美锦能源(000723.SZ)4月15日发布公告称，第一大股东美锦能源集团有限公司（下称"美锦集团"）近期 对所持部分股份进行了质押和解除质押操作。根据公告，美锦集团本次解除质押股占其所持股份的 1.29%，占公司总股本的0.48%；同时，新增质押股份占其所持股份的1.15%，占公司总股本的0.43%。 更为关键的是，美锦集团持有美锦能源38.05%的股份，其中36.98%已经被质押出去，几乎全部处于质 押状态。公告显示，未来一年内到期的质押股份占其所持股份比例76.77%，占美锦能源总股本比例 28.52%，对应融资余额为37.93亿元。 对于控股股东高比例质押等问题，美锦能源对《华夏时报》记者表示，"近期情况请以公告及官方公众 号动态为准。"知名财税审专家、资深注册会计师刘志耕则表示，"美锦能源当前4元左右股价已低于平 仓线，存在较高强制平仓风险。若短期内股价无法回升至平仓线上方，控股股东可能面临控制权丧失的 危机，并进一步引发市场恐慌性抛售，公司可采取紧急措施稳定市场预期。" 大股东持股质押率达99.7% 公告显示，美锦集团此次质押股份的调整主要用于融资期限调整，还款来源为经营性收入，进行股票质 押主要 ...

筹划半年后，美锦能源（000723.SZ）的重大资产重组交易宣告终止。 4月11日，美锦能源发布公告披露，因交易各方进行协商和谈判后对相关商业条款未能达成一致，其决 定终止发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易事项。 本报记者 李哲 北京报道 《中国经营报》记者注意到，在2024年10月，美锦能源方面曾公告表示，拟通过发行股票的方式，从其 控股股东及其关联企业手中购买三家以煤炭生产为主业的企业。在交易折戟之际，美锦能源的业绩表现 也难言乐观。受煤炭价格波动影响，其预计2024年净利润亏损超8亿元。 对于上述业绩表现，记者联系美锦能源方面置评，截至发稿未获回复。4月14日，在投资者说明会上， 美锦能源董事会秘书赵嘉回应记者提问时表示，美锦能源将聚焦主业精细化运营，通过降本增效、技术 升级稳固煤炭业务竞争力，同时加速氢能全产业链商业化，培育第二增长极。 终止重组计划 2024年10月9日，美锦能源召开 2024 年第二次独立董事专门会议、十届二十六次董事会会议、十届九次 监事会会议，分别审议通过了《关于公司发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易方案的议案》 《关于〈山西美锦能源股份有限公司发行股份购买资产之重 ...

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为投资者说明会，时间是2025年4月14日15:00 - 16:00，地点为价值在线网络互动 [1] - 参与人员为线上全体投资者，上市公司接待人员包括董事长、董事、财务总监等多人 [1] 稳定市场信心与维护投资者利益措施 - 强化主业降本增效，加速氢能全产业链商业化落地，提升盈利能力 [1] - 严格管控债务风险，优化现金流，加强投资者沟通并定期披露进展 [1] - 适时通过回购、分红等方式回馈股东 [1] 弥补焦煤储量缺口与产业链发展 - 通过技术升级提高开采效率，深化与上下游战略合作优化资源利用 [2] - 积极探索合作开发、股权合作等多元方式推进“煤 - 焦 - 氢”产业链协同 [2] - 持续布局氢能全产业链对冲资源波动风险，保障战略落地 [2] 改善现金流与降低负债措施 - 优化运营降本增效、加速氢能商业化及剥离低效资产提升现金流 [3] - 推进债务结构优化与多元化融资，严控资本开支，保障偿债能力 [3] - 战略聚焦主业与新能源协同发展，稳固长期竞争力 [3] 氢能源行业发展影响 - “传统 + 氢能”双轮驱动模式，主业现金流反哺氢能技术迭代 [4] - 氢能商业化落地后形成稳定增长极，对冲周期波动 [4] - 焦化副产氢成本优势叠加政策红利，氢能业务加速放量，优化盈利结构 [4] 重组相关情况 - 终止重组系审慎决策，未来综合评估推进优质资产整合，当前聚焦主业与氢能布局 [5] - 自终止重大资产重组事项公告披露之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项，有进展依法披露 [6] 2025年业绩目标 - 通过传统主业降本增效、工艺升级稳固基本盘 [7] - 加速氢能全产业链商业化落地，拓展应用场景 [7] - 以技术迭代与资源整合提升经营效率，推动业绩改善与可持续增长 [7] 解除大股东高质押问题手段 - 大股东通过资产优化、业务协同及与金融机构合作等方式降低质押风险 [8] - 公司提升经营质效、稳定市场信心，助力股价回归合理水平 [8] - 积极探索合规路径化解质押压力 [8] 稳定股价措施 - 关注股价走势，公司生产经营正常，产业链完善，竞争力较强 [9] - 灵活调整经营策略，优化生产运营、加强成本管控等增强盈利能力和现金流稳定性 [9] - 合理规划融资安排，确保资金链安全稳健 [9] 终止重组影响及应对 - 终止重组不影响正常经营，通过降本增效、工艺升级保障盈利 [11] - 大股东债务与上市公司严格隔离，风险可控 [11] - 持续优化资产结构，强化氢能与煤焦主业协同效应 [11]

