打造 CIS及显示驱动"双引擎"，实现Fabless向Fab-lite转型 - 公司聚焦在CMOS图像传感器（CIS）和显示驱动芯片（DDIC）赛道,两项业务相辅相成,表现出较好的协同性 [10] - CIS是光学传感器,是摄像头模组的核心元器件,公司目前主要提供QVGA至3200万像素的CIS产品 [10][11] - 公司在全球范围内积累了丰富的CIS终端客户资源,产品广泛应用于三星、小米等多家主流终端品牌 [12] - 显示驱动芯片是显示面板的主要控制元件,公司目前的显示驱动芯片产品主要为LCD驱动芯片 [13] - 公司正在从Fabless向Fab-lite模式转型,加大晶圆制造端投入,实现对关键制造环节的自主可控 [14][15][16][17][18][19] 手机 CIS产品走向中高像素，市场潜力凸显且公司信心十足 - 公司的手机CIS产品从低像素逐步向中高像素跨越,推出了3200万像素的最新产品 [29][30][31][32] - 公司采用单芯片集成工艺,在性能、性价比上具有优势,与行业主流的双片堆叠式方案形成差异化 [31][32] - 公司对1300万像素以上的手机CIS产品充满信心,在股权激励计划中设定了较高的收入增长目标 [35] - 下游手机市场有望逐步恢复,折叠屏手机等新品类带来新的增长点,有利于CIS赛道的发展 [36][37][38][40][41][42] DDIC产品布局趋于完善，OLED驱动将成为新增长点 - 公司积极布局显示驱动芯片,产品差异化能力不断提升,拓展智能家居、医疗等多种应用场景 [44][45][46] - 公司显示驱动芯片技术水平较快提升,外围器件少等优势逐步确立 [47][48][49][50] - OLED作为第三代显示面板技术正处于快速增长阶段,OLED驱动IC将成为公司的重要增长点 [51][52][54][55] 投资建议及风险 - 预计2023-2025年公司收入分别为46.11亿元、60.20亿元和74.57亿元,净利润为0.72亿元、2.45亿元和3.84亿元 [56][57][58][59][60][61][62][63] - 公司PS估值高于行业平均水平,具有较强的发展潜力 [64] - 给予"推荐"评级,看好公司在CIS和显示驱动赛道的发展 [66] - 主要风险包括:市场复苏不及预期、技术研发进度不及预期、经营模式切换不顺 [67][68][69]

产品技术创新 - 公司发布单芯片主摄级 CMOS 图像传感器 GC50B2，采用 1.0um 像素实现 1/1.56" 大底 5,000 万像素拍照，支持 4k 视频拍摄 [1] - 产品搭配公司 DAG 高动态技术，在预览、拍照、录像均可实现低功耗高动态输出 [1] - 产品支持片上相位对焦，可快速聚焦被摄主体，抓拍更精准 [1] - 公司表示最高可做到 2 亿像素的单芯片集成技术 [2] - 公司的单芯片技术可以解决堆栈式不能解决的逻辑层不耐热等问题 [3] 市场合作与业务展望 - 公司已经是韩系品牌供应商，将通过持续技术创新得到客户认可 [6] - 2022 年公司受到全球半导体周期下行的影响，但 2023 年行业有逐步恢复的迹象 [7] - 公司长远业绩目标是希望达到 30 亿美元收入 [7] - 公司表示如果新友商有好的技术，进入 CIS 市场是可行的，但还要看商业环境 [5] 技术路线与发展 - 公司 10 年前就做出了堆栈产品，但因成本不合适没有量产，堆栈与否是技术和商业的问题 [8] - 公司对双层晶体管和 LOFIC 技术持谨慎态度，认为还需要进一步改进 [4]

证券代码：688728 证券简称：格科微 格科微有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-005 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 参与公司 2023 年第三季度业绩说明会的全体线上投资者 人员姓名 时间 2023年12月15日（周五）09:00-10:00 地点 公司会议室 上市公司接待人 董事长 赵立新 董事会秘书兼财务总监 郭修贇 员姓名 独立董事 周易 投资者关系活动 Q1：公司目前高端手机高像素产品占比如何？这块未来有何计 主要内容介绍 划？ ...

证券代码：688728 证券简称：格科微 格科微有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-004 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 √其他 （电话调研） 参与单位名称及 长城证券、淡水泉基金、德邦证券、东方证券、国泰君安证券、南方基 人员姓名 金、中欧基金（排名不分先后） 时间 2023年12月4-8日 地点 现场交流、电话会议 上市公司接待人 董事会秘书兼财务总监 郭修贇 员姓名 投资者关系活动 Q1：公司3,200万以及5,000万像素产品目前进度如何？ 主要内容介绍 A：公司3,200万像素产品正在积极出货中。该产品成功导入品 ...

