公司动态 - 贵州美锦矿业投资发展有限公司近日成立，法定代表人为孙乾 [1] - 公司经营范围包括以自有资金从事投资活动以及自有资金投资的资产管理服务 [1] - 该公司由美锦能源（000723）等共同持股 [1]

可转债发行与上市 - 2022年4月20日发行3590万张可转换公司债券，总额35.9亿元，初始转股价13.21元/股[2] - 2022年5月30日“美锦转债”在深交所上市交易[2] 转股价格调整 - 2022 - 2024年多次调整“美锦转债”转股价格，最低至5.26元/股[4][5][6] 转股价格修正决策 - 截至2025年7月3日触发向下修正条款，董事会决定本次不行使权利[2][9] - 再次触发将再开会决定是否行使权利[2][9]

会议信息 - 十届四十次董事会会议通知于2025年6月23日发出，7月3日召开[3] - 应参加表决董事9人，实际参加表决9人[3] 转债情况 - 截至2025年7月3日，公司股票触发“美锦转债”转股价格向下修正条款[4] - 董事会决定本次不行使修正权利，若再次触发将再开会决定[4] - 《关于不向下修正“美锦转债”转股价格的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[5]

可转债发行及转股概况 - 公司于2022年4月20日公开发行可转债35,900,000张，每张面值100元，发行总额359,000万元，初始转股价格为13.21元/股 [1] - 可转债于2022年5月30日在深交所上市交易，债券简称"美锦转债"，债券代码"127061" [1] - 转股期自2022年10月26日起至2028年4月19日止 [3] 转股价格调整 - 因2021年年度权益分派，转股价格于2022年6月9日由13.21元/股调整为13.01元/股 [3] - 因2022年限制性股票激励计划授予股份上市，转股价格于2022年9月29日由13.01元/股调整为12.93元/股 [3] - 根据2024年第二次临时股东大会授权，转股价格于2025年6月26日调整为5.257元/股，基于股票交易均价和每股净资产3.46元/股的综合考量 [4] 2025年第二季度转股及股份变动 - 2025年第二季度"美锦转债"因转股减少数量为27,956,588张，剩余可转债余额27,891,164张，金额2,789,116,400元 [4] - 限售流通股减少27,965,750股至7,231,370股，占比从0.79%降至0.16% [4] - 无限售流通股增加9,162股至4,396,244,574股，占比从99.21%升至99.84% [4] - 总股本减少27,956,588股至4,403,475,944股 [4] 限制性股票回购注销 - 公司于2025年4月21日完成27,965,750股限制性股票的回购注销手续 [4]

可转债情况 - 2022年4月20日发行3590万张可转换公司债券，总额35.9亿元，初始转股价13.21元/股[3] - 2022 - 2024年多次调整“美锦转债”转股价格，2024年6月26日修正为5.26元/股[7][8] - 2025年第二季度“美锦转债”因转股减少482张，金额减少48200元，转股9162股[9] - 截至2025年第二季度末，剩余可转债余额2789.1164万张，金额27.891164亿元[9] 股本情况 - 2025年第二季度限售股减至723.137万股，比例降至0.16%[10] - 2025年第二季度无限售股增至43.96244574亿股，比例增至99.84%[10] - 2025年第二季度公司总股本减至44.03475944亿股[10] - 2025年4月21日完成2796.575万股限制性股票回购注销[10]

公司债券概况 - 美锦转债债券代码为127061，发行规模35.9亿元，当前债券余额27.8912亿元，期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.30%至第六年3.00%）[4] - 债券无担保，主体/债项评级由AA-/AA-下调至A+/A+，评级展望调整为稳定[5][6][18] - 2024年6月26日转股价格由5.257元/股下调至4.744元/股，以匹配市场股价和净资产水平[7] 2024年度经营与财务状况 - 营业收入同比下降8.55%至190.31亿元，净利润由盈转亏至-13.30亿元，毛利率下滑至6.02%（2023年为11.42%）[11] - 焦炭业务受价格下行影响显著，氢能板块持续亏损，导致归属母公司股东净利润亏损11.43亿元，同比下滑495.50%[11][13] - 资产负债率升至64.01%，流动比率和速动比率分别降至0.48和0.40，偿债压力加大[12] 重大事项与风险因素 - 2024年6月因股价低于转股价触发下修条款，董事会决议下调转股价格[7] - 拟通过发行股份收购锦源煤矿51%股权等资产，构成重大资产重组，交易对价待评估确定[8][9] - 评级下调主因焦化行业低迷、氢能业务亏损、控股股东高比例股权质押及债务逾期问题[18] 募集资金使用 - 募集资金35.9亿元主要用于化工新材料生产、氢能项目及补充流动资金，2022年10月经债券持有人会议批准变更部分用途至美锦氢能总部基地和焦炉煤气制氢项目[13][14] - 专项账户运作正常，三方监管协议有效执行[14][15] 本息偿付与受托管理 - 2024年4月22日完成上年度付息兑付，未发生违约[16] - 受托管理人报告期内发布3次临时公告，针对评级观察、转股价格下修及重大重组事项履行披露义务[6][7][8]

