5] 经营状况 - 公司经营状况良好，模式和结构未重大不利变化[12] 合规情况 - 履行信息披露义务，内容完整[7] - 资产与关联方分开，无占用和非经营性往来[8] - 募集资金存放使用合规，无占用和擅自变更用途[9] - 关联交易等决策规范，无重大违法违规[11] 保荐建议 - 完善治理结构，及时履行信息披露义务[14] - 合理安排募集资金使用，确保合法合规[14]

公司概况与背景 - 宿松中信博新能源科技有限公司是江苏中信博新能源科技股份有限公司的全资子公司，成立于2021年8月，注册资本4440万元，位于宿松经开区 [2] - 母公司江苏中信博成立于2009年，已在全球建立生产与服务网络，并已完成科创板上市 [2] 投资项目与建设进展 - 公司投资13亿元建设光伏配套产业园，总占地面积204亩 [2] - 项目分两期建设：一期于2022年1月开工，2023年10月建成投产；二期于2025年5月建设完成 [2] 产品与业务规划 - 当前生产基地专注于新能源领域新型复合材料制件的研发、生产与销售，主要产品包括轻钢发电面板、绿色光电材料、高分子轴承、复合材料边框等 [3] - 未来计划打造新能源产业研究院，将宿松基地建设成为集产、学、研于一体的综合性平台 [3] 经营业绩与产值 - 2024年，宿松基地完成生产产值4.4亿元 [3] - 2025年1至7月，累计完成工业产值约4亿元，全年产值预计将创新高 [3] 对地方经济的影响 - 在稳增长方面，公司发展带动了上下游产业链协同，吸引相关企业落户，形成产业集聚效应 [4] - 在调结构方面，作为新能源企业，推动了宿松县产业结构向绿色、低碳、高科技方向转型 [4] - 在惠民生方面，公司创造了大量从生产到研发、管理的就业岗位，提高了当地居民收入 [4] 行业与区域定位 - 公司是宿松县新能源产业发展的排头兵，也是安徽省新能源产业布局中的关键一环 [4] - 公司的发展对推动区域经济发展、优化产业结构、增进民生福祉具有重要作用 [5]

公司股价与交易情况 - 12月30日，中信博股价下跌1.1%，报收43.16元/股，成交额6771.76万元，换手率0.71%，总市值94.55亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为江苏中信博新能源科技股份有限公司，位于江苏省昆山市，成立于2009年11月20日，于2020年8月28日上市 [1] - 公司主营业务为光伏支架的研发、设计、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：产品销售收入占比97.74%，废品销售占比1.20%，建造合同占比0.77%，电费收入占比0.18%，服务费收入及其他占比0.11% [1] 基金持仓情况 - 嘉实基金旗下嘉实均衡配置混合（018434）基金重仓中信博，为其第八大重仓股 [2] - 该基金三季度持有中信博2.2万股，占基金净值比例为2.64% [2] - 以12月30日股价下跌计算，该基金持仓今日浮亏约1.06万元 [2] 相关基金表现 - 嘉实均衡配置混合（018434）成立于2023年9月19日，最新规模为3959.76万元 [2] - 该基金今年以来收益率为20.29%，同类排名4366/8087；近一年收益率为19.58%，同类排名4275/8085；成立以来收益率为17.31% [2] - 该基金经理为刘晗竹，累计任职时间2年104天，现任基金资产总规模11.27亿元，任职期间最佳基金回报为17.58%，最差基金回报为12.34% [3]

行业现状与展望 - 光伏行业发展目前处在调整期 [1] - 随着光伏产业链"反内卷"政策推动，光伏产业链盈利恶化逐步减缓 [1] 公司战略与竞争力 - 公司始终谋划海外跟踪系统产品全球化、差异化、数智化、绿色化布局 [1] - 公司本着走出去、走进去、融进去的理念，逐步完善海外市场的研发、销售、供应链等方向的建设 [1] - 公司坚持提升差异化竞争力以取得订单，成就企业长期增长价值 [1] 市场拓展与订单情况 - 近期中东、欧洲、拉美等市场分别有订单落地 [1] 公司资本运作 - 2025年公司实施的第二期回购计划已于12月完成，回购规模达人民币9956万元 [1]

行业趋势与政策影响 - 随着光伏产业链“反内卷”政策推动，行业正从“规模扩张”向“质量跃升”转型 [1] - 在各项政策调整下，光伏组件产品价格出现了一定程度的恢复 [1] - 光伏产业链盈利恶化预计将逐步减缓 [1] 公司产品与市场策略 - 近两年公司支架系统产品并未和组件产品一样出现大幅降价情形 [1] - 公司在行业细分领域将积极引导价格良性竞争 [1] - 公司为推动行业高质量发展贡献力量 [1]

证券日报网讯12月29日，中信博在互动平台回答投资者提问时表示，公司积极重视投资者回报，2025年 6月实施2024年度权益分派，合计现金分红金额达2.17亿元；2025年公司实施了第二期回购计划已于12 月完成，回购规模达人民币9956万元，同时公司不断完善募集资金使用，为公司从产能、研发、工艺提 升、降本等多维度提升竞争力。 ...

