业绩数据 - 2025年一季度新材料产品整体毛利率为1.19%，较2024年下降1.51个百分点[2] - 2025年一季度显示材料毛利率较2024年上升0.26个百分点，新能源电池材料及电子化学品下降1.89个百分点，有机硅材料下降0.71个百分点[2] - 2024年CDMO业务收入为2.95亿元，较2023年同比减少48.29%[3] - 2025年一季度CDMO业务收入为1.61亿元，同比增长77.55%[3] - 2022 - 2024年新材料业务收入分别为6.83亿元、3.81亿元和3.58亿元[6] - 2022 - 2024年新材料业务毛利率分别为32.14%、10.60%和2.70%[6] - 2024年显示材料出货总数量同比增加6.56%[15] - 2024年显示材料收入16717.17万元，收入占比46.67%，毛利率24.76%；2023年收入18503.45万元，收入占比48.54%，毛利率31.88%[16] - 2024年新能源电池材料及电子化学品收入12388.76万元，收入占比34.59%，毛利率 - 24.49%；2023年收入13295.62万元，收入占比34.88%，毛利率 - 16.61%[16] - 2024年有机硅材料收入6714.19万元，收入占比18.74%，毛利率 - 2.04%；2023年收入6319.15万元，收入占比16.58%，毛利率5.54%[16] - 2024年公司新材料业务合计收入35820.13万元，毛利率2.70%；2023年合计收入38118.22万元，毛利率10.60%[16] - 2025年一季度显示材料收入3400.63万元，毛利率25.02%；新能源电池材料及电子化学品收入2707.42万元，毛利率 - 26.38%；有机硅材料收入1613.53万元，毛利率 - 2.75%；合计收入7721.57万元，毛利率1.19%[21][22] - 2022 - 2024年公司CDMO业务收入分别为5.27亿元、5.70亿元和2.95亿元，毛利率分别为25.66%、39.23%和23.17%；2024年收入同比减48.29%，毛利率降16.06个百分点[24] - 2024年公司对CDMO板块第一大客户实现收入8372.05万元，占2024年营业收入67481.33万元的12.41%[29] - 2024年医药化学品境内收入7751.04万元，毛利率 - 28.9%；境外收入13295.82万元，毛利率53.84%[31] - 2024年农药化学品境内收入74.20万元，毛利率 - 10.37%；境外收入8372.05万元，毛利率23.01%[31] - 2023年医药化学品境内收入5140.13万元，毛利率 - 21.77%；境外收入24277.67万元，毛利率61.77%[31] - 2023年农药化学品境内收入48.60万元，毛利率10.57%；境外收入27563.76万元，毛利率30.81%[31] - 2022年医药化学品境内收入12183.31万元，毛利率21.99%；境外收入13145.96万元，毛利率38.98%[31] - 2022年农药化学品境内收入13.80万元，毛利率41.83%；境外收入27308.00万元，毛利率20.88%[31] - 2024年医药化学品境内业务收入6644.56万元，毛利率 - 29.13%；境外业务收入11332.03万元，毛利率52.46%[32] - 2024年降糖药中间体境内收入4522.43万元，毛利率 - 38.15%；境外收入6993.45万元，毛利率40.48%[32] - 2024年兽药中间体境内收入2122.13万元，毛利率 - 9.91%[32] - 2024年抗癌药中间体境外收入2817.24万元，毛利率61.74%；抗癌药原料药境外收入1521.34万元，毛利率90.37%[32] - 2024年境内业务主要产品收入占医药产品境内业务收入的85.72%；境外业务主要产品收入占医药产品境外业务收入的85.23%[32] - 2025年1季度销售额同比增幅超40%[39] - LiFSI在2024年销量相比2023年度上升109%[39] - 2024年LiFSI产能利用率达77.62%，为近三年最高值[48] - 2024 - 2029年固定资产折旧金额分别为15,024.23万元、15,124.61万元、13,287.39万元、13,405.05万元、11,931.10万元、9,059.66万元[44] - 2024年上海万溯总资产35,357.49万元，净资产29,968.29万元，营业收入16,828.76万元，净利润 - 738.22万元[46][47] - 2024年衢州康鹏总资产47,867.83万元，净资产31,731.21万元，营业收入18,392.78万元，净利润 - 5,049.04万元[46][47] - 2024年兰州康鹏总资产86,473.64万元，净资产24,806.50万元，营业收入24,306.67万元，净利润 - 2,552.38万元[46][47] - 2024年末公司存货账面余额4.80亿元，其中半成品账面余额1.50亿元，库存商品账面余额2.21亿元[52] - 公司2024年计提存货跌价损失3912万元，同比增加94%；2025年一季度计提607.36万元[52] - 2024年末库存商品账面余额22121.91万元，存货跌价准备2662.39万元，账面价值19459.52万元[53] - 2024年末半成品账面余额15003.98万元，存货跌价准备1436.87万元，账面价值13567.11万元[54] - 2024年末其他类型存货（原材料等）账面余额10828.69万元，存货跌价准备525.50万元，账面价值10303.19万元[54] - 2024年末存货合计账面余额47954.59万元，存货跌价准备4624.77万元，账面价值43329.82万元[54] - 2024年末原材料账面余额3574.38万元，存货跌价准备410.04万元，减值准备占比11.47%[59] - 2024年末库存商品账面余额22121.91万元，存货跌价准备2662.39万元，减值准备占比12.04%[59] - 2023年末总体存货账面余额47238.79万元，减值准备4009.47万元，账面价值43229.32万元，减值准备占比8.49%[60] - 2023年末库存商品存货原值22706.82万元，减值准备2907.72万元，减值准备占比12.81%[60][62] - 2024年末库存商品存货原值22121.91万元，减值准备2662.39万元，减值准备占比12.04%[61][62] - 2024年新材料减值准备率14.89%高于2023年末的11.83%[61][62][63] - 2024年显示材料减值准备率16.10%高于2023年的10.02%[63] - 2024年新能源电池材料及电子化学品减值准备率11.60%低于2023年的24.74%[63] - 2024年有机硅材料减值准备率12.50%高于2023年的2.67%[63] - 2024年末医药及农药化学品减值准备比率低于2023年末[69] - 2024年末半成品减值准备率9.58%高于2023年末的5.65%[71][72] - 截止2025年第一季度末在手订单总计15007.13万元[73] - 报告期末公司境内客户应收账款逾期余额4758万元，同比增加75%，占应收账款比重为37.27%[76] - 2023年、2024年公司应收账款周转率分别为7.48、5.71，应付账款周转率分别为8.91、11.62[76] - 公司2022 - 2024年末应付账款余额分别为11379.69万元、4406.24万元、5735.32万元[80] 未来展望 - 若受市场供需等不利因素影响，公司新材料业务业绩可能持续下滑[22] - 公司拟通过降本增效、技术革新、产品布局改善毛利率水平[19][20] 产能相关 - 报告期末公司在建工程账面余额2.01亿元，同比增加47.89%；固定资产期末余额8.00亿元，报告期内增加累计折旧1.50亿元[34] - 公司反应釜总体积设计产能2653350L，产能利用率55.19%，在建产能2284100L，预计2026年12月完工[34] - 2024年公司总体产能2,653,350L，产能利用率55.19%，使用产能1,464,384L；2023年产能2,447,200L，产能利用率55.48%，使用产能1,357,707L；2022年产能2,664,722L，产能利用率74.76%，使用产能1,992,146L[38] - 2024年LiFSI产能1,700吨，产量1,319.51吨，产能利用率77.62%；2023年产能1,700吨，产量605.93吨，产能利用率35.64%；2022年产能1,700吨，产量836.50吨，产能利用率49.21%[39] 其他 - 2025年上海万溯和衢州康鹏进行募集资金投资项目变更[36] - 国内集采降糖药单片价格0.18 - 0.22元/片，原研药价格4.82元/片[32] - 国内头部电池企业LiFSI添加比例通常在0.5% - 3%，部分企业主流配方已提升至3% - 6%[48] - 逾期前五大应收账款客户分别为客户一、二、三、四、五，逾期账款金额分别为557.53万元、440.44万元、423.89万元、371.59万元、320.43万元，回款进度均达100%[77] - 保荐机构核查认为公司前五大客户与上市公司等无关联关系，新材料产品毛利率下滑与部分公司趋势差异因产品类别[23][24] - 2025年保荐机构核查认为公司2024年CDMO业务下滑及境内外毛利率差异原因合理[33] - 保荐机构认为公司存货跌价准备计提方式符合企业会计准则，本期及前期计提准确[75] - 公司回款周期拉长受经济环境影响，客户2024年预算收紧[79] - 公司应付账款付款周期缩短受产业链位置影响，上游供应商议价能力强[81] - 保荐机构认为公司逾期前五大应收账款无无法收回风险，回款与付款周期变化有商业合理性[83]

