财务数据 - 公司2023年度总营收为20.6亿，同比增长33.75%[1] - 公司2023年度净利润为1.69亿元，较去年同期下降31.28%[1] - 公司2023年度母公司所有者扣非净利润为8639万元，同比下降51.48%[1] - 公司2023年主营业务收入中模组类产品及气体管路占比从40.62%提升到53.5%[2] - 公司2023年研发投入达到2.06亿，占营业收入比近10%[3] - 公司2024年一季度营业收入同比增长105.47%，环比增长3.81%[4] - 公司2024年一季度归属于上市公司股东净利润同比增长53.42%，环比增长64.79%[4] 未来展望 - 预计未来1到2个季度国内市场需求持续增长[11] - 海外市场预计同比增长至少30%以上，新加坡工厂预计第三季度开始有营收[11] - 公司预计海外市场毛利率会有正向贡献[12] - 下半年订单增速预计环比增长，同比保持40%以上比例[20] - 公司预计全年营收增长将超过50%，并有较高的挑战目标[42] 新产品和新技术研发 - 公司在逐步建立海外物料供应链优势，未来会逐渐建立成本节约和优势[19] - 公司的先进制程产品在技术优势方面表现突出，毛利情况受竞争格局影响[25] - 公司的气体传输板块在产能规划方面提供了快速响应支持和扩展[27] 市场扩张和并购 - 公司全球化布局方面将在市场、制造、团队、研发、服务等五个方面进行国际化布局[4] - 公司在国内市场的零部件业务占比在50%左右，模组和管路产品占比在50%以上[33] - 公司的下游客户主要集中在国内的顶级发动机设备企业，与这些企业有广泛的业务合作和战略合作关系[36]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收达到7.01亿元，同比增长105.47%[1] - 公司2023年营业收入为20.66亿元，同比增长33.75%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到501.5亿元，较2022年增长约225.5%[6] - 公司2026年预计归属母公司净利润为56.1亿元，较2022年增长约127.6%[6] - 公司2026年预计ROE为9.3%，较2022年增长约4.4个百分点[6] 未来展望 - 公司预计2024年至2026年营业收入将分别为31.31亿元、42.66亿元和50.15亿元，增速分别为51.6%、36.3%和17.6%[3] 其他新策略 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[12] - 公司电话为021-20655588[12] - 公司网址为www.huajinsc.cn[12]

财务数据 - 公司2023年度总体营收为20.6亿，同比增长33.75%[2] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为1.69亿元，同比降低31.28%[2] - 公司2023年研发投入达到2.06亿，占营业收入比例近10%，同比增长2.08个百分点[3] - 公司2024年一季度营业收入为7亿元，同比增长105.47%[4] - 公司2024年一季度归属于上市公司股东的净利润为6000万，同比增长53.42%[4] 未来展望 - 未来一到两个季度国内市场的增长趋势应该是持续增长的[9] - 海外市场预计同比增长至少30%以上[10] - 公司现有产能能够维持今年实现高速增长[12] - 下半年订单增速预计每个Quarter都会有增长[15] - 新加坡工厂预计在7月份开始接待客户，预计三季度开始有千万级营收[15] 研发和技术 - 公司加大研发投入，研发团队人员达480人，占公司总人数18.89%[3] - 公司技术上的差距主要体现在工艺和材料方面，公司在洁净度和图层工艺方面具备先进能力[29] - 公司新产品喷雷头和阀门已在客户端陆续测试，预计将为公司带来一定收入[31] 股东回报和财务目标 - 公司将坚定走国际化发展路线，加强股东回报，拟实施每10股现金红利5元、转增4.8股的利润分配方案[5] - 公司24年整体收入目标为28到36亿，希望净利润达到2.5亿[33] - 公司挑战目标为实现4亿净利润，对实现当期整体经营目标有信心[34]

证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-033 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 31 日 沈阳富创精密设备股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开日期时间：2024 年 5 月 31 日 14 点 00 分 召开地点：沈阳市浑南区飞云路 18 甲-1 号沈阳富创精密设备股份有限公司 A103 会议室 至 2024 年 5 月 31 日 股东大会召开日期：2024年5月31日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交 ...

