经营业绩 - 公司前三季度整体销量23,000吨，同比增长10% [1] - 营业收入23亿元，同比增长18% [1] - 利润总额4,489万元，同比增长3% [2] - 11月铜粉销量创新高，有研合肥、有研重冶、英国Markin公司均创单月销量最高记录 [2] 新产品开发 - 铜基板块突破新产品导热铜粉，主要用于制造风冷散热组件 [2] - 导热铜粉较传统雾化铜粉性能提升10%-20%，热端收益3-5℃ [2] - 导热铜粉已应用于GPU散热器件、AI算力服务器、基站、大型路由器、交换机等场景 [2] - 导热铜粉已实现每月吨级供货，供应稳定 [2] 技术优势 - 目前只有公司能生产新型导热铜粉 [3] - 公司拥有国家级创新平台，材料研发团队可参与客户设计端 [3] - 新产品研发起源于下游客户需求，共同研发两年，在加工方式上实现突破 [3] 未来规划 - 铜基板块将加强新产品研发，如复合铜粉、超细铜粉、低松比铜粉等高附加值产品 [3] - 电子浆料领域专注于超细镍粉、超细铜粉、超细银粉、银包铜粉及其浆料等新产品研发 [3] - 锡基板块致力于技术迭代并向下游新兴产业链延伸，争取达到20%-30%年增长率 [5] - 增材板块依托科创中心募投项目，对3D打印板块进行大规模投入 [5] - 电子浆料板块聚焦国家任务，属于未来产业 [5] 3D打印业务 - 3D打印产品毛利水平达40% [4] - 截至十月，3D打印粉体销售量达到2023年全年销售量的2倍，预计年底可达3倍 [4] 光伏领域 - 公司曾参与科技部国际合作项目、北京市重点研发计划，有铜浆应用研究 [4] - 铜浆研发应用场景主要考虑市场应用成本，关注高温银浆和低温银浆技术路线 [4]

公司经营情况 - 前三季度整体销量23,000吨，同比增长10%，营业收入23亿元，同比增长18% [1] - 利润总额4,489万元，同比增长3% [2] 铜基板块 - 铜粉市占率国内第一，但利润增长不及销量增长，主要因价格竞争激烈 [2] - 未来将通过扩大市占率、调整产品结构及扩大海外市场销量提高利润率 [2] - 加强新产品研发，如导热铜粉（国内独家生产），结合国家政策调整产品结构 [2] 导热铜粉 - 已实现每月吨级供货，供应稳定，下游需求有望进一步扩大 [2] - 成功应用于部分GPU散热器件，已部分应用于AI算力服务器、基站、大型路由器、交换机等场景 [3] 海外业务 - 收购英国Makin公司，推进海外业务布局，引进雾化技术，拓展欧美市场 [3] - Makin公司2023年度利润不高，因欧洲市场低迷及成本费用增加，2024年以来市场需求逐步恢复，前三季度收入同比增加10倍 [4] 泰国基地 - 总产能5000吨，今年6月后投产，计划销量1000吨，进展顺利，预计第四季度单季度可实现盈利 [4] 锡基板块 - 毛利率低，因产品定价模式为原材料+加工费，原材料占比基数大 [4] - 预计受消费电子产业链往东南亚转移趋势影响，泰国基地有利于对接国际市场 [4] - 未来发展致力于技术迭代并向下游新兴产业链延伸，计划实现20%-30%的年增长率 [5] 电子浆料板块 - 发展速度快，但利润一般，因研发试验过程较长，公司目标在于关键技术突破 [5] - 未来主要面向光伏方向，目前处于中试阶段，研发技术程度达到7级左右 [6] 3D打印板块 - 看好行业发展，计划通过科技创新中心建设项目加大投入，建立增材制造数字产业中心 [6] - 竞争优势在于技术和经验积累，参与客户设计端，共同设计开发所需粉体材料 [7] - 未来三年发展目标：以创新引领发展，重点发展3D打印板块和电子浆料板块，预计2025年底完成建设 [7]