新材料业务 - 2022 - 2024年新材料业务收入分别为6.83亿元、3.81亿元和3.58亿元，毛利率分别为32.14%、10.60%和2.70%[3] - 2024年显示材料收入16717.17万元，收入占比46.67%，毛利率24.76%；新能源电池材料及电子化学品收入12388.76万元，收入占比34.59%，毛利率 - 24.49%；有机硅材料收入6714.19万元，收入占比18.74%，毛利率 - 2.04%[14] - 2025年一季度显示材料收入3400.63万元，毛利率25.02%；新能源电池材料及电子化学品收入2707.42万元，毛利率 - 26.38%；有机硅材料收入1613.53万元，毛利率 - 2.75%；合计收入7721.57万元，毛利率1.19%[21] - 2024年显示材料出货总数量同比增加6.56%[15] - 2025年一季度新材料产品整体毛利率较2024年下降1.51个百分点，下降幅度收窄[22] CDMO业务 - 2022 - 2024年公司CDMO业务收入分别为5.27亿元、5.70亿元和2.95亿元，毛利率分别为25.66%、39.23%和23.17%[24] - 2024年公司CDMO业务收入同比减少48.29%，毛利率比上年减少16.06个百分点[24] - 2025年一季度CDMO业务收入1.61亿元，同比增长77.55%[31] 客户销售数据 - 2024年显示材料客户一销售金额为11148.44万元，客户二为2366.11万元等[5] - 2024年新能源电池材料及电子化学品客户八销售金额为6005.63万元，客户九为2335.01万元等[7] - 2024年公司CDMO业务前五大客户销售金额：客户一8372.05万元，客户二6993.44万元等[26][27] 产能与在建工程 - 2024年公司产能总体积2,653,350L，产能利用率55.19%，使用产能1,464,384L[53] - 2024年LiFSI产能1,700吨，产量1,319.51吨，产能利用率77.62%[54] - 报告期末公司在建工程账面余额2.01亿元，同比增加47.89%[50] 存货情况 - 公司报告期末存货账面余额4.80亿元，其中半成品账面余额1.50亿元，库存商品账面余额2.21亿元[64] - 2024年公司计提存货跌价损失3912万元，同比增加94%；2025年一季度计提607.36万元[64] 应收账款与应付账款 - 2024年末公司境内客户应收账款逾期余额4758万元，同比增加75%，占应收账款比重约37.27%[91] - 2023年、2024年公司应收账款周转率分别为7.48、5.71，应付账款周转率分别为8.91、11.62[91] - 2022 - 2024年末公司应付账款余额分别为11379.69万元、4406.24万元、5735.32万元[97] 其他 - 中国电解液行业CR10由2023年的90.2%下滑到2024年的87.9%[8] - 2024年医药化学品境内收入7751.04万元，毛利率 - 28.9%；境外收入13295.82万元，毛利率53.84%[32] - 截止2025年5月15日，境外回款金额占2024年末境外应收款比例为99%[35] - 公司申报出口销售收入金额与海关电子口岸申报金额差异329.76万元，差异率0.98%[41] - 申报出口销售收入金额与外管局收汇数据 - 出口总额差异 - 21.07万元，差异率 - 0.45%[42] - 公司出口销售收入金额与出口退税申报金额差异742.48万元，差异率13.69%[45]