证券代码：688728 证券简称：格科微 格科微有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-003 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 √其他 （电话调研） 参与单位名称及 见附件 人员姓名 时间 2023年11月 地点 现场交流、电话会议 上市公司接待人 董事会秘书兼财务总监 郭修贇 员姓名 投资者关系活动 Q1：公司3,200万像素产品目前出货情况如何？ 主要内容介绍 A：公司3,200万像素图像传感器产品已实现量产出货，标志着 ...

证券代码：688728 证券简称：格科微 格科微有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-002 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 √其他 （电话调研） 参与单位名称及 见附件 人员姓名 时间 2023年10月 现场交流、电话会议 地点 上海证券交易所上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com) 全景路演(http://rs.p5w.net) 上市公司接待人 首席运营官 李文强 董事会秘书兼财务总监 郭修贇 员姓名 投资者关系活动 Q1：公司高像素产品的终端需求比较好，同时观察到代工厂稼 主要内容介绍 动率处于比较满的状态，所以想请问一下公司目前高像素产品在 ...

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为1,293,001,909元，同比增长1.30%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为72,555,352元，同比增长73.67%[4] - 公司基本每股收益为0.03元/股，同比增长50.00%[9] - 公司流动资产合计为8,965,481,473元，非流动资产合计为10,765,817,523元[21] - 2023年第三季度公司净利润为49.73亿元，较去年同期的555.44亿元有所下降[24] - 综合收益总额为32.00亿元，较去年同期的458.38亿元有所下降[26] - 经营活动产生的现金流量净额为42.65亿元，较去年同期的-15.38亿元有所增加[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-116.83亿元，较去年同期的-437.46亿元有所增加[28] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.22亿元，较去年同期的2.84亿元有所下降[28] 股东情况 - 中电华登（宁波）投资管理有限责任公司持有175,000,000人民币普通股[12] - 上海橙原科技合伙企业持有50,728,620人民币普通股[13] - Cosmos L.P.受Uni-sky Holding Limited控制，为Uni-sky Holding Limited的一致行动人[14] - 上海橙原科技合伙企业的普通合伙人为华芯原创，华芯原创的唯一股东为香港萨卡里亚责任有限公司[15] - Uni-sky Holding Limited与Cosmos L.P.实际控制人为赵立新先生[16] - 公司董事付磊先生间接持有日照常春藤藤科股权投资中心的合伙份额[17] - 未知上述其他股东是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人[18] - 上述股东不存在参与融资融券的情况[19] 其他信息 - 研发投入合计为296,287,936元，占营业收入的比例为22.91%[10] - 公司报告期经营情况的其他重要信息需提醒投资者关注[20]

证券代码：688728 证券简称：格科微 格科微有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-001 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 √其他 （电话调研） 参与单位名称及 博时基金、Brilliance、大成基金、大家资产、广发基金、华泰柏瑞 人员姓名 基金、景顺长城基金、南方基金、鹏华基金、平安基金、望正资 产、信达澳亚基金、兴全基金、易方达基金、长信基金、招商基 金、浙商证券 时间 2023年9月 地点 现场交流、电话会议 上市公司接待人 董事会秘书兼财务总监 郭修贇 员姓名 投资者关系活动 Q1: 公司高端产品进度如何？ A：公司已经成功研发出单芯片高像素产品，该系列产品在成像效 主要内容介绍 ...

