市场表现 - 6月最后一个交易日A股全线走高，创业板指涨1.35%，科创50指数涨1.54%，沪深北三市成交额达15175亿元，较前一日减少584亿元 [1] - 全月沪指累计上涨2.9%，深证成指涨4.23%，创业板指大涨8% [1] - 上半年A股整体上涨，沪指累计涨幅2.76%，北证50指数表现突出，累计涨幅近40% [2] - 港股上半年表现亮眼，恒生指数累计上涨20%，恒生科技指数涨超18% [2] 军工板块 - 军工板块延续强势，中光防雷连续3日涨停，北方长龙大涨18%创历史新高，长城军工涨停 [4] - 外部地缘政治变化提升军工行业关注度，行业整体估值有望提升 [6] - "十四五"收官之年景气度持续恢复，军贸或成第二增长极 [6] - 上游元器件和关键原材料作为武器装备研发的底层支撑，有望受益于需求传导的放大效应 [6] 光刻机概念 - 光刻机概念爆发，蓝英装备20%涨停，广信材料涨超15%，凯美特气、中瓷电子等涨停 [8] - 光刻工艺占集成电路制造成本约1/3，耗时占比40%-50%，光刻机是最重要、最复杂的制造装备 [10] - 高端EUV、DUV光刻机市场规模提升，i-line光刻机需求仍大，国产化突破市场空间广阔 [11] 脑机接口概念 - 脑机接口概念崛起，翔宇医疗20%涨停，爱朋医疗涨超10%，际华集团连续两日涨停 [13] - Neuralink已为7名患者植入N1脑机接口，患者可实现意念控制计算机 [14] - 全球脑机接口市场10年内增量空间约100亿美元，中国市场有望突破千亿元 [15] - 非侵入式脑机接口占当前市场份额86%，技术瓶颈突破将加速商业化渗透 [15]

市场整体表现 - A股全线反弹，沪指涨0.59%，深成指涨0.83%，创业板指领涨1.35% [2] - 市场上涨公司达4056家，下跌1127家，涨停个股92只，总成交额15173.70亿元 [3][4] - 上半年主要股指全线上涨，沪指累计涨2.76%，北证50指数大涨39.45% [3] 军工板块 - 军工板块爆发，长城军工、北方导航等个股涨停，多股涨幅超10% [5][6] - 催化因素为9月3日天安门阅兵计划，所有参阅装备均为国产现役主战装备 [5] 脑机接口概念 - 脑机接口概念股拉升，翔宇医疗、创新医疗涨停 [7][8] - Neuralink发布会显示7名受试者平均每周使用设备50小时，长期目标为人机结合，计划2028年植入电极超2.5万个 [7] 游戏行业 - 游戏板块大涨，6月国产游戏版号达147个，进口版号11个，创单月新高 [9] - 2025年累计发放812款版号，其中国产游戏占比93%（757款） [9] - 中信建投指出板块估值15~20倍，低于新消费公司，看好暑期新游表现 [9] 国际贸易动态 - 加拿大撤销科技公司数字服务税以重启美加谈判，目标7月21日前达成协议 [9] - 欧盟计划在7月9日关税截止前与美国达成贸易协议 [9] - 印度延长华盛顿谈判时间，寻求7月9日前解决分歧 [10]

截至2025年6月30日 13:30，上证科创板综合指数(000680)强势上涨1.51%，成分股翔宇医疗(688626)上涨 20.01%，华强科技(688151)上涨16.29%，晶品特装(688084)上涨15.29%，毕得医药(688073)，药康生物 (688046)等个股跟涨。科创综指ETF(589680)上涨1.56%，最新价报0.98元。 科创综指ETF(589680)，场外联接A：023757；联接C：023758；联接I：024141。 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 民生证券称，AI应用百花齐放，医疗、司法、金融、教育等具备广阔落地潜力。随着国产模型、国产 算力生态成熟，AI应用在多个垂直场景有望加速落地。以医疗为例，6月26日，蚂蚁集团推出全新的AI 健康应用"AQ"。基于蚂蚁的医疗大模型，AQ提供健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等AI功 能，连接了全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等医疗服务。阿里、蚂蚁、字节、腾 讯等国内科技巨头纷纷入局，以模型能力为基石，联合拥有深刻行业Know-how的IT厂商，加速推进AI 应 ...

