长江证券承销保荐有限公司 关于有研粉末新材料股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"或"保荐机构"）作为 有研粉末新材料股份有限公司（以下简称"有研粉材"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市的保荐机构，负责有研粉材的持续督导工作。根据中国证 监会《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 等有关法律法规的要求，于 2024 年 4 月 22 日至 2024 年 4 月 25 日对公司进行了 现场检查，本次现场核查对应的持续督导期间为 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日（以下简称"本持续督导期间"）。现将本次现场检查情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐机构 长江证券承销保荐有限公司 （二）保荐代表人 李海波、陈国潮 （三）现场检查时间 2024 年 4 月 22 日至 2024 年 4 月 25 日 （四）现场检查人员 李海波、朱伟 （五）现场检查内容 公司治理和内部控制情况，信息披露情况，公司的独立性以及与控股股东、 实际控制人及其他关联方资金往来情况，募集资金使用情况 ...

业绩总结 - 有研粉材2023年营业收入为26.81亿元，同比减少3.58%[1] - 有研粉材2024年一季度归母净利润环比下降42.32%，同比减少8.44%[1] - 公司2026年预计营业总收入将达到3744亿元，较2023年增长40.1%[6] - 公司2026年预计净利润率将达到3.39%，较2023年提升1.33个百分点[6] - 公司2026年预计每股收益将达到1.22元，较2023年增长1.69元[6] - 公司2026年预计PE为24倍，较2023年下降31倍[6] - 公司2026年预计ROE为9.23%，较2023年增长4.49个百分点[6] 用户数据 - 公司3D打印粉末销量持续增长，2023年同比增加22.38%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为0.72、1.00、1.27亿元，对应PE分别为43/30/24X[4] - 公司2026年预计PE为24倍，较2023年下降31倍[6]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为26.81亿元，同比减少3.58%[1] - 公司2023年毛利率为8.31%，同比提升0.96%[2] - 公司通过资产处置获得1049.21万元的增益利润[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为0.72、1.00、1.27亿元，对应PE分别为43/30/24X[4] - 2026年公司预计营业总收入将达到3744亿元，较2023年增长39.8%[6] - 2026年公司预计净利润率将达到3.39%，较2023年增长64.1%[6] - 2026年公司预计每股收益将达到1.22元，较2023年增长130.2%[6] 其他新策略 - 公司建议谨慎推荐该股票，预计相对基准指数涨幅在5%至15%之间[8]

营业收入和利润 - 2024年第一季度营业收入为661,188,774.72元，同比增长8.76%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为9,778,867.36元，同比下降8.44%[4] - 公司2024年第一季度报告中提到，销量同比增加11%，营业收入同比增长9%[11] - 2024年第一季度公司营业利润为12418370.73元，较上年同期13771754.88元下降[14] - 2024年第一季度公司净利润为9919482.48元，较上年同期11139780.53元下降[14] 资产和负债 - 总资产为1,601,796,832.33元，较上年度末增长1.32%[5] - 公司2024年第一季度报告显示，流动资产合计为1,105,894,807.82元，非流动资产合计为495,902,024.51元，资产总计为1,601,796,832.33元[11] - 公司2024年第一季度报告中披露，流动负债合计为388,055,105.86元，非流动负债合计为28,259,736.50元，负债合计为416,314,842.36元[12] - 公司2024年第一季度报告显示，股东权益合计为1,185,481,989.97元，负债和所有者权益总计为1,601,796,832.33元[13] 现金流量 - 2024年第一季度公司经营活动现金流入总计为501846329.26元，较上年同期474168323.78元增加[17] - 2024年第一季度公司经营活动现金流出总计为578008347.50元，较上年同期551723994.11元增加[17] - 2024年第一季度公司投资活动现金流入总计为60192963.34元，较上年同期11727339.22元增加[17] - 2024年第一季度公司投资活动现金流出总计为65138969.35元，较上年同期58506521.98元增加[17] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流入总计为77175969.97元，较上年同期95080396.44元下降[18] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流出总计为72290960.93元，较上年同期23382495.91元增加[18] - 2024年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为-76363670.69元，较上年同期-52057211.95元下降[18] 其他 - 研发投入合计为24,656,355.62元，占营业收入的比例为3.73%[5] - 非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动损益等[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降37.29%[7] - 公司前十名股东持股情况显示国有法人持股比例较高[8] - 公司在2024年第一季度报告中表示，铜基板块原材料价格波动导致套保损失，锡基板块受消费电子行业影响出口需求下降，利润同比下滑，但公司积极开展市场营销保持市场占有率[11]

