芯片ETF和半导体ETF近三月平均涨幅近60%，迎来高光时刻。 作者 | 市值风云基金研究部 编辑 | 小白 有消息称，台积电正在计划对其3纳米制程和2纳米制程的工艺节点进行涨价。 相关产业链人士透露，由于研发成本高昂加上良率较竞争对手更高，台积电2纳米制程价格相比3纳米 或至少上涨50%。 这一涨幅远超市场预期，也进一步刺激了本就一路高涨的芯片ETF和半导体ETF相关标的。 （来源：网络公开数据，市值风云APP制表） 而真实的涨价传闻往往会引起资本市场波动，台积电于9月23日、24日两日累计涨幅超6%，美股其他 芯片股亦多数走强。 总而言之，尽管台积电并未证实涨价传闻，但市场正在为消费电子产品集体涨价的时代提前做准备。 如果台积电进行涨价，这将直接影响明年各大品牌手机的价格，同时中国的多家智能手机制造商的新 产品可能不得不在明年提价。 催生芯片股上涨不仅仅只有台积电，就在9月23日，上海微电子（SMEE）展台上首次公开亮相了极 紫外（EUV）光刻机参数图，这标志着国产EUV进入原理机搭建阶段，国产光刻机产业进入爆发元 年。 涨价传闻刺激市场，股价创历史新高 风云君梳理了近年来台积电几次重要涨价传闻的主要信息 ...

上证报中国证券网讯(记者 汪友若）本周，A股市场整体震荡分化。上证指数表现相对较弱，全周累计下跌1.30%，收于3820.09点；深证成指全周上涨 1.14%；创业板指表现最为强劲，周涨幅达2.34%。 Go-Goal ETF数据显示，本周半导体ETF延续涨幅，科创半导体ETF单周涨7.83%，涨幅居首；此外半导体设备、汽车零部件相关ETF涨幅较前。跌幅方面， 港股通非银ETF、港股创新药ETF跌幅居前，此外工业有色、矿业等相关ETF回调。 上市方面，下周即将有17只ETF上市，其中9月24日，14只科创债ETF将集中上市。另外创业板软件ETF富国、科创新能源ETF易方达、港股通创新药ETF南 方将于9月22日上市。 根据Go-Goal ETF数据，下周即将有4只ETF发行。 | 即将发行(5) | 正在发行(7) 即将上市(23) | 已上市 | | 其完 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基金代码 | 基金名称 | ,其余公司 | ♥ 认购起始日 | 元 | | 563750 | 中证500指数ETF | 汇添富基金 | 2025-10-13 | 2 | | 5126 ...

证券之星消息，9月16日，半导体ETF（512480）融资买入2.23亿元，融资偿还2.38亿元，融资净卖出 1561.9万元，融资余额7.49亿元。 | 交易日 | 融资净买入 (元) | 融资余额(元) | 占流通市值比 | | --- | --- | --- | --- | | 2025-09-16 | -1561.90万 | 7.49亿 | | | 2025-09-15 | 3770.29万 | 7.65亿 | | | 2025-09-12 | -1362.82万 | 7.27亿 | | | 2025-09-11 | 1910.62万 | 7.41亿 | | | 2025-09-10 | -1101.71万 | 7.22亿 | | 融券方面，当日融券卖出146.35万股，融券偿还113.39万股，融券净卖出32.96万股，融券余量3260.46万 股，近3个交易日已连续净卖出累计339.91万股，近20个交易日中有12个交易日出现融券净卖出。 | 交易日 | 融券净卖出(股) | 融券余量(股) | 融券余额(元) | | --- | --- | --- | --- | | 2025-09-16 | ...

活动概况 - 新浪财经主办、银华基金独家合作的第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动正在进行中 涉及超3000名专业投顾参与模拟组合PK[1] - 活动旨在为投资顾问提供展示平台并助推中国财富管理行业健康发展 股票组榜首收益率超150%[1] ETF买入频次排名 - 9月16日场内ETF买入次数排名第一的是机器人ETF(sz159530) 第二为旅游ETF(sz159766) 第三为香港证券ETF(sh513090)[2] - 前十榜单包含三只机器人主题ETF(代码sz159530/sz159559/sh562500) 两只半导体主题ETF(sh513310/sh512480)[2] - 智能汽车ETF(sh515250)位列第四 电池ETF(sh561910)位列第八 黄金股ETF(sh517520)位列第十[2] ETF买入金额排名 - 9月16日场内ETF买入金额排名第一的是机器人ETF(sz159530) 第二为中韩半导体ETF(sh513310) 第三为旅游ETF(sz159766)[3] - 机器人主题ETF在金额榜占据显著地位 共有四只产品入围(代码sz159530/sz159278/sz159559/sh562500)[3] - 芯片ETF龙头(sz159801)位列第八 云计算ETF(sh516510)位列第十 智能汽车ETF(sh515250)位列第九[3] 数据来源说明 - 榜单数据来源于所有参赛选手当日买入个股/ETF的次数和金额统计[4] - 评选活动分为股票模拟组、场内ETF模拟组和公募基金模拟配置组三个组别 对持仓比例、最大回撤率和调仓次数均设有限制[4] - 所有数据均为模拟交易数据而非实际交易情况[4]

