人事变动 - 2024年6月18日公司聘任乔劲轩为副总裁[1] - 乔劲轩任期至第二届董事会任期届满[1] 人员持股 - 截至公告披露日乔劲轩直接持有公司股份2,062,500股[2] 人员履历 - 乔劲轩1982年出生，有相关学位并于2008年加入格科微[5]

报告公司投资评级 - 公司股票投资评级为"买入|维持" [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年Q1公司实现营业收入12.89亿元，同比+51.13%，实现归母净利润0.30亿元，同比+123.35% [1] - 2023年全年公司实现营业收入46.97亿元，同比-20.97%，实现归母净利润0.48亿元，同比-89.01% [1] - 单Q4来看，公司实现营业收入14.52亿元，同比+5.78%，实现归母净利润-148.07万元，同比+98.73% [1] 公司产品情况 - 公司单芯片集成技术获市场认可，手机高像素CIS产品快速拓展 [5][6] - 3200万像素CIS产品量产出货，为公司进军高像素CIS市场提供保证 [6] - 5000万高阶CIS研发成功并顺利出货，将公司产品定位提升到5000万及以上像素 [6] - 公司进一步提升非手机CIS产品规格，致力于开发高性能产品 [6] - 公司DDIC产品已覆盖QQVGA到FHD+的分辨率，主打手机、穿戴式、工控及家居产品中小尺寸显示屏的应用 [6] 公司转型情况 - 公司通过自建部分12英寸BSI晶圆后道产线，实现对关键制造环节的自主可控 [6] - 公司正式转型至Fab-lite模式，有助于实现公司在芯片设计端和制造端的资源整合 [6] 盈利预测 - 我们预计公司2024-2026年分别实现营收64.55/79.65/98.66亿元，实现归母净利润2.63/5.05/6.69亿元 [8] - 2024年6月14日收盘价对应公司2024-2026年PE分别为132/69/52倍 [8]

业绩总结 - 2023年公司营业收入46.97亿元，同比下降20.97%[27][53] - 2023年归属上市公司股东净利润4824.5万元，同比下降89.01%[27][53] - 2023年归属上市公司股东扣非净利润6168.7万元，同比下降82.57%[27][53] - 2023年末总资产202.03亿元，同比增长11.30%[27][53] - 2023年末归属上市公司股东净资产78.80亿元，同比减少0.20%[27][53] - 2023年基本每股收益0.02元，同比下降88.89%[54] - 2023年研发投入占比16.93%，较上年增加7.75个百分点[55] - 2023年营业成本33.08亿元，同比下降19.94%[57] - 2023年销售费用1.20亿元，同比增长8.91%[57] - 2023年筹资现金流净额13.59亿元，同比下降68.18%[58] - 集成电路营收46.92亿元，成本33.08亿元，毛利率29.50%，营收降21.07%[59] - 手机CMOS图像传感器营收22.42亿元，成本15.38亿元，毛利率31.42%，营收降43.60%[59] - 非手机CMOS图像传感器营收12.10亿元，成本7.84亿元，毛利率35.25%，营收增13.43%[59] - 显示驱动芯片营收12.39亿元，成本9.86亿元，毛利率20.41%，营收增37.48%[59] - 内销收入26.27亿元，成本18.56亿元，毛利率29.35%，营收增5.60%[59] - 外销收入20.65亿元，成本14.52亿元，毛利率29.69%，营收降40.26%[59] - 2023年公司实现净利润4824.50万元，未分配利润27.06亿元[64] 产品数据 - 公司3200万像素图像传感器产品面积较同规格双片堆叠式约增8%[29] - 公司4K图像传感器GC8613可降低约40%功耗[31] - 2023年汽车电子后装市场销售额超2亿元[32] - CMOS图像传感器产量90384.21万颗，产销率110.51%；显示驱动芯片产量54514.46万颗，产销率92.25%[62] 未来展望 - 2024年预计申请不超过230亿元综合授信额度[73] - 2024年公司及子公司预计对外担保总额不超过230亿元[76] 利润分配 - 拟以25.88亿股为基数，每10股派现0.06元，派现1552.88万元，占2023年净利润32.19%[65] 其他 - 2024年6月21日14:00召开2023年年度股东大会，地点上海[15] - 会议投票现场与网络结合，网络投票6月21日，交易系统9:15 - 9:25等时段，互联网9:15 - 15:00[15] - 出席股东提前30分钟签到，开始后停止[9] - 有发言或提问需求的股东会前向邮箱登记，原则上不超5分钟，每人不超2次[10] - 本次大会审议2023年度董事会工作报告等多项议案[17] - 2023年召开11次董事会会议，审议通过46项议案[36] - 2023年审计委员会召开4次会议，提名和战略委员会各召开1次会议[39][40][41] - 拟续聘普华永道中天为2024年度财务及内控审计机构[71] - 2024年独立董事每人每年获30万元津贴[84] - 修订公司章程及部分公司制度议案含8项子议案[87]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月6日，由赵立新提议[3] - 实施期限为2024年3月5日至2025年3月4日[3] - 预计回购金额15000万元至30000万元[3] 回购情况 - 累计已回购股数1002.82万股，占总股本比0.3856%[3] - 累计已回购金额15012.28万元[3] - 实际回购价格区间12.58元/股至18.00元/股[3] 2024年5月情况 - 累计回购股份612.28万股，占总股本比例0.2354%[6] - 购买最高价15.80元/股、最低价12.58元/股[6] - 支付资金总额8565.88万元[6] 股本信息 - 截至2024年5月31日，公司总股本为2600586667股[6]