市场表现 - 上证综指报3432 93点 涨幅0 25% 位于五日均线下方 A股总成交额6931 46亿元 [1] - 476只A股突破五日均线 其中晨曦航空(300581)以15 14%乖离率居首 七丰精工(873169)和阿为特(873693)分别达11 69%和10 02% [1][2] - 九强生物等个股乖离率较小 刚站上五日均线 [1] 个股数据 - 晨曦航空(300581)单日涨幅19 99% 换手率12 90% 最新价20 47元较五日均线偏离15 14% [2] - 七丰精工(873169)涨幅15 15% 换手率17 92% 最新价44 85元偏离五日均线11 69% [2] - 阿为特(873693)涨幅14 90% 换手率12 11% 最新价47 57元偏离五日均线10 02% [2] - 雄帝科技(300546)等12只个股乖离率介于5 40%-8 85% 其中联建光电(300269)单日涨幅达12 60% [2][3]

脑机接口概念股表现 - 际华集团连续两日涨停 翔宇医疗涨约10% 爱朋医疗涨近9% 创新医疗涨近8% 三博脑科涨约6% [1] Neuralink最新研究成果 - Neuralink已为7名患者植入N1脑机接口 包括4名脊髓损伤患者与3名ALS患者 [1] - 患者通过脑机接口实现意念控制光标 完成文字输入 网页浏览 邮件处理和游戏操作 [1] - 有患者利用脑机接口从事专业工作 如使用CAD设计软件进行绘图和设计 [1] 脑机接口行业前景 - 全球市场10年内有约100亿美元增量空间 中国市场正加速追赶 [2] - 中国综合产业规模有望突破千亿元级别 [2] - 非侵入式脑机接口占当前市场份额86% 非侵入式商业化领先 侵入式潜力巨大 [2] 技术发展与商业化路径 - 国内外BCI领域临床试验密集推进 验证技术路径可行性并优化核心性能指标 [2] - 技术瓶颈持续突破(电极材料 植入方式 信号处理算法等)将缩短产品化周期 [2] - 商业化路径分为三个阶段：医疗场景落地→消费场景落地→下游应用场景拓展 [2]

公司基本信息 - 翔宇医疗于2018年12月27日取得《营业执照》[5] - 翔宇医疗于2021年3月31日在上海证券交易所科创板上市交易[5] 员工持股计划 - 参加对象总人数不超过200人[10] - 存续期为36个月，可延长[10] - 持股规模不超过1,883,000股，占股本总额1.1769%[11] - 全部有效员工持股计划持股未超股本总额10%，单个员工未超1%[11] 审议流程 - 2025年6月11 - 12日多会议审议相关议案[14][17] - 已聘请律师出具法律意见书[17] - 尚需股东大会审议，议案需非关联股东表决权过半数通过[16] 信息披露 - 2025年6月13日公告员工持股计划相关文件[19] - 已履行现阶段必要程序和披露义务，待股东大会通过[20]

报告核心观点 - 创新药械赛道迎来发展机遇，创新药板块进入商业化收获期，医疗设备招投标增长，授权交易活跃，医药新消费崛起，政策提供催化支持 [5] - 关注商业保险制度完善、老龄化进程加深和AI赋能医药创新等要点 [6] - 建议关注创新药及化学制药、医疗器械、中药、医药零售、医疗服务、原料药、生物制品等板块的相关企业 [7] 板块行情回顾 - 2025年医药生物板块涨势亮眼，截至6月10日较年初涨幅10.65%，跑赢沪深300指数12.42个百分点和创业板综指15.52个百分点，化学制药涨幅最大达26.71% [9] - 截至2025年5月底，A股SW医药生物行业指数PE（TTM）约34倍，上升趋势显著 [13] 创新药 - 政策助力研发创新，审评审批端优化试点，MAH制度允许委托生产，到2035年将建成具有全球竞争力的现代化监管体系 [18] - 国产创新药势头猛，研发管线中细胞疗法与小分子类最多，获批上市的国产药物比例增加，推动国产替代 [18] - 创新药板块迎商业化收获期，2024年多家企业亏损显著收窄，部分企业实现扭亏为盈 [18] - 本土药企创新品种成果涌现，2025年国家药监局批准11款创新药上市，2025ASCO大会成果瞩目 [19] - 创新药授权合作交易模式热度不减，2024年交易金额与事件数创新高，双抗、ADC药物相关交易活跃 [20] 医疗器械 - 细分领域分化，医疗设备板块业绩阶段性承压，高值耗材集采后国产品牌市场份额有望提升 [22] - 政策持续优化，创新引领行业发展，国产品种在创新医疗器械中占比高 [22] - 全球脑机接口市场规模扩大，国内产业潜力待释放，政策推进创新突破，医保局为临床应用收费立项 [23] 医药新消费 - 促进健康消费政策出台，赋能医药新消费领域高速发展，居民健康意识增强，消费潜力大 [24] - AI赋能提升医疗服务，医药零售企业打破固有模式，切入新赛道 [25] - 中医药在新消费领域焕发生机，数智化赋能产业加速转型 [26]