公司基本信息 - 公司代码为688728，公司简称为格科微[1] - 公司中文名称为格科微有限公司，外文名称为GalaxyCore Inc.，法定代表人为赵立新[13] - 公司注册地址变更为4th Floor, Harbour Place, 103 South Church Street, P.O. Box 10240, Grand Cayman KY1-1002, Cayman Islands[13] - 公司办公地址位于中国（上海）自由贸易试验区盛夏路560号2幢第11层整层、第12层整层，邮政编码为201210[13] - 公司网址为www.gcoreinc.com，电子邮箱为ir@gcoreinc.com[13] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为格科微，股票代码为688728[14] 财务数据 - 报告期内营业收入为1,951,865,382元，较上年同期下降40.75%[14] - 2023年上半年公司营业收入为19.52亿元，同比下降40.75%[15] - 归属于上市公司股东的净利润下降104.44%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为2.50亿元[17] - 基本每股收益-0.01元，较上年同期下降104.76%[18] 主营业务及技术 - 公司主营业务为CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售[22] - 公司技术水平先进、工艺节点成熟，并拥有多项专利和专有技术[23] - 公司掌握的主要核心技术包括高像素CIS设计技术和低噪声像素技术[24] - 公司产品在手机应用下具有国际领先的制技术和低噪声像素技术[25] - 公司核心技术在高温场景下的信噪比表现显著优秀[26] - 公司在手机应用下的暗电流表现达到国际领先水平[27][28] - 公司的像素产品灵敏度在不同规格下均处于国际领先水平[30] - 公司的高像素技术在信噪比方面表现出色，达到国际领先水平[31] - 公司的COM封装技术能够降低生产成本并获得市场认可[32] - 公司的FPPI技术消除了暗电流来源，达到国际领先水平[33] - 公司的高像素单芯片集成技术能够提高晶圆面积利用率[34] - 公司的DAG HDR技术相比传统多帧HDR能够降低功耗[36] - 公司的光学防抖技术在精准性和功耗方面表现出色[37] - 公司的COF-Like技术在屏幕下边框宽度方面处于国际领先水平[39] 研发及创新 - 公司在研发投入方面取得了显著增长，研发投入总额占营业收入比例增加8.07个百分点[44] - 公司在研发方面拥有丰富的制造工艺创新经验，独创了一系列特色工艺路线，产品能够以较少的光罩层数完成生产[48] - 公司采用三层金属光罩设计，通过持续优化有效缩小芯片尺寸，实现更为精益的成本控制[50] - 公司开创了COM封装技术、COF-Like创新设计等多项有别于行业主流的特色解决方案，对生产良率、工艺难度等进行了大幅改善[50] - 公司研发的DAG HDR技术基于单帧画面，在暗部使用高模拟增益，使暗部更清晰，亮处使用低模拟增益，避免过曝发白，最终输出高动态范围图像[50] - 公司运营模式已正式转变为Fablite，通过自有Fab产线的基础，整个产品从设计到销售全环节打通，提升了产品竞争力[51] - 公司将建立更高效的内生性产品研发模式，形成闭环机制，大幅提升工艺研发效率，达到行业前沿水平[51] 股权及限售 - 公司高管和核心技术人员也有限售承诺，承诺期限为公司股票上市之日起长期有效[101] - 公司控股股东和持股5%以上股东也有限售承诺，承诺期限为持续有效[104] - 公司在本次发行上市后36个月内不得转让或委托他人管理持有的股份[129] - 公司在持有股票锁定期届满后两年内拟减持股票的价格不得低于发行价[126] - 公司不得减持股票，若公司存在违法情形触及退市标准[133] 公司治理及合规 - 公司将严格遵守法律、行政法规、中国证监会规定以及上海证券交易所业务规则，如有违反将依法赔偿投资者损失[114] - 公司将遵守中国证监会和上海证券交易所的相关规定，提前通知减持意向和数量，并由公司按照监管要求公告[118] - 公司承诺在限售期届满后两年内减持股票数量不超过持有总数的100%，减持价格不低于发行价[118] - 公司将严格遵守法律、行政法规、中国证监会规定以及上海证券交易所业务规则，如有违反将依法赔偿投资者损失[118]

营业收入和净利润 - 格科微2023年第一季度营业收入为853,204,583元，同比下降50.82%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-129,193,711元，同比下降153.50%[4] - 公司受到消费电子市场需求放缓等多重因素影响，导致营业收入和净利润下降[7] 股东情况 - 前十名股东持股情况中，Uni-sky Holding Limited持有42.02%的股份[7] - 公司普通股股东总数为32,937股，无表决权恢复的优先股股东[7] 研发投入 - 研发投入合计为140,649,399元，占营业收入的比例增加10.50个百分点至16.48%[5] - 公司研发材料费增加导致研发投入合计增加至35.64%[7] 资产情况 - 公司总资产为18,688,156,982元，同比增长2.95%[5] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为7,781,098,722元，同比下降1.45%[5] - 公司在2023年第一季度报告中披露了合并资产负债表，显示流动资产总额为842.03亿元人民币，较上一季度增长0.11%[17] - 公司在同一报告中披露了非流动资产总额为1026.78亿元人民币，较上一季度增长5.42%[18] 财务表现 - 公司在2023年第一季度实现营业总收入为85.32亿元人民币，较去年同期下降50.85%[19] - 2023年第一季度公司营业利润为-131,402,396.00元，较上年同期大幅下降至292,173,694.00元[20] - 净利润为-129,193,711.00元，较去年同期的241,477,602.00元有所下降[21] - 综合收益总额为-117,038,964.00元，较去年同期的244,824,265.00元有所下降[21] 现金流 - 经营活动现金流出小计为1,500,820,623.00元，较去年同期的1,975,665,033.00元有所下降[23] - 投资活动现金流出小计为577,507,303.00元，较去年同期的1,704,433,373.00元有所下降[24] - 筹资活动现金流入小计为2,340,246,942.00元，较去年同期的2,352,299,514.00元略有下降[24] - 筹资活动现金流出小计为1,723,430,938.00元，较去年同期的1,306,062,421.00元有所增加[24] - 现金及现金等价物净增加额为20,156,296.00元，较去年同期的-670,038,144.00元有显著增长[24] - 期末现金及现金等价物余额为3,613,445,714.00元，较去年同期的2,915,902,893.00元有所增加[24]