| 证券代码：000723 | 证券简称：美锦能源 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127061 | 债券简称：美锦转债 | | 山西美锦能源股份有限公司 关于第一大股东部分股份解除质押和被质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别风险提示： 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）第一大股东美锦能源集团 有限公司（以下简称"美锦集团"）质押股份数量占其所持公司股份数量比例超 过80%，请投资者注意相关风险。 一、股东股份解除质押和被质押基本情况 公司近日接到美锦集团通知，获悉美锦集团所持有公司的部分股份解除质押 和被质押，具体事项如下： （一）股东股份解除质押和被质押基本情况 1、本次股份解除质押基本情况 | 股东名称 | 是否为控股股东或第一 | 本次解除质押 | 占其所持 | 占公司总 | 起始日 | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 大股东及其一致行动人 | 股份数量（股 ...

文章核心观点 公司于2025年4月11日决定终止发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易事项，原因是交易各方对相关商业条款未能达成一致，且终止不会对公司造成重大不利影响 [1][2] 资产重组相关情况 - 公司原拟通过发行股份购买美锦能源集团有限公司持有的临县锦源煤矿有限公司51%股权、山西弘弛鼎盛投资有限公司持有的山西汾西正旺煤业有限责任公司49%股权、山西苏扬鼎盛矿业投资有限公司持有的山西汾西正城煤业有限责任公司49%股权 [1] - 本次交易构成关联交易，交易前后公司实际控制人均为姚俊良、高反娥、姚俊杰、姚俊花、姚三俊、姚四俊、姚俊卿，不会导致上市公司控制权变更 [2] - 终止本次资产重组是经公司与相关各方充分沟通、审慎分析和友好协商后作出的决定，不存在需承担违约责任情形，对公司现有生产经营活动和战略发展无重大不利影响，不损害公司及中小股东利益 [2] 过往融资情况 2020年非公开发行普通股股票 - 经核准公司非公开发行不超过1,229,778,915股新股，实际发行196,124,996股，发行价格为5.60元/股，募集资金总额为1,098,299,977.60元 [3] - 扣除保荐及承销费8,888,099.84元（不含税金额），另扣减其他相关发行费用3,220,872.64元（含已付保荐机构保荐及承销费30万元）后，募集资金净额为1,086,191,005.12元 [3] 2021年公开发行可转债 - 经核准公司公开发行可转换公司债券35,900,000张，每张面值100元，发行总额为3,590,000,000元 [4] - 扣除保荐及承销费31,896,226.42元（不含税），另扣减与发行直接相关的外部费用1,466,037.74元（不含税）后，募集资金净额为3,556,637,735.85元 [4]

文章核心观点 美锦能源与大股东美锦集团筹划半年多的重大资产重组终止，公司解释是交易各方对相关商业条款未达成一致，美锦集团财务承压且美锦能源自身也面临经营和财务压力 [1][2][3] 重组事项 - 2024年10月9日美锦能源披露预案拟发行股份购买美锦集团持有的锦源煤矿51%股权、山西弘弛持有的正旺煤业49%股权、山西苏扬持有的正城煤业49%股权，交易构成关联及重大资产重组 [2][5] - 今年4月11日晚美锦能源公告因交易各方未就商业条款达成一致终止交易 [2][8] - 收购目的是巩固行业地位、提升竞争力、补链强链、提升焦煤储量和促进业绩提升 [8] - 三家标的公司股权均存在质押情况 [8] 标的公司情况 - 锦源煤矿以煤炭开采为主，年批准开采量600万吨，截至2021年底保有资源储量7.91亿吨，目前处于建设中未生产经营 [5] - 正旺煤业有煤炭开采资质，截至2023年底保有资源量6666.1万吨，2022 - 2024年上半年营收分别为1.6亿、3.59亿、2.81亿元，净利润分别为 - 1.64亿、 - 9833万、4666万元，资不抵债净资产为 - 4327.5万元 [6] - 正城煤业年批准开采量90万吨，截至2009年底保有资源储量8192万吨，目前处于建设中，仅销售少量工程煤 [6] 美锦集团情况 - 美锦集团是美锦能源控股股东，长期高比例质押美锦能源股权，截至今年3月31日持有美锦能源37.15%股份，质押率99.7% [4][12] - 截至2024年9月底总资产790.63亿元，总负债464.04亿元，资产负债率58.69%，2024年前三季度营收195.45亿元、净利润 - 8.25亿元 [12] - 截至2024年9月末各类借款总余额218.14亿元，未来一年内需偿付96.04亿元 [12] - 2019 - 2022年通过协议转让、二级市场减持等累计套现约80亿元 [4][12] 美锦能源情况 - 美锦能源是国内较大独立商品焦和炼焦煤生产商，拥有四大煤矿，经核准产能630万吨/年，焦炭生产能力1095万吨/年，在产产能895万吨/年 [9] - 截至2024年9月末资产负债率63%，货币资金44.74亿元，各类负债合计87.35亿元接近货币资金2倍，应付债券为可转债，转股可减轻偿债压力 [12][13] - 2024年预计亏损8亿 - 11.50亿元，因煤炭、焦炭价格下跌及下游钢铁市场影响 [4][13] - 现金分红不稳定，2015年以来仅2016、2018、2021年度派发现金红利，2024年亏损预计连续三年不分红 [13]