公司基本信息 - 有研粉材成立于2004年，控股股东为中国有研科技集团，属二级中央企业 [2] - 2024年11月12日14：00 - 15：30在有研大厦举行路演活动，参与单位众多，上市公司接待人员包括董事会秘书、财务总监等 [1][2] 业务板块情况 铜基金属粉体材料 - 国内市场占有率约35%，产销量国内第一、全球第二，应用于粉末冶金等下游领域，涉及有研合肥等公司 [2] 微电子锡基焊粉材料 - 国内市场占有率约15%，国内第一，相关公司为康普锡威及其子公司 [2] 3D打印用粉体材料 - 由有研增材运营，成立于2021年底，产品含3D打印用粉体及高温特种粉体材料，应用于航空航天等领域，毛利水平达40% [2][3][4] 电子浆料 - 公司重点发展新板块，2023年成立有研纳微，与微电子锡基焊粉材料同属微电子互连材料，应用于电子制造业多个领域 [2][3] 经营数据 - 前三季度整体销量23,000吨，同比增长10%，营业收入23亿元，同比增长18%，其中销量增长带来增量11%，原材料价格上涨带来增量7%，利润总额4,489万元，同比增长3% [3] - 截至十月，3D打印粉体销售量达2023年全年2倍，预计年底达3倍 [4] 产品相关情况 导热铜粉 - 与传统雾化铜粉相比有梯度孔隙结构等特点，已应用于部分GPU散热器件，国内仅公司可生产，已部分应用于AI算力服务器等场景，实现每月小批量吨级销售 [3] - 因前期研发投入大，价格高于传统产品，下游选择会考虑成本及性能契合度，部分散热组件厂商已完成热性能测试等基础工作 [4] 铜粉未来亮点 - 铜基板块国内市场占有率第一，未来粉体制备目标为高纯、超细、超低松比，向新应用领域拓展，如新型导热铜粉已应用于GPU散热器件，还有电子级氧化铜粉等产品在研发试制，泰国募投项目落地将扩大国际市场占有率 [4] 3D打印粉体 - 目前销量最大为铝合金产品，其次是不锈钢和高温合金，明年销量目标翻一番 [5] - 应用于航空和商业航天领域 [5] - 公司研发团队在增材制造用球形金属粉体制备技术方面开展工作早，有研科技集团所属团队在新材料开发等方面经验和技术积累多，产品在国际市场有竞争优势 [5][6] 其他问题及回复 特朗普上台影响 - 事件对公司整体影响不大，部分板块可能获益，公司几年前开始布局海外生产基地，泰国生产基地今年6月建成投产 [6] 毛利率问题 - 产品采用原材料加加工费定价模式，毛利率适用总额法，因原材料占比基数大且价格上涨，毛利率不高且下降 [6] - 未来通过调整产品结构等方式提高毛利 [7] 股权激励 - 公司考虑筹备上市公司股权激励，吸引和留住新加入的核心业务骨干员工 [7] 光伏领域铜浆 - 公司有铜浆应用研究技术积累，今后应用场景考虑市场成本，目前处于研发阶段，等待市场爆发 [7][8] 3D打印战略规划 - 通过募投项目向增材制造领域加大投入，建设增材制造数字产业中心，增加打印设备，建立全流程3D打印服务产业链 [8] 泰国基地 - 总产能5000吨，今年6月后投产，计划销量1000吨，进展超预期，预计四季度单季度盈利，明年有较好增长预期 [8] 英国Makin公司 - 2013年收购，2023年因欧洲市场低迷等因素利润不高，2024年市场需求逐步恢复，经营业绩向好，预计明年营收增长 [8][9] 产品亮点 - 开发复合铜粉等附加值产品，研发纳米材料等新产品，成为新利润增长点 [9] 未来发展规划 - 以创新引领，重点发展3D打印和电子浆料板块，3D打印行业处于爆发前期，公司将推进向下游延伸发展，电子浆料板块处于技术研发阶段 [9][10] 并购想法 - 公司在研发等方面有优势，下游领域开发和市场开拓有不足，有战略规划，以信息披露公告为准 [10]

证券代码：688456 证券简称：有研粉材 公告编号：2024-027 有研粉末新材料股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议线上交流时间：2024 年 11 月 26 日（星期二）下午 14:00-15:00 会议召开 平 台 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中心（ 网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议线上交流时间：2024 年 11 月 26 日(星期二） 下午 14:00-15:00 （二）会议召开平台：上海证券交易所上证路演中心 （三）会议召开方式：上证路演中心网络互动 三、参加人员 董事长、总经理：贺会军先生 董事会秘书、财务总监、总法律顾问：姜珊女士 投资者可于 2024 年 11 月 19 日（星期二）至 2024 年 11 月 25 日（星 期一）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预 ...

