业绩相关 - 沈阳机床全资子公司收到与收益相关政府补助480万元[3] - 补助占公司最近一期经审计归母净利润的67.99%[3] 补助处理 - 补助用于补偿以后期间成本费用或损失，确认为“递延收益”[4] - 补助对应项目处于初期，对本年损益影响额无法准确估计[4] - 政府补助会计处理及对损益影响以注册会计师年度审计结果为准[5]

文章核心观点 - 司法重整是化解大型企业债务危机、实现业务重生的有效手段，如同精准的“债务手术” [1][4] - 中金公司作为专业投行，在东北地区通过主导企业重整项目，成功引入战略投资者并化解巨额债务，推动产业升级 [3][4][17] - 通过沈阳机床等成功案例，中金公司复刻了“化债引资、产业振兴”的模式，为地方经济注入活力 [15][17] 沈阳机床的困境与司法重整 - 沈阳机床曾于2011年以180亿元营收成为全球行业领头羊，但2015年后陷入连续亏损，母公司沈机集团负债高企，面临债务违约风险 [3][6] - 2019年，中金公司作为财务顾问介入，选择司法重整路径而非协议重组，以系统化解决近500亿元债务包袱 [3][6][7] - 重整计划涉及12家法人主体，采用分层重整方式，综合运用现金清偿、留债展期、债转股等手段，最终以94%的平均通过率获得债权人认可 [8] 战略投资者引入与经营革新 - 中国通用技术集团作为战略投资者入主，先注入数十亿元资本金恢复生产，随后推进管理层优化、员工编制缩减及薪酬绩效改革 [11] - 通用集团支持沈阳机床进行技术改造，建设“黑灯工厂”，实现智能化生产，使工人管理效率翻倍 [12][13] - 中金公司后续协助沈阳机床发行股份收购资产并募集配套资金，用于产线建设、智能化升级及高端数控机床研发 [12] 中金公司在东北的其他重整案例 - 在盛京能源重整中，创造性引入共益债融资，以2000万元自有资金撬动1.2亿元社会资金，解决供暖燃煤之急 [15][16] - 在华晨集团重整中，作为收购方财务顾问，协助沈阳国资设计投资方案、进行价格谈判并控制风险 [15][16] - 公司累计为东北地区困境企业引入增量资金超800亿元，重组债务8000亿元，保障6.5万个就业岗位 [17] 行业影响与公司战略 - 企业债务重组被视为招商引资过程，中金公司协助引入了央国企、民企及外资等多类型投资主体参与辽宁产业振兴 [16] - 基于成功经验，中金公司于2021年成立债务重组专业团队，累计支持困境企业化解债务规模超8万亿元，引入资金超3000亿元 [17] - 公司于2022年在沈阳设立东北分公司，计划将股权融资、重组重整、跨境并购等全产品服务匹配本地企业需求 [17]

文章核心观点 - 中金公司作为财务顾问主导沈阳机床的司法重整项目成功化解近500亿元债务并引入战略投资者通用技术集团实现企业重生[2][3] - 司法重整相较于协议重组能通过法院程序系统性解决债务问题实现战略投资者轻装接盘和老牌工业企业换血重生[5][6] - 中金公司基于沈阳机床案例在东北地区复刻经验累计为困境企业引入增量资金超800亿元重组债务8000亿元保障6.5万个就业岗位[13][14][15] 沈阳机床历史与困境 - 沈阳机床自20世纪30年代成立曾生产新中国第一台普通车床等产品2011年以180亿元营收成为全球机床行业领头羊[2][5] - 2015年后企业陷入连续亏损母公司沈机集团负债率高企面临债务违约风险于2019年步入司法重整境地[2][5] 司法重整过程与方案 - 中金公司团队选择司法重整路径由法院主持明确债权人表决规则系统重组债务减轻收购方负担[6] - 采取分层重整方式涉及12家法人主体制定4份重整计划运用现金清偿留债展期债转股等手段平均通过率达94%[7][8] - 剥离职工家属区三供一业等非经营性资产并对上市公司和集团主体进行分层债转股安排严密论证资产估值和股权比例[7] 战略投资者引入与改革 - 通用技术集团战略入驻后向沈阳机床注入数十亿元资本金恢复生产并推进子公司改制和资产重组[10] - 改革措施包括剥离低效资产管理层竞聘上岗员工编制缩减薪酬与绩效挂钩车间实施安全生产考核制度[10] 重整后经营与技术升级 - 沈阳机床核心战略转向中高端产品在通用集团资金支持下进行技术改造建设黑灯工厂[11][12] - 智能化设备实现7×24小时工作四至五名工人管理整个车间效率翻倍相比过去每人仅能监管一台机床[12] - 2025年10月中金公司协助沈阳机床发行股份收购沈机集团3家机床厂并募集配套资金用于产线建设和高端数控机床研发[11] 中金公司在东北的其他重整案例 - 盛京能源重整中引入共益债融资中金公司提供2000万元自有资金以1:6杠杆撬动1.2亿元社会资金解决燃煤之急保障供暖[13] - 华晨集团重整项目中金公司作为收购方财务顾问参与投资方案设计价格谈判和风险防范确保符合上市公司收购要求[14] - 中金公司累计支持困境企业化解债务规模超8万亿元引入资金超3000亿元为40余家企业保住超百万员工就业岗位[15]

