股东大会时间 - 2024年5月31日14点30分召开2023年年度股东大会[3] - 股权登记日为2024年5月27日[10] - 会议登记时间为2024年5月28日9：30 - 11：30，14：00 - 16:00[12] 投票时间 - 网络投票起止时间为2024年5月31日[3] - 交易系统投票平台投票时间为2024年5月31日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为2024年5月31日9:15 - 15:00[5] 其他 - 提交股东大会审议的议案相关公告于2024年4月17日披露[7] - 对中小投资者单独计票的议案为议案5、6、8[11] - 公司股票代码为688501，简称为青达环保[10] - 会议联系人高静，电话0532 - 86625751[14]

业绩数据 - 2023年度经审计营业收入为10.29亿元，净利润为8668.00万元[43] - 2023年末资产总额19.26亿元，净资产9.10亿元，资产负债率为52.74%[43] 项目投资 - 拟投资建设胶州市李哥庄镇120兆瓦渔光互补项目，总投资调整为55462.50万元[14][16][38] - 资金主要来源为融资租赁，直租融资额不超3.875亿元，售后回租融资额不超1.025亿元[29][30] 项目情况 - 采用渔光互补模式，交流侧装机容量90MW，配建20MW／4小时制氢设备[14][16] - 总占地面积约1800亩，以110KV电压等级并入国家电网，全额上网[16][26] - 2022年取得市场化并网指标，已获多项前期支持性文件批复或备案[16][26][27] - 计划2024年12月30日前完成建设并全容量并网[27][34] - 质保期12个月，质保金为EPC合同价格的3%[27][35] 股权与收购 - 市瑞能源指定新能星洲（胶州市）新能源有限公司为未来项目收购方[14] - 新能星洲胶州以1元收购青岛兴盛达100%股权，承接其债务[28] - 市瑞能源承诺新能星洲胶州在电站建成后3个月内完成收购承租方80%以上股权，否则按标准赔偿[33] 风险情况 - 项目建成转让预计交易净利润不超公司2023年度经审计净利润的60%[39] - 项目无法建成并网预计资产减值不超项目总投资55462.50万元[40] - 若收购未按期完成，公司需承担4.9亿元融资租赁债务，资产负债率将超60%[42][43] 其他信息 - 公司与市瑞能源选定十一科技为项目分包方[45] - 公司对项目施工质量、进度及施工安全等进行全程监督[1] - 公司响应项目所在地政府对外国企业投资需求，获当地政府全力支持[1]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长48%，达到8668万元，收入增长主要来自除渣系统和低温烟气回收订单增长[1] - 公司2023年干式及湿式除渣系统实现营收4.84亿元，毛利率保持稳定，低温烟气回收系统销量和收入同比增长，钢渣业务订单零突破，实现收入9187万元[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.18/1.65/2.13亿元，对应PE为18.44/13.19/10.20倍，给予2024年25倍PE，合理价值为23.92元/股，维持“买入”评级[2] 未来展望 - 青达环保的经营活动现金流在2022年至2026年间呈现波动，从65百万元下降至86百万元[4] - 青达环保的净利润预计在2022年至2026年间逐年增长，从71百万元增至236百万元[4] - 青达环保的资产负债率在2022年至2026年间逐年增加，从51.1%增至58.4%[4] - 青达环保的P/E比率预计在2022年至2026年间逐年下降，从53.85降至10.20[4] 风险提示 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的利益冲突对报告独立性的影响[12] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价和工作量，部分来源于广发证券的投资银行类业务[14] - 广发证券提醒投资者投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，报告内容仅供参考[16]

业绩说明会信息 - 公司将于2024年5月15日15:00 - 16:30参加青岛辖区上市公司2023年度集体业绩说明会[2] - 业绩说明会在全景网“投资者关系互动平台”召开并直播[4] - 参加人员有副总经理、董事会秘书高静和财务总监张代斌[6] 投资者参与信息 - 投资者可在2024年5月15日参会，5月14日16:30前征集问题[6] - 联系人是董事会办公室，电话0532 - 86625751，邮箱zqb@daneng.cc[8] 报告发布信息 - 公司于2024年4月17日发布2023年年度报告[3] - 公告发布时间为2024年5月8日[10]

融资交易 - 青岛兴盛达拟与深圳融资租赁交易，融资不超4.9亿元[1] 担保情况 - 远达和创以青岛兴盛达100%股权质押担保，对应资本1000万元[1][4] - 担保范围为融资租赁合同项下全部主债务[4] 项目进展 - 2024年4月30日审议通过渔光互补项目进展及融资租赁议案[2] 各方意见 - 董事会、监事会、保荐机构认为担保风险可控、合规且符合需求[5][6][8] 其他情况 - 除本次担保外，公司及控股子公司无其他相关担保情况[7]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于5月16日14点30分召开[3] - 会议地点在山东省青岛市胶州市胶北办事处工业园达能路3号[3] - 审议关于投资建设120MW渔光互补项目进展暨融资租赁业务议案[5] 投票信息 - 网络投票起止时间为2024年5月16日[3] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 登记信息 - 股权登记日为2024年5月13日[11] - 登记时间为2024年5月14日9:30 - 11:30、14:00 - 16:00[13] - 登记地点在公司董事会办公室[13] 联系人信息 - 会议联系人高静，联系电话0532 - 86625751[15]