业绩数据 - 2025年一季度新材料产品整体毛利率为1.19%，较2024年下降1.51个百分点[1][23] - 2024年CDMO业务收入为2.95亿元，较2023年同比减少48.29%；2025年一季度收入为1.61亿元，同比增长77.55%[2][34] - 2022 - 2024年，新材料业务收入分别为6.83亿元、3.81亿元和3.58亿元，毛利率分别为32.14%、10.60%和2.70%[6] - 2024年显示材料收入16717.17万元，收入占比46.67%，毛利率24.76%；2023年收入18503.45万元，收入占比48.54%，毛利率31.88%[15] - 2024年新能源电池材料及电子化学品收入12388.76万元，收入占比34.59%，毛利率 - 24.49%；2023年收入13295.62万元，收入占比34.88%，毛利率 - 16.61%[15] - 2024年有机硅材料收入6714.19万元，收入占比18.74%，毛利率 - 2.04%；2023年收入6319.15万元，收入占比16.58%，毛利率5.54%[15] 客户数据 - 2024年显示材料前五大客户销售金额：客户一11148.44万元等[8] - 2024年新能源电池材料及电子化学品前五大客户销售金额：客户八6005.63万元等[10] - 2024年公司对CDMO板块第一大客户实现收入8372.05万元，占2024年营业收入的12.41%[34] 未来展望 - 募投项目建设及运营可能出现实施进度不及预期，新增产能无法消化的风险[3][4] - 公司新增固定资产折旧规模较大，若销售规模增长不匹配，利润可能下滑[5] - 公司拟通过降本增效、技术革新、产品布局改善毛利率水平[21] 产能相关 - 报告期末公司在建工程账面余额2.01亿元，同比增加47.89%；固定资产期末余额8.00亿元，报告期内增加累计折旧1.50亿元[40] - 公司反应釜总体积设计产能2653350L，产能利用率55.19%，在建产能2284100L，预计2026年12月完工[40] - 2024年LiFSI产能1700吨，产量1319.51吨，产能利用率77.62%[45] 存货与账款 - 报告期末公司存货账面余额4.80亿元，其中半成品1.50亿元，库存商品2.21亿元[59] - 2024年公司计提存货跌价损失3912万元，同比增加94%；2025年一季度计提607.36万元[59] - 报告期末公司境内客户应收账款逾期余额4758万元，同比增加75%，占应收账款比重为37.27%[86] - 2023年、2024年公司应收账款周转率分别为7.48、5.71，应付账款周转率分别为8.91、11.62[86]