行业产量数据 - 2025年9月中国金属成形机床单月产量为1.6万台，同比增长6.7% [1] - 2025年1-9月中国金属成形机床累计产量达13.2万台，累计增长7.3% [1] 相关上市公司 - 报告中提及的上市企业包括亚威股份（002559）、合锻智能（603011）和沈阳机床（000410） [1] 参考报告来源 - 信息参考自智研咨询发布的《2026-2032年中国智能机床行业市场专项调研及投资前景规划报告》 [1]

会议基本情况 - 沈阳机床股份有限公司于2025年11月25日下午14:00召开2025年第四次临时股东会，会议采用现场投票及网络投票相结合的方式 [2] - 网络投票通过深圳证券交易所系统进行，时间为2025年11月25日9:15至15:00，现场会议地点为公司主楼B座822会议室，会议由董事徐永明主持 [2][5] - 本次股东会的召集与召开程序、出席会议人员资格及表决程序符合《公司法》和《公司章程》等有关规定，会议合法有效 [3] 会议出席情况 - 出席本次临时股东会的股东及股东授权委托代表共计594名，代表股份1,072,193,697股，占公司有表决权股份总数的40.4743% [3] - 其中通过网络投票的股东有591人，代表股份65,956,905股，占公司有表决权股份总数的2.4898% [3] 议案审议与表决结果 - 议案一《关于公司与通用技术集团财务有限责任公司签署〈金融服务协议〉的关联交易议案》为关联交易，关联股东中国通用技术（集团）控股有限责任公司、通用技术集团机床有限公司回避表决 [2] - 议案一总表决情况：同意64,918,205股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的98.4177%；反对719,200股，占1.0903%；弃权324,500股，占0.4920% [4] - 议案一中小股东表决情况：同意64,918,205股，占出席中小股东有效表决权股份总数的98.4177%；反对719,200股，占1.0903%；弃权324,500股，占0.4920% [6] - 议案二《关于变更注册资本及修订〈公司章程〉的议案》经股东会特别决议通过，即由出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过 [2] - 议案二总表决情况：同意1,071,208,197股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.9081%；反对663,900股，占0.0619%；弃权321,600股，占0.0300% [6] - 议案二中小股东表决情况：同意185,455,194股，占出席本次股东会中小股东有效表决权股份总数的99.4714%；反对663,900股，占0.3561%；弃权321,600股，占0.1725% [7] 法律意见与会议有效性 - 本次股东会由北京金诚同达（沈阳）律师事务所律师见证，并出具法律意见书 [8] - 律师认为，本次股东会的召集与召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、会议表决程序及表决结果均合法有效 [8] - 本次股东会未出现否决议案 [2]

会议信息 - 会议于2025年11月25日14:00现场召开，网络投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[2] - 会议地点为公司主楼B座822会议室[2] 参会情况 - 参会股东及代表共594名，代表股份1,072,193,697股，占比40.4743%[3] - 网络投票股东591人，代表股份65,956,905股，占比2.4898%[3] 议案表决 - 《金融服务协议》关联交易议案，同意64,918,205股，占比98.4177%[4] - 《变更注册资本及修订<公司章程>》议案，同意1,071,208,197股，占比99.9081%[6] 其他 - 见证律师认为会议合法有效并出具法律意见书[8] - 议案内容详见2025年10月30日相关报纸公告[9]

