公司基本信息 - 公司于2023年3月6日经中国证监会同意注册，首次发行1447万股，5月19日在科创板上市[6] - 公司注册资本8097.8794万元，股份总数8097.8794万股，每股面值1元[7][15] 股东信息 - 杭州一嘉投资管理有限公司持股43.5310%，认购18892898股[17] - 中山大学达安基因股份有限公司持股13.8246%，认购6000000股[17] - 张承认购4131963股，持股9.5204%[17] - 宁波鼎嘉投资管理合伙企业持股7.6496%，认购3319998股[17] - 苏州工业园区新建元二期创业投资企业持股6.6665%，认购2893311股[17] 股份相关规定 - 公司因减少注册资本收购股份，10日内注销；因合并等收购，6个月内转让或注销[22] - 发起人股份1年内不得转让，公开发行前股份上市1年内不得转让[25] - 董监高及5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司[25] - 董监高任职每年转让不超25%，离职半年内不得转让[27] - 核心技术人员首发前股份限售期满4年内，每年转让不超25%，减持比例可累积[27] 股东权益与决策 - 股东对决议有异议，60日内可请求法院撤销[31] - 180日以上单独或合并持1%以上股份股东可请求监事会或董事会诉讼[32] - 5%以上有表决权股份股东质押股份当日书面报告公司[35] 股东大会相关 - 年度股东大会每年1次，上一会计年度结束后6个月内举行[44] - 10%以上股份股东请求，2个月内召开临时股东大会[46] - 3%以上股份股东可在股东大会召开10日前提临时提案[53] - 股东大会普通决议过半数通过，特别决议2/3以上通过[67] - 一年内购买或出售重大资产或担保超总资产30%，需特别决议[70] 董事会相关 - 董事会由5名董事组成，含2名独立董事，设董事长1人[98] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日通知[108] - 代表1/10以上表决权股东等可提议召开临时会议，董事长10日内召集[108] - 董事会会议过半数董事出席，决议全体董事过半数通过，担保事项2/3以上董事并全体过半数同意[109] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，含2名非职工监事和1名职工代表监事，设主席1人[138] - 监事会每6个月至少召开一次会议，特定情况10日内召开临时会议[140] - 监事会决议需半数以上监事通过[141] 财务与分红 - 公司4个月内报年报，2个月内报半年报，1个月内报季报[146] - 分配税后利润提取10%法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[149] - 法定公积金转增资本，留存不少于转增前注册资本25%[150] - 公司原则上每年现金分红不少于可分配利润10%[154] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，股东大会决定[165][166] - 公司合并、分立、减资按规定通知债权人并公告[181][182][183] - 10%以上表决权股东可请求法院解散经营管理严重困难公司[186]

现金管理计划 - 拟用闲置自有资金，单日最高余额不超10亿可滚动使用[3] - 投资安全性高、流动性好产品，期限不超一年[4] - 授权期限自董事会通过起12个月有效[4] 风险与管理 - 投资存在利率、市场、政策风险[6][7] - 建立审批执行程序，财务部跟踪控制风险[7] 会议与影响 - 2025年3月10日相关会议审议通过议案[5] - 不影响日常周转和主业，可提高资金效率收益[8]

业绩总结 - 公司首次公开发行股票募集资金总额182,032.60万元，净额165,101.28万元[2] - 截至2025年2月28日，使用26,000.00万元超募资金永久补充流动资金，余额65,350.28万元[4] 项目进展 - “年产1000万件医用内窥镜设备及器械项目”拟投29,261.00万元，累计投14,303.93万元，进度48.88%[5] - “营销服务网络升级建设项目”拟投11,210.80万元，累计投6,478.88万元，进度57.79%[5] - “微创医疗器械研发中心项目”拟投16,598.20万元，累计投6,963.32万元，进度41.95%[5] - “补充流动资金”拟投20,000.00万元，累计投20,212.11万元，进度101.06%[5] 未来展望 - 拟将14,500万元预计结余募集资金和4,000万元超募资金用于建设安杰思泰国生产基地项目[9] - 新项目计划开工时间为土地合同签订之日起6个月内，竣工时间为开工之日起36个月[12] 市场扩张 - 安杰思泰国生产基地项目总投资约1.85亿元，拟用募集资金1.45亿元、超募资金4000万元[13] - 项目总面积约48000平方米，将建成数字化工厂及配套设施[13] - 在泰国设厂可规避中美贸易摩擦风险，稳定北美供应链和销售渠道[14] - 泰国是AFTA成员国，产品可更方便进入东盟国家市场[14] 其他新策略 - 2025年3月10日会议审议通过投资新项目议案，尚需股东大会审议[21] - 监事会同意使用4000万元超募资金等投资新项目[22] - 保荐机构对部分募投项目结项及投资新项目事项无异议[22]