保荐代表人变更 - 中信建投变更公司持续督导保荐代表人，王慧能因工作变动不再担任，张兴华接替[1] - 变更后保荐代表人为周傲尘和张兴华，不影响持续督导工作[1] 人员信息 - 张兴华曾参与多个项目，保荐业务执业记录良好[5] 公告信息 - 公告日期为2025年6月5日[3]

会议基本信息 - 会议召开时间为2025年5月27日15:00-17:00 [1][2] - 会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） [1][2] - 会议召开方式为上证路演中心网络互动 [1][2] 参会人员 - 总经理袁云龙先生将出席 [2] - 财务总监喜苹女士将出席 [2] - 董事会秘书张熙女士将出席 [2] - 独立董事王悦女士将出席 [2] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年5月27日15:00-17:00通过上证路演中心在线参与 [2][3] - 投资者可在2025年5月21日至5月26日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱ir@chemspec.com.cn提前提问 [1][3] 会议内容 - 公司将针对2024年度经营成果及财务指标与投资者交流 [2] - 公司将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2] 后续安排 - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看会议内容 [3]

业绩说明会信息 - 公司计划参加2024年度科创板先进石化化工新材料行业集体业绩说明会[2] - 说明会2025年5月27日15:00 - 17:00召开[2][5] - 召开地点是上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[2][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][5] - 参加人员有总经理等4人[5] 投资者参与 - 可在2025年5月27日15:00 - 17:00在线参与[5] - 可在2025年5月21日至5月26日16:00前提问[2][6] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 其他 - 公告发布于2025年5月21日[9] - 联系人是董事会办公室，电话021 - 63638712，邮箱ir@chemspec.com.cn[7]