文章核心观点 公司发布美锦转债2025年付息公告，明确付息相关事项，包括时间、利率、对象、方式及所得税缴纳说明等 [2][5][12] 美锦转债基本情况 - 简称美锦转债，代码127061，发行量359,000.00万元（35,900,000张），上市量359,000.00万元（35,900,000张），上市地点深圳证券交易所，上市时间2022年5月30日 [5] - 存续起止日期为2022年4月20日至2028年4月19日，转股起止日期为2022年10月26日至2028年4月19日 [6] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.60%、第五年2.50%、第六年3.00%，每年付息一次，到期归还本金和支付最后一年利息 [3][6][7] - 登记机构为中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，保荐机构（主承销商）为中信建投证券股份有限公司，本次发行的可转换公司债券不提供担保 [11] - 根据中证鹏元资信评估股份有限公司2025年3月评级结果，公司主体信用等级为AA - ，美锦转债信用等级维持为AA - ，并继续列入信用评级观察名单 [11] 本次付息方案 - 为美锦转债第三年付息，计息期间为2024年4月20日至2025年4月19日，票面利率0.80%，每10张（面值1,000元）派发利息8.00元（含税） [12] - 个人投资者和证券投资基金债券持有人，利息所得税由证券公司等兑付派发机构按20%税率代扣代缴，实际每10张派发利息6.40元 [12] - 合格境外投资者（QFII和RQFII）暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发利息8.00元 [13] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税，每10张派发利息8.00元 [13] 付息时间安排 - 债权登记日为2025年4月18日，除息日和付息日为2025年4月21日 [2][3][13] 付息对象 截至2025年4月18日下午深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体美锦转债持有人 [13] 债券付息方式 公司委托中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司进行本次付息，向其指定银行账户划付本期利息资金，该公司收到款项后通过资金结算系统将利息划付给相应付息网点 [14] 利息所得税缴纳说明 - 个人（包括证券投资基金）债券持有者应缴纳企业债券利息个人所得税，税率20%，由各付息网点代扣代缴 [15] - 非居民企业（包括QFII、RQFII）债券持有者在2021年11月7日至2025年12月31日取得的本期债券利息暂免征收企业所得税，不包括境外机构在境内设立机构场所取得的有实际联系的债券利息 [16] - 其他债券持有者的债券利息所得税需自行缴纳 [16] 联系方式 - 咨询部门为证券部，地址在山西省太原市迎泽区劲松北路31号哈伯中心12层，联系人杜兆丽，电话0351 - 4236095 [17][18] 备查文件 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司确认有关付息具体时间安排的文件 [18]

美锦转债基本信息 - 发行量359,000.00万元，2022年5月30日在深交所上市[4][5] - 存续期2022年4月20日至2028年4月19日，转股期2022年10月26日至2028年4月19日[5] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%等[3][5] 第三年付息情况 - 计息期2024年4月20日至2025年4月19日，每10张利息8元（含税）[3][8] - 个人等实际每10张派息6.4元，QFII等和其他持有者8元[8] - 债权登记日2025年4月18日，除息和付息日4月21日[3][9] 信用等级 - 公司主体和“美锦转债”信用等级为AA - ，列入观察名单[7] 利息所得税 - 个人等债券持有者利息所得税税率20%[13]

重大事项 - 公司于2025年4月12日终止发行股份购买资产重大资产重组暨关联交易[3] 投资者说明会 - 2025年4月14日15:00 - 16:00召开，地点价值在线，方式网络文字互动[4] - 参加人员有董事长、董秘、交易对方代表等[4] - 投资者可通过网址或小程序参与，会前可提问[5] - 联系人杜兆丽，电话0351 - 4236095，邮箱mjenergy@mjenergy.cn[6] - 说明会召开后可在价值在线查看情况及内容[6]

资产重组计划 - 公司拟购买临县锦源煤矿等三家公司部分股权[3] - 2024年10月通过重组方案，后多次披露进展[4] 终止情况 - 2025年4月11日决定终止，因商业条款未达成一致[3][6] - 终止无需股东会审议，对经营战略无重大不利影响[7][8] - 公司承诺一个月内不再筹划重大资产重组[9]