一、 监事会会议召开情况 有研粉末新材料股份有限公司（以下简称公司）第二届监事会第十次会议通 知于 2024 年 10 月 20 日以邮件方式发出送达全体监事，会议于 2024 年 10 月 30 日以现场方式召开。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由监事 会主席李联荣先生主持。本次会议的通知、召开及审议程序符合《中华人民共和 国公司法》《有研粉末新材料股份有限公司章程》以及有关法律、法规的规定， 所作决议合法有效。 证券代码：688456 证券简称：有研粉材 公告编号：2024-026 有研粉末新材料股份有限公司 第二届监事会第十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《有 研粉末新材料股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 1 特此公告。 有研粉末新材料股份有限公司监事会 2024 年 10 月 31 日 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司<2024 年第三季度报告>的议案》。 全 ...

营业收入情况 - 本报告期营业收入8.45亿元，同比增长14.45%；年初至报告期末营业收入23.58亿元，同比增长17.53%[2] - 2024年前三季度营业总收入23.58亿元，较2023年同期的20.07亿元增长17.52%[16] - 2024年前三季度营业收入4206548.19元，2023年前三季度为4143044.40元[25] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1097.28万元，同比增长29.88%；年初至报告期末为4036.11万元，同比增长5.75%[2] - 2024年前三季度净利润4165.70万元，较2023年同期的3959.00万元增长5.23%[17] - 2024年前三季度净利润23136229.94元，2023年前三季度为16141026.41元[26] 经营活动现金流量情况 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 5982.33万元，同比下降575.43%；年初至报告期末为 - 1.60亿元，同比下降242.95%，主要因订单增加及有研泰国正式投产，两金占用资金增加[2][7] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为18.75亿元，2023年同期为16.43亿元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为19.26亿元，2023年同期为16.85亿元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为20.86亿元，2023年同期为17.31亿元[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 - 1.60亿元，2023年同期为 - 0.47亿元[19] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金3809006.53元，2023年前三季度为3593343.32元[27] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金9228288.14元，2023年前三季度为40470180.47元[27] - 经营活动现金流入小计为13,037,294.67元，上年同期为44,063,523.79元[29] - 经营活动现金流出小计为31,215,847.14元，上年同期为60,401,081.83元[29] - 经营活动产生的现金流量净额为 -18,178,552.47元，上年同期为 -16,337,558.04元[29] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.11元，同比增长25.66%；年初至报告期末为0.39元，同比增长5.41%[3] - 2024年前三季度基本每股收益0.39元/股，较2023年同期的0.37元/股增长5.41%[18] - 2024年前三季度稀释每股收益0.39元/股，较2023年同期的0.37元/股增长5.41%[18] 研发投入情况 - 本报告期研发投入2812.02万元，同比下降15.73%；年初至报告期末为8757.47万元，同比增长11.86%[3] - 2024年前三季度研发费用8757.47万元，较2023年同期的7829.26万元增长11.86%[16] 资产情况 - 本报告期末总资产17.52亿元，较上年度末增长10.84%；归属于上市公司股东的所有者权益11.95亿元，较上年度末增长2.64%[3] - 2024年9月30日货币资金为113,161,596.22元，较2023年12月31日的229,996,780.18元减少[12] - 2024年9月30日交易性金融资产为59,861,353.00元，较2023年12月31日的4,755,625.42元大幅增加[12] - 2024年9月30日应收账款为403,292,927.45元，较2023年12月31日的189,895,364.92元增加[12] - 2024年9月30日预付款项为87,147,893.52元，较2023年12月31日的21,891,127.20元增加[12] - 2024年9月30日存货为306,210,749.82元，较2023年12月31日的242,118,702.78元增加[12] - 2024年9月30日固定资产为394,703,310.67元，较2023年12月31日的358,911,283.07元增加[13] - 2024年9月30日在建工程为17,453,010.57元，较2023年12月31日的34,410,987.33元减少[13] 负债情况 - 2024年9月30日短期借款为203,421,765.43元，较2023年12月31日的147,701,903.15元增加[13] - 2024年9月30日应付账款为232,651,854.42元，较2023年12月31日的172,284,950.97元增加[13] - 2024年第三季度末流动负债合计4.99亿元，较上一报告期的3.75亿元增长33.05%[14] - 2024年第三季度末非流动负债合计4331.31万元，较上一报告期的2801.45万元增长54.61%[14] - 2024年第三季度末负债合计5.42亿元，较上一报告期的4.03亿元增长34.55%[14] - 2024年流动负债合计57917287.69元，2023年为161329751.05元[23] - 2024年非流动负债合计8491702.73元，2023年为9635173.75元[23] - 2024年负债合计66408990.42元，2023年为170964924.80元[23] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为5570户[8] - 中国有研科技集团有限公司为第一大股东，持股3763.8万股，占比36.31%[8] - 前十大无限售条件股东中，中国有研科技集团有限公司持股37,638,000股，占比最高[9] 其他综合收益情况 - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额1081.26万元，较2023年同期的389.67万元增长177.48%[17] 投资活动现金流量情况 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为2.30亿元，2023年同期为0.16亿元[21] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为2.30亿元，2023年同期为0.98亿元[21] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 61.82万元，2023年同期为 - 8198.24万元[21] - 投资活动现金流入小计为325,007,589.63元，上年同期为90,915,259.48元[29] - 投资活动现金流出小计为317,588,024.58元，上年同期为76,329,685.52元[29] - 投资活动产生的现金流量净额为7,419,565.05元，上年同期为14,585,573.96元[29] 筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为1.90亿元，2023年同期为1.48亿元[21] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计为1.51亿元，2023年同期为1.03亿元[21] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为0.40亿元，2023年同期为0.46亿元[21] - 筹资活动现金流入小计为1,489,799,627.74元，上年同期为1,170,164,923.44元[29] - 筹资活动现金流出小计为1,611,542,218.55元，上年同期为1,253,799,488.31元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -121,742,590.81元，上年同期为 -83,634,564.87元[29] 现金及现金等价物净增加额情况 - 现金及现金等价物净增加额为 -132,337,340.75元，上年同期为 -85,195,476.31元[29] 营业成本及利润情况 - 2024年前三季度营业总成本23.27亿元，较2023年同期的19.81亿元增长17.45%[16] - 2024年前三季度营业利润23054840.64元，2023年前三季度为16089497.03元[25] 实收资本情况 - 2024年实收资本（或股本）为103660000.00元，与2023年持平[23]

