基金设立情况 - 公司与宁波联创永浚私募基金管理有限公司等多家机构共同签署《安徽浚安股权投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙协议》，设立安徽浚安股权投资基金合伙企业（有限合伙）[1] - 公司作为有限合伙人出资1 5亿元人民币参与该股权投资基金[1] - 股权投资基金已完成工商登记注册手续并取得《营业执照》[2] - 股权投资基金已取得《私募投资基金备案证明》[2] 参与方信息 - 参与方包括宁波联创永浚私募基金管理有限公司、宁波市商毅软件有限公司、上海佳妮佳瑞企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、厉冉、重庆宗申投资有限公司、嘉兴东裕投资有限公司、安徽两江新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、安徽省人工智能主题投资基金合伙企业（有限合伙）[1] 后续安排 - 公司将持续关注股权投资基金的后续进展情况[2] - 公司将严格按照相关法律法规的要求及时履行披露义务[2]

| | | 证券代码：000723 证券简称：美锦能源 公告编号：2025-067 山西美锦能源股份有限公司 关于共同发起设立股权投资基金的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 风险提示： 2025年5月，股权投资基金已在中国证券投资基金业协会完成备案手续并取 得《私募投资基金备案证明》，具体信息如下： 1、基金名称：安徽浚安股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2、管理人名称：宁波联创永浚私募基金管理有限公司 3、托管人名称：中国银行股份有限公司 4、备案编码：SAXP00 1、本次对外投资的产业基金筹备过程中存在可能因合伙人未能缴足认缴资 金等原因,导致基金未能足额募集的风险，实际募集及各方缴付出资情况存在不 确定性。 2、投资基金具有投资周期长、流动性较低等特点，公司作为基金的有限合 伙人承担的风险敞口以投资额为限，本次投资无保本及最低收益的承诺。本次投 资基金在投资过程中将受行业周期、监管政策、宏观经济、投资标的经营管理等 多种因素的影响,可能出现无法实现预期收益、出现亏损或不能及时有效退出风 险。 一、基本情况 山西美锦能源股份有限公 ...

美锦能源发布关于为子公司提供担保的进展公告。截至2025年3月31日，本次提供担保的对象资产负债 率超过70%，敬请投资者注意风险。近日，公司控股子公司唐钢美锦（唐山）煤化工有限公司向河北滦 州农村商业银行股份有限公司申请借款5800万元，期限为1年，公司为上述借款提供连带责任担保，并 与滦州农商行签订保证合同。公司于2025年第一次临时股东会审议通过了《关于公司及子公司对控股子 公司提供担保额度预计的议案》，同意公司和或控股子公司为公司控股子公司提供新增担保额度合计不 超过46亿元人民币。本次担保后，公司对唐钢美锦的担保余额为33600万元，剩余年度预计担保额度为 379190.07万元。唐钢美锦成立于2012年8月24日，注册资本70000万元人民币，山西美锦能源股份有限 公司持股55%，唐山钢铁集团有限责任公司持股45%。截至2025年3月31日，唐钢美锦资产合计 174615.49万元，负债合计181551.92万元，净资产-6936.43万元。唐钢美锦不属于失信被执行人，信用 状况良好。本次担保后，公司对子公司和参股公司的担保余额为人民币783551.12万元，占公司最近一 期经审计归母净资产的比例 ...

债券代码：127061 债券简称：美锦转债 证券代码：000723 证券简称：美锦能源 公告编号：2025-066 山西美锦能源股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）本次提供担保的对象截至 2025 年 3 月 31 日的资产负债率超过 70%，敬请投资者注意相关风险。 一、担保情况概述 （一）本次担保基本情况 近日，公司控股子公司唐钢美锦（唐山）煤化工有限公司（以下简称"唐钢 美锦"）向河北滦州农村商业银行股份有限公司（以下简称"滦州农商行"）申 请借款 5,800 万元，期限为 1 年，公司为上述借款提供连带责任担保，与滦州农 商行签订保证合同。 （二）审议情况 公司于 2025 年第一次临时股东会审议通过了《关于公司及子公司对控股子 公司提供担保额度预计的议案》，同意公司和/或控股子公司为公司控股子公司 提供新增担保额度合计不超过 46 亿元人民币，各子公司在此预计担保额度内向 第三方机构申请贷款/授信或开展其他融资业务等。具体内容详见公司 2 ...