股市表现 - 科创50指数上涨5.32%，创业板指上涨5.15%，上证指数上涨1.65%，沪深300指数上涨2.31%[2] - 万得全A指数上涨2.26%，成交额2.46万亿元，较前一日放量4606亿元[2] - AI相关板块大幅走强，光模块指数上涨9.77%，电路板指数上涨7.59%[3] 资金流向 - 股票型ETF净流出48亿元，其中证券ETF净流入3.6亿元，有色金属ETF净流入1.8亿元，半导体ETF净流出2.4亿元[3] - 融资余额增加58亿元，电子行业融资净增20.7亿元，计算机行业净增5.8亿元[3] - 南向资金净流入190亿港元，阿里巴巴净流入37.3亿港元，腾讯控股净流出11.51亿港元[4] 债市动态 - 10年期国债收益率午后从1.82%快速下行至1.795%，尾盘修复至1.80%[6] - 3年内国债收益率下行1-2bp，5年期下行3bp，7-10年期下行2bp[6] - 央行逆回购净投放连续两日分别为749亿元和794亿元[7] 商品市场 - 工业硅期货上涨2.5%，焦煤上涨2.3%，多晶硅上涨1.9%，螺纹钢下跌0.5%，铁矿石下跌0.8%[8] - 贵金属板块资金连续两日净流出，分别为9.40亿元和12.24亿元[9] - 有色金属和黑色系产业链两日累计净流入分别达16.22亿元和8.29亿元[9] 行业与板块 - 光伏设备指数上涨3.12%，自7月1日以来累计上涨39.92%[18] - 生猪养殖指数上涨4.29%，玻璃玻纤指数上涨3.83%[8] - 恒生指数下跌0.43%，恒生科技指数下跌0.24%[4] 市场情绪与预期 - 隐含波动率明显回升，沪300ETF IV上涨6.95%，科创50ETF IV上涨11.61%[4] - 市场预期美联储年内降息三次，美国10年期国债收益率自4月以来首次下破4%[9] - 债市对央行重启买债预期存在分歧，不同期限品种均有投资者下注[6]

ETF市场表现 - AI硬件相关概念ETF集体活跃 主题方面多只科创芯片50ETF涨幅超过6% [1] - 行业方面集成电路ETF（159546）上涨近6% 半导体ETF和信息技术ETF等涨幅居前 [1]

市场表现与资金流向 - 上证指数上涨0.13%至3812.22点，沪深300指数上涨0.21%至4445.36点[1] - 万得全A上涨0.22%，但成交额缩量1481亿元至2.00万亿元，显示资金观望情绪浓厚[2] - 股票型ETF资金净流出42亿元，融资余额增加60亿元，资金流向出现分化[2] - 证券ETF和券商ETF分别净流入42.95亿元和26.27亿元，有色金属ETF净流入12.53亿元[3] - 半导体ETF和医药ETF分别净流出15.87亿元和6.12亿元[3] 行业与题材动态 - 杠杆资金集中流入电力设备行业，融资余额净增长210亿元[3] - AI算力板块反弹，因甲骨云基础设施业务预计增长77%至180亿美元，RPO达4550亿美元[4] - 港股恒生指数上涨1.01%，南向资金净流入76亿港元，阿里巴巴净流入45.11亿港元[4] 债市与货币政策 - 债市回调，10年国债和30年国债收益率失守1.79%和2.10%关口[2] - 央行单日净投放749亿元，资金利率R001上行0.4bp至1.46%[6] - 债市收益率突破关键点位，市场对利空敏感，机构行为加剧调整[7] 风险提示 - 货币政策、流动性及财政政策存在超预期调整风险[9]

科创50指数表现 - 科创50指数8月29日收盘1341.31点，日内跌幅1.71%，但月内涨幅达28%领跑市场，半导体及芯片板块涨幅显著 [1] 资金流向分化 - 融资资金大举涌入科创板个股，截至8月28日科创50成分股月内融资净买入额239.72亿元，占A股融资净买入总额9.35% [6] - 融资余额增长237.26亿元，占A股新增融资余额8.99%，寒武纪、中芯国际、海光信息融资净买入分别达61.94亿元、47.96亿元和40.44亿元 [6][8] - 科技类ETF遭遇大规模赎回，14只科创50ETF净流出总额295.56亿元，华夏科创50ETF（588000.SH）净流出271.95亿元居首 [4] - 半导体ETF（512480.SH）、科创板50ETF（588080.SH）等均遭遇超50亿元资金撤离 [4] - 资金转向流入化工及证券板块，化工ETF（159870.SZ）流入77亿元，证券ETF（512880.SH）流入75.6亿元 [4] 市场观点分歧 - 经济学者盘和林指出不同市场主体对科技股后期走势分歧加大，ETF低风险偏好资金提前退出，融资客高风险偏好追逐高弹性股票 [9] - 经济学家宋清辉认为杠杆资金高度集中于科技板块显示强烈追捧，但存在助涨助跌、估值泡沫及流动性风险 [10] - 全球半导体周期仍处底部，短期业绩未实质好转，若预期未兑现股价可能大幅回调 [10] - 盘和林指出芯片半导体估值过高但上涨趋势难预判，市场存在分歧 [11] 行业数据表现 - 半导体及芯片相关ETF涨幅显著，科创芯片ETF（588200.SH）月涨幅39.43%，芯片ETF（159995.SZ）涨幅34.41% [5] - 融资净买入前十大个股中半导体及芯片企业占6席，显示资金预期高度一致 [10]