公司概况 - 有研粉材是中国有研科技集团的二级中央企业，主攻有色金属粉体材料方向 [2][3] - 公司业务包括铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料、3D打印用粉体材料和电子浆料四大板块 [3][4] - 铜基金属粉体材料在国内市场占有率约35%，产销量国内第一、全球第二，产能4.2万吨 [3] - 微电子锡基焊粉材料在国内市场占有率约15%，国内第一，产能4500吨 [3] - 3D打印用粉体材料和电子浆料是公司发展的重点方向 [3][4][7][8] 海外布局 - 公司在泰国建设产业基地，主要基于泰国的税收优惠政策和相对低廉的生产成本优势 [5] - 泰国基地总产能5000吨，计划销量1000吨，正常运转后利润率应该会比国内高 [5] - 泰国项目有利于公司推进海外业务布局，提高产品在海外市场的竞争力和占有率 [5] 新产品和新技术 - 公司开发了新型散热铜粉，在加工方式上实现了突破，性能较传统雾化铜粉提升10%-20% [9] - 公司在3D打印用粉体材料方面取得了技术积累，如生产的高流动性铝合金粉体材料获得了航空航天增材制造产业链"创新产品奖" [7] - 电子浆料板块目前处于中试阶段，已送样给部分客户进行验证 [6][7] 发展规划 - 公司将重点投入3D打印用粉体材料和电子浆料两个新兴板块 [8] - 传统铜基和锡基板块将主要以技术升级、智能化数字化建设、产品结构调整为主 [8] - 有研纳微虽然目前规模较小,但公司和国资委都看好这个产业,会尽最大努力去扶持 [9]

公司动态 - 中国有研对有研粉材无处于筹划阶段的重大事项[1] - 中国有研无可能影响上市公司股价的重大事件[1] - 中国有研及其一致行动人近3日未买卖公司股票[1]

股价情况 - 有研粉材股票2024年9月30 - 10月9日3个交易日收盘价涨幅偏离值累计达-30%，属异常波动[3][4] 公司现状 - 日常经营、主营业务和基本面未变，生产秩序正常[5][8] 重大事项 - 公司及控股股东无筹划重大事项，无应披露未披露信息[6][7] 股票买卖 - 董监高、控股股东及其一致行动人近3日无买卖公司股票情况[6] 提醒 - 提醒投资者注意二级市场交易风险[8]

业绩说明会信息 - 公司2024年9月20日14:00 - 16:00参加科创板新材料专场业绩说明会[3][5] - 会议在上海证券交易所上证路演中心网络互动召开[3][5] 提问预征集 - 投资者可在2024年9月12日至18日16:00前预征集提问[3][5] 参加人员 - 董事长、总经理贺会军等参加[5] 联系方式 - 联系人证券事务部，电话010 - 61666627，邮箱yyfm@gripm.com[6] 报告发布 - 公司2024年8月28日发布半年度报告[3]