证券代码：000723 证券简称：美锦能源 公告编号：2025-064 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）十届三十七次董事会会议 通知于 2025 年 5 月 11 日以通讯形式发出，会议于 2025 年 5 月 21 日以通讯形式 召开。本次会议应参加表决董事 9 人，包括 3 名独立董事，实际参加表决董事 9 人。会议由董事长姚锦龙先生主持，公司监事及高管人员列席了本次会议。会议 的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及 《山西美锦能源股份有限公司章程》的有关规定。经与会董事审议，一致通过如 下议案。 二、会议审议事项 截至 2025 年 5 月 21 日，公司股票已触发"美锦转债"转股价格的向下修正 条款。 综合考虑公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素，以及对公司长 期稳健发展与内在价值的信心，为维护全体投资者的利益，公司董事会决定本次 不行使"美锦转债"的转股价格向下修正的权利。从 2025 年 5 月 22 日开始计算， 若再次触发"美锦转债"转股价格的向下修正条款，届时公司董事会将再次召开 会议决 ...

| | | 证券代码：000723 证券简称：美锦能源 公告编号：2025-065 山西美锦能源股份有限公司 关于不向下修正"美锦转债"转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、截至 2025 年 5 月 21 日，山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"） 股票已触发"美锦转债"转股价格向下修正条款。 2、经公司十届三十七次董事会会议审议通过，公司董事会决定本次不行使 "美锦转债"的转股价格向下修正的权利。从 2025 年 5 月 22 日开始计算，若再 次触发"美锦转债"的转股价格向下修正条款，届时公司董事会将再次召开会议 决定是否行使"美锦转债"的转股价格向下修正权利。 3、可转债转股期限 根据《山西美锦能源股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以 下简称"《募集说明书》"）的相关规定，本次发行的可转债转股期自发行结束 之日 2022 年 4 月 26 日起满六个月后的第一个交易日（2022 年 10 月 26 日）起 至可转债到期日止（2028 年 4 月 19 日）。 4、可转债转股价格调整情况 20 ...

| | | 证券代码：000723 证券简称：美锦能源 公告编号：2025-064 山西美锦能源股份有限公司 十届三十七次董事会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）十届三十七次董事会会议 通知于 2025 年 5 月 11 日以通讯形式发出，会议于 2025 年 5 月 21 日以通讯形式 召开。本次会议应参加表决董事 9 人，包括 3 名独立董事，实际参加表决董事 9 人。会议由董事长姚锦龙先生主持，公司监事及高管人员列席了本次会议。会议 的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及 《山西美锦能源股份有限公司章程》的有关规定。经与会董事审议，一致通过如 下议案。 一、召开会议基本情况 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、会议审议事项 1、审议并通过《关于不向下修正"美锦转债"转股价格的议案》 截至 2025 年 5 月 21 日，公司股票已触发"美锦转债"转股价格的向下修正 条款。 综合考虑公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素，以及 ...