内部控制 - 公司董事会负责建立健全和评价内部控制有效性[3] - 注册会计师对财务报告内控有效性发表意见并披露非财务报告内控重大缺陷[4] - 2023年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] 审计机构 - 信永中和会计师事务所执业证书批准日期为2011年07月07日[14] - 信永中和会计师事务所注册资本6000万元[15]

业绩总结 - 2023年公司营业收入为268,101万元[6] - 2023年度营业总收入26.81亿元，同比下降3.58%[22] - 2023年度营业总成本24.58亿元，同比下降4.58%[22] - 2023年度净利润5843.03万元，同比增长3.40%[22] - 2023年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.53元，与2022年度持平[22] 财务状况 - 2023年12月31日公司资产总计158.09亿元，较年初增长8.39%[1] - 2023年12月31日负债合计40.32亿元，较年初增长23.68%[2] - 2023年12月31日股东权益合计117.78亿元，较年初增长4.00%[2] - 2023年末固定资产为35.89亿元，较年初增长67.39%[1] - 2023年末存货为24.21亿元，较年初增长14.26%[1] 现金流量 - 2023年经营活动现金流入小计2,385,730,132.45元，2022年为2,277,748,804.77元[25] - 2023年经营活动产生的现金流量净额1,157,540.91元，2022年为29,026,786.22元[25] - 2023年投资活动产生的现金流量净额 -74,472,517.74元，2022年为58,671,890.13元[25] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额 -26,152,847.83元，2022年为54,949,948.71元[25] 股权变更 - 2004年3月4日设立时注册资本2000万元，有研集团持股54.10%[34] - 2009年12月24日，怀柔福利将14.25%股权转让给有研集团[35] - 2012年11月16日20位自然人股东转让股权，有研集团持股68.35%[36] - 2013年11月26日公司将注册资本由2000万元增加至3456.31万元[37] - 2017年4月12日西部旅游基金转让5.93%股权，博深股份受让2.08%[40] 会计政策 - 公司采用人民币作为记账本位币，部分子公司采用不同记账本位币[55] - 公司在购买日对合并成本与被购买方可辨认净资产公允价值份额差额处理方式[58] - 公司合并财务报表以控制为基础确定合并范围[64] - 发出存货采用月末一次加权平均法[103] - 资产负债表日存货采用成本与可变现净值孰低计量[104] 税务信息 - 增值税税率为13%、9%、6%[199] - 城市维护建设税税率为7%、5%[199] - 教育费附加税率为3%[199] - 地方教育费附加税率为2%[199] - 企业所得税税率有25%、19%、16.5%、15%、20%[199]

募集资金情况 - 2021年获准发行3000万股，每股10.62元，募资3.186亿元，净额2.8393577986亿元[9] - 截至2023年12月31日，累计使用2.1730659714亿元，投入2.0189937069亿元[11] - 2023年使用8216.999296万元，投入8200.489862万元，余额9760.956286万元[11] 资金账户情况 - 截至2023年12月31日，专户期初1.7645821794亿元，期末690.50112万元[11] - 截至2023年12月31日，有5个专户，存放金额不等[14] 资金置换情况 - 2021年4月28日同意用2869.845062万元置换自筹资金[17] - 自筹资金预先投入2376.76393万元，支付发行费用493.081132万元[17] - 2021年5月24日完成28,698,450.62元置换[19][29] 资金管理情况 - 截至2023年12月31日，无闲置资金补充流动资金情况[20] - 2023年4月20日通过不超2亿元闲置资金现金管理议案[21] - 截至2023年12月31日，有多笔闲置资金现金管理投资[22] 项目投资情况 - 有研粉末科技创新中心建设项目进度27.39%[28] - 新建粉体材料基地建设项目进度95.98%[28] - 泰国产业基地建设项目进度92.3%[28] 其他情况 - 企业资本额为6000万元[36]

业绩总结 - 2023年12月31日公司财务报告内部控制有效，不存在重大缺陷[4][5] - 纳入评价范围单位资产总额占合并报表资产总额之比96%，营收合计占比100%[9] 未来展望 - 2024年内控体系建设与监督目标为“强内控、防风险、促合规”[20] - 2024年重点任务包括加强内控制度体系建设等多项工作[20][21] 其他新策略 - 公司依据规范体系开展内控评价，缺陷认定标准与以前年度一致[13][14] - 针对上一年度内控一般缺陷已采取整改措施[19] - 报告期内建立完善内控管理体系并细化制度[20]