会议情况 - 青岛达能环保第四届监事会第十九次会议于2024年4月30日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案内容 - 审议通过《关于投资建设120MW渔光互补项目的进展暨融资租赁业务的议案》[2] - 全资子公司开展融资租赁暨相关担保属正常商业行为[3] - 交易不涉及关联交易，无损害股东利益情形[3] 表决结果 - 表决有效票3票，同意票3票，反对票0票，弃权票0票[4] 后续安排 - 议案尚需提交股东大会审议[4]

项目概况 - 公司拟投资120兆瓦渔光互补项目，交流侧装机90MW，配建20MW制氢设备[2][3][11][19] - 项目总占地约1800亩，位于李哥庄镇毛家村东侧坑塘水面[11][19] - 项目预计总投资55462.50万元，资金主要靠融资租赁，融资不超49000万元[12][19] 项目进展 - 2022年12月20日取得山东省能源局2022年市场化并网指标及多项前期支持性文件批复或备案[11][19] - 2023年9月13日，第四届董事会第十八次会议审议通过投资建设项目议案[13] - 2024年4月30日，第四届董事会第二十八次会议及监事会第十九次会议审议通过项目进展暨融资租赁业务议案，尚需股东大会审议[13] - 项目计划2024年12月30日前建成验收并全容量并网发电，配套制氢项目投运[4][20][27] 公司业绩 - 2023年度经审计营业收入为10.29亿元，净利润为8668.00万元[9][36] - 2023年末资产总额19.26亿元，净资产9.10亿元，资产负债率为52.74%[9][36] 股权收购 - 项目建成后新能星洲胶州将收购青岛兴盛达100%股权[4][20] - 若收购未完成，公司需承担4.9亿元融资租赁债务，分别占2023年度经审计总资产的25%、净资产的55%，资产负债率将超60%[9][36] 项目风险 - 项目存在建设风险，若无法建成并网，预计资产减值不超项目总投资55462.50万元[6][7][33] - 项目存在无法按预期完成股权交割风险，收购方违约需按120MW*0.3元/W标准赔偿[8][35] - 项目存在运营风险，因公司缺乏相关运营经验，可能运营不达预期[10] - 项目建设资金主要靠融资租赁，可能因资金未到位导致工期延长或无法完成[10] 其他要点 - 青岛兴盛达拟与深圳融资租赁进行融资租赁交易，融资总额不超4.9亿元，远达和创提供股权质押担保[4] - 项目建成转让预计交易净利润不超公司2023年度经审计净利润的60%[32] - 项目需在深圳融资租赁支付第一笔购买价款后210日内完成全容量并网发电[34] - 市瑞能源承诺新能星洲胶州在电站建成后3个月内完成收购承租方80%以上股权，否则按120MW*0.3元/W标准赔偿[25] - 公司已与多家国内一线品牌供应商进行招标接洽[40] - 公司深耕电力行业领域十余年，积累了丰富的工程项目总承包管理经验[40]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为1.48亿元，同比增长93.24%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为630.24万元，同比增长500.16%[1] - 公司2024年一季度归母扣非净利润为581.77万元，同比增长746.07%[1] - 公司2024-2026年预测归母净利分别为1.50/1.90/2.33亿元，对应EPS分别为1.22/1.54/1.89元[1] - 公司2024年营业收入预计为1.238亿元，2025年预计为1.548亿元，2026年预计为1.894亿元[1] - 公司2024年归母净利预计为150万元，2025年预计为190万元，2026年预计为233万元[1] - 公司2024年EPS预计为1.22元，2025年预计为1.54元，2026年预计为1.89元[1] - 公司2024年P/E分别为13.7倍，2025年为10.9倍，2026年为8.8倍[1] - 2024年预测营业收入将达到1894百万元，较2023年增长83.7%[2] - 2024年预测净利润为259百万元，较2023年增长181.5%[2] - 2024年预测ROE为17.6%，较2023年增长2.3个百分点[2] 研发投入 - 公司研发投入1066.5万元，同比增长30.63%，占营业收入7.2%[1] 评级和声明 - 公司具有火电灵活性改造核心优势和高速成长性，维持“买入”评级[1] - 公司声明不对报告中的内容负责，信息可能随时调整[3] - 公司提醒投资者报告中的信息仅供参考，不构成最终操作建议[5] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 评级标准以公司股价相对同期基准指数的相对市场表现为准[7]

业绩总结 - 2021年7月发行A股2367.00万股，募资净额20035.63万元[1] - 截至2023年12月31日，累计使用募集资金9664.19万元[2] - 截至2023年12月31日，募集资金余额11049.68万元[3] 资金配置 - 中国建设银行胶州分行7天通知存款余额800.00万元，预计年化收益率1.70%[4] - 中泰证券本金保障型收益凭证余额8474.32万元，预计年化收益率1.8%-4.2%[4] 新策略 - 2024年4月26日审议通过增加募投项目实施地点议案[1][8][10] - 底渣处理系统产品生产线技术改造项目增加实施地点[1][5]