公司经营状况与战略 - 2024年度公司实现营业收入67,481.33万元，归属于上市公司股东的净利润为-4,953.16万元，处于亏损状态[1] - 公司主营业务为精细化学品研发、生产和销售，产品包括新材料产品（显示材料、新能源电池材料、电子化学品、有机硅材料）和CDMO产品（医药和农药领域）[1] - 2025年公司将聚焦主业，降本增效，扭转2024年亏损状况，加强市场开拓力度，深化市场需求挖掘，丰富管线产品[1] 新材料板块发展计划 - 液晶产业主要生产已国产化，公司将抓住日韩企业出售液晶面板工厂的契机，积极拓宽国内液晶客户并发展OLED显示材料[2] - 新能源电池材料需继续降低成本，提升竞争力，增加市场份额[2] - 有机硅产品将继续开发新产品，丰富产品结构，扩展成长空间[2] - 推动其他电子化学品业务建设[2] CDMO板块发展计划 - 由小分子领域向大分子领域拓展，开展多肽原料药业务[2] - 加强对既有生产项目的改进和提升[2] - 推进重点项目建设：兰州康鹏新能源2.55万吨/年电池材料项目（一期）一阶段、衢州康鹏化学新型材料项目、上海万溯药业医用多肽制造能力提升项目[2] 研发与技术创新 - 加大研发领域设施投入和团队建设，提升自主创新和科技创新实力[3] - 聚焦现有优势产品进行横纵向、深度化、系列化开发[3] - 优化和丰富产品结构，培育在国内外市场具有领先优势的科研成果[3] 公司治理与ESG - 2025年修订《公司章程》及相关议事制度，建立舆情应对工作机制[3] - 自愿披露2024年度环境、社会和公司治理(ESG)报告[3] - 持续优化公司治理架构及制度体系，提升治理效能，坚持可持续发展道路[3] 人才激励与投资者关系 - 2024年6月实施限制性股票激励计划，设置公司层面及个人层面考核要求[5] - 2025年将继续严格执行限制性股票激励计划后续安排[5] - 采用业绩说明会、图文或视频等可视化形式解读定期报告，启动股东会"一键通"服务便利投资者参与[5] 股东回报与未来规划 - 2024年度利润分配预案为不进行利润分配，不进行资本公积金转增股本，不送红股[6] - 将研究中期分红、多次分红的可行性，实现业绩增长与股东回报的平衡[6] - 每半年度评估"提质增效重回报"行动方案执行情况，听取投资者意见并改进[6]

业绩总结 - 2024年度营收67481.33万元，净利润 - 4953.16万元[1] - 2024年度不进行利润分配等[12] 未来展望 - 2025年强化市场工作，拓展新材料和CDMO板块[1][2][3] - 推进重点项目建设[3][4] - 加大研发投入和团队建设[6] 新策略 - 2025年修订章程等，建立舆情应对机制[7] - 完成董事会换届，加强履职培训[7] - 继续履行激励计划后续安排[9] - 严格履行信披义务，采用可视化解读等[10] - 每半年度评估行动方案并明确改进措施[13]

行业活动与奖项 - 第十八届中国科学仪器发展年会(ACCSI 2025)在上海召开，参会人数超1700人，创历史新高 [2] - "3i奖-2024年度科学仪器行业用户关注优选奖"评选出30台受用户高度关注的仪器 [1][2] - 该奖项自2007年设立以来已评选出400余台国内外优质仪器，成为用户采购选型的重要参考 [5] 获奖仪器与厂商 - 获奖仪器覆盖TOC分析仪、流变仪、质谱仪、色谱仪等20余个品类，代表行业技术前沿 [5][6] - 国际厂商表现突出：Elementar(德国)、安东帕(奥地利)、布鲁克(美国)、岛津(日本)等均有产品获奖 [5][6] - 本土企业竞争力提升：皖仪科技、宝德仪器、海光仪器等12家国内企业获奖，占比达40% [5][6] 奖项背景与价值 - 3i奖由仪器信息网和我要测网联合主办，包含11个常设奖项，已持续举办17届 [7] - 评选标准强调创新性(innovative)、互动性(interactive)和整合性(integrative)三大维度 [7] - 采用"专家评审+用户反馈"双轨机制，北京大学分析测试中心等权威机构参与颁奖 [2][5]

合规检查与整改 - 中信建投2025年4月14 - 21日对公司2024年度情况现场检查[2] - 2024年8月上交所对公司及董秘口头警示[6] - 2024年8月22日公司向上交所提交整改报告[7] 诉讼情况 - 公司诉五矿信托案2023年6月5日立案，2024年1月5日结案[6] - 公司诉招商银行上海分行案2023年8月1日立案，2024年4月10日结案[6] 业绩情况 - 2024年营收、净利润因市场及成本因素下降[11] 未来策略 - 关注客户需求，丰富产品结构[14] - 做好信息披露，揭示风险[14]