会议信息 - 股东会由第十届董事会第三十一次会议决议召集，2025年10月30日刊登通知[6] - 现场会议于2025年11月25日下午14时召开[7] 参会股东情况 - 出席股东会股东等共594人，代表股份10.72亿股，占比40.4743%[9] - 出席中小股东等共593人，代表股份1.86亿股，占比7.0380%[10] 议案审议情况 - 审议关联交易和变更注册资本等两个议案[14] - 关联交易议案同意6491.82万股，占比98.4177%[16] - 变更注册资本议案出席有效表决权同意占比99.9081%[18] - 全部议案获股东会表决同意通过[18]

股价与资金流向 - 11月19日盘中股价报8.13元/股，下跌2.17%，总市值215.37亿元 [1] - 当日主力资金净流出108.52万元，其中特大单净卖出744.42万元，大单净买入635.9万元 [1] - 公司股价今年以来上涨14.35%，近60日上涨18.86%，但近5个交易日下跌7.82% [1] 经营业绩 - 2025年1-9月实现营业收入25.44亿元，同比增长154.42% [2] - 2025年1-9月归母净利润为114.54万元，同比增长100.93% [2] 股东与股本结构 - 截至9月30日股东户数为7.50万户，较上期减少0.60%，人均流通股增至22411股 [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1906.66万股，较上期增加631.82万股 [3] 公司业务与行业 - 公司主营业务为金属切削机床（占比57.38%）和金属成形机床（占比29.20%） [1] - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-机床工具，概念板块包括东北振兴、债转股等 [1] 分红记录 - A股上市后累计派现7190.20万元，但近三年未进行分红 [3]

股价表现与交易数据 - 11月18日盘中股价上涨2.05%至8.47元/股，成交金额1.68亿元，换手率1.20%，总市值224.38亿元 [1] - 主力资金净流出1027.02万元，特大单买入占比5.85%，卖出占比11.26%，大单买入占比26.36%，卖出占比27.08% [1] - 今年以来股价上涨19.13%，近5个交易日上涨1.68%，近20日上涨18.96%，近60日上涨25.67% [1] 财务业绩 - 2025年1-9月营业收入25.44亿元，同比增长154.42% [2] - 2025年1-9月归母净利润114.54万元，同比增长100.93% [2] 公司基本情况 - 公司主营业务收入构成为金属切削机床57.38%，金属成形机床29.20%，其他13.42% [1] - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-机床工具，概念板块包括东北振兴、债转股、风能、国资改革、融资融券等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日股东户数7.50万，较上期减少0.60%，人均流通股22411股，较上期增加0.60% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1906.66万股，相比上期增加631.82万股 [3] 分红历史 - A股上市后累计派现7190.20万元，近三年累计派现0.00元 [3]

股价与资金流向 - 11月17日盘中股价下跌2.00%，报8.31元/股，成交金额2.09亿元，换手率1.47%，总市值220.14亿元 [1] - 主力资金净流出917.82万元，特大单净卖出147.26万元，大单净卖出770.56万元 [1] - 今年以来股价上涨16.88%，近20日上涨18.21%，近60日上涨23.29% [1] 公司基本面 - 2025年1-9月实现营业收入25.44亿元，同比增长154.42% [2] - 2025年1-9月归母净利润114.54万元，同比增长100.93% [2] - 主营业务收入构成为：金属切削机床57.38%，金属成形机床29.20%，其他13.42% [1] 股东与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为7.50万，较上期减少0.60%，人均流通股22411股，较上期增加0.60% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1906.66万股，较上期增加631.82万股 [3] - A股上市后累计派现7190.20万元，但近三年累计派现0.00元 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于1993年5月20日，上市于1996年7月18日，主营业务涵盖产品研发、机床制造、销售服务等 [1] - 所属申万行业为机械设备-通用设备-机床工具 [1] - 所属概念板块包括东北振兴、债转股、风能、国资改革、融资融券等 [1]