股份与资本 - 完成2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期股份登记，归属119,994股[1] - 注册资本由80,858,800元增至80,978,794元[1] - 股份总数由80,858,800股增至80,978,794股[1] 章程与范围 - 经营范围修订，许可项目含二三类医疗器械生产，一般项目含二三类医疗设备租赁[2][3][4] - 公司章程修订，注册资本表述为8,097.8794万元[3] - 公司章程修订，股份总数表述为8,097.8794万股[4] - 公司章程修订，副总经理设置为1 - 2名[4]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会召开时间为2025年3月27日15点30分[3] - 网络投票起止时间为2025年3月27日[3] - A股股权登记日为2025年3月20日[11] - 会议登记时间为2025年3月26日9:00 - 11:00、14:00 - 17:00[14] 股东大会地点 - 会议召开地点为杭州市临平区兴中路389号三楼302会议室[3] - 会议登记地点为杭州市临平区兴中路389号三楼[14] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为27日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为27日9:15 - 15:00[5] 联系方式 - 会议联系电话为0571 - 88775216[16] - 会议电子邮箱为duxy@bioags.com[16]

会议情况 - 公司第二届监事会第十四次会议于2025年3月10日召开，3名监事全出席[2] 资金管理 - 监事会同意公司用闲置自有资金进行现金管理[2][3] 项目投资 - 部分募投项目结项，将用4000万元结余及超募资金投新项目[4] - 监事会同意项目结项及用资金投新项目[4] - 相关议案需提交公司股东大会审议[4]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024业绩超预期，国内需求边际改善，海外持续拓围，维持“买入”评级 2025年2月26日公司2024年业绩快报披露，公司实现营收6.36亿元（yoy +25.01%）；归母净利润2.94亿元(yoy+35.48%)；扣非归母净利润2.74亿元（yoy+29.05%） 单看Q4，公司实现营收2.09亿元(yoy+28.17%)；归母净利润0.97亿元(yoy+30.79%)；扣非归母净利润0.82亿元（yoy+14.43%） 考虑到国内单双极混合设备+软镜设备即将上市，2026年集采市场重新获取，国内整体边际改善，海外高增速持续且关税影响有限，再次上调2024 - 2026年的盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润为2.94/3.53/4.24亿元（原值为2.71/3.38/4.23亿元），对应EPS分别为3.64/4.35/5.24元/股，当前股价对应P/E分别为19.5/16.3/13.5倍，维持“买入”评级[5] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 报告公司为安杰思（688581.SH），属于医药生物/医疗器械行业，2025年2月27日当前股价70.82元，一年最高最低89.00/46.83元，总市值57.35亿元，流通市值28.86亿元，总股本0.81亿股，流通股本0.41亿股，近3个月换手率79.94%[1] 海外市场 - 海外销售以贴牌为主，大客户资源稳定，产品销往多个国家和地区 2024H1海外营收1.38亿元（yoy+35.28%），占比52%，通过积极市场行为开拓新市场和新客户，2024H1海外新客户数量增加14个 自有品牌产品作为海外核心发力点已初见成效，2024年上半年自有品牌销售占比近30%[6] 国内市场 - 国产品牌对进口品牌替代取得积极效果，公司是国产内镜微创诊疗器械头部企业之一，营销网络基本覆盖全国重点城市，主导产品在全国千余家医院应用 临床客户级别持续提升，截至2023年12月30日，终端医院覆盖2300家，三甲医院占比44% 2024H1国内销售收入1.25亿元（yoy+21.98%），占比48%，新增临床客户198家，其中三级医院57家[7] 财务摘要和估值指标 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 371 | 509 | 636 | 793 | 990 | | YOY(%) | 21.5 | 37.1 | 25.0 | 24.7 | 24.7 | | 归母净利润(百万元) | 145 | 217 | 294 | 353 | 424 | | YOY(%) | 38.3 | 49.9 | 35.5 | 19.7 | 20.3 | | 毛利率(%) | 68.1 | 70.9 | 71.0 | 71.0 | 71.0 | | 净利率(%) | 39.1 | 42.7 | 46.3 | 44.4 | 42.9 | | ROE(%) | 38.0 | 9.8 | 12.2 | 12.9 | 13.7 | | EPS(摊薄/元) | 1.79 | 2.68 | 3.64 | 4.35 | 5.24 | | P/E(倍) | 39.6 | 26.4 | 19.5 | 16.3 | 13.5 | | P/B(倍) | 15.0 | 2.6 | 2.4 | 2.1 | 1.9 |[8] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，涉及流动资产、现金、应收票据及应收账款等项目，以及营业收入、营业成本、营业利润等利润表项目，还有经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等现金流量表项目[12]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024业绩超预期，国内需求边际改善，海外持续拓围，维持“买入”评级；2024年公司实现营收6.36亿元（yoy +25.01%），归母净利润2.94亿元（yoy+35.48%），扣非归母净利润2.74亿元（yoy+29.05%）；单Q4实现营收2.09亿元（yoy+28.17%），归母净利润0.97亿元（yoy+30.79%），扣非归母净利润0.82亿元（yoy+14.43%）；考虑国内单双极混合设备+软镜设备即将上市，2026年集采市场重新获取，国内整体边际改善，海外高增速持续且关税影响有限，上调2024 - 2026年盈利预测，预计归母净利润为2.94/3.53/4.24亿元（原值为2.71/3.38/4.23亿元），对应EPS分别为3.64/4.35/5.24元/股，当前股价对应P/E分别为19.5/16.3/13.5倍[5] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 报告公司为安杰思（688581.SH），当前股价70.82元，一年最高最低89.00/46.83元，总市值57.35亿元，流通市值28.86亿元，总股本0.81亿股，流通股本0.41亿股，近3个月换手率79.94%[1] 海外市场 - 海外销售以贴牌为主，大客户资源稳定，产品销往多个国家和地区；2024H1海外营收1.38亿元（yoy+35.28%），占比52%；2024H1海外新客户数量增加14个；2024年上半年自有品牌销售占比近30%[6] 国内市场 - 国产品牌对进口品牌替代取得积极效果，公司是国产内镜微创诊疗器械头部企业之一，营销网络覆盖全国重点城市，主导产品在千余家医院应用；截至2023年12月30日，终端医院覆盖2300家，三甲医院占比44%；2024H1国内销售收入1.25亿元（yoy+21.98%），占比48%，新增临床客户198家，其中三级医院57家[7] 财务摘要和估值指标 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 371 | 509 | 636 | 793 | 990 | | YOY(%) | 21.5 | 37.1 | 25.0 | 24.7 | 24.7 | | 归母净利润(百万元) | 145 | 217 | 294 | 353 | 424 | | YOY(%) | 38.3 | 49.9 | 35.5 | 19.7 | 20.3 | | 毛利率(%) | 68.1 | 70.9 | 71.0 | 71.0 | 71.0 | | 净利率(%) | 39.1 | 42.7 | 46.3 | 44.4 | 42.9 | | ROE(%) | 38.0 | 9.8 | 12.2 | 12.9 | 13.7 | | EPS(摊薄/元) | 1.79 | 2.68 | 3.64 | 4.35 | 5.24 | | P/E(倍) | 39.6 | 26.4 | 19.5 | 16.3 | 13.5 | | P/B(倍) | 15.0 | 2.6 | 2.4 | 2.1 | 1.9 |[8] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，涉及流动资产、现金、应收票据及应收账款等项目，以及营业收入、营业成本、营业利润等利润表项目，还有经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等现金流量表项目[12]