山西美锦能源股份有限公司 山西美锦能源股份有限公司 公开发行可转换公司债券 2024 年度受托管理事务报告 （住所：山西省太原市清徐县贯中大厦） 债券受托管理人 （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼） 二〇二五年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、 《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、《公司 信用类债券信息披露管理办法》《证券交易所公司债券上市规则》（以下简称"上 市规则"）或《证券交易所公司债券挂牌转让规则》（以下简称"挂牌转让规则"）、 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"发行人""美锦能源"或"公司"）与 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"受托管理人"）签 订的《债券受托管理协议》（以下简称"受托管理协议"）、相关信息披露文件 以及发行人提供的资料等，由受托管理人中信建投证券编制。中信建投证券编制 本报告所引用的财务数据，引自经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计 的 2024 年度审计报告和发行人出具的 2024 年年度报告。本报告其他内容及信息 均来源于美锦能源提供的资料或说明，请投资人关注并独立做出 ...

关于可转换公司债券2025年跟踪评级结果的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《公司债券发行与交易管理办法》《上市公司 证券发行注册管理办法》和《深圳证券交易所公司债券上市规则》的相关规定， 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）委托信用评级机构中证鹏元资 信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对公司公开发行的可转换公司债 券进行了跟踪评级，并出具了《山西美锦能源股份有限公司相关债券2025年跟踪 评级报告》，经中证鹏元证券评级评审委员会审定，公司主体信用等级为A+、移 出观察名单，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为A+、移出观察名单。 | 证券代码：000723 | 证券简称：美锦能源 | 公告编号：2025-082 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127061 | 债券简称：美锦转债 | | 山西美锦能源股份有限公司 山西美锦能源股份有限公司董事会 2025年6月27日 中证鹏元出具的《山西美锦能源股份有限公司相关债券2025年跟踪评级报 告》详见同日公司在巨潮资讯网（htt ...

信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 山西美锦能源股份有限公司相关 债券 2025 年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【718】号 01 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载和出售。除委托评级合同约定外， 未经本评级机构书面同意，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动或其他用途。 中证鹏元资信评估股份有限公司 评级结果 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但 ...

董事会及监事会决议 - 公司十届三十九次董事会会议于2025年6月27日以通讯形式召开，审议并通过《关于部分可转债募集资金投资项目延期的议案》，同意将"美锦氢能总部基地一期"达到预定可使用状态时间由2025年6月延期至2026年6月，表决结果为9票同意[2][3][5] - 公司十届十五次监事会会议同日召开，审议并通过相同议案，监事会认为延期决定符合法规且不影响项目实施，表决结果为3票同意[9][11] 可转债募投项目延期详情 - 延期项目为"美锦氢能总部基地一期"，原定2025年6月完工，调整至2026年6月，主要因设计变更、电力供应滞后及天气等因素累计延误100余天[15][19][21] - 项目总投资35.9亿元可转债募集资金，截至2025年5月31日累计投入32.8亿元，剩余资金2.92亿元（含利息收益）[18] - 项目4个单体建筑中D2车间因设计调整未完工，其余已通过预验收，整体精装修周期需5个月[19] 子公司担保进展 - 公司为控股子公司飞驰科技提供4,693.7万元连带责任担保，支持其9,900万元借款展期，期限1年[30][31] - 飞驰科技2025年3月末资产负债率95.93%，2024年净亏损1.05亿元，2025年一季度续亏2,514.67万元[34] - 公司累计对外担保余额78.09亿元，占最近一期净资产的54.04%[38] 股权投资基金进展 - 公司出资1.5亿元参与设立的安徽浚安股权投资基金已完成工商登记及私募备案，正推进投资工作[43][44]