业绩亏损原因 - 2024 年公司整体业绩承压，出现近年首次亏损，源于煤炭及焦炭两大核心产品价格与成本的结构性失衡，销售价格降幅均超过同期销售成本下降幅度，产品毛利率显著收窄 [1] - 焦炭业务是经营性亏损主要来源，2024 年焦炭市场“跌多涨少”，价格下行源于终端需求疲软以及成本支撑减弱，且焦炭成本跌幅不及价格降幅 [1][2] 氢能商用车推广问题及解决措施 - 美锦能源与国氢科技合作“全国推广一万台氢能商用车”计划，面临成本高、加氢基础设施不完善等问题 [2] - 采取多维度解决方案，通过“车—站—氢—场景”产业闭环和绿电制氢加氢一体站模式降低成本，推动加氢站网络布局，呼吁政府加大补贴和支持 [2] 政策参与与支持 - 山西省发布《山西省氢能产业发展中长期规划(2022 - 2035 年)》《山西省氢能产业链 2025 年行动方案》，美锦能源作为氢能产业链核心企业深度参与政策落地 [2] 股权投资基金影响 - 2025 年公司参与设立安徽浚安股权投资基金，重点投资先进制造及新能源产业，短期增强氢能与燃料电池领域技术储备，挖掘前沿领域创新机会 [3] - 长期聚焦破解“卡脖子”难题，构建自主可控技术体系，整合产业链资源，布局氢能商业化应用生态，实现全链条战略升级 [3] 政府补助情况 - 2025 年第一季度其他收益同比增长 186.18%，主要是氢能产业政府补助增加，一季度政府补助 0.16 亿元，占营业利润比例为 3.5%，对盈利影响不大 [4] - “燃料电池汽车示范城市群奖励政策”延续性有不确定性 [4] 传统能源与氢能业务协同 - 美锦能源依托传统焦化产业链与氢能业务深度协同，利用焦炉煤气提纯制氢，构建“焦化 - 氢能”循环经济模式 [5] - 山西美锦氢能产业园与传统业务共享资源形成产业闭环，未来规划延伸氢能产业链，推进风光制氢一体化项目，复制成功模式构建氢能走廊 [6] 氢能规模化应用 - 交通领域，截至 2024 年底，全国累计推广燃料电池汽车约 2.4 万辆，建成加氢站超 540 座，综合能源服务站占比达 58%，主要应用场景为重卡运输、城配物流、冷链运输 [7] - 工业领域在冶金、化工、玻璃等行业有突破，储能与综合应用方面，氢燃料电池备用电源在数据中心替代传统柴油发电机，港口、跨境运输场景逐步进入规模化应用 [7] 应收账款问题 - 应收账款期末余额较期初增长 6.84%，原因是下游客户行业不景气、资金紧张 [7] - 公司从多方面评价客户偿债能力和信用资质，动态监控欠款方，设立催款小组，财务部门定期进行账龄分析，按规定核销坏账 [8] 股价稳定措施 - 公司通过强化焦化主业运营、推进氢能产业商业化、控股股东动态管理质押风险、运用资本市场工具、加强与投资者沟通等措施稳定股价，降低质押风险 [9] 氢能业务发展情况 - 2025 年一季度氢能业务快速发展，系统内运营氢燃料汽车累计超 1100 辆，累计推广近 4000 台氢燃料电池汽车，总运营里程突破 2 亿公里，累计减少碳排放约 20 万吨 [10] - 旗下飞驰科技中标 500 辆冷藏车订单，金额达 2.875 亿元，深化合作推进相关计划和产业闭环构建，预计随着基础设施完善和车辆推广规模扩大，推动公司战略目标实现 [10][11]

国浩律师（太原）事务所 关于 山西美锦能源股份有限公司 2024 年年度股东会 之 法律意见书 山西省太原市万柏林区长兴路 1 号华润大厦 T4 楼 21 层邮编：030021 21/F,TowerT4,ChinaResourcesBuilding,No.1ChangxingRoad,WanbailinDistrict,Taiyuan,Shanxi 电话/Tel:(+86)(351)7032237/38/39 传真/Fax:(+86)(351)7024340 网址/Website:www.grandall.com.cn 2025 年 5 月 国浩律师（太原）事务所 法律意见书 之 法律意见书 编号：GPBA3857002 致：山西美锦能源股份有限公司 国浩律师（太原）事务所（以下简称"本所"）接受山西美锦能源股份有限 公司（以下简称"美锦能源"或"公司"）的委托，指派齐春艳、刘颖律师出席 了美锦能源于 2025 年 5 月 20 日（星期二）召开的 2024 年年度股东会（以下简 称"本次股东会"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 ...

证券代码：000723 证券简称：美锦能源 公告编号：2025-063 债券代码：127061 债券简称：美锦转债 山西美锦能源股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次会议未出现否决议案的情形。 2、本次会议未涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议时间：2025年5月20日（星期二）14:30 3、召开方式：现场投票与网络投票相结合 4、召 集 人：公司董事会 2、会议地点：山西省太原市清徐县清泉西湖公司办公大楼会议室 5、主 持 人：公司董事长姚锦龙先生 6、会议的召集、召开符合《公司法》《证券法》《股票上市规则》及《公 司章程》等有关法律法规规定。 （二）会议出席情况 1、现场出席本次股东会表决的股东及股东授权代表共计(2)人，代表股份 (1,646,196,786)股，占公司有表决权股份总数的(37.3841%)。没有股东委托独 立董事投票。 2、通过网络投票出席本次股东会的股东及股东授权代表共计(1,236)人，代 表股份(33,08 ...