营业相关财务数据关键指标变化 - 2024年度营业总收入63600.58万元，较上年同期增长25.01%[3][5] - 2024年度营业利润34504.07万元，较上年同期增长36.79%[3][7] - 2024年度利润总额34454.81万元，较上年同期增长36.91%[3][7] 利润相关财务数据关键指标变化 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润29432.09万元，较上年同期增长35.48%[3][5][7] - 2024年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润27361.14万元，较上年同期增长29.05%[3][5] 每股收益及净资产收益率相关财务数据关键指标变化 - 2024年度基本每股收益3.65元，较上年同期增长22.07%[3] - 2024年度加权平均净资产收益率12.83%，较上年减少2.35个百分点[3] 资产相关财务数据关键指标变化 - 报告期末总资产255176.63万元，较报告期初增长9.47%[3][5] 所有者权益相关财务数据关键指标变化 - 报告期末归属于母公司的所有者权益239791.66万元，较报告期初增长8.59%[4][5] 股本相关财务数据关键指标变化 - 报告期末股本8097.88万元，较报告期初增长39.93%[4][7]

证券代码：688581 证券简称：安杰思 公告编号：2025-003 因公司进行 2023 年年度权益分派，上述回购股份价格上限于 2024 年 6 月 21 日由不超过人民币 145 元/股（含）调整为不超过人民币 102.75 元/股（含）。 | 回购方案首次披露日 | 2024/2/8，由董事长提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/2/7~2025/2/6 | | 预计回购金额 | 3,000 万元~5,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 40.19 万股 | | 累计已回购股数占总股本比 | 0.50% | | 例 | | | 累计已回购金额 | 万元 3,099.77 | | 实际回购价格区间 | 元/股~82.70 元/股 59.71 | 一、 回购股份的基本情况 2024 年 2 月 7 日，公司召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以集中竞价交易方式回 ...