业绩总结 - 公司全资子公司收到单笔政府补助48729.50万元[2] - 补助为与资产相关的政府补助[2] - 补助未经审计，会计处理及对损益影响以审计结果为准[3]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年6月21日14点在上海召开[3] - 网络投票2024年6月21日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][5] - 本次股东大会审议17项议案[6][7] 议案相关 - 议案1 - 8经第二届董事会第三次会议通过，议案9经第二届董事会第二次会议通过[8] - 特别决议议案为议案7、议案9.01[9] - 对中小投资者单独计票的议案为议案3、议案5、议案7、议案8[9] 其他信息 - 股权登记日为2024年6月13日，A股代码688728，简称格科微[14] - 会议登记时间为2024年6月14日9:30 - 11:30、13:30 - 17:30[15] - 登记方式可发扫描件至邮箱gddj@gcoreinc.com，不晚于6月14日17:30[17]

会议信息 - 2024年6月5日上午09:00 - 10:00举行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[3] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心[3] - 会议方式为上证路演中心网络互动[3] 参与方式 - 投资者2024年5月29日至6月4日前可提问[3] - 2024年6月5日上午可在线参与说明会[6] 参会人员 - 董事长赵立新、董事会秘书兼财务总监郭修贇、独立董事周易[6] 联系信息 - 联系人是公司证券事务部，电话021 - 60126212，邮箱yjsmh@gcoreinc.com[8] 会后查看 - 业绩说明会后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[8]

合规情况 - 2023年度格科微在持续督导期间未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 2023年度格科微及其相关人员未受中国证监会行政处罚等[5] - 2023年度格科微不存在未履行承诺、需报告、整改等情况[5][7] 业绩数据 - 2023年公司营业收入4,697,177,723元，较2022年减少20.97%[31] - 2023年归属于上市公司股东的净利润48,244,998元，较2022年减少89.01%[31] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为405,052,677元，较2022年下降8.55%[32] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为7,879,867,967元，较2022年末下降0.20%[32] - 2023年末总资产为20,203,228,116元，较2022年末增长11.30%[32] - 2023年基本每股收益0.02元，较上年同期下降88.89%[33] - 2023年加权平均净资产收益率为0.61%，较2022年减少5.07个百分点[35] 财务指标 - 2023年末公司存货账面价值为464,712.51万元，存货余额呈逐年上涨趋势[19] - 2021 - 2023年度公司汇兑损益分别为 - 5,312.86万元、13,973.13万元及721.06万元[22] - 2023年末公司应收账款账面净额为37,275.83万元[23] 研发情况 - 2023年研发投入占营业收入的比例为16.93%，较2022年增加7.75个百分点[35] - 2023年度研发费用共计79,538.02万元，较2022年同比上升45.83%[40] 募集资金 - 截至2023年12月31日，公司本年度使用募集资金629,865.00元，累计使用3,511,948,523.47元，未使用余额为13,799,192.94元[42] 股份情况 - 截至报告出具之日，公司控股股东等所持股份不存在质押、冻结及减持情况[46] 风险提示 - 公司面临技术研发、产品研发、核心技术泄密等多种经营风险[8][9][11] - 公司面临毛利率波动、折旧上升等多种财务风险[17][18] - 公司面临行业、宏观环境等方面的风险[24][25]

业绩总结 - 格科微公司2023年度报告显示，营业收入同比减少20.97%[1] - 2024年Q1，格科微公司实现营业收入同比增加51.13%[1] - 归母净利润同比减少89.01%[1] - 扣非净利润同比减少82.57%[1] - 归母净利润和扣非净利润均实现扭亏为盈，同比有大幅增长[1] - 2026年预测公司营业收入将达到9,774百万元，较2023年增长22.2%[9] - 2026年预测公司净利润将达到617百万元，较2023年增长约12倍[9] - 公司的ROE预计在2026年将达到6.8%[9] 未来展望 - 公司计划建立更为高效的内生性产品研发模式，形成闭环机制，工艺研发效率有望大幅提升[6]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月6日，由赵立新提议[3] - 实施期限为2024年3月5日至2025年3月4日[3] - 预计回购金额15000万元至30000万元[3] 回购进展 - 截至2024年4月30日，累计已回购股数390.54万股[3][6] - 累计已回购股数占总股本比0.1502%[3] - 累计已回购金额6446.4万元[3] - 实际回购价格区间15.12元/股至18.00元/股[3] 回购用途 - 用于员工持股计划或股权激励[3][4]