公司信息 - 证券代码为 000538，股票简称为云南白药 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类型为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括东方证券李淑花等共 7 人 [1] - 活动时间为 2014 年 7 月 8 日 [1][2] - 活动地点在公司总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员有总经理尹品耀等 [1] 活动内容及附件信息 - 活动主要内容是对公司未来战略发展方向、生产运营、产品营销情况进行交流和沟通 [2] - 附件清单有会议记录、承诺书 [2]

公司基本情况 - 云南白药厂成立于上世纪七十年代初，1993 年 12 月在深交所上市，是云南省第一家 A 股上市公司 [1][2] - 以医药健康产品研发制造为核心，涵盖原生药材种植等多领域，形成大健康产品体系 [2][3] - 坚持创新成就未来理念，深挖核心品种价值，加大对个人健康护理等产业投入 [3] 各业务板块前景 药品板块 - 核心产品稳健增长，独家品种竞争力凸显 [4] - 普药板块进入良性增长轨道，新品将推动板块健康增长 [4] 牙膏业务 - 牙膏产品增速较高，市场占有率良好，有较强品牌价值和竞争力 [5] - 未来深挖现有市场，持续创新研发，针对细分群体推新产品 [5] 新增长点培育 - 以审慎态度寻找多样化发展机遇，包括内生增长与外延扩张 [6] - 借助理念和模式创新推出有竞争力产品 [7] - 通过外延引进和自主研发多个新产品，未来可能成新增长点 [7]

调研基本信息 - 调研日期为2015年9月21日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 调研活动类型为特定对象调研 [1] 参与人员 - 参与单位及人员包括Fidelity Management & Research的Rahul Desai和Ivan Xie、中金公司的张天力 [1] - 上市公司接待人员有证券事务代表赵雁和证券部工作人员 [1] 调研目的 - 实地调研了解云南白药集团经营管理和产品及业务情况 [1] 附件情况 - 附件清单包含会议记录、承诺书 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2015年7月3日 [1] - 地点在集团总部办公大楼 [1] - 参与单位及人员为汇添富基金刘闯 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券部工作人员 [1] 调研相关类别 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] 调研目的及附件 - 目的是借助实地调研了解公司生产经营和产品推广情况 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

会议基本信息 - 会议编号为 25 - 1508 - 03 [1] - 会议时间为 2015 年 08 月 27 日 [2][3] - 会议地点在集团总部办公大楼 [2] - 附件清单包含会议记录、承诺书 [3] 会议类型 - 会议类型为特定对象调研 [1] 参与单位及人员 - 国泰君安的杨松、国投瑞银的伍智勇、东方证券的陈洁馨和曹英婕等众多单位及人员参与 [1][2] 上市公司接待人员 - 财务总监兼董事会秘书吴伟及证券部工作人员接待 [2] 会议主要内容 - 实地调研了解云南白药集团经营管理及产品情况 [2]

参会信息 - 会议时间为 2015 年 8 月 27 日，地点在公司集团总部大楼，以现场交流方式召开 [1] - 投资者包括国泰君安、国投瑞银等，主持人是财务总监兼董事会秘书吴伟，参加人员共 30 人 [1] 各事业部情况及规划 健康产品事业部 - 日化板块保持较快增长，牙膏增速高、市场占有率好，洗发水培育情况好、成长好转，日子卫生巾完成整合提升、渠道扩大 [1] - 未来深挖现有市场，顺应消费升级，利用民族资源创新研发，针对细分群体推新产品 [1] 药品事业部 - 核心产品稳健增长，独家品种竞争力凸显，普药进入良性增长轨道，新品将推动板块增长 [2] - 依托创新研发中心推进中药新产品研发，强化后台支撑体系 [2] 中药资源事业部 - 2013 年整合多家公司成立，以“资源 + 技术 + 品牌 + 全新模式”为经营方针，梳理产业链，业务覆盖多领域 [3] - 作为内部创业试点单位，项目进展顺利 [3] 医药商业 - 保持平稳增长，在云南市场占有率高，包含零售和批发板块，以批发为主、零售协同，连锁零售有竞争优势 [4] 外延式发展规划 - 公司重视外延式发展，设董事会战略委员会办公室全球找并购标的 [5] - 并购标的需与白药理念、产品和品牌有勾稽关系，能对现有业务起协同、加成、促进作用，目前正审慎搜寻研究 [5]

公司战略 - 云南白药厂成立于上世纪七十年代初，“十一五”提出“稳中央，突两翼”产品战略，“十二五”提出“新白药，大健康”产业战略，进军大健康产业，融入传统中药 [1] 收入结构 - 收入源于药品、健康产品、医药商业和中药资源四大板块 [2] - 药品板块是主要利润贡献者，产品体系完备，近年稳健增长 [2][3] - 健康产品板块由牙膏、洗护、卫生巾组成，整体维持较快增长 [3] - 医药商业板块是重要收入来源和产业链重要环节，云南市场占主导，县级以上医院市场占有率过半 [3] - 中药资源板块是新培育板块，目前体量小但增速快，将成新增长点 [3] 产品增长情况 - 养元青产品力好，销售较去年同期增长，维持稳健增长态势 [4] - 日子卫生巾基础扎实，在云南有知名度和市场占有率，调整后产品力提升，市场覆盖范围外拓 [4] 行业整合计划 - 并购关注两点：与白药理念、产品和品牌有勾稽关系；对现有业务有协同、加成、促进作用，正审慎搜寻和研究并购标的 [5]

分组1：产品增长情况 - 气血康作为普药板块主打产品，近年保持较好增长率，今年加大广告投入，预计保持健康较快增长态势 [1] - 牙膏产品在既有市场占有率持续增加，但口腔护理行业整体竞争加剧，增长压力加大 [1] - 养元青产品今年增长较去年好转，因显效周期、消费者教育和终端拦截问题，仍在积极培育中 [3] - 清逸堂产品有较强产品力和市场基础，完成渠道与品牌升级后，预期未来有较好增长能力 [3] 分组2：公司战略 - 基于市场需求变化，依托品牌和渠道优势，适时改进和推出新产品，顺应消费升级趋势实现业务增长 [2] - 坚持“新白药·大健康”战略，以“药”为本，同步部署健康产品和服务，打造大健康产品体系 [2] 分组3：成本影响 - 公司搭建中药材收储管理机制和专业人才团队，适时调整战略药材储备，近期药材市场短期波动不影响公司经营 [4] 分组4：事业部情况 - 中药资源事业部于2013年初组建，整合具有中药资源性质的下属子公司，打造中药资源全产业链，保障集团原料资源需求，自成立后保持快速增长，是大健康战略新增长点，可扩展空间大 [5][6]

调研基本信息 - 调研日期为2015年08月20日 [1][2] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 调研类型为特定对象调研 [1] 参与人员 - 参与调研的投资者来自华创证券（腾越、王逸萌、沈晓瑜）、兴业全球（钟明）、上投摩根（刘辉）、交银施罗德（沈楠） [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 调研目的与附件 - 调研主要目的是实地调研了解云南白药集团生产经营及产品情况 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2015年7月16日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] 调研参与方 - 参与单位为高观投资，人员有史怀正、林经绎 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研类型 - 调研活动类型为特定对象调研和现场参观 [1] 调研目的与附件 - 调研目的是借助实地调研了解公司基本情况 [1] - 附件清单包括会议记录、承诺书 [1]