寒武纪业绩与市场表现 - 公司发布全年收入指引50-70亿元 但今日盘中股价回调近7% [1] - 高盛报告给出2025年营收预测60多亿元 与公司指引范围一致 并设定目标价1800元 [1] 国产算力发展机遇 - 机构认为国产算力迎来"DeepSeek时刻" 三大支撑因素包括国家科技自立决心、大厂供应链安全诉求及全产业链技术迭代动力 [1] - DeepSeek完成编程任务成本仅为专有系统的六十分之一 凸显显著性能-成本优势 [1] - 面对英伟达AI芯片升级 国内头部企业有望加速技术突破 [1] AI芯片竞争格局 - DeepSeek主要对应华为昇腾920和寒武纪690芯片 两家企业稳居国内AI芯片第一梯队 [1] - 国产GPU需求空间刚刚打开 算力军备竞赛中无企业愿落后 [1] 产业链投资机会 - 除GPU/ASIC芯片外 国产芯片供应商（铜箔/CPOPCB/电子布等）和下游AI应用将受益 [1] - 科创芯片ETF588920覆盖GPU芯片（寒武纪+海光）+ASIC芯片（芯原股份）+晶圆代工（中芯国际+华虹半导体） [1] - 半导体ETF159813包含GPU芯片（寒武纪+海光）+晶圆代工（中芯国际）+半导体设备（北方华创） [1] - 大数据ETF159739和电信ETF基金560690均覆盖CPO+数据中心+AI软件领域 [1]

市场整体表现 - A股主要指数收涨 市场成交额约3.18万亿元 1260余只ETF中仅25只收跌 超过180只ETF单日涨幅大于3% [1] - 前一交易日ETF市场整体净流入超110亿元 多只产品单日净流入超10亿元 净流入金额最高为50亿元 [3] 稀土与有色金属行业 - 稀土主题ETF领涨市场 涨幅前十ETF中4只为稀土主题产品 2只为有色主题产品 [2] - 稀土ETF易方达单日涨幅7.89% 稀土ETF(516780)和稀土ETF(159713)涨幅均超7% 三只基金均挂钩中证稀土产业指数 [2] - 稀土ETF(516780)单日成交额达5.44亿元 创上市以来最高纪录 该基金规模为26.54亿元 [2] - 今年以来主投稀土行业的多只ETF涨幅超过60% 稀土ETF易方达年内涨幅72.52% 稀土ETF(159713)年内涨幅71.45% [2][3] - 政策面推动行业供给侧改革 三部委联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [4] - 行业人士认为稀土冶炼分离供给端约束将实质性显现 有望进一步催化板块行情 [5] 半导体与科技行业 - 半导体主题ETF出现回调 跌幅前十ETF中7只为半导体(含芯片)主题产品 [6] - 科创芯片设计ETF单日下跌1.46% 该基金前一交易日涨幅超过15% [6] - 科创50ETF富国单日下跌2.79% 跌幅位居全市场ETF首位 [6] - 尽管ETF价格下跌 但挂钩指数仍上涨 上证科创板芯片设计主题指数涨3.78% 上证科创板50成份指数涨3.2% [7] - ETF价格与指数偏离主要由于二级市场情绪影响 两只基金场内交易价格仍有小幅溢价 [8] 资金流向动态 - 科创板与半导体ETF出现资金流出 8月22日单日净流出前十ETF中8只为此类产品 合计净流出超100亿元 [9] - 科创50ETF单日净流出49.32亿元 前一交易日该ETF涨幅达9.52% [9][10] - 宽基ETF和债券ETF获得资金青睐 中证500ETF单日净流入50.12亿元 位居全市场首位 [11][12] - 沪深300ETF净流入27.29亿元 科创债ETF招商净流入19.79亿元 可转债ETF净流入13.74亿元 [12] 市场规模发展 - 百亿元规模ETF数量突破100只 合计规模超3.7万亿元 占ETF市场总规模的七成以上 [13] - 多只ETF于今年8月新加入百亿元规模阵营 包括易方达沪深300非银ETF、华夏纳斯达克100ETF等产品 [13] 机构观点 - 长期看好A股和港股权益投资机会 AI推动的产业变革是长周期过程 算力景气度率先走强 [14] - 算力卡、光通信、PCB、液冷等细分方向成长性和投资机会逐渐展现 人形机器人正走向量产 [14] - A股市场以流动性驱动为主 估值处于系统性修复过程 AI应用、半导体等方向投资性价比较高 [14] - 创新药产业趋势延续 商业化不断兑现 国际化持续推进 港股优质创新药公司估值仍在合理范围内 [14]