报告公司投资评级 - 报告给予富创精密增持评级 [3] 报告的核心观点 - 富创精密2024Q1营业收入同比实现快速增长,新产能投放推动毛利率环比回升 [1] - 富创精密在Y-Al和含氟涂层技术实现突破,全球化布局旨在推动国际市占率提升 [2] - 考虑到新工厂建设对人工成本和设备折旧等费用的增加,报告下调了对公司毛利率和净利率的预期,并下调公司评级至增持 [3] 公司财务数据总结 - 预计富创精密2024/2025/2026年EPS分别为1.29/1.82/2.32元,对应PE分别为55.1/39.0/30.6倍 [3] - 2022-2026年营业收入年复合增长率为21.2%,归母净利润年复合增长率为27.6% [6] - 2022-2026年毛利率维持在26.1%-27.1%之间,营业利润率维持在10.3%-11.8%之间 [8] - 2022-2026年ROE从5.3%提升至9.7%,ROIC从3.3%提升至5.9% [8]

关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-032 沈阳富创精密设备股份有限公司 截至 2024 年 4 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 重要内容提示： 截至 2024 年 4 月 30 日，沈阳富创精密设备股份有限公司（以下简称"公 司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份 2,856,124 股，占公司总股本 209,053,334 股的比例为 1.3662%，回购成交的最 高价为 86.00 元/股，最低价为 42.99 元/股，支付的资金总额为人民币 207,838,655.50 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 一、 回购股份的基本情况 方式已累计回购公司股份 2,856,124 股，占公司总股本 209,053,334 股的比例为 1.3662%，回购成交的最高价为 86.00 元/股，最低价为 42.99 元/股，支付的资 金总额为人民 ...

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 2023年营收同比+34%增长稳健，半导体设备零部件国产替代持续 - 2023年公司国内营收14.4亿元，同比增长72%，占比提升至70%，国产化进程提速 [1][2] - 2023年公司模组收入9.2亿元，同比增长126% [2] 受业务结构变动、扩产及股权激励计提费用影响，盈利能力有所下滑 - 2023年公司销售毛利率、净利率分别为25.2%/8.1%，同比分别-7.5pct/-7.1pct [3] - 2023年公司期间费用率为22.8%，同比增加4.7pct [3] 半导体设备零部件龙头，前瞻性扩产打开成长空间 - 公司是国内纯度最高、规模最大、产品种类最全的半导体零部件供应商 [3] - 公司计划建成沈阳、南通、北京三大生产基地，前瞻性布局产能 [3] - 公司拟于新加坡建立全资子公司，增强海外市场布局 [3] 财务预测与估值 - 考虑到下游回暖节奏具有不确定性，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测 [3] - 预计2026年归母净利润为4.1亿元，当前市值对应PE为56/44/35倍 [3]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入20.7亿元，同比增长33.8%[4] - 公司2023年实现归母净利润1.7亿元，同比下降31.3%[4] - 公司2023年销售毛利率为25.2%，净利率为8.1%，同比分别减少7.5%和7.1%[3] - 富创精密2026年预计营业总收入将达到3,892亿元，较2023年增长88.7%[5] - 预计2026年净利润将达到401亿元，较2023年增长138.1%[5] - 2026年每股净资产预计为25.42元，较2023年增长16.4%[5] 产品和技术 - 公司模组产品营收规模快速增长，同比增长126%[2] 市场趋势 - 公司国内营收增速远超海外，同比增长72%[3]

业绩总结 - 富创精密2024年第一季度营收同比增长105.47%[1] - 归母净利润同比增长53.42%[1] - 本土收入和海外收入分别为14.36亿元和6.02亿元，同比分别增长72%和13%[3] 产品规模 - 模组产品规模快速增长，占比从40.62%提升至53.50%[2] 研发支出 - 2023年研发支出为2.06亿元，同比增长25.01%[4] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场基准指数的涨跌幅来定义[13] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场基准指数的涨跌幅来定义[14] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，应综合整篇报告获取完整观点和信息[15]

报告公司投资评级 - 公司给予"买入-A"投资评级 [1] 报告的核心观点 23年模组收入大幅提高，盈利能力阶段性承压 - 2023年公司实现营业收入20.66亿元，同比增长33.75%，其中模组产品收入为9.25亿元，同比增长126.13% [1] - 但公司2023年归母净利润同比减少31.28%，扣非归母净利润同比减少51.48%，主要系公司提前投入的机器设备尚未完全达产，规模效应暂未体现，且公司为新工厂提前储备人才、设备等资源，导致相应人工成本及折旧等费用增加 [1] 24Q1业绩同比大幅改善 - 2024Q1公司营收同比翻倍增长，归母净利润同比提高接近50%，主要系受益于下游客户需求拉动，公司营业收入高速增长 [1] 产品结构日趋完善，客户涵盖海内外龙头设备公司 - 公司产品包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路四大类，主要应用于半导体设备领域 [1][2] - 公司目前除了批量供应国内半导体设备龙头外，在大陆以外的市场还进入了客户A、东京电子、HITACHI High-Tech和ASMI等全球半导体设备龙头厂商供应链体系 [1][2] 投资建议 - 我们预计公司2024年~2026年收入分别为29.75亿元、41.65亿元、54.14亿元，归母净利润分别为3.75亿元、4.77亿元、6.03亿元 [2] - 考虑半导体行业回暖，公司产品结构日趋完善，给予公司2024年PE50.00X的估值，对应目标价89.5元 [2]