涉及的公司与行业 * 公司：中信博（光伏跟踪支架及解决方案提供商）[1] * 行业：光伏行业，特别是跟踪支架细分领域 [1] 核心观点与论据 1 财务与订单表现 * 预计2025年底在手订单规模接近80亿元，其中跟踪支架订单预计超过65亿元 [2] * 2025年实际业绩能否达到年初预估的580亿元（注：原文为580亿，结合上下文应为580亿元）仍待观察，2024年预估580多亿元，实际完成90亿元 [3] * 2025年前三季度订单交付节奏改善，四季度发货情况优于三季度，但大额订单能否在年底前完全确认存在不确定性 [3] * 跟踪支架在手订单已从2024年的50亿元增加到2025年的60亿元左右 [2][6] * 2025年因总部建设、外延成本增加、人员招聘及不可抗力因素导致成本上升、营收下降，业绩不佳 [17] * 预计2026年公司将恢复良性状态，预测营收在78亿至82亿元之间，实现增长的逻辑明确 [18] 2 市场区域表现与展望 * **印度市场**：2025年整体规模预计不到3吉瓦，同比2024年减少一半，主要因阿达尼资金压力问题，2025年签约不到2吉瓦 [6] 但通过强化与其他业主合作，预计2026年将有显著增长 [2][6] 与阿达尼合资建厂后，其订单逐渐释放 [4] * **中东市场**：毛利率稳定在19%以上 [2][7] 业务增长显著，2020年交付量七八百兆瓦，2025年能签订超过10吉瓦的订单，增长十几倍 [9] 已成为该地区第一大供应商 [15] * **欧洲市场**：2025年签订了单体200兆瓦的订单，实现显著增长 [2][10] 2023年签单规模已达三四百兆瓦 [15] 看好其通过技术创新克服地形限制及电站重建带来的机会 [2][10] * **拉美市场**：2025年签订了单体200兆瓦的订单，实现显著增长，但增幅相对较弱 [10] * **中亚等新兴市场**：如乌兹别克斯坦等国家，基数小但增长速度快，显示出较大需求增长潜力 [2][8] * **北美市场**：暂无进入规划，主要因美国本土企业主导、301关税影响毛利率、对外企友好度低 [11] * **国内市场**：跟踪支架渗透率约为5% [4][13] 预计未来将进一步提升，受益于新政、峰谷价差政策带来的发电增益提升及业主认同度变化 [4][13] 2025年下半年推动银川实现0突破，并计划2026年建立实证基地 [4][13] 3 核心竞争力与战略 * **产品与研发**：核心竞争力在于差异化产品和研发创新 [2][7] 通过自主生产回转减速机、电控系统等实现降本 [2][7][16] 每年研发投入超过2亿元，四年内发布三款全球首发产品 [16] * **成本控制**：通过新材料替代（如高分子材料）、应用ESG理念（使用废钢提炼材料）、技术创新等多种路径实现材料降本 [4][16] 自建海外工厂、自制回转减速机等措施使综合毛利逐渐恢复到20%左右 [4][16] * **增值服务**：提供智能运维、智能安装等附加值服务以提升竞争力 [2][7] * **产能与资本开支**：2025年初获得11亿元再融资，用于回转减速机等项目，规模化生产可使每台回转减速机节省200元成本 [19] 未来规划围绕跟踪支架和绿电加等领域展开，如打桩机器人和安装机器人 [19] 其他重要信息 * 关于8吉瓦大型订单，目前没有确切信息，全球范围内单体订单上限约为2吉瓦左右 [12] * 铝价上涨对公司成本影响微乎其微，因铝在原材料中占比极小，且公司产品主要用于地面电站，几乎不使用铝材 [20] * 股权激励计划因2025年处于业务搭建阶段而暂缓，待核心关键任务设定完成后再实施 [19] * 公司认为，营收超过60亿元后，每增加1亿元营收可增加2000万元净利 [17] * 公司在欧洲通过产销研一体化策略蚕食竞争对手份额，并积极与当地院校（如德马里大学）合作推广产品 [15]