脑机接口概念板块表现 - 截至6月26日收盘，脑机接口概念下跌1.40%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内27只个股下跌，仅3只上涨，涨幅居前的为际华集团（+1.57%）、东方中科（+0.38%）、岩山科技（+0.37%） [1] - 跌幅居前的个股包括荣泰健康（-4.53%）、倍轻松（-4.51%）、创新医疗（-4.28%） [1][3] 主力资金流动情况 - 脑机接口概念板块获主力资金净流出9.40亿元 [2] - ST华通主力资金净流出居首，达3.09亿元，汉威科技（-1.09亿元）、创新医疗（-6317.07万元）、汤姆猫（-5807.55万元）紧随其后 [2] - 仅伟思医疗（+411.34万元）、麦澜德（+64.83万元）、盈趣科技（+6.11万元）获主力资金净流入 [2][3] 相关概念板块对比 - 兵装重组概念（+8.73%）、电子身份证（+2.89%）、国产航母（+2.19%）为当日涨幅前三的概念板块 [2] - 光刻机（-1.48%）、共享单车（-1.48%）、细胞免疫治疗（-1.41%）为跌幅较大的其他概念板块 [2]

脑机接口技术发展 - 非侵入式脑机接口技术可将脑电波转化为可识别指令 实现大脑与外部设备直接沟通 [3] - 脑机接口技术发展势头迅猛 正加速从实验室走向临床应用 [4] - 实验室预计2027年年底开发出"脑—腿—臂—手"模块化康复机器人系统 实现全周期康复训练与脑功能协同康复 [4] 公司技术研发进展 - 公司已在脑机接口硬件、芯片、电极、算法、脑机交互康复设备五个关键环节实现独立开发 [5] - 公司是全国脑机接口技术落地转化应用场景最广泛的企业 [5] - 实验室承担国家重点研发计划项目 预计明年年底建成神经响应模型 完成千例临床验证 [4] 行业政策支持 - 省政府工作报告提出突出未来产业培育 安阳实施未来产业抢滩行动 [4] - 支持康复机器人、脑机接口、AI医疗等前沿方向的技术创新和产品研发 [4] 公司市场地位 - 公司是我国康复医疗行业头部企业 核心系列产品国内市场占有率第一 [5] - 公司是河南省脑机接口技术研发的领军者 [5]

股东大会基本信息 - 会议为河南翔宇医疗设备股份有限公司2025年第一次临时股东大会，证券代码688626 [1] - 会议采取现场投票与网络投票结合方式，网络投票通过上交所系统进行，投票时间为2025年7月1日交易时段（9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00）及互联网平台（9:15-15:00）[5][6] - 会议议程包括审议议案、股东发言、投票表决及结果宣布等环节，需提前登记发言并遵守5分钟时限[6][3] 核心议案内容 - **员工持股计划草案**：拟通过持股计划建立员工与股东利益共享机制，提升凝聚力和竞争力，草案及摘要已于2025年6月13日披露于上交所网站[6][7] - **持股计划管理办法**：配套制定管理办法以确保计划顺利实施，文件同步披露于上交所网站[8] - **董事会授权事项**：提请股东大会授权董事会全权办理持股计划相关事宜，包括资格调整、份额分配、法律文件签署等，有效期至计划实施完毕[8][9] 会议规则与流程 - 股东需配合身份核验并准时签到，现场表决需明确填写同意/反对/弃权，否则视为弃权[1][2][3] - 禁止干扰会议秩序，非受邀人员不得入场，会议期间需保持安静且禁止私自录音录像[4][5] - 表决结果将结合现场与网络投票数据公告，律师现场见证并出具法律意见书[4][11]